近身格斗技巧图解:K线均线 MACD 顺势交易方法(转载) - 无知无畏的日志 - 网易博客

来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2020/10/31 03:01:50
K线均线 MACD 顺势交易方法
运用技术指标: K线  均线(5,10) MACD  (布林带20)
选择的时间周期为 周图日图 4小时图 1小时图 5分钟图
注意:基本面 可参考原油和美元以及欧元的走势。但不做为下单的依据。
技术面 只根据K线 均线 MACD 发出的交易机会做单。
一、寻找下单点:
趋势交易机会:观察1小时图    均线 MACD K线
1.1小时MACD形成金叉或死叉做为预备做单多与空的信号(但还未能下单)
2. 切换到5分钟图,若均线(5,10)和MACD同时金叉 K线上穿5日均线 寻找一稍微低点做多
反之亦然。
二、平仓技巧:
1.资金 平仓法:.赚2-3美金平仓
2技术平仓法:(1)观察MACD能量,如果没有再创新高或新低平仓
(2)观察K线,k线未能突破前一根K线高点或低于高点 平仓!(多的判断)
K线未能跌破前一根k线低点或高于低点 平仓    (空的判断)
(3) K线走入盘整或者下穿5日均线 (多的判断)
K线走入盘整或者上穿5日均线 (空的判断)
三、利润空间测算:
1.       做多时,利用前期1小时图K线的高点 黄金分割点 或趋势阻力线
2.       做空时,与做多相反
四 盘整突破交易机会控制:
盘整突破交易机会:长时间(1小时图以上)的矩形盘整 三角形盘整,M头 W底 破形态之后 趋势力量将会很大 此时为很好的下单机会。突破方向一旦明确 下单做中线。再设定好止损位 可以不设止盈。根据市场走势可不但抬高止损位
五、风险控制方法
1. 不可预测市场,不可抓头和抓底
2. 顺势操作,把握很好的机会才去下单。不可过度交易。限制交易不超过5次
3. 短线:止赢3-5美金 亏损控制在1.5-- 2美金以内 亏损一定不能过大。
中线:止盈10-20美金 亏损控制在3-5美金以内 亏损一定不能过大。
4. 中途可以上调止损位单,绝不允许下调止损位
【顺势止损交易法】
【乔治索罗斯赢利哲学】: 不管你做对或错,但是当你做对的时候赚多少,和你做错时亏多少,这些才是最重要!
要想这黄金外汇市场上稳定赢利,需要做到亏少赢多,做错的时候,亏钱降到最小化,当做对的时候,利润要放大最大化,只有如此才保障长期稳定的赢利!  本人根据此思想,在实战中总结出:顺势止损交易法!
控制亏损最好的方法就是:止损
放大利润最好的方式就是:移动止损
有实盘经验的人都知道,要想在这个市场稳定赢利,必须要有正确的交易策略和遵守严格的交易规则纪律!
顺势止损交易法: 遵循六大交易规则纪律
一,趋势判断-----------K线结合美圆指数
二,止损位---------------止损量不超过30点
三,入场点位------------入场必须迁就止损
四,入场时机------------结合美圆指数
五,抬高止损位置-------根据K线来抬高止损位
六,平仓时机及点位----止损位结合美圆指数决定平仓
本人已经研究出一套成功的交易策略!"顺势止损交易法",可以有效的控制亏损和放大利润,真正做到亏少赢多! 达到长期稳定赢利. 月赢利20-50%
投资、操作理念 非常正确的理论
投资、操作理念AA  第 一 条:成功的投资=严格的心态控制+正确的资金管理+过硬的技术功力。AA  第 二 条:刻苦训练、深刻领悟、忍受常人不能忍受的痛苦是成为专业短线高手的惟一途径。除此之外绝对没有第二种方法。AA  第 三 条:专业短线高手必须具备良好的专业心理素质,正确的资金管理方法和过硬的专业技术功力。这是专业选手赖以生存的根本!AA  第 四 条:操作的质量远远重要于操作的数量。炒股成功要有 "四心"--耐心、细心、决心、狠心。AA  第 五 条:对股市经典的现象和本质的规律,多看、多练、多背是形成专业化条件反射操作本能的关键。AA  第 六 条:我们不能控制市场和他人,我们绝对要能够控制自己!我们不要求每次看准,但必须要求每次做对。AA  第 七 条:企图把每一件事都做好是一种高级弱智。专业选手只对必胜的机会展开捕捉,绝对不会随意去捕捉模棱两可的东西。AA  第 八 条:顶尖高手的短线操作铁律--短线出击非常态高速行进中的股票,其内部子浪运行结构安全且无破绽。而绝对不是仅仅满足于买进能涨的股票这么简单。AA  第 九 条:衡量专业短线高手的好坏,并不以获利为惟一依据。更加重要的依据是,能否坚持按正确的市场规律进退和坚定不移地执行自己制定的操作计划并誓死捍卫自己的操作纪律。AA  第 十 条:短线或长线仅仅是一种投资获利的方法,绝对不是投资的目的。短线操作的真正目的是为了不参与股价走势中不确定因素太多的调整。AA  第 十一 条:只有在大盘处于高位或调整态势之中,短线操作战术才是专业选手的首选。耐着性子等待时机和时机出现时的果断出击是专业短线高手最重要的基本功。AA  第 十二 条:买卖动作展开的犹豫、迟缓是实战操作者心态控制成熟度低下的标志,是实战操作者心灵意志力脆弱的表现,也是妨碍投资者朝专业晋级的最大障碍。AA  第 十三 条:专业短线高手绝对不允许在没有充分准备的情况下受盘中股价涨跌波动的诱惑冲动地展开实战操作,无论是在多大的投资规模和投资级别上。AA  第 十四 条:资金管理原则--盲目地集中或分散都是对资金的滥用。集中持仓,精心研判目标股票的做盘细节,用心来操作才是专业选手最为重要的资金管理和实战操作进出原则。AA  第 十五 条:不会使用绝对空仓的资金管理战术就绝对不是专业高手。高位看错必须立即止损,低位看错可以补仓。AA  第 十六 条:任何技术方法使用效果的好坏都与是否掌握了该种方法的各种使用限制条件有着绝对的关系。AA  第 十七 条:追涨,追的是已经确定无疑的涨势,绝对不是追高;杀跌,杀的是已经确定无疑的跌势,绝对不是杀低。AA  第 十八 条:对市场各大要素及其相互关系的正确理解是快速看盘的关键。利用市场要素的各种排序功能是最好、最快的专业化看盘方法。AA  第 十九 条:规范化、专业化、科学化、系统化是临盘实战操作的生命,也是只铁投资体系的灵魂。AA  第 二十 条:骗线就是骗心,套牢就是套心。胜负说明一时,意志决定一生。AA  第二十一条:战略永远制约着战术。任何战术动作都有苛刻的使用条件和使用效果,不能偏废和极端。AA  第二十二条:实战交易系统必须做到--科学性、规范性、专业性、独特性和完备性。独特性要求的是要切实符合自己的个性风格!AA  第二十三条:"牛市有三只脚",找底不急,逃顶要快!AA  第二十四条:战无不胜的真正含义--不胜不战!AA  第二十五条:既然选定了职业就应该把它作为生命。AA  第二十六条:停损是临盘实战操作安全最根本的保证,每次果断的买进、卖出行为都必须要有明确的系统理由 。AA  第二十七条:不贪心抓住每一次机会,不贪心抓住每一只黑马。心境轻松淡定如泰山,贪就是贫。AA  第二十八条:不以涨喜,不以跌悲!乱云飞渡仍从容,笑看股市风云变幻,一切尽在掌握中……AA  第二十九条:大繁若简、大成若缺、大智若愚。AA  第 三十 条:在临盘实战操作中你必须是机器人,必须无条件毫无情绪地执行自己的交易系统!这代表着你已经迈入专业选手的队列。AA  第三十一条:应对不确定性,必须学会先做试验。在标志性买进信号出现的时候,应该按照具体的交易体系建立自己的试验性仓位,并跟随保护性仓位和追击性仓位。AA  第三十二条:“潜意识”还不是一种有效的战斗力!将它转化为行动本能和有效战斗力的惟一途径就是科学的训练!这种训练包括着有形的方式和无形的冥想!AA  第三十三条:好的东西是需要用“心”才能体会的。我们强调的首先是“专心”,然后才能“专业”!AA  第三十四条:华尔街没有新事物,股市自有其内在规律。AA  第三十五条:岁月流逝、日子有功,时间改变一切。AA  第三十六条:大思维决定着大境界,大境界决定着大成功!AA  第三十七条:生活就是投资、投资就是生活!大爱无我,智者无敌!科学化投资、专业化管理!AA  第三十八条:技术分析仅仅是一种工具,错把工具当真理,这显现出的是一种哲学上的无知和灵性上的幼稚。AA  第三十九条:无欲则刚,金刚不败,谁能伤我?内圣外王,寂寞无敌!AA  第 四十 条:在我的生命意义之中,宗教是一种境界、是一种专注、孤独、寂寞、神圣而无悔的生涯。夜雨独行、寂寞如歌......AA  第四十一条:“古来圣贤皆寂寞”,逃避孤独是大众的选择!
