通灵王巫力统计:转载：股市经典头部形态研究（7-9）（10-11）

七.头肩顶

如果说我的经典头部形态研究前篇体现的是东方智慧的话，那么头肩顶却可以说是西方人的实战发现，本期将以崭新的视角来向大家重新解读头肩顶形态。

头肩顶形态多来自西方证券技术分析师的实战总结，因此很容易理解，这里也不再啰嗦，头肩顶形态的含义、技术运用等我直接借助实战案例向大家讲解。

实战范例一：
600677，航天通信，周线图，2007年5月，这是一个典型的头肩顶形态。

何谓头肩顶，从上图看，很明显，中间是头，两侧是肩，两肩底的连线称之为颈线，说白了就像站立的人一样，最高的是头部，然后是两肩，剩下的部位都在下面，所以头肩顶就是顶部区域，因此头肩顶这个说法还是蛮贴切的。

从上图看，左肩是一个看跌吞没形态，头部是一个乌云盖顶形态，右肩大体可以当做是黄昏之星的变体。如果右肩部分一旦跌破颈线，那么头肩顶形态将被确认，此时投资者必须做出局处理。我们通过上述分析来看，头肩顶形态是一个复合形态，可以认为是一个W顶或者说是三重顶，和我前面所讲的头部形态相比，头肩顶形态在逃顶方面显得更迟缓、更滞后一些，如果等跌破颈线再逃顶，股价已经跌去了不少。但这里要说头肩顶形态对实战仍然具有借鉴意义，事实上航天通信自右肩跌破颈线后股价从29元下跌至4元，如果及时处理仍然可以避免不少损失。

实战范例二：
000948，南天信息，周线图，2008年2月。如上图所示，左肩是釜底抽薪形态，头部也是釜底抽薪形态，右肩是看跌吞没形态，右肩跌破颈线后按头肩顶形态战术纪律要求必须做出局处理，从上图看如果这样去做确实可以避免不少损失，因此头肩顶形态虽然在头部处理上有滞后性但仍然有可取之处。

头肩顶形态在跌破颈线后的下跌幅度测量上西方分析师给了如下表述：股价跌破颈线后下降的幅度至少等于头部到颈线的距离，如下面的实战范例三所示

实战范例三：
600064，南京高科，大家可以看，头部到颈线的距离（红箭头）和跌破颈线后下跌的距离（蓝箭头）大体相等。这一点是西方头肩顶形态最为称道的一点，这我多年的实战中，此测量技术很少出错，正确概率95%以上，至于是如何发现这一点的已经无从考证，我个人认为可能还是来自于直观认识，因为人头到颈部的距离小于颈部到脚底的距离，我私下揣测多半是这个原因。

还有一点需要说明，在实战中对头肩顶的感觉是不一样的，有的事后发现确实是头肩顶，但有的却没有形成头肩顶反而成了头肩底形态，这里面有个关键之处，我在实战中发现如果右肩成交量小于左肩那头肩顶形态基本确立，否则很容易演变成头肩底，后市会继续创新高。

实战范例四：
600602，广电电子，2007年6月，周线图，右肩放量小于左肩，因此临盘时我们基本断定头肩顶形态成立，后市发展也的确如此，大家可以去看其他个股只要右肩放量小于左肩那么头肩顶成立。

实战范例五：
600345，长江通信，2009年5月，周线图，右肩放量大于左肩，因此临盘时就要慎重考虑，后市长江通信没有形成头肩顶形态，股价突破向上飙升，从大方向上此形态发展成为头肩底，不看成交量细节的确很容易判断错方向，希望读者引以为戒。

八.矩形顶

矩形顶形态的含义、技术运用等我直接借助实战案例向大家讲解。

实战范例一：

600756，浪潮软件，周线图。2000年3月形成了一个经典的矩形顶，从上图大家可以看出所谓矩形顶指的是一个头部区域，或者说白了就是我们常说的箱体，在此区域内K线顶部有阻挡，下端有支撑，股价大致维持一个箱体震荡格局。矩形顶所包含的技术操盘内涵我们需要详细分析一下，根据我以往的操盘经验，股价经过连续大幅拉升后，主力要想高位派发出去就不能采取短时间大量出货，因为如果那样做股票的形态将完全被破坏，这样无法完成高位派发的任务，只能采取这样长时间、小心翼翼的缓缓出货形式，所以在形态上就形成了矩形顶，一旦出货接近结束而碰上大盘环境恶化，主力便会采取砸盘的形式出逃，于是矩形底部跌破，矩形顶也便形成。

