辛金最怕丁火是吗:网文转贴：美国国债触顶引发支付违约将蒸发中国债权收益

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美国国债触顶引发支付违约将蒸发中国债权收益
美国国债安全吗？对中国有何影响？
    眼下：美国国债限额之争引发一场美国独有的政治危机，美国联邦债务限额由国会(Congress)开会投票制定。一旦美国债务总额触顶，美国财政部(Treasury)将丧失发行新债券的合法权力。
    联邦债务总额数据可以从在美国财政部下辖的公债局(Bureau of the Public Debt)网站上看到每日更新，2011年5月13日已经显示突破13.308,385,181,650.10美元。
    由于债务限额立法往往“必须通过”，所以它常常成为无关议案搭便车的工具。这些议案如果单独提交给总统，有可能遭到否决。更重要的是，在野党往往会抓住这个机会发起有关债务问题的辩论。
    “今天，我们在这里辩论提高美国债务限额的问题，这反映出一种领导的失败。”2006年3月16日，时任参议员的巴拉克.奥巴马(Barack Obama)怒斥道，“增加美国的债务，会从国内外两个方面削弱我们。领导力意味着‘最终责任所在’。相反，政府如今正在推诿错误抉择的责任，把它推给了我们的子孙后代。”
    当时奥巴马对提高国债限额投了反对票，毋庸置疑，当前共和党人将会重提此事。但所有人都知道，在共和党人给现任政府(和金融市场)找一点麻烦、以此作为报复之后，国债限额还是会被调高。
    如果国会不及时行动，国债限额有可能被暂时突破。美国财政部可以动用社保中多余的现金，以暂缓购买新发行的国债，但会引发共和党议员的指责，而且也是权宜之计。
    国债限额的拥护者辩称，这种做法能够约束政府借贷，并由此控制政府的扩张，但我们找不到这方面的证据。曾担任布什(George W. Bush)政府财政部长助理的布莱恩.罗斯伯勒(Brian Roseboro )说过，（设定）国债限额会限制支出，是他所听到过的最荒诞的说法：“事实上，国债限额不会影响赤字或者盈余；重大的收入及支出决定，都是在国会预算过程中作出的。”
    实际上，所有超出限度的政治闹剧都会付出代价。罗斯伯勒指出，借贷方面的迟滞将使纳税人因利息成本上升而蒙受数千万美元的损失。它还会导致利率上升，使得私人借方蒙受损失。更重要的是，国债触定将导致大量的联邦支付的违约，从而破坏美国国债的信用，甚至导致全球性的金融危机。

奥巴马称如不提美债上限或陷入另一轮衰退
    美国总统奥巴马15日表示，如果国会不在8月初之前提高美国债务上限，全球金融体系将可能受到严重冲击，美国经济也将陷入另一轮衰退。
    奥巴马接受美国哥伦比亚广播公司采访时表示，全球投资者一旦对美国的信誉和信用产生怀疑，一旦认为美国可能会债务违约，“全球金融体系将有可能崩溃，美国也可能会陷入比早前更严重的经济衰退”。他呼吁共和党和民主党议员支持提高美国债务上限，并已经指定副总统拜登与国会领导人谈判，以期达成削减债务和赤字的协议。
    众议院议长约翰·博纳当日回应说，他理解奥巴马“不提高债务上限会破坏美国信誉和信用”的说法。他认为“提高债务上限是我们的责任”，“但只提高债务上限而不解决根本问题是完全不负责的”。他同时表示不会浪费这个大幅削减开支的机会。
    多位共和党重量级议员，包括博纳和参议院少数党领袖米奇·麦康奈尔，表示希望政府大幅削减开支，但不要增税，以此换取他们支持提高债务上限。
    美国国会批准的公共债务上限为14.3万亿美元，由于经济衰退和多年赤字财政使美国公共债务总额不断增加，政府原预计本月16日这一额度将被用尽。美国财长盖特纳曾表示可以采取一些临时措施，但也仅能拖延到8月初。

