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银子！银子！银子！共12页 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 下一页 页码:作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 15:25
笔者自认为这篇文章很有价值，希望大家能找出这篇文章的破绽所在，共同探讨，呵呵。
本来笔者打算在2010年11月份写的，因为材料搜集的关系，拖到了了2011年1月才开始动笔，到了2011年2月底才写好，3月初整理了一下——就在这短短的5个月时间里，白银暴涨了80%以上。
现在，我把这篇文章贡献出来，希望有见识的人，帮我找出其中的破绽来，如果天涯上都没有人看出来破绽，那你就按照我说的去做吧，呵呵。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 15:28
1从月亮的眼泪说起
买东西买贵了，或者丢了一笔钱，作为中国人的你，通常会喊一句“我的银子啊！”
基于这句话，你就应该知道，银子，也就是白银，一定在中国充当过“钱”的地位。
实际上，不仅仅在中国，而且是在整个世界的历史中，白银一开始就充当了货币的角色，而且长期充当货币。世界上最早的金属铸币来自于小亚细亚的吕底亚王国（Lydia），他们用“白色的金子”铸造钱币，这种“白色的金子”恰恰就是天然的金银合金。
时至今日，在50多种语言中，白银依然与“钱”都是同义词。
当然，也有些民族不把白银当钱看，不过，原因并不是他们轻视白银，而是他们把白银看得更加贵重！
拉丁美洲的印加文明，就不把白银当钱看，对他们来说，黄金和白银实在太高贵了，它们只能被铸造成器物、镶嵌珠宝的饰品或装饰墓穴、寺庙，只有神殿的梁柱和帝王的胸前才有资格点缀上这些光辉夺目的圣物——在印加文明中，白银象征着月亮神帕查妈妈，被称为“月亮的眼泪”。
实际上，直到唐宋时代以前，咱中国人就没有把白银当钱来看，而是把白银当成类似于珍珠玉石一样的高级珍贵玩意儿，上供给皇帝和贵族们把玩，而在欧洲的基督教中，白银则一直是神圣和纯洁的代名词。
在古希腊文明中，由于希腊北方马其顿（Macedonia）及色雷斯（Thrace）等殖民地蕴藏有丰富银矿，所以古希腊币铸造了大量的银币，希腊人当时铸造的银币以“德拉克马（Drachma）”作为单位，其中最著名的是在雅典铸造的4德拉克马银币，正面是雅典城的守护女神雅典娜，背面为其守护鸟猫头鹰图案，因此也被称为“猫头鹰银币”。古希腊的银币大量流传到地中海周边地区，是商业贸易活动的纽带，是古希腊文明的经济根基。
随后，亚历山大大帝的马其顿帝国、罗马共和国以及后来的罗马帝国，都先后铸造了大量的银币——其中，最著名的当属罗马的迪纳利乌斯银币（Denarius）。实际上，除了上面所说有50多种语言中白银等同于钱之外，现在还有西亚、北非以及南欧的一些国家，他们的钱的名称就是来源于“迪纳利乌斯”——如果你注意过新闻报道的话，你应该听说过“第纳尔（Dinar）”这种钱，它就是“迪纳利乌斯”的语言变异。
虽然后来古罗马帝国崩溃，但西方世界使用白银充当货币的历史却一直延续下来，从长达上千年的欧洲中世纪时期一直到文艺复兴，到地理大发现，到工业革命……
整个19世纪以前，钱就是金银币，金银币就是钱，从未变过。
相比之下，中国由于人口众多，一直使用铜作为最主要的货币材料，这就是直到今天我们都还津津乐道的“铜钱”——即使从明朝之后，中国已经开始把白银作为主要的货币材料，但铜钱仍然在普通民众的交易中占用重要地位。
在中国普遍使用银子充当钱币的历史始于明朝中后期，你从电视剧上看到什么汉朝、唐朝、宋朝，大家吃饭的时候随时拿出一锭银子，那都是瞎掰的，明朝中后期，由于纸币系统彻底失去信誉，再加上美洲白银的大量输入，中国人有机会把白银当钱使用，这一使用，就一直延续到1935年的国民党“法币”改革。
不过，有趣的是，中国人从开始使用白银充当货币一直到满清“洋务运动”时期，从未想过铸造过银币，而是根据白银的成色和重量来决定银子价值几何——也就是说，那时候，买卖东西的时候，人人要带一杆小称，同时个个练就识别白银成色的火眼金睛。
到了大清帝国灭亡前夕，看到老外们的银元在中国用得挺换撒（最主要是墨西哥银元），所以我们的大清王朝开始学着西方的摸样铸造银币——银元，而这个“元”，就是我们现在所使用的钞票中“元”的概念由来。
银元也是银子啊，所以可以这么说，一直到1935年之前，中国社会一直就是把白银作为主要货币，而铜钱（或者是铜板）则是辅币。
很多人所不知道的是，当今世界上最常用的两种钞票——美元和英镑，其名称的得来都来源于白银。
比方说，你知道英镑的英文是Pound，但其缩写却是“£”（罗马字母“L”），为什么这么写呢？原来，英镑名称来源于古罗马的货币单位Libra，表示一磅重的白银，所以直到今日，英文单词中无论是重量单位的磅还是货币单位的英镑，其拼写都是“Pound”。
至于美元，其来源是标准的1盎司重的白银，最初被称为“塔勒（thaler）”，传入到英国的时候，由于发音原因，变成了“道勒（dollor）”，北美殖民地的人们沿用了这一名称。美国人在经过“独立战争”之后，脱离了大英帝国的统治，为了显示自己“新人新气象”的特点，于是宣布自己的法定货币叫做“道勒”——这就是如今大名鼎鼎的“美元”。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 15:31
2.货币宝座：失落的光环
一磅重的白银是英镑名称的来源，然而，正是随着英镑纸币的广泛流通，白银却逐渐丧失了其“货币资格”，一步步的变成了一种“普通商品”。
白银是如何被人们逐渐从“货币宝座”上拉下马的呢？
在古罗马帝国崩溃以后，西方进入了漫长的中世纪时期，每一个有点规模的王国几乎都铸造了自己的金币和银币，王公贵族或者国家之间的大额交易用金币，一般平民之间的交易用银币，更小的交易则用铜币。
中世纪那会儿，欧洲各国基本都施行农奴制，商业贸易并不发达，人民也很穷困，一般人一辈子也没有机会见到一个金币，银币作为日常的计价单位并不会产生太大问题。
从“地理大发现时代”开始，美洲的贵金属开始被大量开采并涌入欧洲。
这东西一多了，金银贵金属就显得不再有那么“贵”了，普通人也有机会使用金币或者银币进行交易了，可问题也随之而来——金币和银币虽然都是各个国家规定的货币，但由于供应、铸币中贵金属含量差别等各方面的原因，黄金和白银的兑换比率在各个国家的都不大一样，而且还不断变动，这就导致几乎每一种商品都要标上两种价格。
比方说，在工业革命时期的英国，就是基尼金币（Guinea）和先令银币（Shilling）通行，每一样商品都需要标上基尼金币的价格和先令银币的价格。
这么麻烦，不阻碍人们做事情才怪！
这个时候，一位天才出现了。
说是天才，这人真的是天才，如果你坐在苹果树下被苹果砸到头上，你除了骂一句“倒霉”之外还能想到些什么呢？可这个天才却据此发现了重力和万有引力定律……
你知道是谁了？
是的，这就是世界上有史以来最伟大的科学家之一牛顿.艾萨克爵士。
这位大科学家前半生那30年都在搞科学，折腾什么万有引力定律、天体运行规律、微积分等知识，玩腻了，后半辈子又有30年就干脆一直和钱——也就是金银币打交道。
牛顿的那个爵士头衔的得来，就不是因为他科学研究搞得好，而是因为他作为大英帝国铸币厂厂长，在研究“钱”方面成果卓著。
大家都知道，做科学研究的人，对于精确度要求比较高，牛顿就是这样，他看着那个金银比价变动就觉得很不爽，再详细研究了世界各国的金币和银币之后，他推动英国议会于 1717 年立法，规定1个金基尼和21个银先令等值，等量金银的铸造比价为15.21∶1（够精确吧？），这就形成了所谓的“复本位制（Bimetallic Standard）” 。
在确立复本位制的同时，牛顿将黄金的价格确定为每盎司3英镑17先令10 便士——你应该知道的是，英镑纸币兑换黄金的这个价格在世界上稳定了200年，从未变过！
英国的钱就这样基本稳定了下了，由于货币稳定，英国的海外贸易和殖民地扩张唰唰唰的暴涨，大英帝国成了世界上最强大的国家，一时间成了大家羡慕、嫉妒和恨的对象，美国、法国都赶紧向“先进经验”学习，根据自己的国情，规定了本国的金银比率。
可问题又来了——大家规定的金银比率都不一样！
比方说，美国独立之后，于1792年将金银比率规定为15∶1；法国呢，在1803年规定金银比率为15.5∶1。
各国金银兑换比率的差别，有人就看出来空子可钻了，许多人什么事儿也不干，就在那里倒腾白银和黄金了——比方说在美国用15磅白银换1磅黄金，然后拿到法国，兑换成15.5磅白银，然后再跑到美国……
美国后来发现国内的白银日渐增多，干脆在1834年将黄金白银的比率定为16∶1——让你们还倒腾去！
当然还要倒腾——只不过方向相反而已，因为这个时候法国的金银比率还是15.5：1，人们在法国用15.5磅白银换1磅黄金，然后跑到美国兑换成16磅白银……
更要命的是，18世纪以前，全世界的金银存量比较少，19世纪、20世纪恰恰是人们发现黄金和白银最疯狂的年代，一会儿发现一座大金矿了，结果金价相对于白银下跌，一会儿某个金矿开采完了或者发现了一处大银矿，金价相对于白银又大涨……
货币体系如此之变动，实在让各国政府头疼。
到了1774年，英国在重新铸造货币的时候，干脆不再铸造银币，实质上已经放弃了白银的货币地位，形成了实质上的金本位制。
到了1816年，因为和中国做贸易，把白银都送到中国去换茶叶、瓷器和丝绸了，英国国内白银急剧减少，基于这种情况，英国议会干脆制定了《金本位法》，确定了英镑纸币只盯住黄金，这标志着英国在世界上第一个从国家层面废除了白银的货币地位——从那个时候开始，无论在法律中，还是实际生活中，白银在英国都变成了一种“普通商品”！
从1774年开始，“盯住黄金，200年不变”的稳定货币为英国称霸全球打下了坚实的基础，在金本位的支撑下，大英帝国国力蒸蒸日上，一层楼更上一层楼，到了最后，小小的英伦三岛，居然变成了一个殖民地遍布全球的“日不落帝国”。
当时要形容一样东西好，怎么说的——“像英镑一样好”？
怎么样才能做到“像英镑一样好”？
当然就是货币要像英镑一样采用金本位！
于是，从19世纪下半叶开始，在确定纸币跟谁走的这件事上，经过好一阵子的忙乎，世界主要国家在货币方面基本都走上了和英国一样的道路，无论最初的银本位制还是复本位制，最后都演化成了金本位制，这些国家包括了葡萄牙、德国、丹麦、芬兰、瑞典、瑞士、海地、加拿大、阿根廷、埃及、日本、俄国以及美国等，印度虽然使用卢比银币，但其价值还要盯着英镑走，其实是一种间接的金本位。
到20世纪初，当时全世界的主要国家之中，只有中国还是完全的“银本位制”。到1935年，中国的国民政府实施法币（Fiat Money）政策，放弃了用银元做货币，这意味着世界上最后一个重要的国家放弃了用白银作为货币。
就这样，在长期的选择中，白银在世界范围内被人们从货币宝座上给拽了下来。就这样，黄金成了“唯一的钱”！ 4.历史价格与比率：谁是谁的心头肉
自货币出现以来一直到1971年，黄金和白银就像是一对孪生兄弟，要计算黄金价格，你应该用白银来估量，如果要是考虑白银的价格，你应该用黄金来估量。
毫无疑问的是，地壳中白银的含量要比黄金多得多，但是，相比较黄金而言，白银的化学性质要活泼得多，在空气中容易被氧化，天然的黄金有很多（如砂金），但天然的白银却极少，银的开采，还是需要点技术的。
古埃及人曾经将黄金与白银的价值比率规定在10，而最早铸造金属货币的吕底亚人也将黄金白银的兑换比率设定为10，隶属于古希腊文明的马其顿王国，其黄金白银的兑换比率也是10。从罗马共和国到罗马帝国，再到欧洲中世纪期间，随着白银产量的增加，黄金白银的比率从10提高到了12~15左右.