实战范例二：

6001186，中国铁建，2008年11月至2009年7月。中国铁建这只绩优蓝筹是2009年最恶心的股票，从2008年11月起到现在涨幅只有不到20%，一个字，衰！从上图我们可以看出在这段时间内，铁建构成了一个矩形顶，如图表示1和2是看跌吞没形态，3是乌云盖顶形态，这个矩形顶是有1、2、3这三个头部区域构成的复合头部形态，随后股价在2009年8月遇到了大盘暴跌，中国铁建跌破箱底，矩形顶成立。

实战范例三：

002024，苏宁电器，2007年8月至2008年3月，周线图，股价已做后复权处理。在此期间，苏宁电器维持箱体震荡格局主力高位派发筹码，随后大盘暴跌，主力便砸盘击穿箱底，矩形顶由此形成。这里要说的是矩形顶的下跌空间测量，根据以往经验，股价击破箱底后下跌的空间至少要等于箱底到箱顶的距离。如图所示，红箭头的长度一般要大于蓝箭头的长度，从上图来看，这个结论成立，依据实战检验这种测量方式较为科学。

实战范例四：

002123，荣信股份，周线图。2007年6月到2008年1月，股价形成了一个矩形顶，从上图看股价跌破箱体后下跌的距离即蓝箭头B等于箱体的宽度即蓝箭头A。从上图看，依据矩形顶逃顶显然是滞后了，和我所讲的前11种头部形态相比，矩形顶欠缺灵敏性，这也是道氏理论一直为技术分析者所诟病的原因之一。

实战范例五：

600680，上海普天，周线图。2008年，股票在箱体内有1、2、3、4共四个小头部构成了矩形顶形态，其中1和4触及箱顶。（1、2、4属于乌云盖顶形态，3是黄昏之星的变体）

从上图分析，我们实战操作中，应该把矩形顶作为一种技术分析参考方式来认识，或者说也可当做最后出局的底线，毕竟从跌破箱底后还有不小的空间，如果在出现上述1、2、3、4小头部时没有撤离，那么跌破箱底出局仍然是可以接受的，当然细心的朋友可能发现了其实2、3、4是第五浪的三个子升浪的头部，结合波浪理论分析其实头部4是最佳出局点。

九.扩散顶

和矩形顶形态一样，扩散顶同样来自西方证券技术分析师的实战总结，这里也不再啰嗦，扩散顶形态的含义、技术运用我将直接借助实战案例向大家讲解。

实战案例一：

600410，华胜天成，2007年4月到2008年1月周线图。从上图大家可以看出，此时股价进行了宽幅震荡，急剧的上涨然后急剧的下降，投资者的情绪处于极度的两极波动之中，多空双方对局势的看法分歧极大，如果股价此时跌破支撑线下轨，惊慌失措的人们往往选择极端的方式出局，那么扩散顶也就此形成。从形态上看，扩散顶头部形态中K线走势是在向顶部和底部不断放大扩散的故称扩散顶。扩散顶很像倒置的三角形，但三角形常见于整理形态，扩散顶却是重要的头部形态之一。

实战案例二：

600750，江中药业，2007年7月至2008年2月，周线图。从上图大家可以看到，这个扩散顶其实有四个头部形态组成，其时间持续近7个月，和我前期讲的十一种头部形态相比，扩散顶明显的反应迟钝且具有滞后性，这也是道氏理论为蓝本的西方技术分析最为人们诟病的地方。读者朋友对我所讲的头肩顶、矩形顶、扩散顶等西方技术头部略作了解即可，真正的实战中前十一种头部更具效率。

实战案例三：

000623，吉林敖东，2007年6月至2007年10月，周线图，这也是一个明显的扩散顶，股价在上下轨之间振幅极大，市场情绪之大可见一般，股价跌破下轨之后一轮暴跌便由此展开。关于扩散顶形态跌破后的距离测量，我还以此图为例：

对于扩散顶跌破下轨后的下跌距离的测量西方技术分析师避而不谈，对这个问题认识业内也存有分歧，根据我多年实战经验我得出一下结论，股价跌破支撑线下轨后的下跌幅度不小于扩散顶内第一个小头部到下轨的距离，即上图中的B的长度往往大于A的长度.