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【【【国际著名成功交易员的经典心得】】】
[ 原创 2009-06-19 13:13:58 ]
标签:华尔街 经济 趋势分析 黄金投资哪里开户        阅读对象:所有人
研究大师们的交易心得,交易哲学,探究成功获利的秘诀!
不管你做对或错,而是当你做对的时候赚多少,和你做错时亏多少,这些才是最重要!
-乔治索罗斯
虽然猎豹是世界上最快速的动物,并能捉住在平原的所有动物。 它会一直等待,直到它绝对肯定的会捉住它猎物。 它也许会在灌木下隐藏一个星期,等待正确的时刻。它在等待小羚羊但不是所有的小羚羊,而是老弱病残的。 只有在那时,不可能会丢失它的猎物时才攻击。 对我而言,它是专业交易的象征。 - Mark Weinstein
耐心的美德 - 我会一直等待,直到金钱躲在角落,而我须做的就是走去那边捡起它 – Jim Rogers
你必须充分地了解和强烈相信,并且完全投入自己的交易或投资哲学! - Richard Driehaus
如果把情感-将是,应该是,可能是-全部拿走,然后只看 - 是什么和测量它。 我认为你已超过其他人很多了。 – John W Henry
趋势追随者会跟着市场而反应,他们不会预测市场的走向。
好的投机者什么时候必须知道进来; 更重要是的他必须知道什么时候呆在外面; 并且最重要的是进场后,他必须知道出去什么时候。
风险来自你不知道在做什么。 - Warren Buffet
规则一: 绝对不输钱. 规则二:绝对不忘记规则一。
- Warren Buffet
我意识到每次损失时,我需要从经验中学习, 把损失当作为“交易学院”的学费。 只要你在损失中学会某事,它并非真正地损失。– Tom Basso
总结:操作方法存乎一心,祇要自己能够掌握并融汇贯通一套策略,加上信心与耐力,并适时修正,则能无往不利!
交易成功学 QQ312659100
交易成功学
这是一部对有志于在股票、期货、外汇等交易市场一展身手,企图改变命运的人提供全面训练和指导的专著,囊括我十二年来在交易市场所从事的全部理论研究和实战经验。这些理论和经验只对那些“为交易而生、为交易而死”的人有用。如果缺乏这种决心和意志,阅读这本书纯属浪费时间。金融交易目前主要包括股票、期货、外汇三大领域,其所运用的分析技术除了一些细微的差别之外几乎完全相同,因此在一个领域所掌握的技术和经验完全可以移植到另外两个领域。研究如何在金融交易市场持续稳定获利的学问称之为金融交易学。成功学是研究成功规律的学问。交易成功学就是成功学在交易学中的应用,或者说是两者的交集。我撰写这一章的目的,就是旨在指出在交易市场获致成功的必要条件,或者说是前提条件,但不是充分条件。这里我只是说出了我个人的认知,您可以不同意我的结论,但请对我多一份宽容。借用法国启蒙思想家伏尔泰的一句话来说就是:“我不同意你说的话,但我誓死捍卫你说话的权利。”我认为,如果想要在金融交易领域取得成功,您必须首先是一个保持身心平衡的好人。这句话有两层意思:一是心甘情愿地做个好人;二是选择能够保持身心平衡的生活方式。
批判与纠正波浪理论
波浪理论是投资市场最具权威的技术理论,它纵横于股市、期货、汇市、债券等一切金融市场,世上并无几人能称得上是波浪大师,惟那些自封为波浪大师的人,不是因为他们能正确分析波浪而取得市场拥戴,反而是他们常常或为波浪吞噬,或被波浪抛出局外而成为市场茶余饭后的笑料。AA  各种投资市场产品走势的大上大落,常常像狂怒大海掀起的万丈巨浪,横空出世,摧枯拉杇,吞噬一切,势不可当,顺之者昌,逆之者亡。将多少投资者淹没,让多少富豪破产,同样把多少经济大师抛得高高,然后狠狠摔下,不只摔碎大师们的眼镜,也摔断大师们的脊梁骨。AA  弄潮客与捕浪人AA  大海令人陶醉的地方,是它不时击打崩涯裂岸的波浪,其壮阔、其气势、其力量,激起人们的意志和气魄,振提人们勇往直前的精神。AA  大海的波浪一浪刚退,一浪又来,千万年来,永不停歇,将岩石撕开,将海岸推后,波浪的韧力激励我们顽强奋斗,永不言败。AA  勇敢的人们常常成为爱好波浪的弄潮人,掌握了波浪的特牲,弄潮儿在戏波中得到了乐趣。AA  而在投资市场,价格波动的韵律也常常像波浪一样,不停起伏,永不静息,也同样像波浪一样,一浪未息,一浪又来,人们若不掌握这价格波浪式的运动,则常常被市场波浪淹没,成了投资市场的遇溺者。AA  但若能掌握价格波浪式运作的规律,则不但能够在市场生存,尚能获取波浪式巨额价格波幅所带来的巨额利润。AA  三十年代的艾略特是第一个将价格的波浪式运动发展成波浪理论的人。打这之后,市场的多少投机客,扛着这波浪理论,成了投机市场的弄潮客,他们在市场的目标,是捕捉每一个波动幅度巨大的波浪,因此,这些投资市场的弄潮客,实际就是投机市场的捕浪人。然而自波浪理论面世以来,虽然波浪理论已发展为最复杂,最庞大的投资技术理论系统,有动辄数十万字洋洋大观的波浪理论,但似乎这世上能用波浪理论在市场做常胜将军的人,于史鲜有所载,反而常常见到那些谈浪色变的人。AA  波浪大师晕大浪AA  波浪理论既然成为图表派最经典的技术系统,希望以波浪理论为指导捕捉大浪以谋取暴利的大有人在。不只波浪理论成了许多技术派的常修课,那些在报纸上,以波浪理论分析各类商品价格走势的经济分析师们的波浪技术分析文章,也不乏捧场客,这些波浪分析师,不期然便成了波浪大师。AA  人们每天捧着波浪大师的波浪分析文章,听着波浪大师的指示入市,波浪大师成了示浪人,投资者则成了捉浪人,波浪大师们按经典波浪理论分割波浪,投资者按着波浪大师的波浪分割入市,这应是世上的最佳拍档了,在投资市场的怒海狂涛中,波浪大师的专业技术分析成了投资者的黑夜明灯,指示了盈利的光明之道,众生从此得救,市场充满光明……,然而,当人们在投资者对波浪大师咀咒的时候,我们方才发现,原来波浪大师在美国道琼斯指数6,000点时,宣告美股的上升五浪结束,大胆沽出,结果美股升市至11,000点。AA  同样,当香港恒生指数上升至9,000点时,波浪大师指出五浪结束,指示投资者沽出股票时,恒指却上升至16,800点……,波浪大师的忠实信徒们,肯定不是为波浪吞噬,就是伤痕累累,他们又怎么不会把波浪大师骂得狗血淋头呢﹖AA  冒天下之大不韪AA  香港的波浪大师晕大浪,败绩累累,即使美国的波浪大师彼得也常常遭遇滑铁卢,为举世诟病。波浪大师们的败北,使波浪理论出现了信心危机,人们或许不敢否定波浪理论,但很多人却视波浪为畏途。其实波浪大师们是冤枉的。波浪大师们是掌握波浪理论最好的人,也是波浪理论最忠实的信徒,连他们也无法准确把握波浪,说明波浪理论半身存在严重的问题,若不勇敢面对这些问题,我们要不就是被波浪理论杀死,要不就是今后不敢再使用波浪理论。AA  因此,从现在开始,我将冒天下之大不韪,对波浪理论作出全面的批判及纠正,不然波浪理论也必将在人们的不断失败中走向消亡﹗
学会在市场上生存
