超神学院黑甲10集56:[经济专栏]刘军洛：2011年五大预言

关于通缩的问题，首先通货膨胀是不可能的，中国会发生一次大暴跌，然后中央银行再踩油门，我估计十一月和十二月的时候我们又要开始踩油门了，或者明年上半年。这才是中国恶性通胀的推演过程。如果我们现在是保持稳定的通货膨胀率一直上去的话就不会有恶性通货膨胀，因为通过这种可以保持货币有效的收缩，这完全可以解决。现在整个资本市场的信号告诉我们，我们不可能成功完成收缩，我们又将迎来一次大暴跌，这样的话中国的债务型通缩。因为他们会把日本二十年的，可能短暂的演化成一年发生在中国，然后两年的恶性通货膨胀摧毁中国，所以我现在非常担心就是这个模式。因为中美之间毕竟是一对战略性的潜在对手，不可能是战略性同盟。
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　　海宁解读：我不认同，中国的通货膨胀已经在通往失控的轨道，中国央行，只是11月，12月不加息，或者只是加息0.25，就是在往通货膨胀上面浇油，因为加息0.25，其实负利率的情况还在恶化，因为通货膨胀加速比0.25快。
　　按刘军洛的意思是，中国2011年下半年房地产泡沫破裂后，银行流动性紧张，会加大放水力度。
　　我预测的是2012年，不停下调存款准备金率，从17%下调到10%，甚至7%，但是下调是为了保持金融系统的流动性，以2012不发生大的通货膨胀为前提。
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　　　　问：人民币升值大概能走多远，大约什么时候进入贬值的周期？个人有没有什么途径可以做空人民币资产？
　　
　　　　刘：做空人民币资产实际上是很困难的，首先攻不是我们一般人可以去攻的，没有五年以上的交易经历不要去空，我认为明年下半年开始一个贬值过程，也就是明年年中以后。它首先要完成许多技术指标，刚才我已经说了，一我说了今年年底美元指数见85，明年我们见到美元指数上90同时豆粕见4200。然后明年房子崩掉50%-70%，这时候人民币就开始大崩盘。它崩盘没有说我硬要砸你，只要打开个缺口，就像打仗十万人对十万人是没有办法的。就像亚历山大对波斯五万对一百万，只有把缺口打开了就行了。我们要知道明年毕竟把你的战线拉的越长越好，就像我们现在的投资者，大量让你买黄金，大量让你买房产，大量让你买股市，这才是最厉害的事情，完成一个布局，然后才是这个过程。就像08年一样先股市暴跌，然后房子暴涨，然后中央银行踩油门，然后游资开始炒房产，都是逻辑推理的过程，它必定走到这步。房子暴涨以后企业发觉不对了，国企也发觉不对了，底层的收入跟不上去了，然后开始涨工资。我当时在07年7/8月份博客讲的很清楚，未来的时代就是说房子暴涨，工资暴涨，就这个模式，这个模式是最倒霉的模式，陷入这个模式之后你才能用现在的推演，美元指数和豆粕，引发地产暴跌，地产暴跌以后才轮到人民币暴跌，这个区间应该是在明年下半年，上半年我们要关注资本市场的一个大暴跌，然后中央银行再踩油门。
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　　海宁解读：
　　美元指数暴跌，导致豆粕，石油暴涨，导致中国加息，最先受伤的是第二季度的中国股市，同时加息致使社会因为流动性收紧，股市账面财富蒸发也导致社会账面财富减速，然后才有人因为恐惧而卖房套现，引发房地产螺旋式下降。