历史长期以来，中国经济的核心——中原地区银矿稀少，古代中国有自己的特色，其金银比率一直维持在5~7这样的一个低位，这一比率一直持续到明朝早期。
地理大发现时代以后，随着拉丁美洲多个大型银矿的发现，国际上金银比率进一步升高到了15左右。
从地理大发现时期开始，欧洲人就带着他们从美洲开采出来的白银，大老远的跑到中国来，除了买中国的丝绸、瓷器之类的货物之外，就是购买中国的黄金，直接抬高了中国的黄金价格，到了明朝末年，中国国内的黄金白银比率也达到了10。.
工业革命之后，当白银、黄金的开采技术同步进展的时候，金银比率变动就没有那么明显了，从17世纪一直到19世纪，黄金白银的比率基本维持在15~16之间。
金本位制度的普遍确立，对白银价格形成了最严重的打击——因为大家都把黄金当做最主要的国家储备，而把白银看做普通商品，各国政府不再把储备白银作为主要目标，反而开始在国际市场上倾销白银，这导致白银价格相对于黄金开始急剧下滑，下表正是从1687年一直到1910年国际上黄金白银比率的变化情况。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 15:43
4.历史价格与比率：谁是谁的心头肉
自货币出现以来一直到1971年，黄金和白银就像是一对孪生兄弟，要计算黄金价格，你应该用白银来估量，如果要是考虑白银的价格，你应该用黄金来估量。
毫无疑问的是，地壳中白银的含量要比黄金多得多，但是，相比较黄金而言，白银的化学性质要活泼得多，在空气中容易被氧化，天然的黄金有很多（如砂金），但天然的白银却极少，银的开采，还是需要点技术的。
古埃及人曾经将黄金与白银的价值比率规定在10，而最早铸造金属货币的吕底亚人也将黄金白银的兑换比率设定为10，隶属于古希腊文明的马其顿王国，其黄金白银的兑换比率也是10。从罗马共和国到罗马帝国，再到欧洲中世纪期间，随着白银产量的增加，黄金白银的比率从10提高到了12~15左右.
历史长期以来，中国经济的核心——中原地区银矿稀少，古代中国有自己的特色，其金银比率一直维持在5~7这样的一个低位，这一比率一直持续到明朝早期。
地理大发现时代以后，随着拉丁美洲多个大型银矿的发现，国际上金银比率进一步升高到了15左右。
从地理大发现时期开始，欧洲人就带着他们从美洲开采出来的白银，大老远的跑到中国来，除了买中国的丝绸、瓷器之类的货物之外，就是购买中国的黄金，直接抬高了中国的黄金价格，到了明朝末年，中国国内的黄金白银比率也达到了10。.
工业革命之后，当白银、黄金的开采技术同步进展的时候，金银比率变动就没有那么明显了，从17世纪一直到19世纪，黄金白银的比率基本维持在15~16之间。
金本位制度的普遍确立，对白银价格形成了最严重的打击——因为大家都把黄金当做最主要的国家储备，而把白银看做普通商品，各国政府不再把储备白银作为主要目标，反而开始在国际市场上倾销白银，这导致白银价格相对于黄金开始急剧下滑，下表正是从1687年一直到1910年国际上黄金白银比率的变化情况。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 15:44
%1929年世界范围内的经济危机爆发，各国政府都将黄金储备看作救命的稻草，银价自然是狂泻而下，1929年，白银的全年平均价格还是0.5美元/盎司左右，到了1932年，在中国放弃白银作为储备货币的前夕，白银的年平均价格居然跌到0.25美元/盎司的历史最低，金银比也自然从1929年的38.7一路降低到1932年的80左右。
1933年，美国总统罗斯福宣布不允许私人拥有黄金，所有人必须以20.67美元/盎司的价格将黄金兑换为纸币，否则将被判10年监禁的重罪和25万美元罚款；到了1934年，美国通过了《黄金储备法案》，将金价重新确定为35美元/盎司。
老百姓的财富，就这么着一下子贬值了70%。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 15:45
1861-1931金银比价
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:09
随着美元钞票的一次性贬值，白银价格也开始回升，到了1935年，平均价格达到了0.58美元/盎司。
然而，随着经济大萧条的持续和第二次世界大战阴影的笼罩，各国政府开始抢购黄金，同时禁止黄金出口，相比之下白银就成了贱货，到了1939年和1940年，白银价格居然在很长一段时间内低于0.35美元/盎司，金银比率一下子冲到了100以上这样罕见的高度。
二次世界大战之后，由于布雷顿森林体系在全世界确立了稳定的货币体系，再加上西方美国政府不允许私人拥有黄金，人们在贵金属方面只能购买白银，这促使了银价的逐渐回升，白银的价格由原来的0.35美元左右缓慢上升，到了1940年代后期，白银价格已经回升到0.7美元/盎司以上，到了1950年代后期，则又一路上升至0.9美元/盎司左右；再到1960年代早期，终于回升到1792年美国建国之时确定的1.29美元/盎司的价格。
金银比率也由1940年代的100一路降低到了27左右，到了布雷顿森林系垮台前夕，白银的价格已经上涨到1.65美元/盎司左右，与官方规定的35美元/盎司的黄金价格相比，比率大概是1:21左右。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:11
%5.1971年以来：有多少牛和熊
今天的中国人，似乎谁都知道美元在大贬值，英镑也在贬值，可大多数人并不知晓的是，自从纸币出现在人类历史中以来，以金银来计价，世界上价值最稳定的两种纸币体系恰恰就是英镑和美元！
前面已经说过，英镑体系在长达200年的时间里，与黄金的比率从来美元改变过。
美元呢，从1792年一直到1933年的142年间每盎司黄金的价格始终保持在20.67美元。
1934年的1月，美国通过《黄金储备法案》，将金价重新确定为35美元/盎司，这一价格也一直持续到1971年布雷顿森林体系垮台，也保持了37年之久。
也只有在白银非货币化之后，才有所谓的白银投资的说法，在以前的时代，金银就是钱，钱就是金银，没有什么投资不投资的！
难道，现在的你，能说出“我今天购买了50元的人民币进行投资”这样的话？
可惜，布雷顿森林体系垮台之后，有了各国政府和中央银行们的点纸成金术，以纸币价格来计算的黄金、白银以及石油等大宗商品都开始进入了“荡秋千时代”，嗖的一下子能高到天上去，唰的一下又能让你跌到谷底。
布雷顿森林体系的垮台让世界人民（包括美国人民）看清楚了美帝国主义偷偷滥发钞票的罪恶嘴脸，所以白银价格飞速上涨，短短几年之内，就从1971年的1.29美元上涨到1973年的2.9美元，价格涨幅超过100%。
这时候，有一个大投机家进入美国白银市场，他联络了诸如沙特王室之类的几个有钱的合伙人，开始大量买入白银，这种买入足以撬动白银价格的急剧上扬，白银价格上升到了4.3美元/盎司——随后他们又不断的买入、买入、再买入……
终于，白银的价格在1979年开始了疯涨，很快从6美元上升到11美元，随着场外投机者的不断涌入，白银的价格日趋疯狂——从11美元上涨到20美元，然后30美元，到了1979年年底突破了40美元！
这时，黄金和白银的比价下跌到12倍左右，创下人类进入现代社会以来的历史新低。
1980年1月，白银价格达到了当时不可思议的高度——50美元/盎司。
这下子，连印刷美元的美联储以及美国政府都不能忍受这样的上涨了，美国商品交易委员会终于开始“调查”和“调控”白银期货市场，这立即导致了白银价格的崩溃……
2个月之内，白银价格从50美元/盎司的高点，一直下跌到10美元/盎司！
此后，白银陷入了20年的漫漫熊市，价格一路狂泻，1981年到1983年，白银价格还勉强维持在10美元/盎司左右；从1984年到1992年，银价则是一路下跌，一直跌倒1992年最低的3.6美元/盎司左右。
从1993年到2003年，白银价格一直维持在5美元左右上下波动。
从2003年年中开始，白银再度经历一个大牛市，从最低点的5美元左右，8年时间，价格再度暴涨到2011年2月18日的31.8美元./盎司。
至于黄金白银价格比，自然也是经历了好几轮的过山车行情！
1976年到1979年，黄金白银价格比尚保持在25~45之间，随后随着白银价格的崩溃，金银价值比开始一路狂飙，到1991年再度超过100，到2000年左右又缓慢下降到50左右。
2008年金融危机的爆发，一度使得2009年黄金白银比再度升高到超过80，但随着白银价格的涨幅远远超过黄金，导致从2009年年中迄今，黄金白银比一路下降，目前已经跌倒了40这样15年新低。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:13
下图就是1976年以来白银的每日价格变动和相应的金银价格比变动。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:14
%6.产量：世界上究竟出现过多少银子？
从久远的历史来看，白银供应是一个极为有趣的话题。
从公元前600年到公元前300年，世界白银的主要产区集中在古希腊周边区域，最出名的是一个叫做Laurium的产区，当时这个地方白银产量能达到每年30吨的高度——实际上，截止到公元1500年之前，从未有过什么地方的白银年产量超过Laurium。
随着古希腊文明的衰落，Laurium地区产银全盛期也随之结束，迦太基人对西班牙银矿的开采繁荣了起来，后来罗马人又取代了迦太基人成为西班牙银矿的开掘者，并且把银矿开采的触角伸向了欧洲大陆的其他地方。
在公元750-1200年间，隶属于穆斯林的摩尔人入侵西班牙，除继续开采西班牙的白银之外，还开始开采现在德国的白银。公元1000-1500年间的，奥匈帝国和东欧国家也相继发现了银矿，随着白银矿产地数量增加、采矿和加工技术的提高，全世界的白银产量逐渐提高。
