车载mp5哪个牌子好:你应该交易股票还是期货，外汇还是期权？（一）

导言：
文字是阅读学习过程，对自己感兴趣的知识做了整合。大部分文字来自作者原话。只在转录过程，掺入自己对知识的诠释理解。阅读时，请保持独立思考。

期权对于新手来讲太难操作，他们应该先去交易衍生出期权的那些证券本身，无论它是股票还是期货合约。在美国以外的人们常常被吸引到外汇交易中，忘记了这是真正的全球市场，当你交易它们的时候，与你同台竞技的是那些所有时区都有交易员在工作的大银行。

外汇交易，是一个24小时开放的市场。你可以下一笔单子，晚上对它研究后，决定第二天获利了结，当你醒来时利润也许不翼而飞。你预计出现的转折点，早已出现过了。有人在你熟睡的时候，掏空了你的口袋。所以个人投资者，你要么建立一个很长线的观点，而不去管每天的波动，要么就做即日操盘交易，避免持有隔夜头寸。然而即日操盘交易者，对操作者要求极高。一个优秀的即日操盘手，需要反应敏锐，充满智慧的人，执行力强，充满自信，不乏灵活。即日操盘的优势包括：更多交易机会，可以非常迅速的进行止损。它的劣势：会错过长期波段和趋势，利润较小。因为日内波段较短，费用更高，因为有更高的佣金和更频繁出现的成交价差，这是一种昂贵的游戏。它对操盘的苛求：你必须立即行动，如果你停下来思考，你必死无疑。它需要大量的时间，容易诱发人们的赌博倾向，如果你的纪律不严明，它也会让你很快明白。
在我看来，这属于武林最高竞技，一个杀手不太冷，肯定死。所以你需要问一问自己：做为新手，即日操盘交易风格适合你吗？它吸引你的是什么？真实的它，最初展现给你的表象，是什么？如果你是想在刺激的高潮下，享受死亡的快感，欢迎你成为即日操盘手。作为一个有经验的交易者，你需要问一问自己，到底你属于哪一级的交易者，A或B，还是C？成为即日操盘手，你的交易风格成熟了吗？

想要知道你是哪一级的交易者？
第一，你至少在每笔交易中，能获利一个点，能抓住通道高度10%的人，那么你就是C级交易者。
第二，想要证明你是B还是A级交易者，唯一的办法是你能保持该级水平上交易达6个月时间。
注意：这里的级别划分，和女人的胸杯尺寸，正好相反。

做为初学者，除了采用“做好C级交易者，保证获利一个点”这个规则外，别无选择。这就要求通道应该有10点的高度，如果通道高度小于10个点，交易信号再漂亮，你也必须点击鼠标跳到下一只股票上去，忽略它。

即日操盘手分为三类：场内交易者、机构操盘手、个人交易者。你所该认清的其实是交易本质和你的优势。交易本质：做正确的事，好好交易，而不是频繁交易。你有旁观的自由。记住后半句话，对你很重要。作为个人交易者，当你不能确定，你是否正确的时候，当你开始焦虑不安的时候，请记住你的优势！

对于交易股票还是期货，人们在做决定的时候，往往缺少理性的思考。（我正很用心的思考这个问题中）

交易股票似乎更受人尊重，而期货却名声狼籍。期货的恶名是因为它巨大的杠杆效应。股票的波动速度相对期货来说，要慢一些，这减少了新手的操作风险，用现金操作的交易者更容易赢，而用保证金操作的交易者更容易输，这是市场的一个神秘现象之一。

为什么呢？

保证金贷款的利息是一项实实在在的开支，它提高了成功的障碍。但还不止这些。那些用现金买股票的人们，更容易感到心情放松，可以根据自己的想法买多买少。保证金交易者更容易感到压力，处在焦虑的交易者操作更容易出现问题。最好是根据你的经济能力来买卖，同时在技艺上精益求精，获利是水到渠成的事情。

交易股票的数目太多就会分散人的注意力，新手们往往趋向张开手臂有大把股票来让自己跟踪。纪律严明的交易者，只选择几个以此来让自己集中注意力。他总是选好一两个行业板块，然后再将范围缩小到个股。

新手应该从只选一两个行业板块开始。
中级交易者可以增加到四到五个板块。
专家级交易者，则自己很清楚能应付几个。他往往始终如一的将注意力集中在少数极个别他非常了解的板块上。
开始的时候，你可以选择一个你感兴趣或认为有发展前途的板块。选择行业板块的时候，视野也要尽量的开阔，而不要太狭窄。只关注一个行业不利之处，在于你会错失另外行业中的大行情，但它也有几个好处，你会了解到那些个股是领头股，那些个股习惯跟进。当领头的股票开始启动时，它们就给你一个动手的信号，来交易那些未启动的个股。你可以采取相对强度指标，也就是当整个板块上升时，买入那些强势个股，并当整个板块下降时，做空那些最弱的个股。