第一条 确实想交易。这是第一原则,具有一票否决权,如果你不“爱”这一行,请你走开。我估计这不仅仅是墨菲的观点,所有超级交易师都对交易爱得的疯狂,所有行业的所有的成功人士很少有不爱自己的职业的,成功绝非偶然。
第二条 I、WHY和HOW。I——我确实想交易,WHY——我为什么想交易?HOW——我打算怎样交易?这是三个问题而不是一个,一定想清楚了。再重复一次,为什么想交易?如果不能回答,请你走开。——没有提示。
第三条 你就是你。好了,以上两个问题没有让你走开,祝贺你,现在告诉你怎样交易。怎样进行交易?建立符合你的个性的交易。这不仅仅是墨菲的观点,范.凯谱同样特别强调交易策略务必与交易者的个性一致。在交易的所有因素中,你,第一。
第四条 你还是你。即使你有了一个完美无缺的完全合乎你的个性的交易系统和资金管理策略,事实上这是不可能的,你还是必须有所节制,你还是你。
第五条 海有岸,天有涯。确定一种方法,使用,无论什么。基本分析,技术分析,价值理论,增值理论,图表,指标,机械系统,智能系统,波浪,江恩,甘氏,你总要会一点。会一点很重要,因为它教授了原则,更重要的确定它的边界,你应当知道在什么情况下可是用什么情况下不可以用。
第六条 天分和汗水。现在,假设你“爱”交易,你拥有良好的交易动机,拥有合乎你的个性的系统的交易策略和资金管理,而且还知道节制,掌握了一门完整的分析技术,恭喜恭喜。不过,还是遗憾得告诉你,只有极少数人可以成为超级交易员,其他人只能依靠汗水成为净获利的交易者。成为超级交易员是需要天分的。爱迪生说1%的天份+99%的汗水=什么什么,好象很客气,让我们计算一下这1%的天份等于多少吧。巴菲特是当今无可非议的股王,自1965年算起他的年复利不过26%左右(起止时间不同有所差异),这在中国股市上根本不算什么,算什么的是他能够年复一年。柯迪.艾细高达,自七十年代广泛使用计算技术以来最杰出机械交易大师,18年间财富增加了1000倍,平均每年复利46%。他的这个成绩到了中国股市上也算不了什么,石开在1999年资金翻了几番?可是石开又风光了几年?!所以偶然的成功是机遇或者幸运,长期的成功才是天才。现在,你是否认为自己是天才?你的追求是否高于天才?
第七条 善战者,无智名,无勇功。孙子曰:“善战者,无智名,无勇功”。《孙子兵法》十三篇,没有一句比它更精髓。交易的程序越是不费力气,越是自然,成功的机会就越大。墨菲说:“完美的交易是不需要努力的。”深刻。我也理解不了,只能感觉。
第八条 管理,管理,管理。管理什么?资金!不管你为了什么而交易,总之少不了获利这个因素。资金是交易的起点和终点。有一些经验是可以借鉴的,
(1)在任何交易中的风险不要超过你的资金的1%~2%,强烈反对超过5%。墨菲谈的是期货,至于股市可以适当放宽一点,但是以我的观点,仍然强烈反对超过10%。我通常使用5%止损,通过组合分散风险。
(2)在交易前先决定退出点。
(3)预先设置一个数量(10%~20%),如果损失超过这个数量,退出市场分析原因,或者急剧降低操作规模。
(4)分阶段进出。
(5)正确比天才重要。天才可以低吸高抛,可以买底卖顶,俺不是,偶只求赢。
第九条 规矩,规则,规律。没有规矩不成方圆,这个道理洋人也懂,而且更讲究法的精神。什么是“法”?按照经典的西方政治学,法是人民与政府达成的契约,美国宪法就是典型的案例。很遗憾,国人有相当一部分是不喜欢这些东西的,传统上我们重习惯重感情重脸面重盲从重感觉惟独不重契约。规矩、规则、规律,没有必要重复叙述它们的涵义和意义。墨菲说,你永远避免不了不好的交易习惯——你能做的最好的努力是让它们潜伏起来。我说,最好的努力是一开始就不要形成这些不好的习惯,在所有的不好的习惯中最坏的习惯是不尊重规则。
第十条 独立精神。你有独立精神么?最好是有。本杰明.格雷安教授(巴菲特的硕导)的市场先生清晰地说明了独立精神的可贵。以下几点是值得参考的:
(1)敢作敢当。敢作而不敢承担责任,不能称之为独立。
(2)敢于行动。你一个想法,你能在第一时间实现它么?今天最重要。
(3)敢于放弃。放弃也是美德。
(4)直面现实。不管它什么,直面,直视,然后才是具体问题具体分析。
(5)自我批评。自我检讨很容易,你我都写过,自我批评务必不能借口。
(6)敢于胜利。将收益扩大,顺风驰帆,赢要赢到底。
(7)敢于失败。败就败了,失败是其中的一部分。
(8)拒绝舒服。人性倾向与舒服,要想成功就不要做“舒服”的事情。
(9)拒绝希望,拒绝必须。股市有“是什么”“可能是什么”,没有“希望是什么”“必须是什么”。希望会把机会带走,必须赢只能输。
(10)敢于突破,固步自封最可怕。GilBlake是一个共同基金管理人,令人不可思意地在长期内获利。事实上他是偶然进入交易生涯的。有一次他试图向他的朋友说明股价是随意的,当他意识到自己错了时他变成了一个交易者。
以上十条实际上可以分为两类,敢作敢当、敢于行动、直面现实、敢于胜利、拒绝舒服是主动的一面,敢于放弃、敢于失败、拒绝希望和必须、自我批评、敢于突破是另一面。
第十一条 生活。交易不是人生的全部,生活是多么美好。关于市场高手的规则有以上十条已经足够了,墨菲将“交易长易放眼量,生活中不止是交易”作为最后一章的最后一条是有深意的,如同古老的《易》最后一卦是“未济”。生活,它可以告诉你为什么要“确实想交易”或者“确实不想交易”。
规划操作部位的规模
资金管理大部分是关于如何去押注,当你使用系统或分析技巧来告诉你何时该操作以及如何操作时,资金管理策略将告诉你该操作多大部位。当你问到关于其它操作计划的资金或风险管理等级时,多数专业交易员第一个想到的是AM Grace Trading Co.这家商品交易顾 问公司的Fred A. Kingery。此外,资金管理很少是初学者所考虑的事物,CTA Brandywine Asset Management Inc.的 Michael Dever 说“发展交易策略比较好玩得多”。但 Dever 补充说,资金管理策略是成功与失败者的最大不同点。Futures Truth in Hendersonville,N.C. 的George Pruitt也指出,资金管理相当重要,交易员应该花 60%的时间来发展资金管理策略,其它的40%用在发展他们实际的交易策略及投资组合的架构上。
交易员对资金管理的颂赞充斥着书本,但这些基础对你将大有帮助。(如果你仍不确信资金管理的重要性,可以参考 Jack Schwager 所著《Market Wizard(金融怪杰)》)。在这里,我们可以看到一些既定的数学,来告诉我们在你自身的操作计划中那里可以用得到,同时我们也可以发现在一个简单的操作中一些不同的理论和运用。
在你决定要如何管理你的资金之前,你必须正确地运用客观和专业。在进一步分析你的资金管理策略之前,大部分的专家着眼于三个区域:
1 你所操作市场的波动率(volatility)
2 你所运用的分析技巧所预测的成功率
3 你的操作资金市场