美国举债上限之争日趋白热化
    欧元区各成员国正在为解决债务危机焦灼不已，大洋彼岸的美国同样必须面对十万火急的债务问题。由于采取临时措施，美国政府在举债额度被用完之前，尚有不到三个月的时间来处理其举债上限之争，但在该问题上，政府内部的分歧依然存在。
    目前，美国国会批准的公共债务上限为14.3万亿美元，但美国政府预计，由于经济衰退和多年赤字财政使美国公共债务总额不断增加，本月16日这一额度将被用尽。不过，美国财长盖特纳表示将采取一些临时措施，将举债期限拖延至8月2日。
    美国总统奥巴马15日表示，如果国会不在8月初之前提高美国债务上限，全球金融体系可能会受到严重冲击，美国经济也将陷入另一轮衰退。美国财政部长盖特纳也在递交给国会的信函中发出警告称，若不能上调债务上限，可能将推高利率并导致家庭财富减少，进而增加联邦法定社会福利计划的压力，导致经济陷入二次衰退。
    盖特纳13日向科罗拉多州民主党的一名参议员发出了上述信函。有媒体评论认为，这是奥巴马政府对未能上调债务上限所造成后果的最明确警告。
    盖特纳在信函中称，未能上调债务上限或将迫使美国不能履约，包括向服务人员、市民、投资者和公司付款。盖特纳同时表示，出现违约在美国历史上是没有先例的。这将给美国经济造成灾难性打击及长期影响，继而显著降低经济增长并增加失业。
    奥巴马则表示，全球投资者一旦对美国的信誉和信用产生怀疑，认为美国可能陷入债务违约的困境，就会带来严重的后果，“全球金融体系将有可能崩溃，美国也可能会陷入比早前更严重的经济衰退”。他呼吁共和党和民主党议员支持提高美国债务上限，并已经指定副总统拜登与国会领导人谈判，以期达成削减债务和赤字的协议。目前为止，拜登已经与国会领导人举行三次会晤。
    但是，多位共和党重量级议员，包括博纳和参议院少数党领袖米奇·麦康奈尔，表示希望政府大幅削减开支，但不要增税，以此换取他们支持提高债务上限。
    美联储主席伯南克上周就此发出警告称，将美国债务上限问题作为政治筹码会使经济面临风险。

美国国债触上限 中国持有1.2万亿或将蒸发
    美国财长盖特纳警告说，美国国债将在5月16号触及国会所允许的14.29万亿上限，而中国手中持有的1.2万亿美国国债则面临着违约的风险。专家认为，美国虽然不存在还不起钱的问题，但是中国的美元资产慢慢蒸发已成定局。
    美国目前欠下了14.28万亿美元的国债，目前这个数字还在不断增长中。美国市场上真正的买家在不断退场，太平洋投资管理公司总裁——号称“债券大王”的比尔·格罗斯，近期宣布清空旗下所有美国国债。这条被很多人忽视的消息，其实传递了一个重要信号：美债的30年牛市结束了。但是中国手中却还握着1.2万亿的美国国债。如果美国议会不能如期提高国债的上限，除了引发市场对美国国债可能违约的担忧，还将引发短期内市场抛售美国国债，进一步引发欧元、大宗商品等风险资产的反弹。
    中国社科院美国所战略研究室主任王荣军：首先就是美国国债本身市场收益率会提高，美元有可能受到进一步打压，我们所持有的美元资产会进一步贬值，美元本来就是有贬值通道里，对我们来说，资产贬值，而且人民币升值的压力也会加大。
    中国作为美国国债最大的持有者，美国国债一旦违约，将受到最直接的冲击，但是清华大学中美关系研究中心高级研究员周世俭，却并不担心美国政府还不起钱。