在1500年以前，以中国为中心的亚洲大陆的边缘国家也都发现了一些银矿，并开始生产白银，不过直到明代之前，由于各种文献的缺乏，对于亚洲的白银产量很难进行一个初步的估计，唯一可以确定的是，产量并不高，所以白银十分珍贵。
然而，直到地理大发现时代以前，世界白银产量一直都相当低——有人估计，1500年以前，整个世界的白银加起来，也不过只有35000吨左右。
1492年，哥伦布发现了“新大陆”，随后不久，西班牙人就在这块新大陆上发现了几个超大型的银矿，“新世界”时期银矿的首个主要开采地位于现在的玻利维亚；继玻利维亚之后，秘鲁、墨西哥，都相继发现了大型的银矿，此外欧洲的德国、匈牙利、波兰、俄罗斯，南美的智利和亚洲的日本，也都是当时白银的主要产区。
1545年以后，技术上的变革更是给白银产量带来了爆发性的增长，随着汞齐化加工法在整个美洲白银开采中的运用，白银的产量呈几何级数增加。
根据众多学者的估计，从1493年到1800年，全世界85%的白银都产自美洲，其中仅墨西哥在1700-1800年就生产了大约15亿盎司的白银——1901年的时候，中国的满清王朝对于中国境内流通的银元进行了一个调查，结果发现其中的三分之一都是墨西哥银元。
有学者估计，在1545年~1800年250年的时间里，世界的白银产量已经超过了此前几千年累积的白银产量的好几倍，总数约为13.7万吨。
值得我们中国人自豪的是，一位叫做贡德.弗兰克（“《白银资本》一书的作者”）的学者，综合各方面的资料估计，这13.7万吨白银，为了买咱们中国的那些瓷器啊、丝绸啊、茶叶啊啥玩意儿的，至少有6万吨，转了大半个地球，都送到咱们中国来了——这就是中国为什么从明朝后期能够采用银子作为货币的最根本原因。
这，也是鸦片战争为何爆发的本质原因。
西方挖出来的白银都被运到了中国，到了1800年以后，美洲的白银产量大幅度降低，西方人没有了白银可供交换中国的瓷器、茶叶和丝绸，干脆一不做二不休，干起来贩卖鸦片赚白银的勾当，这最终导致了1840年的战争。
某种程度上可以说，鸦片战争本来应该叫做“白银战争”。
18世纪开始的工业革命，为开采白银提供了更加无限的可能，技术方面的升级包括蒸汽钻井、采矿、脱水等，在全球产银技术创新和新产地不断发现的情况下，北美的白银生产在世界上占有最重要的板块——除墨西哥盛产白银之外，美国加入了白银生产大军。
1870年代，美国的内华达州发现了超大型银矿，到了1874年这一个矿区的年产量就达到了1300万盎司，随后的科罗拉多州、犹他州等西部州都开始出产白银。
全球白银产量持续扩大，1870年代，白银产量已经从以前的每年4,000万盎司增加至8000万盎司，到了19世纪末，全球白银年产量达到了近1.2亿盎司。
19世纪末和20世纪初，澳大利亚、中美洲以及欧洲的波兰等地区，先后加入全球白银生产大军中来，到了1920年左右，加拿大、美国、非洲、墨西哥、智利、日本及其他部分国家继续发现新矿，产量也因此扩大一半，达到了每年1.9亿盎司（约5900吨）。
为何这一阶段银价相比黄金大幅度下跌，产量的暴增也有着极为重要的关系。
到1920年代，美国的白银产量占世界总产量的32％，而且通过投资，美国控制了加拿大银产量的34％、秘鲁的87％、中美洲的89％、智利的83％，合并起来，美国资本几乎控制了世界白银产量的2/3！
根据美国矿业局的数据，到1492年以前，全世界总共大概生产了76亿盎司的白银（约23.6万吨），而从1493年到1930年，全世界生产出来的白银达149.7亿盎司（约46.6万吨），438年时间里生产的白银，是以前4000多年所生产的白银的2倍左右。
1930年以后，人类的技术日新月异，这自然反映在白银的开采上。例如，能够批量处理含银的贱金属矿石技术，能够从铅、锌和铜的浓缩液中分离出银的浮选技术，能够从精炼粘土中分离出银和其他贱金属的电解精炼技术……
这样一来，即使矿石的等级逐渐下降，但技术的进步、机器的辅助和电子技术的发展，使得白银和其他所有金属的开采变得并不那么困难，整个20世纪，包括金、银在内的各种贵金属和基础金属产量都呈现爆炸式增长。
根据针对美国矿业年鉴的统计，从1931年到2004年，全世界的白银产量达到了201亿盎司（62.4万吨），如果加上2005年以来的产量（约10.4万吨）——也就是说，最近这80多年的时间里人类所生产的白银，差不多敌得过1930年以前整个人类历史所生产的白银！
全部加起来，人类总共生产了约143万吨白银，折合下来是459亿盎司，记住这个数儿。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:47
7.消失了的白银：金银并不同
有人问，除了昂贵之外，黄金究竟能干什么？
我所提供的一个途径就是，一个人在打架中牙齿被打落，他可以镶上一颗金牙来显示其财富，这样就会让打人的人在心底里充满了羡慕、嫉妒和愤恨，让他受到灵魂的折磨……
听起来很像开玩笑，但实际上，除了“投资”、“储备”和用于装饰之外，黄金最大的用途恰恰就是用于镶牙。
在历史上，长久以来，就有人一直在质疑为什么一定要用黄金来充当钱币，有人就给出了一个很绝妙的回答：“因为黄金最没有用处，所以只能用来做钱！”
是的，黄金太软，黄金太重，化学性质太稳定，它为什么如此贵重最重要的原因只有一个——那就是他太稀少了，如果黄金就像泥土一样多，如果给你一滩到处都有的很软的烂泥，然后这滩烂泥还重得要死，你说你还会把它看得无比贵重么？
你可以回答说“装饰”——不过，装饰，对于人类有那么重要么？一个人如果没有黄金来“装饰”，会死掉么？一件物品如果没有黄金来装饰，就丧失了其使用价值么？
“真金不怕火炼”，实际上，人类历史以来所出产的所有黄金，除了葬身大海或者被隐匿了之外，几乎全部的黄金都依然留存于世，在地球的某个角落里闪耀着它那黄色的光芒。
因为黄金的稳定和不消失，寄托了人类永远不想让自己的财富消失这样最美好的期望，所以，黄金就成了人类财富的最好代表。
与黄金大大不同的是，作为黄金的小兄弟，从19世纪开始，人类所生产的所有白银，绝大部分都已经被消耗掉了。
为什么那些白银都消失了？
很简单，因为白银太有用了！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:48
“曝光”这个词儿现在很时髦，从物理上说，无论谁“曝光”，都离不开白银，因为白银是最主要的感光材料，在数码相机出现以前，为了冲洗每一张照片，都必须用到氯化银、溴化银等由白银生产的感光材料，极高纯度的白银还应用于摄影胶卷、相纸、医用X－光胶片、工业用X－光胶片、微缩胶片、荧光信息记录片、电子显微镜照相软片和印刷尖胶片，当然还包括有人们最爱看的胶片电影……在20世纪90年代的高峰时期，世界照相业每年消耗的白银大约在6000～6500t，约合2亿盎司。
进入21世纪以来，电子成像、数字化成像、无接触印刷等技术的发展，使传统的“曝光”成像技术受到冲击，这个行当白银的需求量持续下降，不过只要电影业、感光材料的需求存在，就意味着白银的需求一直存在。
电器行业是当前白银消耗的大户，由于白银的导热性和导电性在金属中比铜要好得多，在电器行业中，白银被用来制作灵敏度极高的物理仪器、镀层和点接触材料。
例如，我们今天无所不在的无线电系统，其中重要的元件在焊接时要用银作焊料。各种自动化装置、火箭、潜水艇、计算机、核装置以及通讯系统，所有这些设备中都有大量的接触点，接触点一般必须用白银制造，如果在银中加入稀土元素，白银的性能常常更加优良。
太阳能可谓是当前白银应用最有潜力的一个行业了，“海绵银”，也就是极高纯度的白银，最主要的应用行业就是太阳能电池板，此外的手机电池、液晶板等，都必须要用到白银。
现在，每年的各类电器产业中用到白银约有3000吨，而且还在持续扩大。
在化学工业和化工材料中，和贵金属铂一样，白银常常被用作重要的催化剂，你身上穿着的毛衣、围巾、外套、披肩和其它流行的衣料，除了天然的羊毛、鸭毛和兔毛之外，基本都是由氧化乙烯所制造聚脂纤维，而这个过程必须用到白银做催化剂。
此外，甲醛、丁二烯、冰醋酸、尼龙、乙醛、蒽醌，甚至包括你日常用到的牙膏、工业香料、口香糖和香烟的香味，生产的过程中，大都需要经过白银来“催化”一下。
银在环保领域也大显身手，银催化剂可用于处理含硫化物的工业废气。
能源行业也缺少不了白银，含银催化剂可用于制造苯的高辛烷什的燃料，银催化剂可把H2和CO2转变成合成气甲烷和乙醇，这在现在有很流行的名称——“氢能汽车”。
在医学领域，白银一样占据了重要地位，针灸用银针，银线用来缝合伤骨和结缔组织，用银来做引流管不会引起发炎，银可用在胎儿畸形生前诊断和病态监测、致病生理的变化、遗传病染色体的诊断、荷尔蒙的评估——至于医学上应用医学感光胶片，用银自不必言。
银在医学上的另外一个用途就是抗菌材料，银系列抗菌材料是一类无机抗菌材料。无机载银抗菌材料具有持续性、持久性、广谱性，耐热性好、安全性高、不易产生耐药性等特点。
如果你不信的话，你可以购买一个银质的杯子，一个陶瓷杯子，然后用他们装上两杯同样的牛奶，放上几天试一试——你会发现，银质杯子里的牛奶，放很久都不会坏！
复合材料是银的又一大用途，通过复合工艺组合而成的新型材料，既能保留银和基材的主要特色，并能通过复合效应获得原组分所不具备的性能，互相补充，彼此兼顾。
白银的潜在用途也还有待开发，比方说，一些高档化妆品公司诸如赫莲娜、蓓丽，都曾经宣布过开发白银、黄金、铂金这样的贵金属化妆品，据说他们拥有美容、增白、丰胸等各种各样的效果——这可不是什么新想法，早在5000年前，被誉为世间第一个伟大女性的埃及女法老哈特谢普苏特 对于贵金属就有着特殊的嗜好，她不但通过黄金来彰显自己的权势，甚至用黄金和白银磨成粉末来装饰脸颊。
当然，和黄金一样，白银对可见光的反射率为91％，具有诱人的白色光泽，深受人们（特别是妇女）的青睐，因其美丽的颜色（银白色），较高的化学稳定性和收藏观赏价值，广泛用作首饰、装饰品、银器、餐具、敬贺礼品、奖章和纪念币。