波动率是资金管理经常被忽略的部份,如果你能承受的最大风险是 500 美元,但是你要交易的市场其当日波动达 3000 美元,你将会失败。如果你不能交易得起 SP500 或是咖啡, 你必须承认它。
你同时必须理解你的分析的可行性,除非你知道你的平均亏损是多少,否则你如何去计划它?根据大量的历史资料测试或是仿真交易,你可以估计这些参数。那么一些简单的公式可以帮助你获得潜在成功对等的图表。
你的期望报酬是你预期多久会赢或输,以及你预期要赢或输多少的函数。
期望报酬的公式(经常以数学的期望值来表示):
EP=P1*W-P2*L
P1 为胜率
P2 为败率
W为赢的数目
L为输的数目
值得交易的系统其期望报酬必须为正数。 当赢或输因变动而无法准确地估计时,大部分的专家建议使用回测的平均获利“W”以及平均亏损“L”来决定。同时,当它并非固定交易时,你可以使用胜率“P1”及败率“P2”。在”史瓦格期货交易技术分析”一书中,,这些数字被用来计算每笔交易的预期净利。
资金管理最重要的一环是必须有足够的资金可供交易,如果你不能运用足够的资金,一个超额的亏损最后终将把你扫出场,不管你的资金是多少,你所需的必须能配合你所能承受的。在计算你亏损的风险或你亏损多少必须停止交易的机会前,你可以估计是否有足够的资金。当然风险承受度每个人不同,但是市场专家建议超过 10%就太多了,破产风险的公式为:
RoR=((1-A)/(1+A))C
A 是你的操作优势
C 是你拥有的单位数
如何计算 A,从你获胜机会的百分比减去你失败机会的百分比。因此,如果你预期在你的交易中有 55%可以获利,你的操作优势为 10%。
要计算 C,用1除以你每笔交易平均亏损占总资金的百分比,也就是说,如果你每笔交易亏损控制在 4%,你就等于拥有 25 个单位。
“破产风险”(如下图)指在既定的交易优势中你将被判出局的机会。你拥有多少单位对结果有相当的影响,过度侵略性的交易──在每一笔交易押大注──可能带给你一些丰厚的获利,但它最终将带给你破灭。
关于破产风险计算的一项重要警告是不太可能发生的,它假设你的盈亏是相等的,然而,这仍然可以是对于你技巧可行性不错的估计。而赢家和输家对计算破产风险的数学所专注的方向有相当程度的不同。
规划操作部位的规模 (2)
限制亏损
停损是一个指令,当行情向你所持有部位反向行进而你所预设的一个点,经纪人会按照你的指示在行情碰触时执行反向冲销的动作。然而停损可以控制你最大的潜在亏损,同时也会影响你的获利机会。
停损的最大祸根为行情一开始对你不利时强制你清仓,但最后又回到你原先部位的方向。所以大部分的市场专业人士建议停损的设置要配合市场的波动性。有人说,“我不相信固定资金管理的停损方式”,以近几年较活泼的商品如S&P500,过度地限制停损将会进一步摧毁你的系统。一个较好的方式是在波动性增加时使用较为宽广的停损。举例来说,当收盘价或平均区间的标准差达到某一个既定的标准时,增加你的停损一些金额或是百分比。
另外还有其它的方式来代替标准差,藉由行情历史资料的测试找出一个策略来避免大亏损(当然,这种方式的危险性是“过去的绩效并不代表未来”)。就利润的观点而言,这个论点吸引着那些赞成坚守系统而且设定固定停损点数不会破坏他们绩效的机械性操盘者。
停损转向系统的倡导者也是靠着系统来限制他们的风险,他们仍然在市场中从事着交易。举例来说,我们可以观察一个存在市场已久的简单 20 天及 40 天移动平均线穿越系统。(如果我们做多而得到一个卖出讯号,那么我们平仓并反向操作)。在测试美国 30 年公债 从1987年1月到1997年1月这10年的日资料,同时加计0 美元的滑移价差及佣金支 出。在58 笔交易中,有28 笔(48%)获胜,平均每笔获利为,668,平均每笔亏损为-,047,如此我们可以得到总净利,294的绩效,但是有着,913的最大盘中亏损。根据期初资金,000 计算,我们的最大亏损占相当大的比例(见下图 Sizing up our losses), 因此我们可以藉由这简单的系统来验证出两个部位管理的策略。
测量成长性
我们可以对上述的简单系统做什么样的资金管理呢?我们将使用两种常用的方式:一为固定比例法,一为最佳F法。这些仿真在建立部位时是基于简单移动平均线穿越系统,成本并加计额外的滑移价差及佣金支出。其结果如下图(Maximizing growth)所示:固定比率资金管理是以帐户权益数的百分比来定部位的大小,这个百分比有很多方式可 以来定,但在此不赘述,我们先着眼于亏损的数字。
测试结果显示单笔最大亏损为总资金的12%,虽然大多数人认为它太高了,但如果我们觉得对这个最大亏损可以接受,就可以决定要交易的口数。首先,找出该笔交易之前的资金权益数为,619,假设该笔12%的亏损是我们预期的最大亏损比例,则我们可以交易的口数为每,619做一口,但是在仿真过程中,直到 1996/02/08 之前并没有达到,238 的水 准而能够交易两口。如果我们想要积极一点,可以承受20%的最大亏损,那么你可以找出交 易过程中的最大亏损金额,在本例中为-,506,将它除以 20%,为,530,因此,我们可以以帐户中每,530 的资金来交易一口,如此在本仿真过程中在1991年1月份即可达到操作两口的规模。
市场中最为人所知的技巧可算是”Optimal F”(最佳F值),它是由 Ralph Vince 发展出来的一种资金管理的方法,但是最佳F值亦有可能成为”扯后腿的操作”,当市场波动性变高而出现较大幅度的变动时,将导致最佳F值法扩大原先的亏损。最佳F值法是基于合约大小,盈亏比例等来订定操作规模,但是它并未尝试去预测不佳绩效的迹象,以及去计算如何藉由合约的减少来控制连续的亏损。但是,谁知道这个亏损会持续到什么时候?如果你以最佳F值来交易,你将可以享受到它所带来的优势。
但是,秉除获利不看,最佳F值的杠杆太高了,90%的人以最佳F值交易口数终将遭致破产,这样讲似乎有点夸张,因此建议小额投资人以“个别交易”的基础来看待每一笔交易,其方法如下:首先,决定你在交易中准备承受多少风险;其次,计算市场中的风险有多大,通常利用技术分析找压力支撑,或是找出市场的波动率;第三,将
程序化的止损策略
世界上最伟大的交易员有一个有用且简单的交易法则——“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式:猎物越试图挣扎,鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚,如果你用手臂试图挣脱脚,则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎,便陷得越深。所以,万一鳄鱼咬住你的脚,务必记住:你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。若以期货市场的语言表达,这项原则就是:当你知道自己犯了错误时,立即了结出场!不可再找借口、理由或有所期待,赶紧离场!