你可以将那个板块中你跟踪的所有股票做成一个指数，然后分析这个指数。这样的分析工具是其他交易者所没有的。如果你采用基本分析，你要紧随某一行业的脉搏。一个定义宽泛的板块可能涵盖了超过一百支个股，但一个明智的初学者应该只跟踪其中不超过一打个股，我们可以把股票分为：
1、蓝筹股；
2、投机性很强的“阿猫阿狗”股；

什么是蓝筹股？
指，那些根基雄厚的大公司股票，被许多机构投资者持有，并由很多研究者对它做跟踪研究。投资者对它们的价值已形成了相当成熟共识，而它的价格就在其上下温和的摆动。不要忽略那些大的道氏类股票。
什么是阿猫阿狗股？你也可以称它们为垃圾股。
它们可能在几个月甚至几年位与价格底部，无人问津。直到它的基本面出现改变或只是出现一个关于此类改变的谣言，推动它的估价产生突破，形成新趋势。另外一些无路可走或被摘牌。这些股票能提供的比蓝筹股更高的百分比回报，但风险也高很多。而且你必须要花费大量的时间，等待它们价格启动。

合理做法：
将你的资金中的大部分来交易蓝筹股，用其中小部分铺在长线的投机仓位上。

要是你付出了应有的劳动，已学会了如何交易在某个行业板块中的某几只股票，现在想拓宽你的视野，该怎么做呢？说到底，技术形态和信号不会因为市场不同，而产生太大的改变。要是你想浏览更多数目的股票来寻找MACD背离，脉冲式突破或其他那些你已经学会确认、信任和交易的形态，你该怎么做？

连接到网络上去寻找一个能给你100支纳斯达克市场中最活跃的股票的网站。飘过你眼前的每只股票留意，看到报纸上的某篇文章提到某几个公司，你要去查看它们的图表。聚会上人们谈论股票，把它们速记下来。随后放到你的系统测试一下，看看它们在你的屏幕上表现如何？

很多小道消息，实际上需要用逆向思维的观点来看待。在聚会中，推荐的股票往往是做空的好题材，等到门外汉都开始感兴趣的时候，上升趋势往往已经接近尾声。正确的思路应该是保持你的好奇心，不要把小道消息当作操作的依据，而是把它看成关注这只股票的一个邀请。

周转率（TRO）用来预测某只股票的波动幅度期望值。
TRO=每月成交量/可流动股数量

平均月成交量=每日成交量*22
可流动股数量=已发行股票的数量—机构投资者内部投资人持有的股票数

股权分割会导致TRO减少，因为它增加了流通股的数量。DELL就因为把一股分成太多的股，而使市场过与饱和，以至于即日操盘交易者对它失去了兴趣。你应该密切关注你所关心的股票TRO，每当市场活跃并快速运行时，就转到高TRO股票。而当市场进入区间盘整阶段，就切换到低TRO股票去交易它们的波段。TRO帮助你在进攻和防守两种态势之间左右逢源。
每当你扫视一幅图表，你的目光会立刻被那些主要的上涨和下跌吸引过去。大行情吸引我们的是因为它总能带来巨大的收益。但由谁来提供这笔收益这个问题却很少划过新手们的脑际。要抓住大的上涨和下跌行情困难在与你在看图表时，总是一目了然，但是越接近实际交易，它们就会变的迷雾重重。

你是应该交易长期趋势呢？还是短期波段呢？

你务必在下单前，想好这个问题，做出决定。原因是没有赔钱风险的人，比较容易做到客观。每只股票的股性不同，这就是为什么趋势交易者和波段交易者，往往会选择跟踪不同的股票。

交易者有三个选择：
1、趋势交易者；
确认那些运行数月的主要趋势。捕捉大行情，而每笔获利更丰。优点：你有更多时间决定什么时候进或出，不用整天坐在报价屏幕前，以及在捕捉到主要行情时的满足感。不足之处：止损点离市场成交价很远，一旦被触发，损失更大。同时你要忍耐长时间的不活跃时期，对很多人来说难以忍受。你还会错过很多短期的交易机会。

2、波段交易者；
捕捉那些运行往返与乐观和悲观之间的波段，它们通常持续数月到数周。比趋势交易者有更多操作机会，通过频度较高的交易来获得更多经验。快速回报给人带来情绪上的满足感。波段交易者的局限性，频繁交易，手续费和成交价差费用较高。你还必须每天工作，积极管理头寸，同时你可能错失主要行情。

3、即日交易者；
在同一天中进出，他们交易常常持续几分钟或几个小时。具体不深入阐述，见前行文。




大趋势的诱惑，使处与前景看好的新行业中那些小公司的股票颇受趋势交易者青睐，波段交易者则应该从那些主要的交易所中选择最活跃的股票来交易。要寻找那些在宽阔而稳定的通道中波动的大市值股票。

