王亚伟孙建波"对决" 年报曝光最新持仓(股)

时间：2011年03月30日 10:44:03 中财网 　　[编者按]超导产业"十年十倍"的增长前景，吸引了百利电气、永鼎股份、汉缆股份等国内多家上市公司提前布局，希望抢占市场"先机"。基金等机构投资者也对该领域表现出浓厚的兴趣。根据最新公布的基金年报，汉缆股份得到广发基金、华夏基金等众多基金的青睐。

　　导读:
　　王亚伟率华夏系潜伏超导板块(附股)
　　日本地震利好国内珍珠业王亚伟携同门布局山下湖
　　王亚伟重仓杀入南京高科
　　华夏系1300万股重仓粤水电
　　孙建波连续加仓中航三鑫
　　基金一往情深持续重仓焦点科技
　　王亚伟系基金去年赚了22亿
　　王牌论剑:王亚伟孙建波对决非周期

　　王亚伟率华夏系潜伏超导板块(附股)
　　据多家基金年报显示，广发小盘、广发内需、广发聚富三只基金进驻汉缆股份；华夏系则有华夏平稳、华夏策略、华夏大盘进驻。华夏策略和华夏大盘的管理人均是著名基金经理王亚伟。另外，包括华夏大盘在内的华夏系6只基金曾于去年三季度进驻永鼎股份。
　　超导电力技术作为21世纪具有重要战略意义的高新技术，受到各国高度重视。美国和日本都将超导限流器视为21世纪具有经济战略意义高新技术产品之一。美国计划在2030年用高温超导材料建成连接全国的超导骨干电网，以及几个大的电力负荷中心。此前，美国国家电网和美国电力公司已于2006年分别在奥尔巴尼、纽约和俄亥俄州的哥伦布商业电网中安装了配电-电压超导电缆系统。而世界上第一条输电-电压超导电缆系统已于2008年4月在纽约长岛投入运行。
　　就我国的超导技术发展情况来看，2011年2月，国内第一个超导变电站--中科院白银超导变电站在甘肃白银建成，不久将实现并网运行。该变电站包括高温超导限流器、高温超导储能系统、高温超导变压器和高温超导电缆等多种超导电力装置。它由白银市国资委、中科院电工研究所和甘肃万通电缆集团共同建设。
　　随着产业化进程的提速，百利电气、永鼎股份、汉缆股份等多家上市公司也在积极布局超导领域。券商等机构也对超导技术的应用前景表现出浓厚的兴趣。
　　中金公司在有关研究报告中认为，超导限流器可安装于发电厂、输电网、变电站等场所，预计国内首先应用于220KV及以上的变电站，按照220KV的4000万元/台，35KV的2000万元/台计算，超导限流器国内市场规模约1700亿-2800亿元。而据宏源证券估算，国内超导限流器市场空间约1700亿-2300亿元。
　　由于超导技术进入壁垒较高，因此最先进入者有望成为未来市场的领导者。从上市公司来看，百利电气制造的35KV超导限流器在云南普吉电站挂网运行2年多来，在3次人为故障中达到了预期的效果。而市场对公司参与的天津220KV超导限流器项目更是预期较高。据本报记者了解，该项目即将挂网运行。
　　百利电气去年7月公告增发募集的不超过10亿元资金中，3亿元用于超导限流器项目。公司称将获得国内最先进的超导限流技术并实现产业化，为其在智能电网领域的发展奠定领先优势，该项目将使其成为国内第一家进行超导限流器初步商业化生产的企业，产业化后有望获得高额回报。此次增发项目包括了35KV-220KV所有电流等级的超导限流器，在整个项目中参与方包括北京云电和国网天津分公司，但百利电气的权益不低于50%。在三方合作中，北京云电负责提供技术，百利电气负责设备设计与制造，而国网负责超导限流器挂网运行等。
　　百利电气认为，超导限流器是智能电网建设的关键设备，智能电网的稳定性是智能电网建设的重中之重，超导限流器可以有效提高智能电网的暂态稳定性。提高暂态稳定性需要控制电网的短路电流，现有方法的费用均非常高，且容易导致电力系统运行的不稳定；而超导限流器作为近年来发展起来的限制短路电流的新技术装备，具有明显优势。