止损的必要性
波动性和不可预测性是市场最根本的特征,这是市场存在的基础,也是交易中风险产生的原因,这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性,所有的分析预测仅仅是一种可能性,根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的,不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大,止损就这样产生了。
止损是人类在交易过程中自然产生的,并非刻意制作,是投资者保护自己的一种本能反应,市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不同的交易方式,但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过,投资本身没有风险,失控的投资才有风险。学会止损,千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要,因为任何时候保本都是第一位的,盈利是第二位的,建立合理的止损原则相当有效,谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。
为什么止损如此之难
明白止损的意义固然重要,然而,这并非最终的结果。事实上,投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是,市场上,被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难?原因有三:其一,侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位,但由于过于犹豫,总是想再看一看、等一等,导致自己错过止损的大好时机;其二,价格频繁的波动会让投资者犹豫不决,经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆,从而动摇投资者下次止损的决心;其三,执行止损是一件痛苦的事情,是一个血淋淋的过程,是对人性弱点的挑战和考验。
事实上,每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态,即便盈利了,我们也难以决定是立即出场还是持有观望,更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点,更不愿意多亏几个点。
程序化止损
正是由于上述原因,当价格到达止损位时,有的投资者错失方寸,患得患失,止损位置一改再改;有的投资者临时变卦,逆势加仓,企图孤注一掷,以挽回损失;有的投资者在亏损扩大之后,干脆采取“鸵鸟”政策,听之任之。为了避免这些现象,笔者以为可以采取程序化的止损策略。
国际上大的期货交易所通常都会提供止损指令。交易者可以预先设定一个价位,当市场价格达到这个价位时,止损指令立即自动生效。而国内期货交易所目前还没有止损指令,但可以借助先进的期货交易工具,这是目前帮助投资者严格执行止损的一种简单而有效的方法。
目前,国内有的交易系统可以提供市价止损和限价止损两种止损指令。市价止损是指市场价格一触及到预设的止损价位,立刻以市价发送止损委托;限价止损则是在市场价格一触及到预设的止损价位时以限价发送委托。市价止损指令能确保止损成功,而限价止损指令则可以避免在价格不连续时出现不必要的损失,两者各有利弊。通常,在成交活跃的品种上使用市价止损指令,而在成交不活跃的品种上使用限价止损指令。
这种交易系统有助于投资者养成良好的止损习惯,从而规避市场中的风险,使之最大限度地减少损失,使之化被动为主动,在期货市场中立于不败之地。
如何正确理解止损
市场的不确定性和价格的波动性决定了止损常常会是错误的。事实上,在每次交易中,我们也搞不清该不该止损,如果止损对了也许会窃喜,止损错了,则不仅会有资金减少的痛苦,更会有一种被愚弄的痛苦,心灵上的打击才是投资者最难以承受的痛苦。
因此,理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受,举个简单的例子,如果在交易中你的止损都是正确的,那就意味着你的每次交易都是正确的,而你的交易如果都是正确的,那又为什么要止损呢?所以,止损是一种成本,是寻找获利机会的成本,是交易获利所必须付出的代价,这种代价只有大小之分,难有对错之分,你要获利,就必须付出代价,包括错误止损所造成的代价。
坦然面对错误的止损,不要回避,更不必恐惧,只有这样,才能正常地交易下去,并且最终获利,这就是笔者对止损的理解,包括对错误止损的理解。
应注意的问题
其一,“凡事预则立,不预则废”,所有的止损必须在进场之前设定。做期货投资,必须养成一种良好的习惯,就是在开仓的时候就设置好止损,而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。
其二,止损要与趋势相结合。趋势有三种:上涨、下跌和盘整。在盘整阶段,价格在某一范围内止损的错误性的概率要大,因此,止损的执行要和趋势相结合。在实践中,笔者以为盘整可视作看不懂的趋势,投资者可以休养生息。
其三,选择交易工具来把握止损点位。这要因人而异,可以是均线、趋势线、形态及其他工具,但必须是适合自己的,不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要,而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。
总之,期货交易注重健全的交易策略,其中资金管理可视为其核心,而止损可视为资金管理的灵魂。惟有作好资金管理、严格止损,才能细水长流,成为期货市场的常胜将军。 来源:转载
市场无好坏 对错在自己
1. 坦诚自己对市场趋势看走了眼,操作时机不当,或者市场战术不对。只要勇敢地拿出务实态度,我们才有办法找出自己错误在什么地方、怎么错的,下一次要怎么做才能避免再犯。
2. 期货市场放诸四海皆准的一个真理是:除了一些偶然发生的短暂的异常时期外,市场和价格趋势本身并没有好与坏, 对与错之分。有好坏之分,或者讲明确些,有对错之分的是投机客本身。
3. 市场似乎变动不拘,漫无目标,随意上下起伏。严守纪律和保持客观的态度比以前还重要,我们都曾经有被市场上搓下洗,带着亏损出场的经验,但是你千万不要被市场惹得火冒三丈或赔得心神不爽。
4. 对和错的角度来说,交易者必须面对的心理问题之一,是下意识里两种基本人性情绪的交互出现,也就是“希望”和“恐惧”此起彼落。
5. 交易者A,顺着主趋势的方向做多黄豆,而且坐拥利润。第一次回档时,他“害怕”继续持有原来的仓位,万一市场反转,他就会失去本来的利润。交易者B,逆主趋势放空黄豆,发生不大但不断增加亏损。他会抱着赔钱的仓位,“希望”主趋势会反转,并“希望”主趋势会反转,并就此开始下跌。在此同时,市场继续上扬,亏损继续增加。
6. 这里我们出现的“希望”和“恐惧”两种基本情况,可是却是180度迷失方向。交易者A,拥有赚钱的顺势仓,应该抱紧不放才对,“希望”有利的市场走势能继续给他锦上添花。交易者B,相反的抱着不赚钱的逆势仓位,实在应该平掉才对,因为必须“害怕”不利的市场走势会继续下去,亏损会继续增加。
7. 交易中有一件关键要素,就是交易者对好市场和坏市场的反映方式。克莱恩(Joe Klein):“任何人都可以是英雄,只要他手笔做多,而市场也急剧上扬,甚至有些日子以涨停收市。可是真正的专业人士的金字招牌,在于他落后时是怎么玩的,市场对他不利,看起来他再也站不稳时,他的一举一动,值得我们注意。”
8. 专业人士操作真正的考验,在于他们应对坏时机的方式。这也适用于其他任何专业领域。
9. 许多趾高气昂,不可一世的投机客,他们上对了动能十足的单向市场(通常是上涨市场),积累了庞大的账面财富,一旦市场转而下跌,不但原来的财富转眼成空,还倒贴了老本。真正专业交易者的正字标记,在于他们忍耐的力量――他们能够渡过不可避免的横逆,终而出人头地。
10. 即使极力保持客观态度和严守纪律,任何一笔操作还是有亏损的可能。操作不顺时感到泄气,是人之常情,应付这种时刻的最好方式,是远离市场,待在场外,直到自己头脑清醒,态度变得光明乐观为止。
11. 华特兹(Dickson Watts):如果因为自己的期货仓位而晚上睡不好觉,那么就把它们平到能够睡个好觉为止。(来自:斯坦利.克罗)
成功获利的秘诀在于等待
我了解黄金交易开始时,逐渐熟悉K线图,技术指标, 再慢慢熟悉如果利用这些如何来做交易,在不断的盈亏中洗礼。 如何判断趋势,如何寻找买卖点,如何设置止损位,何时平仓的。短线 中线 长线的交易。要想做好交易,需要控制这些细节,如果这些细节哪一步没有做好就会出问题,导致亏损。
经过市场交易几年经验的人都可以理解到要建立自己的交易系统。也就是 如何判断趋势,如何寻找买卖点,如何设置止损位,何时平仓的;短线 中线 长线的交易。只有这些严格成功的交易系统才会获利长期的获利。   控制这些细节需要的不是很强的分析水平,更重要的是等待。 等待下单机会的出现,等待出现好的下单时的止损位,等待到该平台的时间。一旦到那个位置,就坚决做出决定。  大多数亏损 的人都是因为没有控制好这些,没有耐心等待时机的到来, 而匆忙入场和出场。
所以缺乏成功做好交易的素质 “等待”  这些都是本人经历这么久金融市场的洗礼,总结的经验。供广大保证金交易者 黄金 外汇 期货思考。希望能帮助到各位。
成功的期货交易中最重要的因素是什么?是寻找交易时机吗?是准确入市吗?是分析技巧吗?是适时平仓出局吗?这些都有不是!(尽管适时出局相当重要!)
期货交易中成功的关键是资金管理。当然技术分析和基本面情况应该熟知,在此基础上,资金管理的好坏直接决定投资者的生死存亡!期货市场风险莫测,缜密的资金管理显得尤为重要。
这几年,我有幸经常聆听期货界优秀投资者谈如何在险象环生的期货市场出奇制胜。几乎每一位成功人士都赞成良好的资金管理是他们取得成功的关键。去年秋天,我在拉斯维加斯参加技术分析会议(TAG),有位引人注目的发言人一再强调:要想成为一名成功的投资人,在投资初期,首当其冲的是保全自己的资金,挣钱其次的事!
