郭欢的我是一条小河:实用操盘技巧

实用操盘技巧

2011-06-18 09:57:56| 分类： 默认分类 阅读27 评论6 字号：大中小 订阅

[投资技巧][k线分析]一根k线止损法是避免套牢的法宝 (2011.06.17 )

[K线分析]一根K线止损法是避免套牢的法宝

股市是投机的市场，身为赌徒想要和庄家短线搏击拳来脚往，你要小心，你想咬庄家一块肉，庄家却想要了你的命，在金融市场的基本生存技能你必须经过辛苦的学习，在股市里你只有想办法挤进英雄榜，不能被摆到忠烈祠。当我看到有人因为套牢而痛苦的时候，我都会告诉他：嘿嘿，你进步的空间还很大。为什么这么说呢！因为我也曾经经历过那种痛苦才学会割肉止损。股市的第一课不是买进而是止损。没有止损的观念你是没有资格进入股市的。不知道止损等于没有学好技术分析，不会执行止损等于你还不会操作。

　　股市的法则是，赢家不到百分之十，而这百分之十的嬴家赢的秘诀就是知道错了要跑，而且跑得比任何人还要快。快到何种程度？快到只要损失一根Ｋ线就立刻止损。我绝对没有打错，只要损失一根Ｋ线就立刻止损。也就是进场Ｋ线的底点，就是他的止损点。再说一遍，进场Ｋ线的低点就是他的止损点。这根Ｋ线可能是盘中的５分种线或是３０分种线，最长的就是日线的Ｋ线点。也就是说当你买进之后只有立刻脱离成本上扬。连回档都不可以。可能吗？有人可能做得到吗？你觉得我在开玩笑吗？割肉止损的方法很多，但这种是最犀利的停损法才值得你去练习。也就是只有这一种方法可以快速增加你的功力。其它方法都没这个方法有效。止损的观念通常大家都有，只是不会执行、不想执行罢了，因为通常到了你的止损点的时候都或多或少有了一定损失，这时候你可能会有砍不下手的问题，结果因为一迟疑稍待一会就是又增加损失，到最后变成……我看过很多买进后因套牢以至于断头断脚而毕业的，却很少听到因为执行一根Ｋ线就止损而毕业的。如果买进后跌破这根Ｋ线，那表示你的进场点有问题，你应该快速离开再等待下一次进场的机会。刚开始执行这种操作时，你一定会一直下单止损，不过在你不断的下单中你会突破一些观念和领悟到一些诀窍。慢慢地你会很慎重的选择进场点。除非有八九成的把握你不会轻易出手，练习到这样的程度你就成功了。你会减少很多不必要的进场点，也不会乱挂单，这种抓住进场时机的决窍一但成为习惯。你的进场点往往都是起涨点。这时反而不容易再出现止损的动作，只剩下止嬴的问题。避免套牢的唯一法宝就是割肉止损。一根Ｋ线止损法就是避免套牢的法宝。小损失跑了那来的套牢问题？没有套牢那来割头的问题？

[投资技巧][选股技巧]机构投资者如何使用财务分析选股 (2011.06.17 )

[选股技巧]机构投资者如何使用财务分析选股

每一家全球顶级金融信息服务商和投资机构在过去10年间都开发出对内和对外的财务分析和股票估值自动化软件及数据库，大大降低了投资者与研究人员的工作强度，使用者几乎可以在瞬间计算并挑出符合设定标准的公司和股票，在此基础上投资决策制定效率得到显著提升。

　　这些财务分析和选股体系的理论基础大同小异，都是一个老师教出来的，其选择的分析指标也是投资决策过程中必用的核心指标，这种标准化体系的突破在于应用计算机技术实现了自动化和快捷的数据库查询、比较。对于国内刚刚开始采用正规投资方法的机构和个人投资者，在获得和使用这种投资利器之前，第一步显然是先要了解原理－看说明书。

　　在对比几家国际顶级投资机构开发的标准化财务分析和估值体系后，这里选择在结构和思路上都易于理解的美林证券版本介绍给国内投资者。美林证券的这套提供给客户的选股工具软件(服务商标为iQmethod，05年最后更新)从数百个财务指标中挑出16项核心指标，并将其再划分为3大类－经营表现、盈利质量和估值，据此来框定一支股票的投资价值。

　　以下即对这3大类16项指标做一些初步普及。为便于国内投资者直接使用，一些指标已根据中国会计准则进行调整。当然，这篇稍显专业的文章对那些已具备一些财务分析能力的投资者更容易理解和使用，对于大多数刚刚开始接触公司分析的投资者，通过这篇文章也至少能熟悉一些重要概念，可以按图索骥，找来相关教科书有针对性的学习，提高掌握知识的效率。

　　经营表现类

　　1、资本利用回报率(ROCE)＝((营业利润+投资收益)×(1－所得税率))÷(总资产－流动负债+短期借款)

　　ROCE是使用最广泛的衡量公司所有财务资源使用效率的核心指标，用于反映股东和债权人投给公司的资本创造了多少利润，它又可以分解为利润率×资产周转率(资产周转率公式为：主营业务收入÷总资产期初期末平均值)，所以出众的ROCE指标需要公司实现优秀且增长的利润率和资产周转率。在计算得出ROCE后，如果该值大于资本的成本(WACC)，就说明公司在创造经济价值，否则，股东和债权人的利益就在受损，不如投到其它领域划算。

　　2净资产收益率(ROE)＝净利润÷股东权益

　　ROE是具体衡量股东投入资本的回报水平指标，也是ROCE的组成部分。ROE和估值指标市盈率(PE)与市净率(PB)关系密切，事实上，PB就等于ROE×PE，这三项因素的变动都会直接影响估值(股价)。例如，如果公司股票的PB处于行业平均水平，如果想让股价上涨，若PE不变的话，公司就必须实现ROE的增长。这里需要注意的是，如果公司有意通过不合理的手段，如大额撇账来压低股东权益来实现ROE的增长，或者ROE中的E，既业绩存在大量的偶然收益，如非经常性损益，在投资者察觉后会相应下调PE倍数来反映其有水分的ROE增长。所以，不仅要看ROE是否增长，还要看其质量如何，才能确认股价上涨是否合理。(结合库存，可以分析，资产质量)

　　3营业利润率＝营业利润÷主营业务收入

　　营业利润率可以反映公司的定价权和成本控制能力。如果想让利润率提升，公司要么具备很强的定价权，可以提升售价，要么通过消减成本，或者同时发力。所以，在一个行业里营业利润率出众的公司通常是拥有定价权和成本控制实力的龙头优势企业，其股票估值水平也会高于同行。这里需要注意的是公司可能会通过改变折旧政策来使得营业利润率失去可比性，这时可用剔除息税和折旧后的EBITDA利润率来复核。(结合行业对比，分析商场竞争力)

　　4每股收益(EPS)增长率＝从上一年度到未来5年的EPS复合增长率

　　该指标反映中期业绩增长预期，是许多估值指标如PE、PEG等的驱动力量。通过杜邦比率分析来看，EPS增长率自身的驱动因素包括资本性开支(CAPEX)、资产周转率、营业利润率、净负债比率和股息分配率，EPS若想增长前三项因素也必需增长，而后两项因素只有下降才能驱动EPS增长。需要注意的是，EPS增长率在公司扭亏为盈和由盈转亏或起始年度EPS极低的时候会失去指导意义。

　　5自由现金流(FCF)＝经营性现金流－资本性开支

　　FCF好比是一个人的工资在减去所有开支后结余下来的部分，公司可以用FCF来发放股利、回购股票、扩大再生产、补充营运资金或进行其它投资，完全可以自由支配。不论是个人还是公司，都希望这些“闲钱”越多越好，所以，投资者非常看重公司FCF的生成和增长能力。

　　盈利质量类别

　　6利润变现比率＝经营性现金流÷净利润

　　权责发生制的记账方法使得净利润并不代表公司实际赚到的真金白银，事实上，有很多账面上的利润最终无法成为可供股东分配和扩大再生产的现金。利润变现比率就是衡量有多少账面利润背后是实实在在的现金流，显然，长期来看该比率越接近100%越好。