　　另外，上市公司永鼎股份于去年12月22日发布公告，投资7200万元成立苏州力鼎新材料有限公司，从事超导线材和超导设备的研发。据知情人士介绍，永鼎股份很可能进军第二代高温超导线材，其技术团队可能主要来自美国橡树岭国家实验室，该实验室是美国从事第二代高温超导材料研发的主力军。
　　另一家涉足超导的上市公司是汉缆股份。汉缆股份控股英纳超导51%的股权。英纳超导成立于2000年9月，是中国第一家实现第一代高温超导线材产业化的公司，其生产的高温超导线材已装备在我国第一台超导电机和第一台35kv高温超导限流器上。2008年，由公司提供超导线材的35kV/90MVA饱和铁心型超导限流器在昆明220kv普吉变电站成功挂网运行。
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　　日本地震利好国内珍珠业王亚伟携同门基金布局山下湖
　　山下湖年报显示，2010年实现营业总收入2.92亿元，净利润2876.39万元，同比分别增长2.85%和144.09%；每股收益0.29元。去年四季度前十大流通股东名单中，由王亚伟管理的华夏大盘和华夏策略赫然在列，合计持股120万股。
　　山下湖（002173）昨日晚间公布的年报显示，去年实现净利润2876.39万元，同比增长144.09%，拟每10股转增10股的分红。更加诱人的是，截至去年四季度末，5家"华夏系"基金同时建仓，合共持股848万股，其中就包括由王亚伟管理的华夏大盘和华夏策略。
　　日本大地震利好国内珍珠业
　　山下湖珍珠集团是国内最大的淡水珍珠加工企业。年报显示，2010年实现营业总收入2.92亿元，净利润2876.39万元，同比分别增长2.85%和144.09%；每股收益0.29元。公司表示，在主营业务毛利率增长6.47%的情况下，尽管去年营业收入增幅不大，但公司的营业利润、利润总额、净利润以及每股收益与上年同期相比出现了较大幅度增长。
　　对于毛利率增长的原因，公告显示，受珍珠产量逐年萎缩，加上2010年珍珠统货质量水平较2009年有较大提升因素的影响，山下湖去年原材料的采购均价与2009年相比上涨了30%左右。不过，由于公司前期在珍珠统货价格暴跌阶段形成的原材料战略资源储备，在2010年发挥了积极的作用，使得主营业务的毛利率基本恢复到金融危机前的水平，为30.10%。
　　值得一提的是，公司在年报中提及，虽然实质性影响难以评估，但3月11日日本大地震引发的核泄漏事故，将导致日本Akoya珍珠养殖出现问题，中国珍珠企业将会面临一次难得的赶超日本珍珠企业的历史机遇。
　　据了解，日本是珍珠人工养殖技术的发明国，也是珍珠消费的大国。日本珍珠企业的养殖技术、加工技术、产品质量以及品牌知名度，均远高于中国珍珠企业。
　　而山下湖的竞争力体现在养殖资源、客户资源以及技术领先等方面。山下湖上市实现了转型，从单一的珍珠加工向上游珍珠养殖拓展，并且在增养技术方面领先于行业。有分析人士认为，公司先后收购了3万亩养殖基地，目前已形成1000万只珍珠蚌的养殖规模，预计公司2011年开始每年自供珍珠60吨左右，公司珍珠自供比例将提升到20%以上。
　　山下湖年报显示，2010年实现营业总收入2.92亿元，净利润2876.39万元，同比分别增长2.85%和144.09%；每股收益0.29元。去年四季度前十大流通股东名单中，由王亚伟管理的华夏大盘和华夏策略赫然在列，合计持股120万股。
　　王亚伟四季度建仓
　　与净利润增长近1.5倍、10转10高送转相比，山下湖昨晚年报的最大亮点是其去年四季度引来王亚伟及其同门基金的关注。