想要在期货市场生存,必须具备一套完善的资金管理办法。即使对一个新手来说,刚开始可能会运气很好,但最终仍有失手的时候。假如他在亏损头寸上资金管理不善,不仅会倒出所赚的利润,而且还会把老本搭进去!  相反,一个初入市者,若能在资金管理方面谨慎从事,出现亏损时及时止损,他就能为以后的交易留下一定余地。保存实力是期货市场中生存的关键,也是最终取得胜利的关键。
资金管理对期货交易成功的重要作用,有一点需要说明:多数赢家会告诉你(balox),全年算下来,他们亏损的次数要大于盈利的次数,为什么还会成功?原因就在于良好的资金管理。成功的投资者在交易中都能严格设定止损位,对于亏损部分能及时砍掉;相反,对盈利头寸做到了尽可能地扩大战果。这样下来,一年的盈亏表上几次大单的盈利足可以抵消数次小的亏损,结果仍达到了良好的盈利水平。其原因就在于资金管理得法。
资金管理优劣只是相对而言。适合某个交易人的管理办法对另外一个交易人可能就不大现实了。有一个活生生的例子:有位朋友近来给我发电子邮件说,他初始保证金打了4000美元,在一笔糖的期货合约中已经挣到了3000美元。尽管我很少提供具体的投资建议,但我仍然告诉他:假如我的保证金只有4000美元,现在帐上盈利已达到3000美元,我会及时抽身,以扩大我的帐户资金。因为我得考虑应付将来迟早会出现亏损头寸。
不过,如果投资人帐户资金是30000美元,而手头的单子已经有3000美元的盈利,他就应该尽可能地扩大盈利份额。因为获利了结部分只占总资金的一小部分,而小散户可以做到资金翻番。
换言之,期货投资切忌贪婪。期市中有句老话说:做牛、做熊都有机会获胜,唯独做猪迟早要遭殃! 我想强调一下,我赞同开始或以后一直保持小头寸做单,但有一点始终牢记:小散户必须严格控制手中的资金。
有关期货和股票的书市场上真是汉牛充栋。大多数书至少花一个章节专门论述资金管理的办法。下面介绍几种通用的资金管理模式:
---- 对于散户而言,每次交易资金不要超过总资金的1/3,对于大、中型投资者来说,每次下单量不要超过总资金的10%。这里要明确的是,资金越大,每次交易金额要越小。实际上根据有经验的投资人建议,大户每次买卖不会超过总资金的3-5%。小的投资者每次做单只好加大筹码。不过,这些散户可能要交易期权(买进期权而不是卖出),这样风险仅限于为期权交易付出的权利金(balox)。因为芝加哥商品期货交易所的分枝机构--中美洲商品交易所交易更小头寸的期货合约,小投资者可能更愿意去那里投资。
----所有的交易都要严格设定止损。对出现亏损的头寸及时止损出局,对盈利部分要尽可能地扩大战果。
----绝对不要加死码。
----每次交易风险-回报率至少是1/3。假如亏损的风险是1000美元,胜算的概率应该在3000美元! 期货交易中至关重要的是保持实力,尤其对于期货新手--这一点我在文中已经反复强调。阅读我文章的人都有这样的感受,我在投资时异常谨慎:我喜欢风险投资,但我并不富有,孩子们还在上学,市场上任何粗心和不慎都可能带来严重的后果。
现货黄金投资的几种交易手法
黄金交易的几手有效手法
1、强趋势交易日:
从开盘至收盘都由单方力量控制市场,金价往一个方向运动。
这是顺势建仓的绝好机会,同时又仅冒很小的风险。
因为下一个交易日的价值区间通常都会延续,
可以确保在足够的时间内获利退出而不遭受损失。
2、高收/低收的平衡市:
当日是上下波动的平衡市,
但是收盘高收(或低收),显示出某一方取得了假想中的胜利。
那么下一个交易日的早期交投通常都会有利于收盘这一端。
因此,顺应收市方向建仓不失为一着好棋。
3、突破盘整区:
当维持了一段时间的盘整区被突破时,汇价运动会很快、很剧烈。
这是由于市场人士对价值的看法已经改变,
长线力量非常有信心地介入而导致。
此时,应及时跟随突破方向入市,享受坐轿之乐趣。
4、突破失败陷阱:
当汇价冲击阻力位(或支持位)失败后,
它通常都会全力返回原来的价值区间,
被冲击的参考点时间周期越长,返回的幅度就越宽,
这是缘于市场平衡的概念。
此时,需反应敏捷,掉转枪头反戈一击。
国际现货黄金技术分析之图形分析
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1、K线理论
简介:
K线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线,最早起源于日本德川幕府时代的米市交易,经过二百多年的演进,现已广泛应用于证券市场的技术分析中,成为技术分析中的最基本的方法之一,从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。
K线根据计算单位的不同,一般分为:日K线、周K线、月K线与分钟K线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数据,即:开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收盘价时,K线为阳线(一般用红色表示);当开盘价高于收盘价时,K线为阴线;当开盘价等于收盘价时,K线称为十字星。当K线为阳线时,最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线,最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线,开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。
由于K线的画法包括了四个最基本的数据,所以我们可以从K线的型态可判断出交易时间内的多、空情况。当开盘价等于最低价,收盘价等于最高价时,K线称为光头光脚的大阳线,表示涨势强烈;当开盘价等于最高价,收盘价等于最低价时,K线称为大阴线,表示汇价大跌;当开盘价等于收盘价时,且上影线与下影线相当时,K线称为大十字星,表示多空激烈交战,势均力敌,后市往往会有所变化,当十字星出现在K线图的相对高位时,该十字星称为暮星;当十字星出现在K线图的相对低位时,该十字星称为晨星。综合K线型态,其代表多空力量有大小之差别,以十字星为均衡点,阳线为多方占优势,大阳线为多方力量最强,阴线为空方占优势,大阴线为空方力量最强。应该注意的是,投资者在看K线时,单个K线的意义不大,而应与以前的K线作比较才有意义。
反转型态(中长期型态):
单个K线可反映出单日的价格强弱变化,但它不能准确地反映出价格在一段时间内的变化趋势。那么,对于一段时间的价格变化,我们不再利用K线的阴、阳、上、下影线进行判断,而利用K线连接后所形成的中长期型态再加以判断。K线的中长期基本型态有:头肩型(头肩顶、头肩底);双重顶(M头);双重底(W底),圆弧底(顶)形态等。
①头肩型
K线在经过一段时日聚集后,在某一价位区域内,会出现三个顶点或底点,但其中第二个顶点或底点较其它两个顶点或底点更高或更低的型态,这种型态称为头肩型。其中一顶二肩的为头肩顶;一底二肩的为头肩底型。然而,有时也可能出现三个以上的顶点或底点,若出现一个或二个头部(或底部),两个左肩与右肩,称为复合型头肩顶(或复合型头肩底)。
点评:由于黄金市场规模较小,波动性大,不管是在长周期(月,周),还是短周期(日线图)出现头肩型形态的机率都比较小,而构建形态所需要的时间也不需要太长,往往一到两个月的时间即可。如下图所示金价在2006年9月中旬到10月底,在不到两个月的时间构建了一头肩底反转形态,从而扭转了自5月730高点以来的中期下跌趋势。
②W底形态
W底形态是形态学中一个重要的形态,其走势外观如英文字母“W”。W底形态属于一种中期底部形态,一般发生于波段跌势的末期,一般不会出现在行情趋势的中途,一段中期空头市场,必须会以一段中期底部与其相对应,也就是说,一个W底所酝酿的时间,有其最少的周期规则,所以W底的形态周期是判断该形态真伪的必要条件。
W底的构成要素,有以下两大条件:
⒈W底第一个低点与第二个低点之间,两者至少必须有比较长距离,市场中有时候会出现短期的双底走势,这不能算作W底,只能算是小行情的反弹底,且常为一种诱多陷阱。
⒉第一个低点的成交比较活跃,第二个低点的成交却异常沉闷,并且,第二个低点的外观,通常略呈圆弧形。所以说,W底形态有左尖右圆的特征。
