九乡新闻网贾平凹秦腔在线阅读:揭露陈国生短线操纵股价手法
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/29 07:41:56
2011年04月26日 01:50 来源： 新快报 【字体：大 中 小】 网友评论
在本月初举行的监管通气会上，中国证监会通告了对一起短线操纵案的处罚情况。广东江门一位38岁投资者陈国生因在中捷股份（002021）、力合股份（000532）上采取盘中反复多次拉抬股价、虚假申报、尾盘巨量堆单方式，影响股票价格和交易量，中国证监会不久前决定对陈国生没收违法所得，并处以等额罚款，合计约871万元。
这已不是中国证监会第一次查收惩治短线操纵者。据了解，随着交易所实时监控系统的升级，对短线操纵、内幕交易等违法违规交易行为的快速发现和反应能力都明显增强。自2007年以来，已有周建明、张建雄等人因操纵股票而受到不同程度的处罚。
“现在监管力度越来越大，前段时间中国证监会（指派到当地的证监局）还派人去各营业部登记所有电脑的IP地址。”一位资深证券界人士告诉记者，对于监管层而言，现在投资者的所有操作几乎都是“透明的”，所以一旦被监管部门认定为异常，轻者会被“打招呼”、封账户、限制提款，重者会被没收非法所得并实施罚款。
【操作手法】
拉抬股价→虚假申报→涨停堆单
陈国生的案例是近期新型短线操纵市场手法的代表。
2009年10月23日和10月27日9时33分，陈国生利用他人证券账户分别买入中捷股份761827股和297699股。2009年10月27日10时14分至11时04分，陈国生反复多次使用“拉抬股价、虚假申报”相结合的操作手法推高中捷股份股价，其先以比市场最后一笔成交价高几个价位的少量申报买入并成交，导致股价上涨；随即挂出大量低于同期市场价几个价位的买入申报，造成大单在低档位买入的假象，推高股价，并迅速撤单。
在陈国生的操纵手法中，尤以涨停堆单的手法引人注意。2009年10月27日11时04分42秒，经过陈国生的一系列操作，中捷股份涨停，接着陈国生在涨停价位已有大量未成交的买单委托下，仍以涨停价连续44笔申报单买入中捷股份4200万股（占该时段市场涨停价位申报买入总量的47%），并都在买入后一两分钟就撤单。
陈国生的整个短线操作，最终以高位出货告终。2009年10月27日至11月4日，陈国生将其10月23日、10月27日买入的515万余股中捷股份全部卖出，获利335.58万元。
力合股份
此外，陈国生还以相同的手法，于2009年8月25日操纵力合股份。在当天的13时41分24秒至14时24分03秒期间，陈国生利用资金优势，大量申报买入“力合股份”股票，并反复多次使用了“拉抬股价，虚假申报”相结合的操作手法，先以比市场最后一笔成交价高几个价位的少量申报买入并成交，导致股价上涨，随即挂出大量低于同期市场价几个价位的买入申报，委托主要集中在第3档和第4档的位置，造成大单在低档位买入的假象，并在1分钟之内迅速撤单，14时24分35秒，“力合股份”开始涨停。之后，陈国生在涨停价反复买入申报并撤单造成买盘汹涌的假象，而力合股份也封住涨停直至收盘。第二天，陈国生将前一天买入的128.43万股全部套现，获利100.22万元。
监管部门对陈国生的处理过程大约是一到两周的时间。虽然陈国生申辩称，无故意操纵的主观行为，盘中接到交易所相关警示和营业部教育后已主动撤单，并接受了交易所限制账户交易两个月的处罚，但证监会仍最终认定其为操纵股价。最终，证监会没收陈国生违法所得435.80万元，并处以等额的罚款。
【操作明细】
通过“摆单”推至涨停
陈国生利用两账户操纵中捷股份的情况（筛选自2009年10月27日的操作）
★9时33分41秒31，以5.62元的价格申报买入50万股，申报档位为第1档，申报时刻之前的最后一笔市场成交价为5.60元，成交29.77万股，9时34分11秒77，将剩余20.23万股申报撤单，驻留时间30.46秒。
★10时14分12秒99，以5.75元的价格连续申报买入4笔，每笔100万股，申报档位为第一档，成交90.99万股股，于10时14分56秒81前将剩余309.01万股申报撤单，最短驻留时间36.04秒。
★10时14分13秒10，以5.75元申报买入10万股，34.94秒后被撤单。
★10时50分30秒55，以5.80元申报买入100万股，申报档位为第1档，该笔申报全部成交。
★10时57分08秒03，以5.82元申报买入99万股，申报档位为第1档，但申报时刻之前的最后一笔市场成交价为5.83元，约两分钟后撤单。
★从10时57分16秒11到10时59分57秒65，分别以5.80—5.95元的价格，买入99万股，申报档位在2-4档，都在不到2分钟内撤单。
★11时03分24秒84，以6.00元申报买入100万股，申报档位为第2档，由于股价快速回落，成交均价5.96元。
★11时03分24秒94，以6.00元的价格连续申报4笔买入，每笔100万股，申报档位为第2档，成交84.47万股，未成交买单于11时06分15秒26前全部撤单。
★11时04分01秒74，以6.05元的价格连续申报5笔买入，每笔100万股，申报档位均为第6档，申报时刻之前的最后一笔市场成交价均为6.12元，于11时05分14秒82前全部撤单，最短驻留时间47.06秒。
★11时04分16秒72，以6.10元的价格连续申报4笔买入，每笔100万股，申报档位均为第3档，申报时刻之前的最后一笔市场成交价均为6.14元，于11时04分57秒96前全部撤单，最短驻留时间33.92秒。
涨停后连续堆单
★11时05分11秒11、11时05分11秒21、11时05分11秒30，以6.22元的涨停价连续申报买入8笔，每笔100万股，申报档位均为第1档，申报时刻之前的最后一笔市场成交价均为6.22元，其中成交34.36万股，未成交买单于11时07分36秒82前全部撤单，最短驻留时间33.27秒。
★11时07分14秒27、11时07分14秒38，以6.22元的涨停价连续申报买入3笔，每笔100万股，于11时24分28秒14前全部撤单，最短驻留时间862.79秒。
★11时08分09秒38、11时08分09秒47，再度按涨停价连续申报买入6笔，每笔100万股股，停留约15分钟后撤单。
★11时09分14秒39、11时09分14秒50、11时09分14秒59，以涨停价连续申报买入7笔，每笔100万股，于11时10分33秒79前全部撤单。
★11时19分20秒03-38秒20，以涨停价申报买入4笔，每笔50万股，停留时间均在两分钟左右。
★11时25分52秒04，在涨停价申报卖出76.18万股，全部成交。
★11时26分34秒67、11时26分34秒76、11时26分34秒88，以涨停价连续申报买入8笔，每笔100万股，于13时00分01秒21前全部撤单。
★11时26分54秒82、11时26分54秒90，以涨停价连续申报买入5笔，每笔100万股，于13时00分00秒47前全部撤单。
★11时26分55秒03，以涨停价连续申报买入3笔，每笔100万股，于13时00分00秒47前全部撤单。
★9时50分49秒26至10时01分31秒75，卖出343571股，11时16分53秒63至14时45分05秒99，卖出2134073股。
<<上一页1234下一页>>