九乡新闻网重生之名流巨星封景sm:高级研究员力挺 三大热门行业不容忽视
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/05/07 11:09:41
上周五，方正证券2011年中期投资策略会在杭州市举行。记者注意到，在各分会场举行的子行业报告会冷热却大不相同。其中，在近期大盘反弹中走势抢眼的机械、军工以及农业食品等分会场明显受到了更多机构和普通投资者的关注。
记者就此采访了方正证券军工行业高级研究员张远德、机械行业高级研究员彭民、农业食品行业高级研究员陈光尧。
张远德：军工锁定三大主线
今年以来，军工行业走势较为低迷，上半年走势同步于大盘出现明显震荡，而近期该板块持续走强，其中多只个股涨幅明显高于大盘。据统计，目前军工板块平均估值接近50倍，而这一估值已明显高于主板、中小板，甚至创业板的估值，那么，大涨过后军工板块何去何从？
“虽然军工板块估值近50倍，但仍处在历史估值之中，并未出现高估。”张远德向记者表示，“支撑军工行业高估值的四个驱动因素依然强劲。首先，地缘政治形势复杂，这是支撑军工行业高景气的重要因素之一；其次，‘十二五’期间国防支出将可能持续维持两位数增长；再者，航空航天等高端装备制造列入新兴战略产业首位；最后，军工资产证券化是大势所趋。”
在近期军工板块持续走强的背景下，市场有观点认为航母下水以及南海局势是走强催化剂。张远德对此表示赞同，“据一些媒体预测，中国未来将拥有1-3艘中型航母，航母并非仅仅只利好造船行业，整个航母产业链未来五年的市场容量将达到225亿美元。此外，低空开放渐行渐近，通航产业链将得到长足发展；而军工另一重要的组成部分——北斗卫星系统，已开始加速布网，将迎来发展黄金期。”
张远德还指出，下半年军工行业中的各细分行业在高景气背景下，仍存在明显的结构性机会。在投资策略方面，张远德表示，投资者可以“成长性看好+军工资产注入明确+有望形成垄断优势”这三条线来锁定投资目标。具体来看，资产注入预期较为明确且有望形成垄断优势的有：航空动力、哈飞股份、江南红箭。成长前景广阔的有：北斗产业链的国腾电子，通用航空产业链的海特高新、哈飞股份，航母产业链的航空动力和四创电子。
彭民：高端装备潜力较大
对于机械板块近期走强的主要原因，彭民对记者表示，“反弹主因还是在于前期跌幅较大。目前机械行业平均估值为26倍左右，低于历史平均水平。估值具有一定优势。”
对于板块前景彭民则表示，“机械行业前景很好，但是短期存在明显压力。2011年一季度机械行业上市公司收入与利润增速分别为58.92%与92.05%，利润增速显著快于收入增速，达到金融危机后最好水平。但机械行业增速继续上行压力较大。”
整体上，彭民对行业持乐观偏谨慎态度，对涉及高端装备制造的海洋工程、铁路设备以及小机床表示积极看好。
彭民认为，海工产业向中国转移是大势所趋，我国海工装备全球占有率未来有望明显上升。至2020年，中国市场容量有望较当前提高11-13倍。在配套设备领域重点推荐亚星锚链、润邦股份。在钻采平台、辅助船泊等领域，重点推荐中集集团、振华重工。
铁路设备方面，未来五年平均年投资在7000亿元以上，行业高景气将持续。竣工高峰潮陆续来临，铁路设备将集中在2011-2013年爆发。经过长达4个月的调整，铁路板块继续下调空间已经很小。彭民看好订单充足的中国北车，以及配件维修企业中的天马股份和博深工具。
机床方面，看好劳动力与进口替代空间广阔的小机床品种，首推亚威股份、日发数码。此外，推荐整体上市预期强烈的秦川发展。
陈光尧：农业蕴藏细分机会
农业作为政策扶持力度较大、资金关注度较高的板块，成为今年以来较为抗跌的板块之一。而随着通胀压力的加大，是否意味着农业板块迎来一段炒作佳期？
陈光尧表示，“通胀压力之下，食品价格一下还不会降下来，这明显利好于农业板块。在众多因素影响下，农产品价格稳步上涨是一种趋势。此外，供求关系变化也是支撑农业板块走强的原因之一。”
近期猪肉价格连续上涨，不仅刷新年内新高，也创下2008年以来的新高，猪肉价格也因此成为近期热点话题之一。陈光尧对此表示，“虽然说猪肉价格再出现大涨的可能性不大，但预计仍将高位运行。而生猪养殖企业今年利润将出现大幅提高，却是一个不争的事实。”
陈光尧还指出，养猪业的高景气会带动养殖业、饲料、疫苗、农产品的投资机会，重点推荐业绩弹性较大和产业链相对完善的上市公司。重点公司有：拥有生猪全产业链的新五丰，因猪肉价格维持高位，业绩有望爆发；涉及饲料、养殖的正邦科技，拥有淡水水域资源位居国内第一的大湖股份等，后市机会值得期待。