英雄寞:外汇局批准开展人民币对外汇期权交易　 //外管局关于人民币对外汇期权交易有关问题的通知

外汇局批准开展人民币对外汇期权交易　// 外管局关于人民币对外汇期权交易有关问题的通知
2011年02月16日 18:37:06 　来源： 新华网 【字号大小】【收藏】【打印】【关闭】


新华网北京２月１６日电（记者侯雪静、安蓓）国家外汇管理局１６日发布《国家外汇管理局关于人民币对外汇期权交易有关问题的通知》（以下简称《通知》），批准中国外汇交易中心在银行间外汇市场组织开展人民币对外汇期权交易。《通知》自２０１１年４月１日起施行。
《通知》主要内容包括：一是明确产品类型为普通欧式期权。二是规定客户办理期权业务应符合实需原则。三是对银行开办期权业务实行备案管理，不设置非市场化的准入条件。四是将银行期权交易的Ｄｅｌｔａ头寸纳入结售汇综合头寸统一管理。
外汇局表示，《通知》的发布，有利于形成完整的期权市场结构，完善国内外汇市场人民币对外汇衍生产品体系，进一步便利企业、银行等市场主体规避汇率风险，有利于不断推进国内外汇市场发展，充分发挥市场在资源配置中的基础性作用。
交通银行研究员鄂永健认为，人民币对外汇期权交易的推出，有利于丰富外汇市场交易品种。此外，人民币汇率形成机制改革要求扩大人民币弹性和波动幅度，这也是汇改的配套措施，满足了汇改进程中企业的避险需求。
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2011年02月16日 18:38:26 　来源： 新华网 【字号大小】【收藏】【打印】【关闭】


新华网北京２月１６日电　日前，国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于人民币对外汇期权交易有关问题的通知》（以下简称《通知》），外汇局有关负责人１６日就相关问题接受了记者采访。
问：《通知》出台的背景是什么？
答：期权与远期、期货、掉期（互换）是最基础的四种衍生产品。２００５年７月人民币汇率形成机制改革以来，我国外汇市场加快发展，交易品种日趋丰富，银行对客户市场和银行间外汇市场相继推出远期、外汇掉期和货币掉期等三类人民币外汇衍生产品。２０１０年，各类人民币外汇衍生产品累计交易量超过１．６万亿美元，较上年增长６４．８％。但与发达经济体和一些新兴市场经济体相比，我国外汇市场的交易品种仍显单一，产品功能不够多样化。随着人民币汇率弹性的增强，企业、银行等市场主体运用衍生产品进行避险保值的需求日益上升，这是推动人民币外汇衍生产品市场发展的内在要求。
近年来，企业、银行等市场主体对衍生产品的认识趋于成熟，在合理、灵活运用现有各类产品的基础上，对于期权这种新产品的交易意愿增强。当前，国内外汇市场已基本具备推出期权交易的宏观和微观条件：一是人民币汇率弹性增强，存在期权交易所需要的波动率；二是国内外汇市场已具有一定的深度，可以容纳期权交易对市场流动性的影响；三是人民币利率市场化稳步推进，为银行的资金管理和产品定价提供了基础；四是商业银行开展外币对期权交易已有一定经验，为人民币外汇期权交易提供了有益借鉴。在这种情况下，顺应市场发展的需要，外汇局决定推出期权交易。
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2011年02月16日 18:39:28 　来源： 新华网 【字号大小】【收藏】【打印】【关闭】


新华网北京２月１６日电（记者侯雪静、安蓓）国家外汇管理局１６日发布通知，批准中国外汇交易中心在银行间外汇市场组织开展人民币对外汇期权交易。分析人士指出，开展人民币对外汇期权交易，有利于完善国内外汇市场人民币对外汇衍生产品体系，便利企业、银行等市场主体规避汇率风险。
交通银行研究员鄂永健认为，人民币对外汇期权交易的推出，有利于丰富外汇市场交易品种。他强调，人民币汇率形成机制改革要求扩大人民币弹性和波动幅度，这也是汇改的配套措施，满足了汇改进程中企业的避险需求。
自２００５年７月２１日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。２０１０年，各类人民币外汇衍生产品累计交易量超过１．６万亿美元，较上年增长６４．８％。但与发达经济体和一些新兴市场经济体相比，我国外汇市场的交易品种仍显单一，产品功能不够多样化。随着人民币汇率弹性的增强，企业、银行等市场主体运用衍生产品进行避险保值的需求日益上升，这构成推动人民币外汇衍生产品市场发展的内在要求。
近年来，企业、银行等市场主体对衍生产品的认识趋于成熟，在合理、灵活运用现有各类产品的基础上，对于期权这种新产品的交易意愿增强。
外汇局有关负责人表示，当前，国内外汇市场已基本具备推出期权交易的宏观和微观条件：一是人民币汇率弹性增强，存在期权交易所需要的波动率；二是国内外汇市场已具有一定的深度，可以容纳期权交易对市场流动性的影响；三是人民币利率市场化稳步推进，为银行的资金管理和产品定价提供了基础；四是商业银行开展外币对期权交易已有一定经验，为人民币外汇期权交易提供了有益借鉴。在这种情况下，顺应市场发展的需要，外汇局决定推出期权交易。
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外管局关于人民币对外汇期权交易有关问题的通知
2011年02月16日 18:50:00 　来源： 国家外汇管理局 【字号大小】【收藏】【打印】【关闭】


国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局；各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行；中国外汇交易中心：
为进一步发展外汇市场，为企业和银行提供更多的汇率避险保值工具，国家外汇管理局决定推出人民币对外汇期权交易。现就有关问题通知如下：
一、本通知所称期权是指人民币对外汇的普通欧式期权。
二、银行开办对客户期权业务应具备下列条件：
取得外汇局备案核准的远期结售汇业务经营资格3年以上，银行执行外汇管理规定情况考核连续两年为B类以上；
具有开展外汇对外汇期权交易的相关经验；
有健全的期权产品交易风险管理制度和内部控制制度及适当的风险计量、管理和交易系统；
外汇局规定的其他条件。
三、外汇局对银行开办客户期权业务实行备案管理。
银行及其分支机构备案期权业务参照执行远期结售汇业务的市场准入管理程序。
四、银行备案申请开办对客户期权业务应提交以下文件和资料：
开办对客户期权业务的申请报告、可行性报告及业务计划书；
期权业务内部管理规章制度；
期权定价模型和头寸管理制度；
期权主管人员和主要交易人员名单、履历及所获得的相关资格证书；
交易场所、设备和系统的安全性测试报告以及不少于1个月的内部业务模拟测试报告；
外汇局要求的其他文件和资料。
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