和黄金一样，白银有“投资用途”——我们买入白银，作为自己财富的象征。
历史以来，白银在全球周转的时候，许多的白银都随着船只葬身大海……
历史以来，人类在铸造银币的过程中，许多白银氧化、流落、丧失……
就这样，虽然从人类历史以来，全世界生产了上百万吨的白银，但无数生产出来的白银却已经在这个世界上消失，而其余的白银也在持续不断的工业消耗中逐渐变少……
想想吧，21世纪的太阳能技术所有的导电技术，反光镜，聚光镜都镀了白银，每个电子芯片的背后都要使用白银，在沙漠中间作战都要使用镀了白银离子的服装，因为可以保护伤口不受干扰，医疗方面为了避免交叉感染，所有的被单口罩都要使用白银离子服装……
根据美国铸币局的报告，从1493到1954年，人类所生产的白银，至少有1/3已经从世界上消失——从1954年以来，由于工业的大量消耗，白银消失得更快！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:51
8.可怕的消耗，到底剩多少
讲了那么多的历史，但对我们最有意义的，却是现在和未来——也就是说，最近几年的白银产量、白银消耗对我们最有意义，毕竟，我们要更依赖于这些数据来推断未来。
你一定有一个核心的问题想知道，现在世界上的白银存量究竟是多少呢？
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:52
那我们就不妨来看看最近10年来的白银产量和消耗
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:54
正如你从表中所看到的，从2000年到2009年，包括矿产银、政府售银、生产商对冲、投资者净减持等在内的白银总供应，包括工业应用、胶片应用、首饰、银器、硬币及奖状铸造、生产者反对冲、净投资在内的总需求（消耗），是“供需平衡”的。
可是，从表上你所看到的，不过是一堆死的数据，后面的分析，才能看出真相。
这就涉及到了一个重要的问题——白银赤字！
什么叫做“白银赤字”，简单的说，就是说净生产量和净消耗量之间的差距。
所谓“净生产”，肯定只能是矿业生产的白银（Mine Production），如果有必要，还可以加上回收碎银（Old Sliver Scrap）；所谓净消耗，那就是工业总消耗（Total Fabrication）。
注意表中，从2000年以来，每年净消耗所用掉的白银总量为7~9亿盎司左右，然而你再观察矿产银，你会发现只有6亿~7亿盎司左右。
这，意味着这个世界上的白银，每年都会消失1亿盎司左右。
这个其实并不奇怪，从1992年到2004年，人类工业消耗掉的白银总量高达8亿盎司！
你可能会说，不要紧啊，产量增加一些就是了，是的，你的思路很正确，世界的白银的“供需平衡”正是按照你的思路所进行的。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:59
请看下面一副图表，摘自世界黄金矿业公司（WGC）2010年11月份发布的报告，注意2007年的转折——看这篇报告的意思，就是想说明白银不会出现短缺，大家不要恐慌……
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 17:06
很遗憾的问题在于，一年二年的产量是可以增加，可白银并不是一种取之不竭的资源，实际上，世界上的矿产白银正在耗尽当中。
当然你可以在“净生产”中，考虑到回收白银的问题，实际上，即使考虑到回收白银，从19992年到2006年，世界的白银依然出现了不小的赤字。
以2005年为例，矿产白银6.37亿盎司，加上回收白银的1.84亿盎司，总量为8.21亿盎司，而总的白银工业消耗量却是8.49亿盎司——依然存在着0.28亿盎司的净赤字。
也就说，白银实际上，很久以来已经入不敷出了……
根据世界矿业协会的报道，2005年世界白银储量和储量基础分别为27万吨和57万吨，从世界分布情况看，波兰、中国、美国、墨西哥、秘鲁、澳大利亚、加拿大和智利等国的储量占到世界总储量和储量基础的80%——其中波兰的储量和储量基础均位居世界首位。下图是2009年全球矿产白银按照国家排名、公司排名的情况。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 17:31
按照2009年的产量7.09亿盎司（2.2万吨）计算，世界白银的静态储量再有不到10年就将开采完毕——世界2009年的白银产量已经达到现有技术条件下的极限。
实际上，当前全球约2/3的银资源是与铜、铅、锌、金等有色金属和贵金属矿床伴生的，只有1/3是以银为主的独立银矿床，未来银的储量和资源仍主要来自副产银的贱金属矿床，而银从这些矿床中的提取将主要取决于贱金属市场的需求。
比方说中国，在全世界白银生产国里最近几年老是占据着第三名的位置，但实际上中国基本上没有专门的白银矿山，世界上排名前20的白银生产公司，中国一个也没有，但归根结底，中国能是“以数量取胜”——其白银来源绝大部分来是贱金属矿床的副产品
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 17:32
%9.金银存量比：比比谁更少
如果要是纯粹考虑稀少程度的话，与黄金相比，白银的存量更少。
下面我们不妨先来看看黄金的历史产量。
根据有关学者的估计，在1500年前，整个世界的黄金产量约为3600吨，而白银总量约为3700吨，所以他们的价格比率一直维持在10~12左右。
1500年开始，美洲出产的黄金开始逐渐增加，但直到18世纪末，全世界的黄金产量也不到100吨/年。1847年，美国加利福尼亚发现金矿，世界黄金年产量冲上200吨/年，随后澳大利亚发现金矿，世界黄金产量冲上300吨/年，1866年南非发现金矿，随后在1890年左右世界黄金产量超过了400吨/年。
黄金生产领域最大的技术变革来自于19世纪末的氰化炼金法，当这种技术被发明并被广泛应用之后，更多的黄金被提炼出来，世界黄金产量得到了大幅度提升。到了20世纪初，世界的黄金年产量已经达到了500吨/年。
随着更多的金矿被发现，世界的黄金产量在20世纪逐步增长，从1933年到2002年，世界总共出产的黄金已经达到了9.6万吨。
可以说，整个人类现有的黄金，90%以上是从1848年以来所开采的，而80%以上则是在20世纪以来所开采，50%以上是最近50年内所开采——根据WGC的估算，截止到2008年底，历史以来的世界黄金总产量达到了16.52万吨，大概折合53亿盎司。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 18:58
根据上文所说，我们不妨来看一下1835年到2005年以来世界黄金总产量的累计情况。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 18:59
根据前面有关白银的数据，我们不妨进一步对1900年以来的金银产量比做一个分析。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 20:46
上图中的蓝线表示白银产量是黄金产量的多少倍——显然，从图中可以看出，整体来看，白银产量的增加比例赶不上黄金产量的增加比例。
换句更简单的话来说，从产量上看，相对于黄金而言，白银是越来越稀少了。
可是，前文曾经说过，与白银大为不同的是，除了少量的黄金葬身大海或者被工业使用之外，90%~95%的黄金依然留存于世，大部分可能是以首饰的形式存在，也有少部分被用于工业用途，下面的一个表格就是2000年以来黄金用途的一个分析。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 20:47
看到上面这个表格，你可能有点奇怪，为什么叫做“可辨认需求变化”——其实很简单，如果有人买了一堆金条，他说是“珠宝用途”，实际上你根本判断不出来他是“投资”还是“珠宝”。
聪明的你可能又想到白银也存在这样的问题——的确，白银也可能存在这样的问题，但由于白银相比黄金要廉价得多，也不是国家金融资产，一般情况下没有必要如此宣称。
即便如此，不妨就根据“可辨认需求”情况，将有记录以来的年度数据相加，来看看那留存于世的16.53万吨黄金用途的构成。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 20:48
上图中，黑色的那一块儿黄金就是“消失”了的黄金，或者说搞不清楚去了哪里的黄金。
在这里，如果按照马克思的说法——金银天然非货币，货币天然是金银，如果为了均衡的应用这两种贵金属，人类历史最初的时候，黄金白银的存量（重量）是1:12左右，他们的价值比也基本被确定在12。
按照上述理论的话，当前世界上的存量，黄金存量为18.3亿盎司左右（官方持金、私人投资相加），白银存量也为10亿盎司，那么黄金白银的价格比应该是1:2左右。
是的，你没有看错，按照笔者极端的看法，白银价格应该超过黄金！
为了加深你的印象，不妨请你关注一下笔者在2011年2月21日所查阅到的黄金白银价格情况——黄金价格约为1400美元/盎司，白银的价格约为33美元/盎司。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 20:50
10.以后的以后：白银会很牛？
如果你认真思考了前面的内容的话，我想这个问号是可以不用打上去的。
实际上，就有一个叫宋鸿兵（是的，《货币战争》的作者）的家伙给简单总结了一下，他说，“1940年全世界的黄金储量是10亿盎司，白银有100亿盎司（存量）；2009年，黄金增加到50亿盎司，白银呢，现在是10亿盎司。”
“白银的存量70年前是黄金的10倍，而今变成了1/5，也就是说白银相对于黄金而言是大大的稀缺了，但是它的价格反而逆转了，历史平均是15倍左右，现在黄金的价格是白银的60倍（他说这话的时候白银还不到17美元/盎司）。”
