天下纵横谈：三种货币的较量白热化

来源：国际在线 2011年06月23日13:13　　本报评论员/雷思海

　　世事如棋局局新。真相和道理深藏在每天发生的海量时事动态背后。《天下纵横谈》透视政治、经济、文化三维视野，贯通国内国外两个大局，每周一次为您抽丝剥茧，显现新闻本质。

　　本期《天下纵横谈》为您分析近来世界经济形势的最新变化，以及其对国际货币格局的影响。

　　【美国经济衰败真相显露，白宫必须确保继续借钱】

　　●美国各州政府面临不同程度预算赤字

　　据美联社6月13日电 ：当天公布的全美50州资产负债数据报告显示，虽然各州已经自大衰退时期出现恢复迹象，但是州预算还是由于税收收入的下降，以及因经济下行受到打击的银行账户而面对严重挑战。报告指出，大多数州的财政困难需要多年才有望得到缓解，部分州的情况相比更糟。

　　●美制造业急转直下陷萎缩

　　据路透社6月15日电 ：美联储15日发布报告称，6月纽约联储制造业指数从5月份的11.9下降至-7.8，自去年11月以来该指数首次跌破零点。这份数据令投资者们担心美国制造业增速放缓。

　　评：

　　以上两条新闻所披露的数据，戳破了美国经济复苏的两个最基本的基石：一个是美国的债务问题没有得到任何解决，而只是在长时间的拖延之后，变得更为严重；另一个则是美国的制造业复苏，也是一个假象。奥巴马政府曾经把“重振制造业”作为解决美国金融危机的一个重要手段，并不断宣传美国企业正在把一些制造业从海外尤其是中国转回美国国内。现在看来，宣传终归是宣传，事实完全不是那么回事。

　　现在美国的债务问题，已经成为全国性的问题。不仅仅是联邦政府债务问题突出，各地方的债务问题，也非常严重。而这些债务由于资产价格不断下跌，制造业持续不景气，已经日渐沉重到很快将无法按期偿还利息的地步。

　　美国政府之所以一直能以非常低的利率借到钱，就是因为保持着良好的财政信用。但是，一旦这些债务的利息偿还出现违约的话，美国的发债成本将大幅升高。国债成本一旦提升，那么美国的贷款利率也将会大幅度上升，美国仍然十分脆弱的经济恢复，无论如何经受不了这样的重击了。

　　当然，美国政府或可选择其他办法。比如，按法律应该支付给退休人员的“社会安全”支票，被迫终止支付。可是这样一来，许多美国退休人员将丧失生活来源，陷入赤贫。这当然也会打击消费，颠覆刚刚开始的经济恢复。

　　在往期的《天下纵横谈》中，评论员曾经多次谈到，美国过去一段时间，不断发布看似利好的经济数据，只不过是给其他国家看的。白宫是知道美国经济的真实情况的。美国发布的统计数据真真假假，一切惟美国国家利益是从。评论员认为，现在是美国不得不说一部分真话的时候了：那就是美国必须进一步维持货币宽松政策，否则美国将面临债务危机的崩溃。下面再看两条消息……

　　【欧盟债务危机正在失控，有利于美国发行新债】

　　●希腊债务违约几成定局

　　据美联社6月16日电 ：美国联邦储备委员会前主席艾伦·格林斯潘16日说，希腊国债违约“几成定局”，可能把美国经济再度拖入衰退。

　　●欧盟推迟决定对希腊展开新一轮救助

　　据新华社6月16日电 ：欧盟委员会负责经济和货币事务的委员奥利·雷恩当天说，欧元区成员国财政部长有望在19日开始的月度例会上批准向希腊拨付第五笔救助款项，但新一轮救助计划将推迟到7月决定。

　　去年5月，欧盟联合国际货币基金组织为希腊出台1100亿欧元救助计划，其中第五笔款项原定今年6月底前拨付，但由于希腊未能按期实现救助计划规定的减赤和经济改革目标，欧盟和国际货币基金组织要求希腊必须拿出额外措施以获得救助款项。

　　评：

　　美国人选择在当前这个时间点透露经济困境，是有着相当精明的考虑的：那就是不用太过担心这会帮助了对手，从而打击了美元的地位。这个对手首先就是欧元。

　　在美国政府和国会就是否提升国债上限问题争执不下的同时，我们看到欧元区的希腊债务问题又再次激化。持续一年多的欧元区主权债务危机近日开始乱象横生，升级风险骤然加剧。

　　所谓屋漏偏逢连夜雨，债务危机“病情”未见减轻的希腊16日又陷入政局动荡。当天恰好是希腊总理帕潘德里欧的59岁生日，但这个生日过得却不轻松。触发这场政治危机的导火索是帕潘德里欧政府月初提出的新一轮财政紧缩计划。

　　为获得欧盟和国际货币基金组织的救助款项，希腊内阁9日通过一项为期4年的中期财政计划和私有化改革计划，预计在2016年前能带来285亿欧元（402亿美元）的总收入，以帮助国家走出债务危机。但新一轮财政紧缩遭到希腊民众的反对，主要反对党更是不买账。

　　对于希腊来说，如果新一轮财政紧缩计划6月底以前不能在议会获得通过，那么将不能从欧盟和国际货币基金组织那里拿到120亿欧元（169亿美元）的第五笔救助款项，用于偿还7月即将到期的债务。也就是说，希腊将出现债务违约。一旦如此，将对欧元形成巨大打击。

　　由于美国将在8月之前，决定是否提升国债上限，评论员认为，为了避免这一实质上的货币宽松政策，冲击美元和美债的地位，美国极有可能在8月之前，继续对欧元采取新的打击行动，以保障美国上调国债上限的政策顺利推出。下面再看两条消息……