　　7、资产重置比率＝资本性开支÷折旧

　　如果该比率低于1，说明公司固定资产在缩水，既每年新增的固定资产投资低于折旧，导致固定资产净值的下降。这种状况虽然在短期内有利于利润率和自由现金流等盈利指标，但基本是无法持续的，大多数行业公司的可持续增长需要不断对固定资产进行投资。资产重置比率也是判断商业周期的重要指标，如果一个行业长期投资不足，且产能利用率接近饱和，通常预示着一轮景气高涨周期的到来。

　　8、实际所得税率＝所得税÷税前利润

　　公司都在想方设法获得所得税率的优惠或通过各种办法避税，但投资者要警惕的是，如果公司实际所得税率明显低于同行，将会对未来业绩埋下负面隐患，低所得税率是难以持久的，而所得税率的变动又会直接影响到EPS和一系列估值指标，因此是分析过程中不可忽视的重要环节。

　　9、净负债比率＝(长短期借款－现金和现金等价物)÷股东权益

　　净负债率是使用最广泛的衡量财务杠杆使用效率的指标。虽然投资者都偏向喜欢低资产负债率的公司，但究竟具体公司的净负债率是否合理还要结合利息覆盖率、自由现金流和ROCE来综合判断，如果公司的盈利能力和现金生成能力出众，投资者可以接受较高的负债率，否则，超出偿债能力的高负债水平会让投资者不安。但是，如果公司负债率很低，投资者也不会满意，可能反映公司业务扩张能力或空间不大，不再需要负债融资来扩大再生产，成长性就会受到质疑。

　　10、利息覆盖率＝(营业利润－利息支出)÷利息支出

　　这基本上是一个风险提示指标，特别是在公司净利业绩低谷，自由现金流脆弱的时期更为关键，它可以说明公司是否还有能力支付利息以避免偿债风险，以及是否还有融资能力来扭转困境，显然，该比率低于1公司情况就已经很危急了。

　　估值类别

　　11、市盈率(PE)＝股价÷每股收益

　　PE是使用最广泛和有效的估值指标。PE的绝对值没有任何意义，一个低的PE不能证明股价低估，同样高PE也不能说明股价高估，PE是否合理只有通过和同行业公司股票对比和与历史PE波动周期对比才能得出结论。

　　12、市净率(PB)＝股价÷每股净资产

　　和PE用法相同，一个相对高的PB倍数反映投资者预期较高的回报，反之亦然。PB又等于PE×ROE，所以，在从同一板块中挑选PB被低估的股票时会采用PB和ROE的的矩阵，那些ROE很高而PB又相对较低的股票最吸引人。

　　13、股息率＝股息÷股价

　　投资股票获取的回报一是来自于资本增值，既股价的上涨，二就是来自于公司分配的现金股利。股息率通常在挑选成熟行业的收益型股票时和在熊市时是关键的估值指标。

　　14、自由现金流收益率＝每股自由现金流÷股价

　　股息是公司实际分配给股东的现金收益，而自由现金流就是潜在的可分配现金收益。如果自由现金流收益率长期明显高出股息率，就会有故事要发生，公司要么会加大股利分配力度，要么用来投资或扩大再生产，不论怎样，股价都有上涨动力。

　　15、EV/EBITDA＝(市值+净负债+少数股东损益)÷EBITDA

　　EV/EBITDA估值指标主要用在现金流可预测性较强的成熟行业里，此外也是公司并购时的决定性估值指标。

　　16、EV/销售额＝(市值+净负债+少数股东损益)÷主营业务收入

　　这是一个衡量公司规模的估值指标，反映销售收入对应的企业价值倍数。该指标很少独立作为唯一的估值标准，但在并购和公司业务对整个经济增长依赖度很高的情况下则非常适用。

　　总结

　　以上这16项核心财务和估值指标不只在美林证券，在整个证券市场都是投资者挑选股票最常用、最关键的考量因素，但目前在国内，即便是专业机构的投资和分析人员也没有大规模熟练掌握和使用。对于个人投资者，更是依赖主观定性预期来做股票，对股价的贵贱与否还没有完全了解。现在是告别靠拍脑袋做决定的时候了，如果不想把赚钱的机会让给美林这些境外投资者，就要去了解、学会他们的方法和思路，更根本的原因是，这些方法指向真理。

[投资技巧][综合分析]从k线图上看超跌反弹牛股 (2011.06.17 )

[综合分析]从K线图上看超跌反弹牛股

最明显的就是形成低位T字星.其他如低开高走，中途跌势不多，就是强势反弹.

　　研判买进机会：

　　(1)平均线由下降逐渐走平而股价自平均线的下方向上突破是买进讯号。当股价在移动平均之下时，表示买方需求太低，以致于股价大大低于移动平均线，这种短期的下降给往后的反弹提供了机会。这种情况下，一旦股价回升，便是买进讯号。

　　(2)当股价在移动平均线之上产生下跌情形，但是刚跌到移动平均之下主不开始反弹，这时，如果股价绝对水平不是很高，那么，这表明买压很大，是一种买进讯号。不过，这种图表在股价水平已经相当高时，并不一定是买进讯号。只能作参考之用。

　　(3)移动平均线处于上升之中，但实际股价发生下跌，未跌到移动平均线之下，接着又立即反弹，这里也是一种买进讯号。在股价的上升期，会出现价格的暂时回落，但每次回落的绝对水平都在提高。所以，按这种方式来决策时，一定要看股价是否处于上升期，是处于上升初期，还是处于晚期。一般来说，在上升期的初期，这种规则适用性较大。

　　(4)股价趋势线在平均线下方变动加速下跌，远离平均线，为买进时机，因为这是超卖现象，股价不久将重回平均线附近。

　　(5)平均线走势从上升趋势逐渐转变为盘局，当股价从平均线上方向下突破平均线时，为卖出讯号。股价在移动平均线之上，显示价格已经相当高，且移动平均线和股价之间的距离很大，那么，意味着价格可能太高，有回跌的可能。在这种情况下，股价一旦出现下降，即为抛售讯号。不过，如果股价还在继续上涨，那么，可采用成本分摊式的买进即随着价格上涨程度的提高，逐渐减少购买量，以减小风险。

　　(6)移动平均线缓慢下降，股价虽然一度上升，但刚突破移动平均线就开始逆转向下，这可能是股价下降趋势中的暂时反弹，价格可能继续下降，因此是一种卖出讯号。不过，如果股价的下跌程度已相当深，那么，这种规则就不一定适用，它可能是回升趋势中的暂时回落。因此，投资者应当做仔细的分析。

　　(7)移动平均线处于下降趋势，股价在下跌过程中曾一度上涨到移动平均线附近，但很快又处于下降状态，这时是一种卖出讯号。一般来说，在股市的下降过程中，常会出现几次这种卖出讯号，这是下降趋势中的价格反弹，是一种短期现象。

　　(8)股价在平均线上方突然暴涨，向上远离平均线为卖出时机，因此这是超卖现象，股价不久将止涨下跌回到平均线附近。

　　(9)长期移动平均线呈缓慢的上升状态，而中期移动平均线呈下跌状态，并与长期平均移动平均线相交。这时，如果股价处于下跌状态，则可能意味着狂跌阶段的到来，这里是卖出讯号。须要注意的是，在这种状态下，股价在下跌的过程中有暂时的回档，否则不会形成长期移动平均线和中期移动平均线的交叉。

　　(10)长期的移动平均线(一般是26周线)是下降趋势，中期的移动平均线(一般是13周线)在爬升且速度较快的超越长期移动平均线，那么，这可能意味着价格的急剧反弹，是一种买进讯号。出现这种情况一般股价仍在下跌的过程中，只不过中期的下跌幅度要低于长期的下跌幅度。

[投资技巧][综合技巧]怎样用kdj指标选股? (2011.06.17 )

[综合技巧]怎样用KDJ指标选股?