　　在去年四季度前十大流通股东名单中，由王亚伟管理的华夏大盘和华夏策略赫然在列，合计持股120万股。与此同时，华夏成长、华夏行业精选和华夏红利也分别在去年四季度建仓445万股、178万股和105万股。若按山下湖四季度均价20.18元计算，5家"华夏系"同门基金估计投入了1.71亿元。
　　山下湖股价从今年1月25日16.05元开始启动，40个交易日至昨日收盘时的22.46元，涨幅为38.13%。目前，山下湖股价与机构成本价相差不到3元，加上"王亚伟概念"和10转10高送转利好，或为山下湖股价带来了想象空间。
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　　王亚伟重仓杀入南京高科

　　3月29日，南京高科发布2010年年报。数据显示，公司去年实现净利润3.14亿，较上年同期增长18.82%。而年报中最耀眼的信息是，基金一哥王亚伟率旗下的大盘精选与策略精选两只基金同时在去年四季度杀入，重仓持有740万股。此外，华夏旗下经典配置混合基金另持有126.77万股，华夏基金合计持有南京高科超过860万股，是继信达地产、京投银泰等之后目前可知的王亚伟第七只地产股。
　　王亚伟去年四季度潜伏
　　南京高科年报显示，公司去年实现营业收入26.8亿，较上年度增长26.91%；归属于上市公司的净利润为3.14亿，基本每股收益0.609元。
　　比业绩报表更让投资者兴奋的是，基金一哥王亚伟去年4季度建仓南京高科。王亚伟率领的华夏大盘精选与策略精选两只基金分别持有南京高科490万股、249.99万股，位列公司第三、第四大股东。此外，华夏旗下的经典配置混合也在去年4季度跟风杀入，持有南京高科127.66万股，位居第九大股东。除了华夏系基金去年4季度抱团买入南京高科超过860万股外，本地券商华泰旗下的华泰紫金3号集合理财产品也在同期建仓188.02万股，位居第六大股东。除了华夏基金外，南京高科再无其他公募基金股东，可谓王亚伟的独门股。
　　年报同时透露，公司去年共接待各家券商、基金等机构投资者调研近20家、30余人次，但并无机构调研的详细名目，王亚伟是否实地调研、具体何时建仓目前尚不可知。不过，从走势图可发现，去年11月5日与8日南京高科连续两天放量涨停，或与华夏基金建仓有关。
　　地产项目、股权投资提升业绩
　　到底是南京高科的何种特质吸引了基金一哥的垂青？有业内人士表示，在国家对房地产调控的当下，有经适房和保障房项目的地产公司频频获得机构青睐，王亚伟重仓的信达地产是代表之一，南京高科或也因同样的理由进入王亚伟的法眼。不过，南京高科的一内部人士向记者透露，南京高科虽然有部分经适房项目，但规模并不大。"总体规模可能有100万平方米，加上经适房的推出要和政府的规划保持一致，所以今明两年真正能进入结算的经适房并不多。"该内部人士提醒，目前公司未进入经适房的收获期且经适房项目主要是为尽社会责任利润率较低，不可能吸引王亚伟如此提前潜伏，王亚伟的看好应有其他原因。
　　昨日记者联系南京高科，董秘谢建晖向记者表示，公司今年将对左右阳光、东城汇等多个地产项目加快市场销售进度，预计将对公司今年业绩提升贡献较大。南京高科去年年报显示，房地产开发业务带来了17.37亿的营业收入，占公司全部营业收入的64.8%，是公司的主要收入来源。
　　"此外，公司股权投资也收获颇丰，公司所投资的南京银行、中信证券、栖霞建设等几家上市公司，去年全年实现投资收益2.17亿。而且南京高科每年都将储备一到两个优质项目，以实现股权投资业务的良性循环和可持续发展。近两年参股了南京证券、广州农村商业银行等。"