    周世俭：美国不存在还不起钱的问题，你缺多少美元，它印就是了。
    但是周世俭同样指出，中国面临的困境是持有美国国债太多，抛也不是，买也不是的两难。
    周世俭：中国已经确实掉进了美国美元的陷阱里去了，难以自拨。你这么大的金额你抛给谁呢？有哪个国家能接受得了呢？应对通货膨胀最有效的办法是把票子变成物，另外也可以储存工业发展需要的原油、成品油、铜铝铅锌镊等有色金属，有了这些东西就不怕贬值，黄金早就应当加大储备了。
    而王荣军却明显不认同周世俭的观点。
    王荣军：我觉得谈不上抛也不行，买也不行，我们并没有处在这样一个困境，因为美国国债本身，和其他发达国家比，美国的情况并不是特别差。我们一直在走投资要多元化，但这个需要慢慢地根据市场情况去变化。现在要排除的一种想法，就是美国国债我一定要抛，这个想法太绝对了。
    在王荣军看来，美国债务实际上包括两部分：一部分是公众持有债务，就是我们在金融市场能够购买到的；另一部分就是政府间的债务，信托保障基金，或者公务员退休基金。
    王荣军：我们现在看美国国债时，重要的不是看总额有多大，只要它有偿付的能力，总额再大都没有关系，看债务占GDP的比率，我们看的是公众持有的，也就是在市场上出售的，因为政府间的一块比较好解决。而公众持有的这一块占GDP比例，能更准确地反映美国的偿债能力，这个比例现在是62%，是1955年以后最高的。现在已经到了需要引起警觉的时候了。
    但是周世俭则认为，美国国债已经不能算是一个投资品种的选择了，在美国大开印钞机、执行0到0.25的超低利率水平下，中国目前的美元资产缩水已经成了定局。
    周世俭：大量泛滥的美元、大量泛滥美国国债，必然要面临贬值的问题，也就是说你现在买了它10年的国债，10年后还是这么多美元还给你，还值这么多钱吗？

美国政府于周一碰到了14.3万亿的举债上限，为维持政府的各项开支和运作，美国暂停了对联邦政府员工退休基金的拨付，这项措施只能维持2个半月，除非国会通过加债议案。但国会大部分共和党议员和一部分民主党议员声称除非奥巴马总统同意削减财政支出和设法拿出抑制国债增加的方法，否则将阻扰加债议案的通过。

目前，美国政府财政部（盖特纳）只能拆东墙补西墙，混2个多月，最晚8月初必须达成加债议案通过，也就是说，奥巴马要么妥协，拿出控债减债方案，换取国会两党议员的支持，要么顽固坚持，一旦到8月2日，资金链断裂，美国政府将财务受困，同时国债面临支付违约，美国声望和信用将一落千丈。

虽然美国国债的信用和风险优于欧元区债券和其他货币，但大量持有美国国债是在慢慢等死，而改持欧元区的债券更是饮鸠止渴，一个慢死，一个快死，这是两者的区别。

解决之道是，立即开除所有的国务院主管购买欧美外债的各部大小官员，追究前后各任官员的刑责，制定收回美欧国债并变现的行动计划，用于在合适的价格上购买粮食、成品油、木材、棉花、煤炭、矿石、钢材、有色金属、化肥、武器、舰船等各种资源，购买世界各地的矿山、农场、林场、油轮、货轮等等。把虚拟的债务变成看得见的战略物质，储备起来，应付将临的世界性经济大危机。

美国最早6月份要加息，最晚8、9月份要加息，届时在中国房市、股市等盘子上兴风作浪寻机套利的5.6万亿境外资金中的大部分将会迅速套现撤离，根据中国社科院中国经济评价中心的估计，数千亿热钱的逃离只需一周时间，境外资金的快速撤退将会引发恐慌抛压，导致房市、股市下挫甚至崩溃，很多人将哭爹叫妈，但房市和股市的下挫和崩盘并不会严重损害国内经济，相反将促使企业的重组和经济结构的变化，农业、电力、化工、铁路、医药等都会进一步稳定，民航、旅游、酒店、出租车、钢铁、电器、百货零售、制造等都会萧条。一场经济乱局，好坏影响都有。