我前面说了那么多，只是把他这句话背后的所有数据和逻辑展现给你，如果你愿意信，他还说了一句：“2001年我开始买白银的时候是4.5美元，到现在涨了3倍（2009年底）……”
他还说：“白银，可能是你这辈子最好的投资机会”
你听见一定很气愤，这家伙怎么买的那么好的时机……
别气，现在其实依然是好的时机，2001年的时候，他的4.5美元在中国随便买什么破铜烂铁，或者黄金，或者房子，今天都能变到17.5美元……
更何况，“这辈子最好的投资机会”，也不可能只涨3倍啊，中国的股票市场从2005年到2007年，3年时间都暴涨了5倍呢！
当然，为了说明白银极其值得投资，他还谈到了超级通胀，谈到了美帝国主义的“婴儿潮”问题，我要比他更直接一点，谈点直接与银价有关的东西——钞票！
你要问我了，是人民币钞票还是美元钞票？
那我告诉你，满足你的想法，两个都谈，只谈钞票的1个方面——数量。
先看国际货币的一哥，国际货币的老大，国际货币的中心，国际货币的core——美元。
无论在金本位、银本位还是金银复本位体系下（概念不理解的话见前文的注脚），一个社会上总的钞票数量都必须与固定数量的真金白银做对照——但是，从1971年之后，全世界再也没有一个国家把自己的钞票盯着黄金或者白银或者其他什么实物商品 ，完全是凭着政治领导人的自制力和中央银行们的感觉，在那里像玩跷跷板游戏一样，动辄调高利率，动辄降低利率，据说在对庞杂无比的经济进行“调控”（这还能叫“市场经济”么？）。
在“点纸成金”魔法被全世界的政府普遍应用之时，就出现了很多种对钞票总量的定义，但其中最核心的一个定义是M0 ，通常被称做“基础货币（Money Base）”，或者“高能货币（High-powered money）”，也是各种钞票供应量基础，差不多就代表了这个世界上某种钞票数量的多少。
概念介绍到此为止，现在我们来看看美元M0钞票的总量供应问题。
下面就是1971年布雷顿森林体系倒台到2010年，40年的美元钞票的供应量情况。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 20:53
根据图中我们可以看出，从1971年到2010年，美元M0钞票供应量从655亿美元左右，增加到2万亿美元左右，差不多增加了30倍！
那么1971年代的时候，白银的价格是多少呢？
答案是1.4美元/盎司左右，如果按照同等钞票增加的比例，今天白银的价格应该是45美元/盎司左右。
从图中你也可以看到，2008年金融危机以来，为了拯救美国的金融体系，美国中央银行（美联储）简直太不要脸了，一下子就把钞票供应量从8000亿美元暴增到2万亿美元！
这下你就该明白，为什么你动不动就能从我们的报纸和媒体上看到说“美国打开印钞机”，“开着直升机撒钞票”之类的话了——美联储的确在这么做！
实际上，在美联储撒出去这些钞票之后，世界的物价马上就有反应——反应当然是应声而涨，从2009年初到现在，你算算，那些大宗商品，石油啊、铜啊、钢啊，乃至黄金啊、白银啊，哪一样东西，上涨了一倍了的还绝对是少的！
了解这个数据，你一定认为美帝国主义太黑暗了，太疯狂了，40年钞票数量变为原来的30倍，拼命发行钞票，让世界人民承受通货膨胀的后果……
那你很有可能再一次错了！
即便美帝国主义在金融危机以来疯狂的发钞票，但在世界上的大国之中，在印刷钞票方面，美国恐怕还算是“最负责任”的一个……
诸如中国、俄罗斯、巴西和印度这样的“新兴国家”，印钞票的速度能让你目瞪口呆……
就拿咱天朝做例子——还是应用M0的数据。
咱们中国从1978年开始改革开放，为了尽快融入“世界民族之林”，为了发展“市场经济”，在经济体制改革的同时，发钞票是最隐蔽的“高招”。
1979年中国人民币M0钞票供应量是229.59亿元，到了2010年底，这个数据变成了4.46万亿元。
美帝国主义40年增加了30倍——俺们天朝，30年就增加了193倍！
具体发钞票的数量增长情况见下图。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:10
你倒是说说，中央政府这样拼命的发钞票，还不让物价涨，还说要“动用一切办法控制通货膨胀”，还说房价都是炒房团、房地产商和地方政府惹得祸，还说“蒜你狠豆你玩姜你军”都是不法商人投机炒作，还说“米袋子省长负责制菜篮子市长负责制”……
这算是掩耳盗铃呢？还是瞒天过海？
或者，这就叫“为人民服务”？
当然，白银的价格不取决于人民币，取决于美元，但我想提示你的是，按照另外应用更加广泛的钞票发行量M2（专业的名称叫做“广义货币供应量”）数据来进行计算的话，人民币到2010年底的发行量为72.6万亿元（按照当前汇率折算下来是11.1万亿美元），美元的发行量为8.53万亿美元。
也就说，在钞票发行量上，主要在中国境内使用的人民币钞票总量，已经超过全世界人民都在使用的美元钞票总量的30%以上！
有人说，当前人民币在升值云云，买白银不一定划算——根据上面这个数据，你就算算人民币升值能不能升值到天上去……
本来白银就在逐渐消耗中减少，白银的用处那么大，而投资的需求从2008年以来又在飞速增长，在中央政府的“点纸成金”魔术明显还要继续玩下去的情况下……
的确，我们没有能力改变当前这个极其不合理、极其荒谬的货币制度，但至少我们应该明白怎么做才能保护我们的财富——至少，我们应该清楚的明白，我们在这场游戏规则里，应该站在黄金白银这边，还是站在美元钞票，或者人民币钞票那边。
正如日裔美国作家罗伯特•T•清崎（Robert Toru Kiyosaki，《穷爸爸富爸爸》的作者）在《债务的奢欲》一文中这样描述：
在一个五光十色热闹非凡的巨大赌场之中，人们都在聚精会神地赌着那些“滑稽货币”（指现在以美元为中心的纸币体系），此时，尚未喝醉的头脑清醒的人已经看到赌场的角落开始冒烟了，他们此时悄悄地尽可能平静地走向赌场狭窄的出口。这时火苗已经依稀可见，人们都还浑然不觉，只是有更多的人闻到了烟味，他们四下张望，有人开始小声议论。赌场老板生怕大家发现已经出现的火苗，于是大声吆喝并摆出更加惊险刺激的赌局，大多数人又被重新吸引到赌桌旁。火苗终于渐渐成了火焰，更多人的开始骚动，有人开始奔跑，大多数人则不知所措。赌场老板开始喊话，说有一些火苗和烟雾是正常的，能够刺激赌场生意，而且火苗（通胀）是完全可控的，1971年以来就是如此。喊话起到了稳定人心的作用，于是人们继续赌钱。只不过，越来越多的人挤向出口方向。
此时最怕的就是一声尖叫……
实际上，笔者认为，2008年9月，雷曼兄弟银行的倒闭就是“第一声尖叫”，不过，在政府和中央银行们再次使出全身的力气鼓吹出来的灿烂泡沫面前，大家又一次迷幻，以为那一声尖叫，只不过是赌场里的某个人被踩到了脚而已，大家继续在这个赌场里狂欢……
当灾难发生的时候，每个人都会寻找自己的出口，对于清崎而言，赌场的出口就是黄金和白银——你呢？11.惊天投机：亨特兄弟的传说
不少的70后和80后，小时候应该都看过这样一个美国电视剧，叫做《神探亨特》，里面的亨特幽默风趣、聪明机智，而且心细如发、逻辑严密、料事如神……
实际上，就在这个电视剧在美国拍摄和播出之时，正好有一个家族在美国如日中天——很凑巧，这个家族的名字就是“亨特”，事件太过于凑巧，以至于该电视剧的拍摄者不得不一再澄清，那个富有的亨特家族“并没有参与电视剧制作。”
可惜，很多人一直都不相信这个“否认”——干嘛要一再的否认呢，这不应了中国那句老话“此地无银三百两”么？
为什么说到这个家族，恰恰是因为这个家族与白银有一段惊世骇俗的关系。
亨特家族的创始人H.L.亨特是个农民，不过美国的农民并不穷困；虽然不穷困，可这人不知道天天向上，没有接受过什么正规教育；虽然没有接受过正规教育，但他天赋异常，商业嗅觉异常灵敏——第一次世界大战他倒腾棉花，第二次世界大战后他看出石油开采业很有前途，于是组建了石油公司，赚大发了。
到了1957，当时的美国《财富》杂志估计，亨特是美国最富有的8个人之一。
由于没有受过正规教育，老亨特不知道“少生孩子多致富”这句中国谚语，于是他一口气生养了14个娃，并且还都把他们养大了——其中就包括尼尔森.亨特和威廉.亨特兄弟俩。
这兄弟俩继承了老爸的商业头脑，继续通过开采石油和开酒店来挣钱——不过，干着干着，这兄弟俩就发现，开采石油和开酒店挣钱都很辛苦啊，而且风险也很大，比方说他们家投资了一个利比亚的油田，结果由于那边政局动荡，被没收了，让这一家子元气大伤。
很快的，这兄弟俩就发现，金融市场容易啊！
可不嘛，不要劳力费神的掌握这技术、那技术，只需要下下指令、买买卖卖，大把大把钞票就到自家来了，天底下还有有这样的好事？
这兄弟俩眼中的金融市场，主要是指期货他们。
这兄弟俩一商量，得，别搞石油了，就玩期货，又刺激，又好玩，还能挣大钱！
先拿大豆期货试试手。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:27
%1970年代早期，大豆是美国的主要出口商品之一，1973年夏天，对大豆的高涨需求甚至使大豆现货断货，政府被迫暂停大豆出口。亨特兄弟立即看到了商机——既然这种商品如此受欢迎，而且如此短缺，岂不是绝好的攻击对象吗？
1974年和1975年，尼尔森和他的弟弟威廉开始了大豆投机，他们的手段很简单——只用很低的保证金来买进期货，不买进现货，这样的囤积的成本很低，亨特家族既不用到处收购大豆，又不用租用仓库来储存大豆，只需要在芝加哥交易委员会的交易池里不停地发出买进指令就可以了。
必须说明的是，这样的囤积也非常危险，因为大豆其实并没有出现短缺，如果期货价格与现货价格差距过大，空头可以从现货市场上买进大豆，然后与亨特家族交割。到那个时候，亨特家族收到的将不是现金和利润，而是堆积如山的大豆。
由于政府规定每个交易商拥有的期货合约不得高于300万蒲式耳，或者全部合约的5%，这就像中国海南为了控制房价，要求1个身份证只能买5套房一样——于是亨特兄弟就发动亲戚朋友，设立许多交易账户，开足马力买进大豆期货。