　　同意2011年6月前后人民币对美元有个贬值过程，但幅度不是特别大，在对美元已经升值后，对美元贬值对冲美元升值，也就是与欧元一起对美元贬值，幅度类似。人民币2010.6.19汇改的目标就是双向浮动，在民工工资大涨，原材料大涨，税收继续增长的情况下，出口品价格不可能有相应的涨幅，2011年6月以后，美元对欧元日元大幅升值的情况下，如果人民币迟迟不贬值，则中国的外贸业悲剧了，外贸业悲剧，外贸顺差减少，中国的房地产泡沫就悲剧了。目前的人民币对美元汇率，是建立在美元指数处于历史低点的背景下的。欧元一直能保持1.4美元吗？现在是全世界对美联储量化宽松和美元贬值的恐慌，才导致的美元处于历史低点。这一波，除了11月的反弹，美元要跌到2011年第二季度，甚至短时间跌破70点大关。然后强烈反转。
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作者：海宁的马甲　回复日期：2010-10-26　08:57:29　 回复  　　问：刘老师您好，我对您对于趋势性做出的坚定而自信的预测感到非常钦佩。我本身也是一个市场交易人，跟您算同行。我对您刚才预测的美元和大豆的信号不感兴趣，但是我有一个想法。美元如果能到90，会有一些经济和社会的先行信号。90是个价格信号，我本来也看好美元，但是美国的经济走势和指标并没有像我们想象的那样走好。包括前天的就业数据和上个星期的美联储的利率决定还是比较偏悲观，所以美元才有了一个比较快速的下跌。所以我想问的是如果我们能看到美元确定性的反转信号之前，你有没有考虑它和美国的就业数据，利率政策以及它货币的态度之间的关系，这些东西是我们平时可以通过报纸等信息渠道看到的。也就是美元能达到85和90之前的信号你有没有什么想法？
　　
　　　　刘：首先我已经在书里写的很清楚了，我们绝对不能去看美国的就业信号，因为它永远是个滞后指标，甚至纳斯达克指数已经涨到3000点了，美国的就业市场还是很糟糕。就业市场不能反映美国的真实信号，因为对于资本家来说保持一定的自然失业率是个很重要的财富。企业比如苹果、微软，如果企业工资成本上升，它肯定不能完成企业扩张的过程。然后现在整个结构来说，现在美国的税收政策已经很清楚了，我们看十一月份。现在我们也看到日本央行释放货币，整个市场又开始冲动起来了，那么十一月份是不是能如期发生一个暴跌。美元我也在？？里说过了，只有反到82才能做，否则大家不要去考虑，今年年底到85，那就毫无疑问的是多头时代。你说美国经济不好，那么我说美国现在3万亿现金拿在手里，这可是巨大数量的现金。那么它的企业都不愿意出手，谁愿意在这个价格出手收购中国工商银行、中国制造业？它有它的并购时代，就像97年以后98年以后，它一下把韩国？？买掉50%以上。现在整个来说美国并没有什么强大的地方，它只是通过金融杠杆来进行大规模并购。这3万亿美元肯定要出来的，出来的时候不是我们想象的那么简单的会在高价位去买，而是在很低的价位。所以我倒希望大家思考一下，如果你有3万亿美元的时候你是怎么操作，你肯定是往下砸，砸了以后才会去收购。你会往上做么？这是不可能的，不现实的事情。现在整体美国国会的政策，包括伯南克的政策，还有商品市场的信号，包括人民币、美元、黄金，我刚才都说了，反映出来的是那3万亿要开始动了，但是动之前市场肯定是要往下做。现在不可否认就是日本，包括欧洲在明年3/4月可能要经历两个中度衰退，包括中国也是。现在其实这些信号都是非常明确的。刚才我说了那三个信号，等那些信号都出来以后就很容易操作，当然尽量避免操作失误，等三个信号都出来了再操作。
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　　海宁解读：
　　美国制造业已经流失1/3的工作。不会因为美元短期处于低点而回到美国。只有美元处于低点1年以上。制造业才能回到美国。神经病企业家才会因为美元短时间处于低点而投资美国制造业。否则等厂房建成了，美元却从75涨到到95点以上了，岂不悲剧？
　　美国的企业在2010年上半年已经处于非常健康的状态，盈利好，现金充裕，很多盈利是通过危机中趁机裁员实现的。失业率要到2014年才能有改善。
　　
　　哪三个信号？