    (lyysyg：2010-04-4 20:48:04)

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十.三角形顶部形态

和上期讲的扩散顶形态一样，三角形顶部同样来自西方证券技术分析师的实战总结，三角形顶部形态的含义、技术运用我将直接借助实战案例向大家讲解。

实战范例一：

600456，宝钛股份，2007年7月至2008年1月，日线图。通过和上次我们讲的扩散顶相比，大家可以明显发现二者的不同，三角形顶部形态内部的K线走势是处于不断收敛的态势之中，其间往往伴有量能萎缩交投萎靡不振，此时市场心态趋于谨慎，观望着居多，股价一旦做出选择跌破下轨，理性投资者往往会不含糊的杀跌出局后市跌幅自然不容乐观。

实战范例二：

600864，2007年6月至2008年1月，周线图。同样的大家可以从上图发现，这个三角形顶是有三个小头部组成，其中1和3是看跌吞没形态，2是黄昏之星的变体。这个三角形顶部同样令人失望，到我们能确认其为三角形顶之时其头部走势已经持续了6个月，滞后性不容质疑。

实战范例三：

600745，中茵股份，周线图，1997年5月至1998年1月。大家从上图可以发现，这个头部形态持续时间很长，几乎能折磨死人，而且比较令人失望，整理形态最终没能突破再上新台阶，股价在跌破下轨支撑后开始了暴跌之旅，从上图我们能明显发现其下跌空间确实让人毛骨悚然。

这里还是要介绍一下三角形顶部的跌破支撑后的下跌距离，我们以案例三中的中茵股份为例：

通常认为股价跌破下轨后的下跌距离不少于三角形顶内第一个头部到下轨的巨量，即B的长度通常要大于A的长度。关于此形态下跌巨量测量技术分析者有很多种不同的认识和测算方法，至于哪种更好我认为还需放到实战中检验，上面的测算方法在我的经历中还没有遇到例外情况，个人认为还是经得起检验的。

十一.均线与头部

对于我们平时操盘惯用的5日、10日、20日、30日、60日、120日均线，操盘手对此有特定称谓。

A股即将进入全流通时代，所以不大再可能出现一股独庄的情况，大多情况下每个股票都会有多家主力进驻，A股事实上已经进入了机构博弈时代，这里大家不要把主力想的太复杂，在这种局面下每个主力都是一个大的散户，我们每个散户都是小的主力，这就和日线走势和分时走势一样，知大便可推小，知小便可推大，很多东西都是相通的。

下面我来说说机构操盘手这些均线系统的特定称谓：

短期操盘线：5日均线：攻击线 10日均线：操盘线

中期操盘线：20日均线：辅助线 30日均线：生命线

长期操盘线：60日均线：决策线 120日均线：趋势线

攻击线和操盘线拐头向下股价常出短期头部。

实战范例一：

002185，华天科技，这是2010年1月份的日线图，大家可以注意到在我所标区域短线攻击线和操盘线开始走平，然后一根大阴线和前面两根K线组合组成了黄昏之星形态，此形态出现使攻击线和操盘线拐头朝下，股价短线弱势明显，短线投资者应做出局处理。从上图大家看到，股价直到今天仍然没有止跌。攻击线、操盘线是操盘手短线决策依据，拐头一旦向下散户朋友就有十分警惕。（图中粉色为操盘线，绿色为攻击线）

实战范例二：

600456，宝钛股份，近几日走势图，大家看在黄昏之星头部形态出现的同时攻击线拐头向下，此时短线投资者应作减仓处理，随后股票出现了较大跌幅，上周五操盘线拐头已经向下，此时应作再次减仓或出局处理。

股价远离决策线和趋势线时出现头部形态

如果股价离决策线和趋势线较远而出现头部形态，那这时的问题就极其严重，股价调整的幅度往往会很大。

实战范例一：

600345，长江通信，这个股票自从我去年11月份在提示一下，股价已从11元涨至18.7元，其实这个股票在我头部研究中多次出现，是我布局的重仓股，群里是在18.50元出局，后市调整到位后还有新高。我们先来看看，2010年1月14日，该股出现上吊线，并且和前后两根K线组成黄昏之星形态，这时我为什么提示出局或减仓，大家看，股价离决策线盒趋势线太远了，这就意味着中长线获利者太多，股价一旦出现调整就是致命了，这几天的走势也验证了当时的担心，从形态看，股价底部还没探明，止跌信号没出现。（图中绿色代表决策线，粉色代表趋势线）

实战范例二：

600485，中创信测，2010年1月15日出现乌云盖顶形态，考虑到此时股价离决策线和趋势线已经太远，中长线获利盘太多，此时投资者应作大幅减仓处理，近几日走势也验证了当时的看法，大家以后要极度重视决策线和趋势线的意义，庄家经常以此作为进退依据。

  (lyysyg：2010-04-4 20:49:25)