许多人知道了亨特兄弟在操纵大豆，所以纷纷加入交易，试图搭上顺风车，大豆期货开始暴涨，从一年前的5.15美元上涨到高峰时期的10.30美元，整整翻了一倍。
美国商品期货委员会（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）觉察到不对劲，决定对亨特兄弟提出起诉，亨特兄弟则指责美国商品期货交易委员会见不得别人赚钱就眼红流口水，这种针对俺们家族的诉讼简直就是勒索……
亨特兄弟确实不傻，打口水仗的时候，已经偷偷的将大豆期货全部卖出。
卖糕的——挣了1亿美元！荷，这钱来得那个爽快啊！
CFTC指责亨特兄弟操纵市场，但是又拿不出来什么过硬的证据，美国法庭宣布不支持其诉讼——CFTC一下子名誉扫地！
看到了美国监管部门的软弱无力，亨特兄弟打算在白银期货市场上再玩一把豪赌，狠狠的赚他一笔，说不定就此成了世界首富呢！
正如前文所说，1971年布雷顿森林体系的垮台，滥发纸币必将为通货膨胀打开罪恶之门，许多普通人当时并没有那种意识——但商业头脑敏锐的尼尔森.亨特却看出来了这一条。
大豆那玩意儿，毕竟价值低，不好长期保存，怎么能和白银相比呢？
早在1973年，尼尔森就开始在中东购买白银现货，当时的价格为2美元/盎司左右，同时亨特家族还在纽约和芝加哥的期货市场上买进白银期货。
尼尔森绝对富有战略眼光，他在白银价格谷底建立了大量仓位。到1973年12月，亨特家族已经购买了价值2000万美元的白银现货，并以每盎司2.9美元的成本购买了3500万盎司的白银期货，他们俨然已经成为全世界最大的白银持有人之一。
市场上的白银开始出现了严重的短缺，又有一大批交易商跟在亨特兄弟的屁股后面冲入白银期货市场，在仅仅两个月之内，就把白银价格提高到每盎司6.7美元，涨幅接近130%！
看清楚，我们2010年9月份到现在（2011年2月份），白银的价格也上涨了接近90%！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:29
看到银价暴涨，在过去几年中以远低于2美元以下的成本收购了大量白银的墨西哥政府心动了，他们可储备了5000万盎司的白银呢！
该出手时就出手，墨西哥政府决定出手——5000万盎司的实物白银顿时涌向市场，白银价格立即暴跌，下跌了40%，一直到了4美元/盎司左右。
墨西哥政府大赚而特赚了一笔，哗哗哗的数着美元，当然是高兴得合不拢嘴。
而亨特兄弟呢，到口的肥肉“唰”的一下子又没了，心里自然是窝了一肚子火，虽然很窝火，他们脑袋还是很清醒的，他们也看出来了，要控制白银这种重要的贵金属，只凭自己家族的力量是不够的，还要和中国银行业改革一样，借助外来的“战略投资者”。
尼尔森把目光投向了中东，那里有亨特家族的石油生意，正好和沙特王子们的关系很好，而这些王子们又控制着沙特最大的银行——国家商业银行。
成功的游说之下，亨特家族拉到了沙特阿拉伯王室的赞助，还吸引了沙特国家货币局的大量外汇投资。
这个时候，正是亨特兄弟在大豆期货投机案件上最后结案时刻，“期货操纵”的指责不绝于耳，亨特兄弟这次长了个大心眼，他们很有耐心的大量吸入现货和期货筹码，同时做了大量伪装，自称购买白银是为了进行国际贸易，因为白银的价值比纸币更稳定。
听起来很有道理，从交易上也查不出什么破绽……
这时候的白银价格依然5美元/盎司左右。
大豆期货投机事件尘埃落定之时，亨特兄弟再把炒大豆期货所赚的钱投入白银投机中，
到了1978年底，尼尔森-亨特直接控制的白银现货可达到了几亿盎司，与此同时，全球通货膨胀和政治局势不稳定已经持续了几年，黄金的价格由原来的35美元/盎司飞涨到500美元/盎司，相比之下，白银的价格涨幅还远远不够，依然在6美元/盎司徘徊。
1979年夏天，尼尔森-亨特终于决定发起总攻——他要让以前缓慢上升的白银价格坐上三级火箭，要它像黄金一样暴涨十几倍……
决斗开始了！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:31
亨特兄弟和沙特家族控制的“国际金属投资公司”，向纽约和芝加哥的期货交易所下达了累计4000万盎司的买入指令。
市场上出现了巨额买盘，银价很快从6美元上升到11美元，可是大家都不知道究竟是谁在买入——CFTC调查了交易记录，发现大部分买单来自“国际金属投资公司”，而这家公司在百慕大群岛注册。
很快，纽约和芝加哥的每一个交易商都知道了亨特家族是“国际金属投资公司”的后台老板——既然这么富有的亨特家族在为白银“做庄”，那么小投机者当然应该选择“跟庄”，这样虽然很危险，却有机会大赚一笔。
随着投机者的不断涌入，白银的价格日趋疯狂——从11美元上涨到20美元，然后30美元，到了1979年年底干脆突破40美元！
天啊，究竟要涨到什么时候才是个尽头呢？
到1979年年底，亨特家族掌控了纽约商品交易所53%的白银期货合约和芝加哥交易委员会69%的白银期货合约，总共掌握着1.2亿盎司的现货和5000万盎司的期货，这还不包括亨特的合伙人——沙特阿拉伯王室成员以个人名义持有的白银。
当时全球每年的白银交易量也不过2000万盎司，亨特家族已经切断了白银流通的渠道！
到了1980年1月，亨特家族已经取得了非常大的战果——白银价格上涨到48美元！
几乎所有看空的人都已经认输出场，亨特兄弟如果这个时候选择出售，赚到的财富在那个时代将是天文数字！
然而，也许是被墨西哥政府涮了那一把之后，亨特兄弟太不服气了，也许是非要再次玩CFTC一个难堪，或者，就是想赚走所有参与到白银市场的人的钱，或者，就是亨特兄弟想通过打败所有人来证明自己……总之，亨特兄弟杀红了眼，没有停止。
为什么亨特家族还不住手呢？
利令智昏已经不足以形容亨特兄弟的行为，用最流行的话来说，亨特兄弟现在已经不是在为金钱而战斗了，而纯粹是赌气了——赌气的对象是整个白银市场乃至整个期货市场……
其实，到这个时候，亨特兄弟的财富也基本耗尽了，为了维持对白银市场的垄断，尼尔森-亨特被迫向美国华尔街的几家大银行高息借贷，举债超过2亿美元，平均利息高达19%！
1980年1月21日，白银涨到了它的历史最高价：每盎司50.35美元。
记住，这个价格迄今还没有被超越！
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:33
在短短12个月里，银价上涨了8倍，要知道，银是多么大宗的商品啊——可以肯定的说，人类历史上，从来没有一种大宗商品能在如此短的时间里拥有如此骇人听闻的涨幅！
亨特兄弟花费了10年来囤积白银，花费了半年时间来进行总攻——这种对投机的执着精神和耐心程度，值得每一个后来的投机分子敬仰学习、深刻领会……
问题是，这样疯狂的玩法，等于是要把所有期货交易商都带进地狱，更严重的说，是蔑视美国政府，蔑视美国人民，蔑视全世界需要用白银的产业和相应的人！
是的，投机挣钱可以，但美国政府绝对不会允许任何投机商毁灭期货市场、毁灭美国金融体系，无论是1980年，还是2008年……
美国政府出手了。
经过严肃讨论，芝加哥交易委员会决定将白银合约保证金由1000美元提高到6000美元，这意味着亨特家族必须补充大量的资本。
随后不久，纽约商品交易所重磅出击，颁布了一条临时规定：“从即日起，禁止建立新的白银期货合约，只允许旧合约的平仓。”
这意味着亨特家族再也无法从期货市场上买进任何白银，而且白银期货合约的总数只会不断减少，谁都无法通过大量买入或卖出来操纵价格。
有人说，这是压死骆驼的最后一根稻草——这可不是一根稻草，这是一头大象的重量！
规定出来之后，1980年3月25日，白银价格出现大幅度下跌——按照规定，亨特兄弟必须补足保证金，否则经纪商将强行卖掉亨特家族的白银期货。
亨特兄弟这发现自己已经成了众射之矢，他们求爷爷告奶奶的到处联系银行家，希望以家族产业为担保获得抵押贷款。
不过，没有谁再敢支持亨特家族这样投机了！
1980年3月27日日，几天前还在三四十美元价格运行的白银，居然跌到了10美元/盎司的低点，根据2008年的金融危机的救市过程，你认为亨特兄弟应该怎么做？
不错，与2008年金融危机爆发之后华尔街投行们的表现一样，亨特兄弟飞抵华盛顿，请求财政部和美联储牵头，向亨特家族提供巨额长期贷款。
否则，“死猪不怕开水烫”的亨特兄弟暗示，将抛售手头剩余的6300万盎司白银，彻底摧毁市场信心，并把华尔街各大银行一起拉下水……
美联储和美国政府不得不紧急介入，美联储主席保罗-沃尔克亲自说服美国各大银行组成集团，向亨特家族提供价值11亿美元的长期贷款。
是的，你见过的，2008年，美国财政部长鲍尔森说服美国银行收购美林投行，并且说服国会，决定援助美国华尔街7000亿美元，美联储主席更是同意高盛和摩根斯坦利转型为商业银行，以便美国政府可以给他们提供援助资金，支持摩根大通银行收购贝尔斯登……
尼尔森还对参议院和众议院的议员们表示，亨特家族只是做了一笔错误的投资，并且受到了政府的过度干预，所以亨特家族其实是白银危机最大的受害者……
本来想发一笔超级横财的无赖，转眼之间就成了可怜巴巴的“受害者”，而只要政府和中央银行控制着随意印刷钞票的权力，他最终一定会会选择去救援这一个或者数个无赖……
因为，他们总是担心，如果他们拒绝了无赖的要求，或者他们任由这些无赖自生自灭，他们自己精心构建的“金融体系”会承受不住而倒下，而他们更担心的是，他们构建在“点纸成金术”之上的那个海市蜃楼，会因为金融体系的坍塌而崩溃！
1980年，美联储和美国政府这样做了，2008年，我们只不过再一次见识。
所以，在这个世界上，做无赖，你也必须得做得足够大！看了亨特兄弟的投机传奇，你是心有余悸还是跃跃欲试呢？
为了更清楚的看清亨特兄弟的投机，我们通过银价变化来分析这一经典投机案例。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:52
%12.股神：与白银的那场邂逅