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　　华夏系1300万股重仓粤水电
　　继去年三季度扎堆建仓后，"华夏系"四季度继续押宝水电股。粤水电昨日发布年报，华夏优势、华夏红利合计建仓约1300万股，紧随的还有嘉实、中海量化等机构。
　　公告显示，粤水电2010年实现营收39.3亿元，净利润0.91亿元，分别同比增长21.57%和6.22%，基本每股收益0.27元，分红预案为10派0.8元。
　　公司计划2011年实现总营收40亿元、净利润0.93亿元，分别同比增长1.8%和2.5%。
　　据悉，今年国家首次把加快水利改革发展写进"中央1号文件"，据预测，"十二五"期间，我国在水利建设的投资额将达2万亿元，比"十一五"增长超180%，而未来10年将投入4万亿元。
　　有分析人士认为，粤水电作为广东水利建设的龙头、全国水电建设的重要参与者，具有较高规模扩张弹性，有望成为水利水电建设大潮下的充分受益者。
　　截止去年年末，华夏优势、华夏红利分别建仓800万股和500万股，分列前十大股东的第二、三位。同时建仓的还有嘉实主题精选(070010)917万股、中海量化216万股及武当17期320万股。而股东数由去年三季度末41310降至34512户。
　　值得一提的是，在水利投资潮诱惑下，华夏系去年第三季度已扎堆入驻，并在钱江水利(600283)、三峡水利(600116)、安徽水利(600502)、葛洲坝(600068)等个股上获得丰厚利润。昨日，粤水电收报13.36元，若按去年四季度均价9.85元计算，机构们的收益已达36%。
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　　孙建波连续加仓中航三鑫

　　被机构评价称"有望成为中国第一节能玻璃供应商"的潜力，让中航三鑫备受机构宠爱，明星基金经理孙建波就于去年下半年率旗下两只基金新进加仓，同进的还有融通动力先锋等基金。
　　昨日中航三鑫年报显示，2010年实现主营业务收入23.3亿元，较上年同期增长38.26%；利润总额为1.04亿元，同比增长101.01%；归属于母公司的净利润6426万元，同比增长70.8%；每股收益0.17元。并拟10转10派1元(含税).
　　中信建投建筑建材行业首席分析师田东红分析认为，中航三鑫去年增发成功募集资金9.3亿元，全部用于发展节能环保玻璃材料、电子玻璃材料，使公司幕墙玻璃工程、高品质节能玻璃加工、高品质节能玻璃生产的完整产业链发展战略得以实现。其表示，"全年整体毛利率提高2.28%，充分说明公司前期做出的由幕墙主业向特种玻璃转型的发展战略调整是准确和前瞻的。"
　　而中航三鑫良好的成长性也吸引了机构资金。去年年报就显示，前十大流通股东名单中，共计包含有6只基金、2只保险理财产品和1家信托公司，共计持有3560万股，占流通A股比例24.01%。
　　值得一提的是，孙建波旗下的华商盛世成长继去年三季度加仓276万股至476万股成第三大流通股东后，去年四季度再度加仓250万股，跻身第二大流通股东。不仅如此，孙建波旗下的华商策略精选也新进其中，成为第三大流通股东。记者计算，华商系合计拥股1390.6万股，超越第一大流通股东韩平元的持股数。
　　虽然去年四季度的加仓均价为17元左右，但去年11月10日的成交回报亦显示，机构专用席位跻身买入首席，买入4369万元，成交均价在19元附近。而昨日中航三鑫报收19.17元，显示现价未脱离机构成本区。
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　　基金一往情深持续重仓焦点科技