　　【新兴经济体处境艰难，美借机再放货币洪水】

　　●印度央行第10次加息

　　据路透社6月16日电 ：印度央行16日宣布再次上调该国基准利率25个基点，这是去年3月以来印度央行第10次采取加息行动。与此同时，通胀及经济增长放缓的预期，也令其他新兴市场经济体承压。

　　利率调整后，印度商业银行从央行拆借的回购利率从7.25%提高至7.5%，央行从商业银行回收流动性的反向回购利率提高至6.5%。

　　●巴西央行暗示将再次加息

　　本报综合消息：巴西央行在最新公布的近期政策会议纪要中表示，巴西通胀前景自4月以来已获改善，但央行将在未来相当长一段时间内，继续坚持当前货币政策，因这仍是控制通胀压力的最佳方案。

　　市场认为巴西央行这是在暗示将再次加息。并认为，未来还将有至少一次加息可能性，甚至多次加息机会。巴西央行6月初一致决定调高基准利率25个基点至12.25%，来控制国内通胀形势，并符合市场预期。

　　评：

　　除了欧元区当前处于内忧之中，新兴经济体也受制于通货膨胀之苦。受美国货币政策的影响，多个新兴国家步入加息周期，今年加息的国家已达10个，包括巴西、瑞典、中国、泰国、韩国、匈牙利、印度、越南、以色列、俄罗斯。

　　目前尽管全球经济形势生变，美国、欧洲和中国等主要经济体都出现增长放缓迹象，国际大宗商品价格也于近期呈现暴跌景象(除农产品之外)，但这并未缓和新兴经济体日益凸显的通胀压力。许多国家不得不将对抗通胀放在了当下经济发展任务中的首要位置。新兴经济体的这一内困，可以说在很大程度上是拜美国的货币宽松政策所赐，尤其是那些对资本流动没有限制的新兴经济体，更是如此。

　　从这方面说，当前希望借助南海问题来转移国内经济问题压力的越南，可以说是根本找错了对象。造成今日越南国内通货膨胀的罪魁祸首，就是其一直寄希望帮自己一把的美国。从这方面可见，美国的金融战手段是多么隐秘高明，甚至让某些国家把自己卖了，还替别人数钱，甚至还替他人火中取粟，配合他人的外交战略。

　　从本质上而言，新兴经济体的经济增长困境，也一样是有利于美国继续从全世界借债的，也就是说，是有利于美国提升其国债上限的。因为，在全世界经济都变坏的时候，美国就会显得“相对安全”，此时，美国即使再次借债，也不会威胁到美元的霸权地位。也是因为如此，美国很不希望在世界经济再次进入前景不明的时期，仍然还有别的国家的经济表现比自己更好。再看下面的消息……

　　【人民币加速国际化面临重大机遇】

　　●中国与哈萨克斯坦达成本币互换协议

　　据英国《金融时报》6月14日报道：中国与哈萨克斯坦达成金额相当于10亿美元的双边本币互换协议，此举将加强两国金融合作，便利两国之间的跨境贸易。这项协议深化了中国在哈萨克斯坦的影响力。中国已在哈萨克斯坦投资于石油、天然气和金属资源，以支撑本国工业的快速增长。

　　中国国家主席胡锦涛13日在访问哈萨克斯坦时表示，两国之间的年度贸易总额将在今后四年内增至400亿美元，几乎比目前水平高出一倍。

　　中国央行表示，这项本币互换协议的期限为三年，但经双方同意可以展期。目前，中国与哈萨克斯坦之间的几乎所有支付都使用美元。

　　评：

　　不论是继续加印钞票，还是增加国债上限，其本质都是美国新一轮货币宽松政策。美国新一轮的货币宽松政策，已经不是要不要的问题，而是要多少的问题。评论员认为，美国极不愿意看到的是，在美国试图再搞货币宽松政策的时候，有其他任何一个经济体，能成为国际资本逃避美国金融掠夺的避风港。

　　当前来看，还就有这样一个美国之外的国家，很有可能成为他国资金的避风港，那就是中国。评论员认为，在新兴经济中，中国的经济地位是独一无二的，也是最能抵抗美国的货币政策影响的，虽然目前中国也受到输入性通货膨胀的冲击，但相对于印度、巴西、韩国等国家而言，中国的处境还是相当不错的。因此，在下一轮货币宽松政策出台之前，美国最头痛的问题之一，便是如何防止其不得世界人心的货币政策，帮了人民币国际化的忙。

　　评论员认为，既然人民币加速国际化是美国新一轮货币宽松政策的最大担心所在，那么，推进人民币国际化也应该是中国对美国即将开始的新一轮货币宽松政策的最好反击。实际上，美国新一轮的货币宽松政策，将是人民币国际化的重大机遇。在这方面，我们看到中国的对外货币互换正在不断地扩大范围，其实货币互换本身，已经充分说明，人民币正在成为许多国家的避险选择。

　　既然新一轮货币宽松已经不可避免，那么逻辑上而言，当前美国为新的金融掠夺政策所要准备的一件重要事情，就是防止其他货币乘虚而入。具体到中国身上，我们已经看到，美国舆论最近一反常态，大力唱衰中国经济前景，另一方面，又在人民币国际化的重要区域东南亚地区，挑动一些国家与中国的矛盾。对此，评论员认为，为了阻挠人民币国际化的进程，即使哪天美国人在人民币汇率问题上，态度出现180度大转弯，从“升值论”，转向“贬值论”，也不是没有可能。来源国际在线-《世界新闻报》)