自1980年亨特兄弟投机白银以来，白银市场被彻底激活了，变成了一个投机者的乐园。
国际市场上，白银几乎是全球日常波动最剧烈的商品之一，“玩的就是刺激，玩的就是心跳”，无数投机家带着对前辈的尊崇，前仆后继地涌入白银市场。
相对而言，黄金市场由于价值太高，数量太大，难以垄断操纵，但白银相对低廉的价格，有限的产量，使其成为大资本的理想操纵对象。
从2010年9月份2011年2月份，5个月里白银上涨将近90%，你能说没有投机的因素？
实际上，不仅亨特兄弟，全世界玩金融的玩家眼中的上帝——“股神”沃伦-巴菲特也在白银投机上挣到了一大桶金子。
只是美国媒体（包括中国媒体）为了敬重巴菲特的名声，刻意打造一个清廉、节俭、正直而又亲民的金融界道德标兵和领袖形象，基本上不大提这会事而已。
从1995年开始，巴菲特开始持续买入大量白银，买入的价格约在5美元左右，到1999年年初，巴菲特持有1.3亿盎司的白银，占了当时全世界白银年产量的1/3。
1998年，在白银价格达到每盎司7.81美元的高位后，他又在白银的回调中不断加仓。他购入白银的平均成本约为每盎司5美元，最多时其手头的白银总量，占到差不多世界一年的白银总产量。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:55
当白银价格从1995年的每盎司5美元上涨至2006年的每盎司15美元后，巴菲特将白银全部抛出，赚得盆满钵溢，下图就分别是2个5年期间白银价格的变动情况，从这其中可以看出巴菲特的精明之处。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:58
当然，如果看2001年以后银价的表现情况，尤其是时至今日白银价格的表现，似乎我们远远称不上巴菲特有多么成功。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 22:00
对于巴菲特的这次白银投机的“成功”或者“不成功”，我们或许可以从两个方面考虑。
一个方面是，巴菲特足够聪明，他预计到了2008年的那一场金融海啸（当时的银价暴跌至10美元/盎司左右），至少也是预计到了2007年美联储的升息，为了躲过去那一场海啸，他宁愿在2006年次贷危机刚刚崭露头角的时候，就将白银悉数抛出，规避风险。
另外一个方面可能是，巴菲特最大程度的汲取了亨特兄弟的教训，他没有想着通过摧毁白银市场来发一笔无比大的横财（反正他当时就是世界首富），更不愿意为了赚取亨特兄弟那样不可思议的暴利而搞到倾家荡产，一世英名尽失……
或者，二者兼而有之。
不过，在某些金融媒体中，似乎也存在着另外一种“中国政府式的”美化和粉饰活动，给巴菲特戴上了一个道德的光环——他们说，巴菲特为什么投资白银，是因为当时的工业用银大幅度下降，白银跌到了低点，为了避免白银生产者亏损，股神好意出手相救（正如2009年巴菲特50亿美元购入高盛优先股而援助高盛一样？），避免银价跌向更低。
至于老巴为什么卖掉白银，那是因为他认为白银的价格已经太高了，影响了工业使用者的成本，所以老巴就抛出了自己的白银，平抑白银的价格。
根据这种说法，巴菲特是一个纯粹的人，是一个正直的人，是一个高尚的人，是一个睿智的人，是一个时刻心怀天下的人，是一个脱离了追求金钱这样低级趣味活动的人，是一个是先天下之忧而忧后天下之乐而乐的人……
实际上，巴菲特自己到并不像某些卫道士那样虚伪，他很少提及自己在白银投机中挣了一大笔钱这种事儿，要是问到他这个事儿，他也诚实回答，并不做作，并不宣称自己是在为白银行业“做慈善”，也没有动辄像某些“中国式英雄”那样宣称自己就是为了祖国、为了人民、为了白银事业的健康发展、为了全人类的解放事儿在挣钱……
其实，一个人拥有足够的金钱与影响力，所谓的投资在易被操纵的市场上便成了极为简单的事情，这就是巴菲特所做的事情。无论是投资还是投机，老巴在白银上他挣了一大笔钱，没有什么可耻，也称不上有多么高尚，更称不上什么慈善……
挣钱而已。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 22:02
13.白银价格操纵案：这两家银行
2010年10月29日，《中国日报》、《21世纪经济报道》等报纸报道了一则不怎么起眼的新闻“摩根大通和汇丰控股被控蓄意操纵白银期货和期权市场”。
摩根大通是谁？
摩根大通是当今世界上数一数二的大银行，2000年由大通曼哈顿银行及J.P.摩根公司合并而成，并于2004年与2008年分别收购芝加哥第一银行和美国著名投资银行贝尔斯登和华盛顿互惠银行，身上带着美国乃至世界上最强大的两个金融家族——洛克菲勒家族和J.P.摩根家族的高贵血统 ，他为什么要“蓄意操纵白银期货和期权市场”？
不过，在没有找到确凿的证据之前，我们认定的犯罪嫌疑人，也只是嫌疑人而已，不能凭空就说人家某某人“蓄意操纵”，还需要有真正的证据。
早在2008年9月，美国商品期货交易委员会（CFTC）就曾经开展过一次针对操纵黄金期货价格的调查，调查由CFTC的负责人巴特-奇尔顿（Bart Chilton）主导，和针对亨特兄弟的大豆投机调查一样，调查最后以“证据不足”而告终。
不过，你要注意，“证据不足”并不是“没有证据”，恰恰就有人看出来了其中的猫腻。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 08:44
刚才有个老兄说我是高位唱多——我承认自己是唱多，也是高位唱多，而且我也承认，短期白银的风险可能非常巨大，但笔者我始终认为，只要你买的白银实物，我相信近一两年之内涨到50美元/盎司以上肯定一点问题没有！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 08:53
还有，现在的世界就是这么怪，你老老实实工作，你勤勤恳恳卖命，反而越来越穷，只有投机才能挣大钱！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 08:54
还是那句话——
我们没有能力改变当前这个极其不合理、极其荒谬的货币制度，但至少我们应该明白怎么做才能保护我们的财富——至少，我们应该清楚的明白，我们在这场游戏规则里，应该站在黄金白银这边，还是站在美元钞票，或者人民币钞票那边。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 08:58
下面继续
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 08:59
我们想想就可以知道，如果就像亨特兄弟一样，一两个合伙人控制了一种商品期货50%以上的交易量，就拥有了操纵市场的能力，更不必说如果你控制了80%、90%乃至100%的时候——然而，很不幸的，就是在CFTC从2006年到2008年的8份季度报告里，人们赫然发现，在所有的贵金属（主要是黄金和白银）衍生物交易份额里，有两家银行，在任何一个季度都控制着50%以上的交易量（2007年季度），而最高的时候，甚至接近100%。
这两家银行，一家是摩根大通银行，另外一家就是汇丰银行，他们两个所占比例较低的时候，偶尔还有另外一个成员出现，这就是德意志银行。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 09:00
这几个银行的主要任务似乎就是卖空黄金和白银——进一步的统计表明，摩根大通和汇丰银行在黄金衍生物上的交易额一直保持在70%以上，绝大部分时间都超过90%！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 10:32
我觉得其中最大的问题就是金银存量对比一段
其中写到白银的生产量和消耗量是相等和消耗大于生产的
但事实显然并非如此
消耗量中有珠宝，投资和银器。这些都是被存下了来，而不是被消耗掉的
而且所谓的工业应用，比如胶卷，显然胶卷是有保存期的，过了期的胶卷是可以重新提出银子
最简单的一个想法，你只要相信物质是不灭的。只有石油是真的烧了回不来了，金银从原子的角度是不变的，永远不会变少。
因此白银的存量远远大于黄金
所以什么白银价格大于黄金也是胡说八道了
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很好，喜欢这位老兄的说法，我写的时候也想到了这个问题，不过，我后来自己不自觉的偷换了一下概念，应该说成可供大家利用的白银并没有黄金多！
谢谢
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 10:35
作者：格里高里 回复日期：2011-04-07 10:27:18
而且这其中九话真话，中间加一句最关键的假话，这种做法很败类。
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我不喜欢你攻击人这一句！！！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:15
老实说，我从去年4月份白银还只是17美元/盎司的时候就在等，我一直等着它降低到15美元以下再买，根据各种技术分析给我的综合反馈意见，他都应该跌一下——一直就等啊等啊等，从当年的3.8元/克一直等到今天的8.3元/克，我自己写这篇分析文章之前，狠下心来买了几万元的纸白银，就那么放着吧。
虽然我个人长期坚定的看好白银，但还是有必要提示大家一下（别人做的，我从来不会搞技术分析那一套），根据很多技术分析理论，白银正面临一轮大跌——其中包括国内黄金投资评论最受关注的“威尔鑫”评论。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:16
更加糟糕的是，当前全球最大黄金ETF SPDR GLD基金的保管人，恰恰就是汇丰银行。