怎样才能选好股？归纳起来有六个方面，即：形态、均线、技术指标、成交量、热点及主力成本。

　　先谈周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法。

　　运用周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的成功买入信号。

　　周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法的买点选择可如下几种：

　　第一种买入法：

　　打提前量买入法。

　　在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日KDJ的变化速度比周线KDJ快，当周线KDJ金叉时，日线KDJ已提前金叉几天，股价也上升了一段，买入成本已抬高。

　　激进型的投资者可打提前量买入，以求降低成本。

　　打提前量买入法要满足的条件是：

　　收周阳线，周线K、J两线勾头上行将要金叉(未金叉)。

　　日线KDJ在这一周内发展金叉，金叉日收放量阳线(若日线KDJ金叉当天，当天成交量大于5日均量更好)。

　　第二种买入法：

　　周线KDJ刚金叉，日线KDJ已金叉买入法。

　　第三种买入法：

　　周线K、D两线“将死不死”买入法。

　　此方法要满足的条件是：

　　周KDJ金叉后，股价回档收周阴线，然后重新放量上行。

　　周线K、D两线将要死叉，但没有真正发生死叉，K线重新张口上行。

　　日线KDJ金叉。用此方法买入股票，可捕捉到快速强劲上升的行情。

　　麦田守望者

[投资技巧][形态分析]中线黑马的k线形态特征 (2011.06.17 )

[形态分析]中线黑马的K线形态特征

日K线图是研判股票走势的重要工具，中线黑马的吸筹周期较长，虽然主力一定会刻意掩饰，但是仍然有许多迹象会泄露主力的真实意图。

　　一、阳线量大，阴线量小，阳多阴少。

　　与一般股票不同中线黑马股的K线图上阳线的成交量数倍于阴线成交量，特别醒目。提示该股买入意愿强烈而卖压极轻--供不应求股价即将上涨。

　　二、股价上行而成交量递减。

　　与一般的价涨量增的股价运行规律不同，中线黑马由于多数筹码被主力锁定，导致盘中筹码稀少，仅须较小的成交量就能将股价推高，并且越推高成交越小。我们可以看到均价线不断上行而均量线不断下行的特别现象。

　　三、高位地量--中线黑马的最佳介入点

　　在主力基本完成吸筹洗盘之后，主力的控盘程度已经达到拉升的临界状态，此时主力往往会停止行动，测试盘中卖压大小。这种情况一般会形成较高位置的底量成交。

　　因此确认中线潜在黑马后可以在高位底量的尾市介入，捕捉次日展开的拉升行情。

　　四、中线黑马的均线特征

　　采用(10，20，30)均线系统，中线黑马在拉升前夕都会形成一条平滑上升的通道，其间股价极少跌破20日均线--我们称之为黑马跑道，特征非常明显。

　　配合前面几条我们很容易在上千只股票中识别出未来将大幅拉升的黑马品种。

[投资技巧][看盘技巧]黑马狂奔前的成交量之种种预兆 (2011.06.17 )

[看盘技巧]黑马狂奔前的成交量之种种预兆

根据成交量的变化寻找黑马，是投资者首先注意到的。

　　如果主力吸筹较为坚决，则涨时大幅放量、跌时急剧缩量将成为建仓阶段成交量变化的主旋律。

　　尽管很多情况下，主力吸筹的动作会比较隐蔽，成交量变化的规律性并不明显，但也不是无踪可觅。

　　一个重要的手段就是观察成交量均线。如果成交量在均线附近频繁震动，股价上涨时成交量超出均线较多，而股价下跌时成交量低于均线较多，则该股就应纳入密切关注的对象。这表明，筹码正在连续不断地集中到主力手中。

　　对于盘中异动成交的情况也值得关注。因为在成交量波幅不大的日子里，主力也并没有闲着，只是收集动作幅度没有那么大而已。此时，我们可以观察该股的分时图，例如15分钟、30分钟、60分钟图，如果有类似情况出现，同样有可能是主力吸筹的结果。

　　需要注意的是，投资者从成交量的变化寻找“黑马”时，必须结合股价的变化进行分析。因为绝大部分股票中都有一些大户，他们的短线进出同样会导致成交量出现波动，关键是要把这种随机买卖所造成的波动与主力有意吸纳造成的波动区分开来。

　　我们知道，随机性波动不存在刻意打压股价的问题，成交量放出时股价容易出现跳跃式上升，而主力吸筹必然要压低买价，因此股价和成交量的上升有一定的连续性。

　　依据这一原理，可以在成交量变化和股价涨跌之间建立某种联系，通过技术手段过滤掉那些股价跳跃式的成交量放大，了解真实的筹码集中情况。

　　目前市面上流行多种分析指标，不过一般来说，这种指标使用的范围越窄，效果就越好，因为一旦传播开来，容易被主力反技术操作。但无论如何，上述原理却是永恒适用的，因为主力无论如何掩饰，集中筹码是根本目标。

　　成交量堆积是另一个重要的观察对象，它对于判断主力的建仓成本有着重要作用。除了刚上市的新股外，大部分股票都有一个密集成交区域，股价要突破该区域需要消耗大量的能量，而它也就成为主力重要的建仓区域，往往可以在此处以相对较低的成本收集到大量筹码。

　　所以，那些刚刚突破历史上重要套牢区，并且在以下区域内累积成交量创出历史新高的个股，就非常值得关注，因为它表明新介入主力的实力远胜于以往，其建仓成本亦较高，如果后市没有较大空间的话，大资金是不会轻易为场内资金解套的。

　　但如果累积成交量并不大，即所谓“轻松过顶”，则需要提高警惕，因为这往往系原有主力所为，由于筹码已有大量积累，使得拉抬较为轻松。尽管这并不一定意味着股价不能创出新高，但无疑主力的成本比表面看到的要低一些，因此操作时需要更加重视风险控制，股市整体走势趋弱时尤其需要谨慎。

　　需要指出的是，在主力开始建仓后，某一区域的成交量越密集，则主力的建仓成本就越靠近这一区域，因为无论是真实买入还是主力对敲，均需耗费成本，密集成交区也就是主力最重要的成本区，累积成交量和换手率越高，则主力的筹码积累就越充分，而且往往实力也较强，此类股票一旦时机成熟，往往有可能一鸣惊人，成为一匹“超级大黑马”！

[投资技巧][选股技巧]小盘股海量发行 这样选股找极品 (2011.06.17 )

[选股技巧]小盘股海量发行 这样选股找极品

前段时间网络突然流行“私奔”，因为故事典自投资界，所以想必做投资的人对此会印象颇深。而面对每天跌跌不休的股市，大家可能会更加感同深受：每只股票的大小非，尤其是创业板的大小非，无一不想立时“私奔”到大众中去。在大小非“私奔”的过程中，创业板走上了一条下跌不归路。

　　去年市场有限的资金首先退出蓝筹股，炒作新兴行业和小盘股，年初资金又退出创业板炒作重组股，随着新股的不断上市，新股估值不断降低，重组股可能会是最后一个与国际估值方式接轨的品种。这样A股市场就算完成了估值体系的构建，可能这条路已经走了一大半。

　　这个过程是比较痛苦的，随后，投资者将迎来自己的权利。首先上市得诚信，否则投资者完全没有安全感；其次，沟通比较规范，据说美国许多小型上市公司的CEO一年会有将近20%的时间向投资者推介；最后则是投资行为会更多来自对企业价值的专业判断。就像如果高铁更方便，本来坐飞机的人也会改坐高铁。如果市场有海量的低估值股票，原来喜欢炒作不靠谱的“重组股”的投资者，也会被逼着通过专业研究和判断来慎重选择。