一旦选中某支股，不要认为它永远会继续它当前的行为模式。公司是会改变的，你必须不断的筛选你交易对象。例如DELL公司创建时期，它的股价曾经冲破屋顶，现在的情景是这只被广泛持有的股票，已成为波段交易者的对象，并且表现不是很活跃。

对初学者，最好先学习捕捉波段，因为利润目标和止损位都更加清晰。能得到较快的反馈，而且资金管理也相对容易。最精英的部分业内人士，往往交易大行情，乘坐大趋势。但能成功的做到这一点的人少之又少。更多的交易者通过波段交易赚钱，三屏系统的原则对两者都适用，尽管它们进场点和出场点，会很不同，尤其后者。

趋势交易意味着在很长时间内紧握你的头寸，有时候是几个月。它要求你的股票从它的主要趋势中折返时，要坚决持有。市场处与牛市还是熊市由基本面决定。基本面的因素是牛市和熊市的主要背景，而价格变化取决与交易者和投资者的行为。当你的基本面信息预测了一波主要行情，你需要通过图表分析来看看技术面的情况，是否验证了基本面的变化。

职业玩家和外行最大区别在与，职业玩家总是跟踪他们的市场，业余玩家们总是等到市场出现在新闻里以后，才会幡然醒悟去查看它们的图表，而这个时候火车早已离站。确认一轮新突破比较容易，但要在突破的当下交易却很难。能够坚持持仓更是难上加难。随着趋势的加速，越来越多的人乞求一波回撤出现，趋势越强，它就越少可能来满足那些想拣便宜的人。在趋势中坚持持仓是一件需要高度耐心和信心的事情。交易者常常是那些活泼好动的人，他们常常持有这样的态度：别只是坐在那里，做点什么。学习被动的等待，对于他们来说，很艰难。女性们能够在交易中表现更好的一个原因是她们相对来说更有耐心。

写到这里插播一个问题：在交易者中性别比重占据多少？女性和男性交易者的差异性在哪？

在交易者中，男性交易者人数远多与女性交易者，两者比例约为二十比一，这一比例由于越来越多女交易者参与市场而快速在趋向平衡，在亚力山大的训练营里老练的交易者，男女比例已从过去男性交易者绝对多数发展到如今各占一半。而据他发现，女性交易者中成功比例较高。女性交易者倾向与较不自负，而自负是交易的大敌，男性的自负，不仅有史以来给人类带来战争，动乱和流血，而且在交易中也屡屡现出原形。关于这方面的具体例，推荐看看〈对冲基金风云录〉这样八卦的投资业内故事，还有〈拯救华尔街〉那些自负的数学天才和经济学家。

相对男性，女性只有受到额外的推动，才会一头扎进这片男人的领地。交易与跳伞、攀岩和潜水等既刺激又危险的活动类似。这些活动同样吸引了大多男性，而滑翔员女性却不到1%。随着社会运行日趋规范化，男人被迫寻求一些冒险性运动。日常工作越趋常规化，我们工作的方式越安全、越程序化，就越会把人们推向游戏娱乐活动，因为每个人都会在那里体验到个体的差异，行使自由裁量权，冒险和兴奋的感受。这些冒险的活动给人极大的快感，但同时也使人忽略了其危险性。绝大数人入市是为了赚钱，但他们很快就迷失了目标，开始追逐各自在其中的乐趣，交易这个游戏，它能满足人们追求财富和权力的梦想。人们通过交易来逃避对生活的厌倦或来炫耀他们的聪明才智。有多少个交易者，就可以找到多少种参与交易的精神追求。

很多出色的交易者，还是偏执狂。昨天看了一篇武志红的〈生活在此岸，天堂在彼岸〉很认同阐述的观点：
单纯、执著、投入式的疯狂……属于彼岸；中庸、向大家看齐、不冒尖……属于此岸。 它们是两个世界，两套规则。 简单地守在此岸，最后会得出一个答案：人生的真谛在于平凡。简单地进入彼岸，最后会懂得这一句话：只有偏执狂才能生存。 但前者实际上是一种自欺，后者则会让你进入一种无可救药的孤独，需要救赎。 生命的悖论是，最好要同时拥有此岸与彼岸。利物莫尔最终自杀的原因是他未能完成自我救赎。

武志红原文地址连接：http://www.douban.com/group/topic/3802253/


后记：

原想一文归整完，结果发现墨水流淌过于欢快，还是分篇行文，最主要的是后期的学习阅读还没来得及经过思考过滤干净。暂时这样吧。后一部分的叙述，是回复水湄物语同学昨天在我广播说里的一些议论。武志红那篇是我长期对从业投资者在事业获得成功之余如何兼顾个人幸福的问题思考，同时，也是我对自我圆满思考。