　　日前，焦点科技（002315）公布2010年年度报告，作为业绩良好的电子商务示范企业，焦点科技继续受到基金热捧。年报显示，与去年二三季度类似，四季度期末基金仍旧看好焦点科技，共有8只基金进驻该股前十大流通股东行列，共持股607.39万股，占流通股比达18.16%。
　　泰信优质生活成为焦点科技去年四季度末最大流通股东，持股数量为162万股，占流通股比4.84%，与去年三季末持股数量基本一致；博时新兴成长持有焦点科技99.97万股，占流通股比为2.99%，占据焦点科技第三大流通股东席位，与去年三季度末相比，持股数量也基本未发生变化；博时第三产业成长持股量仅次于博时新兴成长，目前持股98.49万股，占流通股比为2.94%，为第四大流通股东，该基金也在去年三季度期间潜入焦点科技。
　　其余基金持股数量相对较少，汇添富成长焦点、基金金鑫、汇添富均衡增长、银华成长先锋混合、工银瑞信核心价值分别持有焦点科技65.29万股、50.03万股、50万股、42.99万股、38.61万股，各占流通股比为1.95%、1.50%、1.49%、1.29%、1.15%，分列第五、七、八、九、十大流通股东席位。
　　与去年三季末相比，基金金鑫、汇添富均衡增长、银华成长先锋混合成为焦点科技去年四季度新增流通股东，工银瑞信稳健成长、易方达积极成长、工银瑞信大盘蓝筹、国投瑞银核心企业4只基金则在去年四季度期间退出十大流通股东行列。
　　2010年焦点科技中报显示，该公司去年上半年因良好的业绩吸引诸多基金密集调研，并在二级市场集体增持，焦点科技十大流通股东全部被基金占据。至去年三季度末，焦点科技十大流通股东席位中9席被基金所占据，去年四季度末基金虽有进有出，但继续占据8个流通股东席位。
　　分析人士表示，焦点科技不仅过去业绩良好，未来业绩也可能大幅增长，这也是基金持续追捧焦点科技的原因。
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　　王亚伟系基金去年赚了22亿

　　截至昨日，共有21家基金公司旗下288只基金披露2010年年报，其中王亚伟管理的两只基金去年盈利逾22亿元。
　　统计显示，去年上述21家基金公司共实现利润78.54亿元。盈利缩水和分化成为目前已公布基金年报的一大特点。
　　值得关注的是，华夏基金公布了旗下25只基金的年报。由于金融、地产股的拖累，在2010年的结构性行情中，王亚伟操盘的两只基金共为客户赚取了逾22亿元的利润。其中华夏大盘去年实现利润15.15亿元，2009年该基金实现利润34.49亿元；华夏策略实现利润7.20亿元，2009年该基金实现利润12.34亿元。
　　目前，王亚伟的持仓动向已成为很多投资者选股的风向标。华夏大盘与华夏策略的第一大重仓股都为新疆概念股广汇股份(600256)。而接下来持仓基本相同，都有葛洲坝(600068)、东方金珏、建设银行(601939)、交通银行(601328)、光大银行(601818)、中国联通(600050)和云南城投(600239)。不同的是，前者持有工商银行(601398)、航天信息(600271)；后者持有光正钢构(002524)和乐凯胶片(600135)。
　　从持仓变动上看，去年王亚伟累计买入金额最多的股票为葛洲坝，华夏大盘与华夏策略买入的金额分别占基金资产净值比例的5.51%和5.60%。
　　而在减持方面，曾经的宠儿、大牛股中恒集团(600252)惨遭抛弃，两只基金的减持比例分别为8.28%和12.97%，均为第一大减持股。