　　而面对海量的小盘股如何做到专业呢？这可能是一个非常复杂的问题，但投资者可以简化地把企业分成三等，最低一等是产品单一、下游需求不稳定，或者进入壁垒不高的企业。这类企业可能给10倍PE会安全些。其次是有一定进入壁垒，下游需求也相对稳定，但行业空间不大。这类企业20倍左右的PE会更有吸引力。最高等级估值最贵，其行业空间广阔，需求稳定或者增长迅速，企业处于龙头地位并建立了高深的护城河保证竞争者无法侵蚀自己的毛利，这种公司是股市中的极品，数量稀少，可遇不可求，像美国纳斯达克市场，微软和苹果差不多占据近四分之一的高值，市场化的股市也最有可能由几个巨人和无数的小个子组成的。

[投资技巧][综合技巧]业绩预增股行情中的投资技巧 (2011.06.16 )

[综合技巧]业绩预增股行情中的投资技巧

一般来说，业绩预增股要看净利润增长情况。相对而言，增长幅度越大的股票，其市场机会也相应较大。但这里需要注意一种例外的情况，有些个股的业绩原本较差，其业绩增长基数很低，每股收益只不过略微增加些微利，就可以使业绩大幅翻番。这种预增并不能真正有效改观公司的经营局面，也难以使个股摆脱绩差股的概念。这类绩差型预增股缺乏长线投资价值，只能在短时间内刺激股价出现快速冲高，短线高手可以在其业绩公布前后进行快速投机操作，而稳健型投资者则不仅要观察预增股的业绩增长幅度，还要了解业绩的实际增长状况和增长原因。注意分析上市公司是否有新的利润增长点形成，是否有新的投资项目投产，是否有真正能取得实质性收益的收购或该公司是否遇到有利于公司发展的情况。

　　业绩的增长对于股价的提高有一定的帮助，但是两者之间并非完全关联，股价的走势还要取决于多种因素的影响。从以往公布财务报表期间的个股表现情况看，大部分预增股的走势是强于市场整体走势的，但也有少部分预增股在公布良好业绩之后出现持续性下跌的行情。这表明预增股同样存在风险，即使业绩出现大幅增长，也不能表示股价一定也会大幅增长。投资者必须放弃仅仅根据业绩选股的单一思维，而是要在参考市场因素的情况下选择预增股。

　　对于在业绩公布之前股价已经出现大幅增长的，投资者不能一味盲目追高，因为有部分预增型公司的股票已经得到了炒作，股价偏高。这时候再追涨，机会相对偏小而风险偏大。此外，投资预增股还要注意技术面分析，对于技术面见顶迹象明显的预增股还要以回避为主。可重点选择经过充分蓄势调整、底部形态扎实、目前处于刚刚启动阶段的预增股。

[投资技巧]股票型基金失落时 不妨以防守为主 (2011.06.16 )

股票型基金失落时 不妨以防守为主

高达60%的基民亏损10%以上，有76%的基民持有2年以上，新基民只有2成。目前有近7成的基民表示考虑赎回基金，其中超过30%的基民明确表示暂时不会再持有基金了。

　　这是一研究中心一项最新调查，被问及原因，将近6成的基民表示，基金大幅亏损是赎回的主要原因。

　　另有调查数据也表明，投资者对整体宏观环境信心依旧偏低，本期中国基金投资者信心指数创2011年以来的最低分值55.65。

　　问卷调查类指数为52.22，较上期下降6.95%，创自发布以来的最低水平；受市场波动影响，本期市场数据类指标分值回落至60以下，为59.08，是年内首次跌破60大关，刷新2011年以来的最低水平。

　　不过，经历股票市场深幅调整之后，新基民入市意愿明显增强。5月16日当周基金新开户数突破10万户，环比大幅上升79.4%，创近11周的新高。

　　股市低迷，基民与股民一样，惨的是只有二成基民选择“坚持”。股票型基金失落时，对那些新基民而言，不妨继续以防守为主。

　　如南方保本混合基金同，6月17日是最后募集日。在股市震荡的背景下，募集规模已超过40亿，照此趋势将快速达到50亿募集上限，极可能提前结束募集。天相投顾统计，目前我国保本基金均在保本期内取得正收益，大部分保本基金在保本期年化收益率战胜了通胀率，实现保值增值。

　　5月CPI指数续上行，5.5%的涨幅创34个月来新高，高通胀下A股依旧熊，理财渐入“前熊后虎”的困境。理财师建议，复杂市场环境中，可转债有望突围。目前华安可转债基金拟任经理贺涛，是债市资深专家之一，在55位一级债券经理中任职年化收益率排6。而针对可转债投资，安宝利更是国内首只以可转债明确仓位控制的，有望赢得转债溢价的机会。

　　数据显示，在大盘挫6.31%，转债指数上涨近1%，抗跌性进一步显现。巧合的是，美国机构投资者也纷纷撤出股票基金，6月8日那周抽走63亿美元，为去年8月18日来最大的一次。

[投资技巧]市场中成功赚钱的十七条黄金定律 (2011.06.16 )

市场中成功赚钱的十七条黄金定律

希尔黄金定律1、保持积极的心态

　　人与人之间只有很小的差别，但这种很小的差别却往往造成巨大的差异，很小的差别就是所具备的心态是积极的还是消极的，巨大的差异就是成功与失败。也就是说，心态是运的控制塔，心态决定我们人生的成败。我们生存的外部环境，也许不能选择，但另一个环境，即心理的、感情的、精神的内在环境，是可以由自己去改造的。成功的不一定都是企业家、领袖人物。成功，是指方方面面取得的成功，其标志在于人的心态，即积极、乐观地面对人生的各种挑战。一个人如果在一生中都不具有积极的心态就可能深陷泥淖，不能自觉，不能醒悟，不能自拔，当你发现身处困境时，机会已经失去。这种败局，不仅限于事业的失败，还包括人生中为人处事的失败，心理情绪的失败、婚恋家庭的失败、人的感受的失败等。总之，凡人生感受不如意，不幸福，都可视为你人生的失败，这些失败多半源于我们与生俱来的弱者的消极心态。如果我们能够调整心态，改变处事方法，就可以避免或扭转败局，甚至可以成为推动事业成功的伟人和把握幸福人生的智者。人成功不是指拥有什么(权力、财富)，而是做了什么。如果能每天在一点一滴的努力中去实现自己的目标，就可以帮助和影响他人。成功等于每天进步一点点。积极的心态包括诚恳、忠诚、正直、乐观、勇敢、奋发、创造、机智、亲切、友善、积极、向善、向上、进取、努力、愉快、自信、自勉和有安全感等。

　　希尔黄金定律2、要有明确的目标

　　有了目标，内心的力量才会找到方向，漫无目标的努力或漂荡终归会迷路，而你心中的那座无价的金矿，也因得不到开采而与平凡的尘土无异。你过去和现在的情况并不重要，你将来想获得什么成就才是最重要的。有目标才会成功，如果你对未来没有理想，就做不出什么大事来。设定目标后订出中长期计划来，而且还要怀着迫切要求进步的愿望。成功是需要完全投入的，只有完全投入到你所从事的职业中去，才会有成功的一天;只有全身心地热爱你的生活，才会有成功的一天。

　　希尔黄金定律3、多走些路

　　做个主动的人。要勇于实践，你的成功也就是因为多走了些路，找到了别人未找到的另外一点东西。抓住机会，掌握机会，做个积极主动的人，并养成及时的好习惯。

　　希尔黄金定律4、正确的思考方法

　　成功等于正确的思想方法加信念加。要想成为思想方法正确的人，必须具备顽强坚定的性格，挖掘潜力，进行"我行"、"我是优秀的"、"还须再改进"的心理暗示。

　　希尔黄金定律5、高度的自制力

　　自制是一种最艰难的美德，有自制力才能抓住成功的机会。成功的最大敌人是自己，缺乏对自己情绪的控制，会把许多稍纵即逝的机会白白浪费掉。如愤怒时不能遏制怒火，使周围的合作者望而却步;消沉时，放纵自己的萎靡。