W底形态的形成是由于价格长期下跌后,一些看好后市的投资者认为价格已很低,具有投资价值,期待性买盘积极,价格自然回升,但是这样会影响大型投资机构吸纳低价筹码,所以在大型投资机构的打压下,价格又回到了第一个低点的位置,形成支撑。这一次的回落,打伤了投资者的积极性,形态而呈圆弧状。W底形态内有两个低点和两次回升,从第一个高点可绘制出一条水平颈线压力,价格再次向上突破时,必须要伴随活跃的成交,W底才算正式成立。如果向上突破不成功,则汇价要继续横向整理。汇价在突破颈线后,颈线压力变为颈线支撑,汇价在此时会出现回抽,汇价暂时回档至颈线为附近,回抽结束,汇价则开始波段上涨。
一般来说,W底形态的第二个低点最好比第一个低点低,这样可制造破底气氛,让散户出局,从而形成一个筹码相对集中的底部,以利于大型投资机构的拉抬。
点评:复杂而周期长的K线形态往往需要对应的市场规模,相对其他大容量的市场,金市上的W形态形成的时间也相对较短,也相对不太规则,有时也作为中继形态,而非反转形态。如下图所示,2006年2月初至3月底,金价在40美元左右的区间内,两个月的时间构建了一个W底形态,但却是上涨中继形态。
③圆弧底形态
圆弧底形态属于一种盘整形态,多出现在价格底部区域,是极弱势行情的典型特征。其形态表现在K线图中宛如锅底状。
圆弧底形态的形成是由于价格经过长期下跌之后,卖方的抛压逐渐消失,空方的能量基本上已释放完毕,许多的高位深度套牢盘,因价格跌幅太大,只好改变操作策略,继续长期持仓不动。但由于短时间内买方也难以汇集买气,价格无法上涨,加之此时价格元气大伤,价格只有停留在底部长期休整,以恢复元气,行情呈极弱势。持仓人不愿割肉,多头也不愿意介入,价格陷入胶着,震幅小的可怜,此时,价格便会形成圆弧底形态,该形态也被称之为价格“休眠期”。
在圆弧底形态中,由于多空双方皆不愿意积极参与,价格显得异常沉闷,这段时间也显得漫长,在形态内成交量极小。圆弧底形态通常是大型投资机构吸货区域,由于其炒作周期长,故在完成圆弧底形态后,其涨升的幅度也是惊人的。投资者如在圆弧底形态内买进,则要注意大型投资机构在启动价格前在平台上的震仓。价格在完成圆弧底形态后,在向上挺升初期,会吸引大量散户买盘,给大型投资机构后期拉抬增加负担,故大型投资机构会让价格再度盘整,而形成平台整理,清扫出局一批浮动筹码与短线客,然后再大幅拉抬价格。在价格上涨途中,大型投资机构不断地利用旗形与楔形调整上升角度,延续涨升幅度。所以,圆弧底形态从某种角度上也可谓黎明前的黑暗。在形态内,价格貌似平静如水,实际上是在酝酿着一波汹涌的滔天大浪。
点评:圆弧底形态通常是在超级周期趋势的转换之间出现,如下图所示,金价在1996年2月到2005年初,长达9年的时间构建的一圆弧底形态,在2005下半年回抽确认突破有效后,就发动了一波快速上涨的趋势。由于圆弧底形态的有效性,再加上它的长周期,我们有理由相信这是1980-2000长达20年的大熊市的趋势转折,其后将有相对应周期的大牛市。
、中继形态(短中期基本型态):
①三角形形态:
在技术分析领域中,形态学派中经常会用到几何中“三角形”的概念。从K线图中,典型的三角形形态一般会出现正三角形、上升三角形、下降三角形三种。形态学派技术分析人士经常会利用三角形的形态来判断和预测后市。三角形的形成一般是由价格发展至某一阶段之后,会出现价格反复或者停滞的现象,价格震幅会越来越小,K线的高点与高点相连,低点与低点相连并延伸至交点,此时会发现价格运行在一个三角形之中,这种形态又以正三角形为典型代表。此形态的出现,投资者不要急于动手,必须等待市场完成其固定的周期形态,并且正式朝一定方向突破后,才能正确判断其未来走势。
A.正三角形形态:
a.确认正三角形形态:
正三角形又被称为“敏感三角形”,不易判断未来走势,从K线图中确认正三角形主要要注意以下条件:
⒈三角形价格变动区域从左至右由大变小,由宽变窄,且一个高点比一个高点低,一个低点比一个低点低。
2.当正三角形发展至形态的尾端时,其价格波动幅度显得异常萎缩及平静,但这种平静不久便会被打破,价格将会发生变化。
3.当正三角形上下两条斜边,各由两个或多个转折点所相连而成,这上下点包含着“涨→跌→涨→跌”,每一次涨势的顶点出现后,立刻引发下一波跌势,而每一次跌势的低点出现后,又立刻引发下一波涨势,而价格的波动范围会越来越小。
b.一般操作策略
由于正三角形的形成是由多空双方逐渐占领对方空间,且力量均衡,所以从某种角度说,此形态为盘整形态,无明显的价格走向。在此期间,由于价格波动越来越小,技术指标在此区域也不易给出正确指示。故投资者应随市场而行,离场观望。
价格在正三角形中运行,如果价格发展到正三角形尾端才突破斜边,则其突破后的涨跌力道会大打折扣,会相对减弱。这是由于多空双方长时间对峙,双方消耗大,故在三角形尾端短兵相接时,双方力量均不足以做大波浮动。一般来说,价格在三角形斜边的三份之二处突破时,涨跌力度会最大。
三角形在向上突破斜边后,价格往往会出现短暂性的“回抽”,其回抽的终点,大致会在三角形尾部的尖端上,这里是多空双方力量的凝聚点。多方占优,后市将有一段不俗的涨幅。
在经过大跌后出现正三角形形态,一般只是空方稍作休息,不久又会开始新一轮的跌势,此三角形也可称“逃命三角形”,投资者在此应密切注意。
综所上述,投资者在对待正三角形形态时,少动多看,待价格正式有效突破后,再伺机而动
B.上升三角形形态:
所有三角形形态中最显著的一个共同点就是:价格波动的幅度从左至右逐步减小,多空双方的防线逐步靠近,直至双方接火,形成价格的突破。
上升三角形顾名思义,其趋势为上升势态,从形态上看,多方占优,空方较弱,多方的强大买盘逐步将价格的底部抬高,而空方能量不足,只是在一水平颈线位做抵抗。从K线图中可绘制低点与低点相连,出现由左至右上方倾斜的支撑线,而高点与高点相连,基本呈水平位置。单纯从图形看,让人感觉价格随时会向上突破,形成一波涨势。但技术分析不能带有单一性,一般形态派人士将价格形态作为一个重点,但他也不会忽视形态内成交量的变化。在上升三角形形态内的成交量也是从左至右呈递减状态,但当它向上突破水平颈线时的那一刻,必须要有大成交量的配合,否则成交量太小的话,价格将会出现盘整的格局,从图形上走出失败形态。如果在上升三角形形态内的成交量呈不规则分布,则维持盘整的机率要大。
由于上升三角形属于强势整理,价格的底部在逐步抬高,多头买盘踊跃,上升三角形突破成功的话,突破位为最佳买点,后市则会有一波不俗的涨幅。如果上升三角形突破失败的话,则会承接形态内的强势整理而出现矩形整理,形成头部形态的机率也不会太大。
点评:黄金市场中,上升三角形不但做为中继形态经常出现,而且有时也经常成为一个中期顶部或底部的反转形态,从出现的概率来看,此形态应为金市投资者重点掌握。
C. 下降三角形形态:
下降三角形同上升三角形一样属于正三角形的变形,只是多空双方的能量与防线位置不同。下降三角形属于弱势盘整,卖方显得较积极,抛出意愿强烈,不断将价格压低,从图形上造成压力颈线从左向右下方倾斜,买方只是将买单挂在一定的价格,造成在水平支撑线抵抗,从而在K线图中形成下降三角形形态。
在下降三角形形态内,许多投资者在未跌破水平支撑位时,会以为其水平支撑为有效强支撑,而当作底部形态认可,其实这种形态不可贸然确认底部。
在其它三角形形态中,如果价格发展到三角形的尾端仍无法有效突破颈线时,其多空力道均已消耗完,形态会失去原有意义。但下降三角形是个例外。当价格发展至下降三角形尾端时,价格仍会下跌。
在下降三角形形态被突破后,其价格也会有“回抽”的过程,回抽的高度一般也就在水平颈线附近。这是由于价格向下突破,原水平支撑而被变为水平压力,在此位置,获利盘与逃命盘的涌出,价格将会继续大幅下跌。
所以在下降三角形形态出现时,投资者不可贸然将支撑线当作底部区域,更不可贸然吃货,要等待真正底部出现时再进场不迟。
②旗形形态
在极度强势的走势中,一般都要出现旗形整理,而此时是进货的好机会,而不应该出货,后市将出继续走强。
旗形属于形态分析的产物,是一种盘整态势,一般出现在极端行情中。顾名思义,其形态表现在K线图中,好象一面挂在旗竿上的旗子。不论多么强势的行情,价格不可能不停地上涨或下跌,都会有休息的时候,休息好了后再继续朝原方向发展。在行情休息的时候,价格形态上会走出旗形形态。旗形形态也可以说是多方或空方的加油站,一般停留时间不长,一旦加满油,价格将再次启动。