　　2010年底美元指数见8？
　　2011我们见到美元指数上90同时豆粕见4200？这个比较恐怖。
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作者：海宁的马甲　回复日期：2010-10-26　09:01:17　 回复  　　问：对中国今后的股市是怎么看的？国际投资者有没有可能会攻击我们的股指期货？您觉得中国的外汇储备会怎么配置？是多元化还是单一化？
　　
　　　　刘：现在攻击中国股指期货是不可能的，首先仓位放在那里，监管体系也放在那里。我在《高等文化控制》里面已经写的很清楚了，他们可以通过套螺纹钢，你可以看一下螺纹钢走势在中国股指期货上市时候的持仓，是创了历史天量，他当时是通过沽空螺纹钢来沽空中国股市。中国股市我是不看好的，因为如果你从十年的角度来看的话，中国股市已经进入了一个大熊市。前十年的话你可以看是一个大升浪，但是你现在结合财政赤字和劳动力成本，你就知道未来十年中国股市肯定有一个到一千点的过程。这个一千点？？里面偷偷的，所以他们已经把我们的模式创造出来了，楼市暴涨，当然我刚才说了你可能做好美国军工股，包括美国时代财富的科技股。中国股市如果未来我们能够认识到我们强大的力量的话，那么中国时代也可能从一千点起涨，这可能到时候的财富，我们也要平衡我们的下一代是否有能力去完成这场对抗，包括我们的体系能不能完成这种对抗。所以中国股市我认为没有必要去参与，在那里波动，就像日经指数那样，从40000点跌到6000点，当然当中也有翻一翻的过程，但是终止它总是要见到6000点的。当然后来又回上去，现在是9000点，没有意义你参与这个市场。比如我这几年一直说的楼市，作为个人资产一定要参与一个品种，这个品种已经不可能改变了，它是时代财富的象征了。中国地产就是过去十年中国时代的象征，完全可以放心去做，杠杆高一点也无所谓。你做美国股票未来完全可以去做，足够了。
　　
　　　　中国外汇储备现在做多元化的配置，实际上已经是很糟糕的事情了。十年前小布什减税，我们是单一美元政策，这是很愚蠢的。十年后的现在还差几个月小布什的政策就要到期了，他最多延长一年，现在共和党和民主党达成一个协议，最多延长一年，格林斯潘说不再延长了，奥巴马说向中产阶级减税，向富人征税。不管怎么说中国在这个时候将外汇储备多元化简直是在跟市场对抗，跟美国国会在对抗，就没有意义了。现在美元的走势，商品市场的走势，包括美国现在给我们疏导的力量，都是说美元要暴跌暴跌暴跌，黄金拉起来给中国银行看，可能真的要进入弱美元时代了。可能么？不可能。所以说这个时代的所有信号都是在玩人，大家去看看这个其实在玩我们中国央行。你不可能明年美联储？？？我们再看多美元，黄金暴跌了我们再看空黄金，不现实的事情，人家已经布了这么大个局。而且用这么简单的模式布这个局。
　　
　　
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　　海宁解读：
　　我认为不是玩人，是美联储只为了美国而用量化宽松，不顾世界。正好遇到中国2009年到2010年3月的货币政策与财政政策，导致中国本已压力巨大的通货膨胀现在，更加悲剧。
　　2009年3月以后，这是世界的繁荣是两大玩家做起来的，一是中国的货币刺激与财政刺激，二是美国1.3万亿美元的财政赤字。导致大宗商品2009年3月后暴涨。
　　中国遇到的悲剧是，中国经济不减速，则中国买不到便宜的石油，粮食，铜，铁，有色金属，棉花等。
　　10月加息就是一直减速的姿态，非常正确，但是没有实质性的减速和进一步的加息，国际大宗商品暴涨，是不会止步的。
　　和2008年一样，中国经济不萧条，石油粮食等可以不断往上冲，比如2007年10月底豆粕上3600/吨，2008年3月上4200/吨，石油2008.7上140美元。