　　希尔黄金定律6、培养领导才能

　　衡量一个物成就的大小，要看他信念的深度、雄心的高度、理想的广度和他对下属关爱的程度。一个人的领导能力唯有靠同事和下属的支持和合作才能成功。领导要练习赞美的艺术，对人要公正，管理要合乎人性。每一件事情都要精益求精，每一件事都要研究如何改善，每一件事都要订出更高的标准。认真工作并不断改进的人才会成为一个卓越的领导。

　　希尔黄金定律7、建立自信心

　　一个人能否做成、做好一件事，首先看他是否有一个好的心态，以及是否能认真、持续地坚持下去。信心大、心态好，办法才多。所以，信心多一分，成功多十分;投入才能收获，付出才能杰出。永远不要被缺点所迷惑。当然，成功卓越的人只有少数，失败平庸的人却很多。成功的人在遭受挫折和危机的时候，仍然是顽强、乐观和充满自信，而失败者往往是退却，甚至是甘于退却。我们应该学会自信，成功的程度取决于信念的程度。

　　希尔黄金定律8、迷人的个性

　　人生的美好在于人情的美好，人情的美好，在于人性的美好，人性的美，在于迷人的、能够吸引人的个性。对他人的生活、工作表示深切的关心;与人交往中求同存异，避免冲突;学会倾听别人的观点;学会夸奖别人;有微笑的魅力;别吝啬自己的同情;要学会认错，学会宽容大度。

　　希尔黄金定律9、创新致胜

　　创造力是最珍贵的财富。如果你有这种能力，就能把握事业成功的最佳时机，从而创造伟大的奇迹。创新思维比常规思维更具明显的优势特点：A、具有独创性;B、机动灵活;C、有风险意识。创新思维无论取得什么样的成果，都具有重要的认识论和方法论的意义，因为即便他的不成功结果，也会向人们提供了以后少走弯路的教训。常规性思维虽然看起来"稳妥"，但它的根本缺陷是不能为人们提供新的启示。创新必胜，保守必败。

　　希尔黄金定律10、充满热忱

　　你有信仰就年轻，绝望就年老。失去了热忱，就损伤了灵魂。热忱是一种最重要的力量，有史以来没有任何一件伟大的事业不是因为热忱而成功的。热忱要有高尚的信念，如果热忱出于婪和自私，成功也会昙花一现。唯有热忱的态度，才是成功推销自己的重要因素。热忱的心态，是做任何事情都必需的条件。热忱是一种积极意识和状态，能够鼓励和激励他人采取，而且还具有感染和鼓舞他人的力量。

　　希尔黄金定律11、专心致志

　　没有专注，就不能应付生活的挑战。干什么都要求专注，专注就是用心，凡事用心终会成功。

　　希尔黄金定律12、富有合作精神

　　合作是企业振兴的关键。而企业家的威信又是合作的关键。合作，企业就繁荣;纷争，企业就衰退。合作就有力量，合作是领导才能的基础，合作加速成功。

　　希尔黄金定律13、正确对待失败

　　失败是正常的，颓废是可耻的，重复失败则是灾难性的。失败为成功之母，要从挫折中吸取教训。成功是一连串的奋斗。要敢于屡败屡战，要摒弃消极思想，全力以赴，不消极等待，在吸取教训中改善求进，"成功是经过多次错误甚至大错之后才得到的"，用毅力克服阻碍，做自己的对手，战胜自己。

　　希尔黄金定律14、永葆进取心

　　拥有进取心，你才能成为杰出人物。进取心是成功的要素，应学会不为报酬而工作的精神，要有任劳任怨的敬业精神，勤学好问，不耻下问是放之四海而皆准的行为准则。

　　希尔黄金定律15、合理安排时间和金钱

　　记住，浪费时间，就是浪费机会。效率就是生，要把精力集中在那些回报率大的事情上，别把时间花费在对成功无益的事情上。每天都有一个处理事情的先后顺序及进度，并身体力行，定期检查，杜绝懒惰和拖拖拉拉。金钱不是万恶之源，财才是万恶之源。金钱可以使你自信和充分地表现自我，养成储蓄的习惯，经济独立才有真自由。在金钱交往中，无论是公关系，还是私人关系，应遵守互惠互利的原则，才能健康的长久发展。成功者要有赚钱的素质。

　　希尔黄金定律16、身心健康

　　一切成就，一切财富都始于健康的身心。克服异常心理和变态心理及人格障碍中的孤僻、易怒、固执、轻率、自卑、忧虑、嫉妒等，以及其它类型的在人们的日常生活中随处可见的变态心理。这些心理严重地影响了人际关系的处理，也妨碍了家庭、工作和事业。应学会缓解和消除心理压力、择业压力、各种时尚、潮流的诱惑所构成的压力、生活不顺的压力等等。对各种压力采用积极的应对方式来缓解和避免。要有健康的身体，因为健全的心灵和健康的身体，是成功的基本保证。要坚持锻炼身体，要经常地给自己充电，积极的心态要求有良好的能量水平。要能够使你自己健康长寿，成功地运用积极心态，你的身体就会越来越健康。

　　希尔黄金定律17、养成良好的习惯

　　好的习惯可造就人才，坏的习惯可以毁灭人才。习惯，对人的成功与否都有巨大的影响力。好习惯的报酬是成功，好习惯是开启成功大门的钥匙，要有胸襟开阔的心理习惯、勇于纠正自己缺点的习惯、从容不迫的习惯、喜欢运动的习惯等。

[投资技巧][买卖交易]抢反弹需遵循的五个基本定律 (2011.06.16 )

[买卖交易]抢反弹需遵循的五个基本定律

弹性定律：股市下跌如皮球下落，跌得越猛，反弹越快；跌得越深，反弹越高；缓缓阴跌中的反弹往往有气无力，缺乏参与的价值，可操作性不强；而暴跌中的报复性反弹和超跌反弹，则因为具有一定的反弹获利空间，因而具有一定的参与价值和可操作性。

　　抢点定律：抢反弹一定要抢到两个点：买点和热点，而且缺一不可。因为，反弹的持续时间不长，涨升空间有限，如果没有把握合适的买点，就不能贸然追高，以免陷入被套的困境。另外，每次值得参与的反弹行情中必然有明显的热点，热点板块容易激发市场的人气，引发较大幅度的反弹，主力资金往往以这类板块作为启动反弹的支点。通常热点个股的涨升力度强，在反弹行情中，投资者只有把握住这类热点，才能真正抓住反弹的短线获利机会。

　　时机定律：买进时机要耐心等、卖出时机不宜等。抢反弹的操作和上涨行情中的操作不同，上涨行情中一般要等待涨势结束时，股价已经停止上涨并回落时才卖出，但是在反弹行情中的卖出不宜等待涨势将尽的时候。抢反弹操作中要强调及早卖出，一般在有所盈利以后就要果断获利了结；如果因为某种原因暂时还没有获利，而大盘的反弹即将到达其理论空间的位置时，也要果断卖出。因为反弹行情的持续时间和涨升空间都是有限的，如果等到确认阶段性顶部后再卖出，就为时已晚了。

　　决策定律：投资决策以策略为主，以预测为辅。反弹行情的趋势发展往往不明显，行情发展的变数较大，预测的难度较大，所以，参与反弹行情要以策略为主，以预测为辅，当投资策略与投资预测相违背时，则依据策略做出买卖决定，而不能依赖预测的结果。

　　转化定律：反弹未必能演化为反转，但反转却一定由反弹演化而来。但是，一轮跌市行情中能转化为反转的反弹只有一次，其余多次反弹都将引发更大的跌势。为了博一次反转的机会而抢反弹的投资者常常因此被套牢在下跌途中的半山腰间，所以千万不能把反弹行情当作反转行情来做。

[投资技巧][买卖交易]抢反弹需遵循的五个基本定律 (2011.06.16 )