　　对于今后的策略，王亚伟在年报中认为，继续采取防御性的投资策略，针对市场由于过分关注政策而导致的错误定价现象，运用反向投资原则，回避中小盘以及医药、食品等热门行业的高估值品种，发掘被忽略行业里的优质公司。看好大盘蓝筹，认为"大盘蓝筹股风险释放充分，将对稳定市场发挥一定作用。调整充分的房地产股也存在估值修复的机会。"
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　　王牌论剑:王亚伟孙建波对决非周期
　　基金年报陆续披露，大佬们2010年攻城略地的心路历程也逐渐清晰
　　2010年孙建波操盘的华商盛世成长以37.77%的收益率夺得冠军，而王亚伟执掌的华夏策略混合则以29.50%的收益率取得第三名。随着基金年报的披露，两位基金经理在2010年的冠军争夺战始末一览无余。
　　从2010年的投资操作回顾来看，孙建波和王亚伟能取得优秀的业绩主要得益于对新兴板块及个股机会的把握，两人均在2010年较为成功地回避了周期性板块。从两人掌舵的4只基金的季报和年报可以看出，两人对2010年资源、医药等热点把握较为统一，特别是对于资源股广汇股份，华夏策略和华商盛世成长都将其作为第一大重仓股重点持有，持广汇股份的市值占两只基金资产净值的比例分别达9.75%和9.04%。
　　在具体投资标的上，与孙建波相比，王亚伟在2010年增持了银行股，这拖累了华夏大盘和华夏策略的业绩。王亚伟在年报中也不无遗憾地表示，尽管新疆资源股、医药股、水利股、军工重组类股为组合净值做出了较大贡献，而金融股、房地产股拖累了净值表现。不过，福祸相倚，这也使其成功地把握了2011年一季度的周期性机会，截至3月28日，王亚伟掌舵的两基金净值增长均超过7%，强于沪深300指数。
　　而对于孙建波，2010年的最大遗憾则是未能把握住稀有资源和IT类的投资机会。基金经理在年报中称，"这种遗憾并不是仅因为其中有很多表现很好的品种没有把握住，更因为我们对这类股票后面代表的趋势性机会没有认识到。"
　　通胀和政策收紧的双重压力，被两位基金经理一致认为是制约2011年行情发展的两大主要因素。王亚伟认为，国内劳动力成本上升、资源品价格改革、货币投放绝对规模较大以及美国等主要经济体实施量化宽松政策带来输入型通胀等因素，决定了国内通胀压力短期内难以缓解，也决定了货币政策收紧的趋势将在相当长一段时间内持续下去。下半年，随着紧缩政策叠加效应逐步显现，通货膨胀的势头有望得到遏制，股市将在调整后迎来转机。
　　而孙建波则认为，2011年经济增长的确定性大，这是股市发展的最大正面因素，而通货膨胀和与此相应的宏观调控措施，将是2011年股市发展的最大不确定性因素。2011年可能先经过一个"类滞胀"的阶段，之后将进入经济复苏增长阶段，这轮增长的内生性更强，也是新一轮中周期的开始。尽管对经济增长有信心，但孙建波表示，对经济增长速度的期望值并不高，对通胀长期保持较为谨慎的态度。
　　在投资策略方面，王亚伟将继续采取防御性的策略，针对市场由于过分关注政策而导致的错误定价现象，运用反向投资原则，回避中小盘以及医药、食品等热门行业的高估值品种，发掘被忽略的行业里的优质公司，同时，在债券方面，将继续关注转债的投资机会，并择机参与收益率较高的中短期信用产品。
　　孙建波则在乐观的基调下，认为在2011年上半年的经济短期触底和回升期，不必过于担心宏观调控。如果确实如此，那么反映经济周期启动的周期性品种将有较多的投资机会。但是当经济回升步入正轨后，如果上行风险加大，则对非周期性品种而言有较多的投资机会。所以总体而言，2011年里会更注重投资的均衡性。
　　整体而言，王亚伟对于2011年市场的观点偏谨慎乐观，而孙建波则持乐观态度，而这一差异很可能决定相关基金2011年的业绩表现。