在极端多头市场中,价格大幅攀升至一处压力位,这一段涨幅被称为“旗竿”,然后开始进行旗形整理,其图形会形成由左向右下方倾斜的平行四边形,从某种角度又可以认为是一个短期内的下降通道。在形态内的成交量呈递减,由于旗形属强势整理,所以成交量不能过度萎缩,而要维持在一定的水平。但价格一旦完成旗形整理,向上突破的那一刻,必然会伴随大的成交量,而后价格大幅涨升,其上涨幅度将达到旗竿的价差,且涨升速度快,上涨角度接近垂直。一段强势行情,其整理时间必定不会太长,如果整理时间太长,容易涣散人气,其形态的力道也会逐渐消失,而不能在将它当旗形看待。
在极端空头市场中,旗形为由左向右下方倾斜的平行四边形,也可看作短期内的上行通道,但随时价格会在大成交量的伴随下突破颈线,大幅滑落。所以在旗形中,投资者不要搏差价,应尽量出局,以免汇价再次下跌后,形成“二度套牢”。
一般来说,旗形在上升趋势中出现,会引发下一波的大涨。在下跌趋势中出现旗,会引发下一波的大跌。旗形在这里起到了加速度的作用。投资者在上升趋势中遇到旗形则应加码买进。在下跌趋势中则应及时出局,以免套牢。
点评:金市波动性大,容易出现快涨快跌的极端行情,因此旗形形态出现的概率也很高,投资者应重点关注。
③楔形形态
楔形形态与旗形形态相类似,都属于短期内的调整形态,其形成原因皆为价格前期有一段“急行军”,价格波动幅度大,且角度接近垂直,形成旗竿,多方或空方经过一段冲刺后,价格在短期内呈反向小幅回调,而形成楔形或旗形。从形态上看,两种图形都象挂在旗竿的旗子,只是旗形为平行四边形,而楔形则为上下两条颈线,会在短期内交叉,形成一扁长的三角形,形如三角旗。在上升趋势中,楔形为从左向右下方倾斜的三角形,在下跌趋势中,楔形为从左向右上方倾斜的三角形。
楔形形态内的成交量,也是由左向右递减的,但它的成交量不象旗形维持在一定的水平上,而是萎缩较快,其形态内的价格波动幅度,也比旗形小的多。同样,楔形整理的时间不宜太长,时间太久的话,形态力道将消失,也可能造成价格反转的格局。
楔形与旗形还有一点不同的是,旗形整理突破后,价格加速上扬,可以说是飙升,而楔形突破后,价格走势比较理性,呈温和上扬态势,在气势上不如旗形突破后有震撼力,但价格未来走势易于把握。
楔形与旗形的出现都是行情还未结束的表现,这两种形态都有价格稍作休息,多方或空方暂作调整,以便继续有力量朝某一方向运动的作用。同时,它们也起到了调整角度的作用。一般来说,价格不论上涨还是下跌,其走势角度以45度为基准线,当价格角度太陡,或偏离45度时,价格会产生向45度修正的惯性,基于此,价格走势呈旗竿时,其角度已偏离45度,因此价格会利用楔形或旗形做横向修正,以补给多方或空方后续攻击的能量。
④箱形形态:
箱形也被称为矩形,是一种标准的横向盘整形态。形成原因是由于价格走势每一次上涨时,总是在同一位置遭到空方的抛压而回挡;价格每一波回落时,也大约在同一位置获得多方的支撑而反弹,连接每一次的反弹高点成一条水平压力颈线,连接每一次回挡低点而形成一条水平支撑颈线,压力与支撑之间形成矩形,也就是箱形,价格在一段时间内会在箱体中波动,而形成箱形整理。
箱形整理可能会发生在头部区域,也可能发生在底部区域,但是一般都出现在价格上涨或下跌的途中。如果箱形形态出现在头部或底部,且整理时间太长,则形态会有演变成圆弧顶或圆弧底的可能。
箱形整理一般是由于多空双方都对未来走势充满信心,实力均衡,各自坚守阵地,因而造成价格在箱体来回波动,无明显上涨或下跌趋势。在形态内,多空双方你来我往,各不相让,形成长时间的拉锯战。在形态形成的初期,由于多空双方信心十足,有力道,则形态内初期的成交量较大,但随着时间的推移,多空双方消耗增大,战斗力削弱,加之投资者对后市判断不明,导致人气涣散,纷纷离场观望,所以箱形形态内的成交量随着时间的推移而减少,呈递减状,但各自的防线仍遥遥相望,呈均衡对峙。
箱形整理时间一般较长,但价格总会有突破的时候。形态内多空双方均多次互相突破未遂,到底哪次突破才会是真突破呢?判断突破仍需要靠观察成交量的变化来判断。一般来说,不论价格向上或向下突破,成交量激增都应视为突破的信号。价格突破后数天内,价格会回抽至颈线压力或颈线支撑附近测试突破是否成功。如果箱形比较狭长时,其突破后的回抽,价格会在颈线附近停留一段时间。
在箱形整理期间,投资者如无把握则离场观望。如果是短线投机高手的话,则可在箱体内来回博差价,在颈线支撑附近买进,在颈线压力附近抛出,来回利用作用力与反作用力高抛低吸,实施箱形操作法.
趋势线
①什么是趋势线
所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以上高点的连线,前者被称为上升趋势线,后者被称为下降趋势线。上升趋势线的功能在于能够显示出价格上升的支撑位,一旦价格在波动过程中跌破此线,就意味着行情可能出现反转,由涨转跌;下降趋势线的功能在于能够显示出价格下跌过程中回升的阻力,一旦价格在波动中向上突破此线,就意味着价格可能会止跌回涨。
投资者在画趋势线时应注意以下几点:
1)趋势线根据价格波动时间的长短分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线,时间周期越长,趋势线的有效性就越高。
2) 趋势线连接的高点或低点的数量越多,有效性就越强
3) 对趋势线的短暂突破不被认为价格将改变运行的轨迹
4)趋势线不应过于陡峭,否则很容易被横向整理突破,失去分析意义。
②趋势线使用技巧和方法:
以从切线理论角度看,趋势线是其中的一部分,它是将波动运行的价格的低点和低点连接或高点和高点连接而形成的直线。如果价格是按一个低点比一个低点高的运行方式来运行,所画出来的趋势线就是上升趋势线;如果价格是按一个高点比一个高点低的运行方式来运行,所画出来的趋势线就是下降趋势线。还有一种是价格的低点和高点横向延伸,没有明显的上升和下降趋势,这就是横盘整理或称为箱形整理。
趋势线可以分成支撑线和压力线,将价格波段运行的低点和低点连接成一条直线,就是支撑线;将价格波段运行的高点和高点连接成一条直线,就是压力线。趋势线的长短与其重要性成正比,长期趋势线和中期趋势线第一点和第二点的距离不应太近,如距离过近,所形成的趋势线的重要性将降低。
趋势线的角度至关重要,过于平缓的角度显示出力度不够,不容易马上产生大行情;过于陡峭的趋势线则不能持久,往往容易很快转变趋势。
著名角度线大师江恩认为:45度角的趋势线非常可靠,也就是江恩所说的1×1角度线。
确立趋势线对于操作具有非常重要的意义。“顺势而为”就是其中的精华。
支撑线和压力线是可以相互转化的,当价格从上向下突破一条支撑线后,原有的支撑线将可能转变为压力线;而当价格从下向上突破一条压力线后,原有的压力线也将可能转变为支撑线。在某些时候,我们可以发现,价格运行在两条相互平行的趋势线之间,上面的线为压力线,下面的线为支撑线。两条趋势线就构成了通道或形态。
布林通道的应用技巧
1)当价格运行在布林通道的中轨和上轨之间的区域时,只要不破中轨,说明市场处于多头行情中,只考虑逢低买进,不考虑做空。
2)在中轨和下轨之间时,只要不破中轨,说明是空头市场,交易策略是逢高卖出,不考虑买进。
3)当市场价格沿着布林通道上轨运行时,说明市场是单边上涨行情,持有的多单要守住,只要价格不脱离上轨区域就耐心持有。
4)沿着下轨运行时,说明市场目前为单边下跌行情,一般为一波快速下跌行情,持有的空单,只要价格不脱离下轨区域就耐心持有。
5)当价格运行在中轨区域时,说明市场目前为盘整震荡行情,对趋势交易者来说,这是最容易赔钱的一种行情,应回避,空仓观望为上。
6)布林通道的缩口状态。价格在中轨附近震荡,上下轨逐渐缩口,此是大行情来临的预兆,应空仓观望,等待时机。
7)通道缩口后的突然扩张状态。意味着一波报发性行情来临,此后,行情很可能走单边,可以积极调整建仓,顺势而为。
8)当布林通道缩口后,在一波大行情来临之前,往往会出现假突破行情,这是主力的陷阱,应提高警惕,可以通过调整仓位化解。
9)布林通道的时间周期应以周线为主,在单边行情时,所持仓单已有高额利润,为防止大的回调,可以参考日线布林通道的原则出局。