[买卖交易]抢反弹需遵循的五个基本定律

弹性定律：股市下跌如皮球下落，跌得越猛，反弹越快；跌得越深，反弹越高；缓缓阴跌中的反弹往往有气无力，缺乏参与的价值，可操作性不强；而暴跌中的报复性反弹和超跌反弹，则因为具有一定的反弹获利空间，因而具有一定的参与价值和可操作性。

　　抢点定律：抢反弹一定要抢到两个点：买点和热点，而且缺一不可。因为，反弹的持续时间不长，涨升空间有限，如果没有把握合适的买点，就不能贸然追高，以免陷入被套的困境。另外，每次值得参与的反弹行情中必然有明显的热点，热点板块容易激发市场的人气，引发较大幅度的反弹，主力资金往往以这类板块作为启动反弹的支点。通常热点个股的涨升力度强，在反弹行情中，投资者只有把握住这类热点，才能真正抓住反弹的短线获利机会。

　　时机定律：买进时机要耐心等、卖出时机不宜等。抢反弹的操作和上涨行情中的操作不同，上涨行情中一般要等待涨势结束时，股价已经停止上涨并回落时才卖出，但是在反弹行情中的卖出不宜等待涨势将尽的时候。抢反弹操作中要强调及早卖出，一般在有所盈利以后就要果断获利了结；如果因为某种原因暂时还没有获利，而大盘的反弹即将到达其理论空间的位置时，也要果断卖出。因为反弹行情的持续时间和涨升空间都是有限的，如果等到确认阶段性顶部后再卖出，就为时已晚了。

　　决策定律：投资决策以策略为主，以预测为辅。反弹行情的趋势发展往往不明显，行情发展的变数较大，预测的难度较大，所以，参与反弹行情要以策略为主，以预测为辅，当投资策略与投资预测相违背时，则依据策略做出买卖决定，而不能依赖预测的结果。

　　转化定律：反弹未必能演化为反转，但反转却一定由反弹演化而来。但是，一轮跌市行情中能转化为反转的反弹只有一次，其余多次反弹都将引发更大的跌势。为了博一次反转的机会而抢反弹的投资者常常因此被套牢在下跌途中的半山腰间，所以千万不能把反弹行情当作反转行情来做。

[投资技巧][看盘技巧]开盘几分钟内判断当日大盘强弱的方法 (2011.06.16 )

[看盘技巧]开盘几分钟内判断当日大盘强弱的方法

如何用几分钟判断当日大盘强弱

　　专业选手通过如下正确的方法快速抓住问题的关键以帮助自己展开高水平的实战操作。

　　1，第一板个股涨幅

　　深沪两市都可以用通过市场要素快速排序的方法告诉我们市场的真正实质。市场量价要素排序的功能是专业选手快速掌握市场真正情况的窗口，也是专业看盘的标准次序。

　　涨跌龙虎榜的第一板直接告诉我们当日、当时市场中最强大的庄家的活动情况。如果连力量最强大的庄家都不敢出来表现，则市场强弱可以立即得出判定。

　　第一板中如果有5支以上的股票涨停，则市场处于超级强势，所有短线战术可以根据目标个股的状态坚决果断地展开。此时，大盘背景为个股的表现提供了良好条件。

　　第一板中如果所有个股的涨幅都大于4％，则市场处于强势，短线战术可以根据目标个股的强、弱势状态精细地展开。此时，大盘背景为个股的表现提供了一般条件。

　　第一板中如果个股没有敢于涨停并且涨幅大于5％的股票少于3支则市场处于弱势，短线战术应该根据目标个股强势状态小心地展开。大盘背景没有为个股的表现提供条件。

　　第一板中如果所有个股的涨幅都小于3％，则市场处于极弱势，短线战术必须停止展开。此时，市场基本没有提供机会，观望和等待是最好的策略。

　　2，即时波动线形态势

　　大盘波动态势低点不断上移，高点一波高于一波，股价波动黄线和成交均价白线均处于向上的态势，且上涨幅度大于3％属于多头完全控盘的超级强势态势，是典型的单上扬。些时，短线操作坚决展开。

　　大盘波动态势重心不断上移，高、低点偶有重叠，大盘处于上扬之中，属于典型的震荡上扬。短线操作可视目标个股的具体情况而展开。

　　大盘波动态势重心横向水平波动，高、低点反复重叠，大盘处于震荡之中。此时，大盘牛皮。短线操作可以高目标个股的情况小心展开。

　　大盘波动态势重心向下运动，高、低点逐级下移，大盘于跌势之中。此时大盘弱，短线操作基本停止。千万不要逆大势盲动，自以为聪明，妄图去海底捞针捕捉大。

　　3，个股涨跌家数对比

　　涨跌家数的大小对比，可以反应大盘涨跌的真实情况。

　　大盘涨，同时上涨家数大于下跌家数说明大盘上涨自然，涨势真实。大盘强，短线操作可以积极展开。大盘涨，相反下跌家数却大于上涨家数，说明有人拉杠杆指标股，涨势为虚涨。大盘假强，短线操作视目标个股小心展开。

　　大盘跌，同时下跌家数大于上涨家数说明大盘下跌自然，跌势真实。大盘弱，短线操作停止。大盘跌，相反上涨家数却大于下跌家数，说明有人打压杠杆指标股，跌势虚假。大盘假弱，短线操作视目标个股小心展开。

　　4，盘中涨跌量价关系

　　大盘涨时有量、跌时无量说明量价关系健康正常，短线操作积极展开无妨碍。大盘涨时无量、跌时有量说明量价关系不健康，有人诱多，短线操作小心展开。

　　5，相关市场连动呼应：深沪、AB股连动情况

　　深沪两市同涨共跌是正常现象。如果B股也产生呼应则是最佳。全部市场在共涨时，短线操作大胆展开。深沪两市跌互现且与B股背离，短线操作小心。

　　帝法测市：大盘仍可能在2650一带震荡盘整

　　形态分析：四根K线组合研判大盘底部

[投资技巧]理财预期收益不可只看"最高" (2011.06.16 )

理财预期收益不可只看"最高"

在刚刚过去的一个月里，大部分到期的理财产品都实现了预期收益，在公布收益率的产品中仅有3只为实现预期收益，成绩单令人满意。不过，理财师也提醒投资者，这里所指的预期收益往往是一个收益区间，并不是最高预期收益率，投资者在实际选择时，还需要自己比较两者的区别。此外，在理财产品收益走高的同时，理财产品的门槛也在逐渐提高，20万元-50万元起投的理财产品开始增多，100万元甚至以上的产品也逐渐出现。

　　仅3只产品未达预期收益

　　“今年，我买了好几次短期理财产品，每次都达到了预期收益，看来理财产品的预期收益还是蛮可信的。 ”谢女士表示，今年以来每逢大小节假日，她都会把股票里的资金转出来购买短期理财产品，“虽然说收益的绝对数额不多，但本来空放着也没有收益，现在多少能获得一点收益总是好的。 ”谢女士并不贪心。

　　普益财富统计数据显示，2011年5月到期银行理财产品共计1276款。其中，保证收益型339款，保本浮动收益型157款，非保本浮动收益型780款。从到期收益表现来看，1071款公布了到期收益率的产品中只有3款没有实现预期收益率。

　　5月份到期理财产品中，到期年化收益率达5.00%及以上的理财产品共计50款。从投资币种上看，人民币有27款，澳元有23款。收益率较高的人民币款产品多为证券投资类、信贷类、股权投资类、票据资产类以及组合投资类。

　　光大银行有4款优先受益权的证券投资类产品表现较好，产品投资期限在300天至1.5年不等，其中有3款到期收益率为6.30%，剩余1款为5.60%。另外，中信银行有5款1个月以下期限产品到期收益率达5.00%及以上。

　　而澳元款较高收益率产品均为债券与货币市场类或组合投资类。交通银行有4款181天期澳元款产品到期收益率均超过6.00%。

　　理财师建议：

　　预期收益不是最高收益

　　虽然大多数5月到期的理财产品都达到了预期收益，不过要注意的是，这里所指的预期收益并不是最高预期收益率。最高预期收益率是预期收益率区间的上限，与到期收益率差别很大。

[投资技巧][综合技巧]发现大牛股并不难 解析庄家操盘五步曲 (2011.06.15 )

[综合技巧]发现大牛股并不难 解析庄家操盘五步曲

在股市大盘向上的过程中，个股轮炒是一种常见的现象，如果把握得当，投资者可以把一个牛市当成两个牛市来做，获利会非常丰厚。发现庄家大牛股其实并不难。一般来讲，被庄家看中的股票通常是投资者不太注意的股票，在低位横盘已久，每日成交量呈现为豆粒状，如同进入冬眠一样。但恰恰是这类股票，一旦醒来，有如火山爆发一样，爆发出大幅飚升行情。任何一个庄 家的操作思路不外乎经历以下几个阶段：

　　一、目标价位以下低吸筹码阶段只要投资者掌握有关庄股的活动规律，获大利并不难。在这一阶段，庄家往往极耐心地、静悄悄地、不动声色地收集低价位筹码，这部分筹码是庄家的仓底货，是庄家未来产生利润的源泉，一般情况下庄家不会轻易抛出。这一阶段的成交量每日量极少，且变化不大，均匀分布。在吸筹阶段末期，成交量有所放大，但并不很大，股价呈现为不跌或即使下跌，也会很快被拉回，但上涨行情并不立刻到来。因此，此阶段散户投资者应观望为好，不要轻易杀入以免资金呆置。

　　二、试盘吸货与震仓打压并举阶段庄家在低位吸足了筹码之后，在大幅拉升之前，不会轻举妄动，庄家一般先要派出小股侦察部队试盘一番，将股价小幅拉升数日，看看市场跟风盘多不多，持股者心态如何。随后，便是持续数日的打压，震出意志不稳的浮码，为即将开始的大幅拉升扫清障碍。否则，一旦这些浮码在庄家大幅拉升时中途抛货砸盘，庄家就要付出更多的拉升成本，这是庄家绝对不能容忍的。因此，打压震仓不可避免。在庄家打压震仓末期，投资者的黄金建仓机会到来了。此时，成交量呈递减状况且比前几日急剧萎缩，表明持股者心态稳定，看好后市，普遍有惜售心理。因此，在打压震仓末期，趁K线为阴线时，在跌势最凶猛时进货，通常可买在下影线部分，从而抄得牛股大底。

　　三、大幅拉升阶段这一阶段初期的典型特征是成交量稳步放大，股价稳步攀升，K线平均线系统处于完全多头排列状态，或即将处于完全多头排列状态，阳线出现数多于阴线出现次数。如果是大牛股则股价的收盘价一般在5日K线平均线之上，K线的平均线托着股价以流线型向上延伸。这一阶段中后期的典型特征是，伴随着一系列的洗盘之后，股价上涨幅度越来越大，上升角度越来越陡，成交量越放越大。若有量呈递减状态，那么，这类股票要么在高位横盘一个月左右慢慢出货，要么利用除权使股价绝对值下降，再拉高或横盘出货。当个股的交易温度炽热，成交量大得惊人之时，大幅拉升阶段也就快结束了，因为买盘的后续资金一旦用完，卖压就会倾泄而下。因此，此阶段后期的交易策略是坚决不进货，如果持筹在手，则应时刻伺机出货。

　　四、洗盘阶段洗盘阶段伴随着大幅拉升阶段，同步进行，每当股价上一个台阶之后，庄家一般都洗一洗盘，一则可以使前期持筹者下车，将筹码换手，提高平均持仓成本，防止前期持筹者获利太多，中途抛货砸盘，从而使庄家付出太多的拉升成本。二则提高平均持仓成本对庄家在高位抛货离场也相当有利，不致于庄家刚一出现抛货迹象，就把散户投资者吓跑的情况。此阶段的交易策略应灵活掌握，如是短暂洗盘，投资者可持股不动，如发现庄家进行高位旗形整理洗盘，则洗盘过程一般要持续11-14个交易日左右，则最好先逢高出货，洗盘快结束时，再逢低进场不迟。

　　五、抛货离场阶段此阶段K线图上阴线出现次数增多，股价正在构筑头部，买盘虽仍旺盛，但已露疲弱之态，成交量连日放大，显示庄家已在派发离场。因此，此时果断出仓，就成为投资者离场的最佳时机。此阶段跟进者则冒了九死一生的风险，实为不智之举。

[投资技巧][综合技巧]无风险的追低吸纳技巧 (2011.06.15 )

[综合技巧]无风险的追低吸纳技巧

毫无疑问，现在的股市每天都有很多个股疯狂拉升，可是，一旦看到狂拉的股票就贸然跟进追涨，却很可能买入就吃套。想买吧，实在是怕买进就遭套甚至是买在最高点；不买吧，看好的个股继续拉升，踏空的滋味不好受；左右为难犹豫徘徊间，机会可能就白白错过了。

　　克服矛盾心理，力争多赚少亏，就需要把握短炒的节奏，关键之关键还是要把握住买点和时机。

　　要尽量将精力转移到精选个股和买点把握上来。即使是大盘疯狂拉升之际，也仍然会有不少个股收阴线或虽收小阳却几乎未涨多少，投资者可以从其中精选有可能即将拉升上涨的潜力股，然后在大盘震荡而潜力目标股呈现阴线情况下择低买入。如此操作，十有七八是买入就涨就赚钱，即使买入后一时吃套，也会很快解套且赚钱。这就叫做"追低买入法"。

　　"追低买入法"重要的一招就是"看龙头抓侧翼"：

　　A.长期跟踪轮炒总股本在100亿以上的几只超级权重股，在这些大象总体疲弱回档时进行重点关注，若某天其中有龙头出现强劲走势并再创新高，那么，就从其他个股中选择股性较活而涨跌明显者寻机择低介入。当大象们纷纷活跃创新高后，还可以关注尚未急拉创新高的大象。

　　B.中小盘股票启动后进入短线整理蓄势时也值得关注。这类个股有很多，只要从中精挑细选，可以挖掘到即将拉升前的潜力股，然后从容低吸介入。

　　特别要注意的是，追低短炒要买在潜力目标股在盘中呈现阴线状态的时候，如果能够巧妙地买在该股当天阳线的下影线，赚钱就是必然的。

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[投资技巧][综合技巧]缩量涨停个股的搏击之法 (2011.06.15 )

[综合技巧]缩量涨停个股的搏击之法

这是一种超级短线的快速搏击手法，只适合于短线炒家，中长线投资者千万别碰。既然这是一种高风险、高回报的超短线投资策略，就要求投资者们只能用小钱参与(即不要动用50万以上的资金进行参与)。因为小资金船小好调头，万一不对劲，可以即时斩仓而逃，而大资金是不能全身而退的。

　　市场特征

　　1。庄家策划已久，要么不涨，一涨便一气呵成，连续涨停，不让空方有机会反攻，属速战速决之策。

　　2。明显步入主升浪，所有指标、均线系统均呈明显的多头排列。

　　3。庄家已经全面控盘，否则不会这么大胆地拉升，但出货则是迟早问题。

　　4。刚刚拉升时，成交量呈放大状态，拉至一定高度时，成交量反而逐步递减。

　　5。当这类个股处于涨停时，若封盘量大则说明还有空间，一旦封盘量少要避之则吉。

　　6。一旦该类个股从缩量涨停再过渡成为增量涨停，则说明该股将快速见顶。

　　7。既然是高风险、高回报类个股，就要有止损的心理准备，因为这类个股一旦回落，下跌幅度较大。

　　8.3天移动平均线的调头为出货信号。

　　举例说明

　　某股于中旬正式步入主升段，该股借助"MDI"题材勇往直前，该股出现缩量涨停现象。一般地，一旦某只个股出现缩量涨停现象，则该股的股价从开盘至涨停所用的时间很短，只有短线高手才有此技巧。

　　操作策略

　　1。既要往上突破而又不想拉出涨停板的个股，建议暂时不要参与为好，以观望为主。

　　2。拉大阳线且以涨停的方式往上突破的个股，建议参与，买入价和买入时机便是涨停之时的涨停价。

　　3。涨停板的次日若能跳空高开且能再次涨停，同时成交量同步剧减，则为买入信号。

　　4。次日到达涨停板所花时间必须大大少于上一个交易日，否则不是买入信号。

[投资技巧][看盘技巧]股价上涨有征兆 四大信号巧识别 (2011.06.15 )

[看盘技巧]股价上涨有征兆 四大信号巧识别

第一种征兆：较大的卖单被打掉。

　　尽管交易清淡，但总会有一些较大的卖单出现。比如日成交在30万股以内的行情必定会有一些万股以上的单子出现，这是完全正常的。如果这些卖单的价位一旦离成交价比较近就会被主动性的买单打掉，那么这就是一种主力拉升前的征兆。众所周知，一旦股价拉起来以后主力最害怕的就是前面被市场接掉的相对低位的获利盘，因此只要主力的资金状况允许，在拉升前会尽可能地接掉一些稍大的卖单以减轻拉升股价时的压力。也可以理解为是主力在一个较小的范围内完成一个相对小量的建仓任务。一旦股价拉升成功，那么这些相对低位买进的筹码就成为主力自己的获利盘(至于原先的大量仓位并不在考虑之列)。如果操盘手技巧高超的话做一波回升行情是可以获利的，也就是说是可以降低自己的持仓成本的，尽管对于总的持仓盘子来说降低的幅度非常有限。

　　第二种征兆：盘中出现一些非市场性的大单子。

　　比如在日成交30万股的行情中出现3万股、5万股甚至10万股以上的单子，而且不止一二次，挂单的价位距离成交价较远，往往在第三价位以上，有时候还会撤单，有一种若隐若现的感觉。

　　这种较大数量的单子由于远离成交价，实际成交的可能性很小，因此，可能是主力故意挂出来的单子。其用意只能是告诉市场：主力已经在注意这家股票了。主力既然要市场知道，那么股价的结局就是上涨或者下跌而不会是盘整，当然主力希望市场认为是股价要上涨，但我们不能排除下跌的因素，除非有其它的细节能够排除这一点。但有一点是可以肯定的，主力在大量出货前是有可能做一波上升行情的。

　　第三种征兆：盘中出现脉冲式上冲行情。

　　所谓脉冲式上升行情是指股价在较短的时间内突然脱离大盘走势而上冲，然后又很快地回落到原来的位置附近，伴随着这波行情的成交量有一些放大但并没有明显的对倒痕迹。

　　由于成交量相当清淡，所以主力也肯定在一段时间内没有参与交易，对市场也没有什么感觉。因此主力在正式拉升股价前会试着先推一下股价，业内称为"试盘"，看看市场的反应。也有一种可能是主力想多拿一些当前价位的筹码，通过往上推一下以期引出市场的割肉盘，然后再选择适当的时机进行拉升。这种情况表明主力的资金相对比较充足，对股价的上升比较有信心。

　　第四种征兆：大盘稳定但个股盘中出现压迫式下探走势但尾市往往回稳。

　　这种走势比较折磨人，盘中常常出现较大的卖压，股价步步下探，但尾市却又往往回升。

　　毫无疑问，这种走势的直接后果必然是引来更多的割肉盘。但若无外力的干扰，这种脱离大盘的走势在成交清淡的行情中很难出现，因此一般是有主力在其中活动，否则的话，起码尾市股价是很难回升的。为了使这类走势成立，主力肯定需要加一些力，因此盘中会出现一些较大的卖单，甚至会加一些向下的对倒盘。总之我们可以仔细观察其交易的自然性，一般来说会有很多疑点让我们研判。

　　主力将市场上的割肉盘都吸引出来，那么目的也就很清楚了，无非是想加大建立短期仓位的力度，就是希望买到更多的低价筹码。这是一种诱空的手法，让市场在此位置大量割肉给主力，然后主力再做一波行情。通常主力会在股价的回升过程中尽可能地将前面买进的筹码倒给市场，从而达到了既维护股价又摊薄了原有持仓成本的目的。

　　我们分析了四种情况，这四种情况都有一个特点：就是主力要建一些短期仓位。根据这些仓位的量，我们可以对后面股价的上升幅度有一个大概的判断。原则上建的仓位越多，股价的升幅就越高，但最终的结果还是取决于股价起来以后市场的认可程度。

[投资技巧][综合技巧]三种极易导致抄底失败的情况 (2011.06.15 )

[综合技巧]三种极易导致抄底失败的情况

每当市场或个股出现回调，投资者脑海里就会浮现这样一个问题：是不是该进场抄底了？实际上每一次下跌确实不乏进场抄底者，只是有人这样做真的赚了大钱，有人换来的却是一次又一次亏损甚至套牢。同样是抄底，为什么结果会如此大相径庭呢？

　　其实，"抄底"能否成功，关键在于时机的选择。以下是三种极易导致抄底失败的情况：

　　第一种，市场在经历了一个阶段的升势后突然从高位出现暴跌。

　　这通常是市场趋势将要发生逆转的征兆，但有三种人极可能在此时萌生进场抄底的冲动：前期因为过早卖出而放跑了大段利润的踏空者，因担心再度发生大幅下跌而在市场回暖之初割肉者以及由于听说同事、邻居都赚了钱也想炒股发财的迟到者。由这些人进场时的动机所决定，他们通常鲜有止损的想法，所以这样做的结果很可能意味着将经历整个熊市的考验。如2009年7月29日沪指曾暴跌5%，若在当天买入并持有至2010年7月1日，沪指累计跌幅达27%左右，投资者的股票也就可想而知了。

　　第二种，市场已连续经历多日下跌并且跌幅也比较可观。

　　通常那些在前期曾经成功逃顶并赚了钱的投资者，在看到股价已经低于上一回的买入价，并且又听到媒体上许多专家纷纷断言绝不可能跌破某某支撑位时，便主观认定赚钱的机会又来了，于是再度返身入场。然而，是不是底部绝不会取决于某些人的主观意愿，因此以这样的方式进行抄底通常会抄在了"半山腰"。如果你意识到判断错误后没有果断止损离场，或固执己见，或心存侥幸，通常会眼睁睁地看着股价越跌越多，自己越亏越大。如2009年8月11日市场在经历了四天大跌后曾收出了小阳线，但你若在这天进场并持有至2010年7月1日，比起沪指27%左右的跌幅，你恐怕也好不到哪儿去。

　　第三种，在市场下跌途中突发重大实质性利好消息，仅仅依据自身或某些专家的判断盲目进场抄底。

　　经验表明，一个足以影响市场趋势的消息，究竟属于利好还是利空，应该促使市场反转还是继续下跌，并不是由某些人的主观意愿决定的，而是取决于多空双方相互博弈的结果，所以贸然进场抄底的结果大都凶多吉少。如2009年9月22日管理层直接推出了三大救市政策，当天沪指暴涨7.77%，媒体上看好后市的观点也占据了主导地位，但你若在这天进场并持有至当年的10月28日，亏损大概也会超过20%。

　　那么，究竟应该选择什么时机进场抄底才能确保成功呢？归纳起来，应该具备这样几项特征：市场遇利空不跌，甚至低开高走；市场整体成交量萎缩至地量水平；各个主要板块已经跌得面目全非，无一幸免；媒体上看空声音仍然不绝于耳。

　　以上四项只要符合其中三项，就是真的到了该进场抄底的时候了。

　　短线抄底抢反弹的技巧汇总

　　弱势中 勿用相对估值抄底

　　发现最后一跌的七种特征 积极准备抄底

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然而,我们必须清醒的意识到,市场每一次真正的底部,终将是人们都对市场产生极度悲观,极度恐惧,极度绝望之时而暗中滋生的......

"有思想的人能在逆境中看到希望.在黑暗中看到光明......". (搞录名人罗兰的名言与您共勉)

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