也就说，汇丰银行一方面是全球最大的黄金基金的黄金保管人，另一方面又在使劲打压黄金价格，黄金价格下跌的损失由那些购买黄金ETF的个人投资者承担，卖空所赚到的钱却都是汇丰银行自己的……
更绝妙的是，世界上的拥有最大额黄金储备的中央银行们，似乎还在配合这两家银行的行为——笔者本人就曾经发现，在2008年8月，黄金价格暴跌到800美元的低点之时，世界上中央银行借出黄金白银的租借利率（Lease Rate）居然都是负值！
负值什么意思？
意思是我借给你黄金白银用，等你把黄金白银还回来的时候，我还要倒贴给你钱。
比方说，利率是-1％，我从银行借出100吨黄金，那么期满后我不仅不用上缴利息，而且只用还99吨就可以了，剩下1吨是自己的！
天啊，这样的好事为什么轮不到我啊？
当然轮不到我了，因为根据规定，只有“信誉特别好”的国际储金银行（Bullion Bank），才有资格从中央银行那里借到黄金白银！
“国际储金银行”是谁啊？
恰恰就是J.P.摩根公司（后来的摩根大通）、汇丰银行和德意志银行。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:18
借出黄金和白银的利率是负的？
你不信，我就给你贴出来2008年8月15日的黄金白银铂金钯金的租借利率情况！你觉得很荒谬？
这说明你和我一样，都是正常人、普通人、凡人！
不过，人家那些中央银行的管理者，看来就不是正常人，人家摩根大通、汇丰银行、德意志银行的那些能够借到黄金白银的人，更不是普通人。
沆瀣一气，狼狈为奸，穿一条裤子，猫鼠同窝，随便你怎么说都行。
在打压白银价格方面，做得最得心应手的其实是那个已经倒闭的贝尔斯登投资银行，每次银价上涨势头正旺之际，贝尔斯登就将高达数亿盎司的白银看跌期权抛出，打压银价。2008年3月，贝尔斯登被摩根大通银行收购，摩根大通就继承了贝尔斯登原来的“事业”，与汇丰银行狼狈为奸，一起持续打压白银价格。
大家都知道贝尔斯登因为在美国次级按揭风暴中严重亏损濒临破产而被收购，可是很少有人知道原来它也是美国商品期货市场上最大的白银做空者，2008年3月14日，白银价格在接连上涨近一个月后，由每盎司17美元，一直冲到近21美元。贝尔斯登没钱补仓抵挡不住，美联储见势不妙紧急救援，贝尔斯登得到一笔为期28天的借款，这笔款项是美联储通过摩根大通来借给贝尔斯登的，但贷款风险由美联储来承担。
这是自从上个世纪30年代大萧条以来，美联储第一次以这种方式贷款。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:25
尽管得到短期借款，贝尔斯登仍然无力回天， 2008年3月16日，在美联储紧急出手，同意“包底”300亿美元贷款支持摩根大通公司后，摩根大通公司随即宣布对贝尔斯登的收购，挽救了一场严重的白银价格危机。
摩根大通还真不是一般人——早在2006年，根据美国财政部2006年公布的第二季度的商业银行金融衍生品市场报告，美国所有902家银行的“利率类金融衍生品”名义价值是98.7万亿美元，其中摩根大通银行一家就占了74万亿美元的分额，其中最主要的就是所谓的金融衍生品就是“利率掉期（Interest Rate Swap）”。
啥叫利率掉期？
简单的说，绝大多数人在投资的时候，要防止未来美元利率突然暴涨，而摩根大通则向所有人保证利率不会暴涨，“利率掉期”，卖的就是这样一种保险。
74万亿，可不是个小数目，当时全球的GDP都还不够那个数儿！
雷曼兄弟倒闭之时，其资本运作的杠杆比率大概为30:1，也就是说，赔上4%，雷曼兄弟就会垮掉，雷曼兄弟也确实垮掉了——然而，你能想象么，摩根大通在做那些利率衍生产品时，杠杆潜在比例高达626：1！
也就是说，那些利率掉期产品，只要利率变化比率超过0.16%，摩根大通的这部分生意，就会让他们把裤子都输掉！
要知道，美元利率是由美联储所决定的，摩根大通凭什么敢冒如此惊天动地的风险，一个人承担全天下投资人的利率掉期保险？
难道，摩根大通拥有传说中预知未来的神秘水晶球？
唯一的解释，就是摩根大通与美联储的关系非同一般，他能够预知美联储的利率……
就这样，摩根大通银行（先有JP摩根公司合并，后有贝尔斯登被收购）和汇丰银行作为白银市场的“大玩家”，一直玩得得心应手，反正有中央银行的支持，谁也奈何他们不得。
然而，2010年7月15日，美国参众两院通过了《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act），其中有规定禁止金融市场裸卖空 的规定，摩根大通银行以及汇丰银行如果继续对白银市场进行裸卖空，已经属于违法事件。
有鉴于此，2010年9月份，国家通货膨胀协会（National Inflation Association，NIA) 就已经开始了针对摩根大通非法操纵白银市场的控告，控告摩根大通人为的将金银比价从正常的1：16压低到1：60以下，造成白银价格的极度低估。摩根大通发现势头不对，于是就在被提出控告后，将其白银市场的特别项目组解散，20多名操盘手全部裁员。
就因为这个消息，从18美元/盎司起步，白银价格开始迅猛上涨，一直持续至今。
至于开头说的针对摩根大通的起诉，其发生时间是在美国当地时间10月27日，这两份诉讼案件的原告名字分别叫做彼得•拉斯卡里斯(Peter Laskaris)和布赖恩•比蒂（Brian Beatty），他们指控内容都是摩根大通和汇丰控股通过“积聚数量庞大的空头头寸”来操纵白银的价格，指控的时间段呢？
正好是前面你看到的，在白银租借利率最低的那段时间——2008年8月。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:26
相关数据显示，摩根大通和汇丰控股在2008年8月共持有85%的白银净空头仓位，其中一位原告声称，“被告如果没有从中获得数十亿美元的收益，至少也捞取了上亿美元。”
两位原告都认为，摩根大通和汇丰都曾发布虚假交易指令操纵白银期货以及期权价格，安排所谓的模拟交易命令，即“提交未被执行的大订单，但对价格会产生影响，之后在要被执行之前撤销相关订单”——这违反了美国反托拉斯法(US. Antitrust Law)。
这一次，巴特•奇尔顿（Bart Chilton）倒是在10月26日就提前一天指出，市场的确存在操纵白银期货价格的行为，但未指明具体涉嫌机构，只是说，一些市场参与者“重复”采取欺诈手段来“影响和操纵”白银价格。
截止2010年11月24日，这样针对摩根大通和汇丰银行的诉讼案已经达到了25起。
实际上，早在在2010年3月25日，美国商品期货交易委员会（CFTC）就针对2008年9月以来的黄金白银市场价格操纵问题举行了一场“听证会”，当天有16个人参与作证，包括了监管者、交易所官员、交易商、银行、经纪公司以及投资者等，而其中最具震撼力的，是来自伦敦贵金属交易员安德鲁-麦凯尔（Andrew Maguire）关于摩根大通操控白银价格的证词，麦凯尔详细讲述了摩根大通如何向市场传递打压白银价格的信号，并与众多交易员共同卖空白银的过程。
“听证会”的重要证人之一，非营利性机构黄金反垄断委员会（Gold Anti-Trust Action Committee，GATA）负责人安德里-道格拉斯（Adrian Douglas），在听证会上做如下阐述：
“我们总是说用期货对冲现货市场风险，可是，如果我们看看现货市场，伦敦金银市场协会，他们每天净交易2000万盎司的黄金，…，这些所谓的“非实物账户”交易背后并没有实物，他们是在部分准备的情况下交易的，你无法交易这样的规模，因为地球上并没有这么多（真金白银），所以那些做空的人，其实是在用纸片来对冲纸片的风险……”
迄今（2011年3月01日），这些诉讼案的判定结果并没有公布。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:27
伦敦的贵金属场外交易市场（Over The Counter，OTC），每天白银的交易量约1.25亿盎司，但伦敦金属交易所（London Metal Exchange，LME）仓库中的白银总量不过7500万盎司；纽约的商品期货交易市场，在开仓状态下，有8亿盎司的白银在进行交易，可纽约金属交易所（Commodity Exchange，COMEX）实际上可供交割的白银总共只有5000万盎司。
更早的，对于白银价格操纵研究最深的当属Theodore Butler，他从1971年起就是一名商品期货交易员，当时在美林证券工作。1980年代中期，他的一些客户问他，白银市场明明供不应求，可为何白银的价格好几年都不见升高？
于是Butler开始研究白银市场，发现白银现货的确是供不应求，但市场上做空白银的期货数量却远远大于白银现货供应量，他根据自己的交易经验，断定是有人在操纵白银价格。于是他向CFTC反应了这一问题，但有关部门却回答他说没有问题，置之不理。
从1996年起，Butler开始通过互联网来揭露白银价格操纵的问题，他几乎每周都在网上发表一篇白银市场的详细分析或评论，由于常年坚持不懈的研究和评论白银市场，Butler现在已经是白银市场最有影响力的权威人士。
Butler认为，白银市场的操纵行为是“有史以来最为恶劣的”资本阴谋，他持续上书CFTC，引起世人普遍关注，近两年来终于引起CFTC的重视，并开始着手调查。
2010年5月9日，美国《纽约邮报》以“联邦政府开始调查摩根大通的白银交易”为题，报道了美国联邦政府针对摩根大通在白银市场的操纵行为进行刑事和民事的双重调查。美国财政部货币控制办公室的报告显示，摩根大通在2009年的第四季度的白银衍生品总量高达67.6亿美元，相当于2.2亿盎司的白银（6800吨）……
实际上，摩根大通哪里有这么多白银？
注意看2010年以来的白银的价格变化，恰恰是从2010年9月份，白银价格开始了暴涨之路，截止到2011年3月1日，在不到6个月的时间里，上涨近100%！
搬掉了“操纵”的这俩座大山，白银开始起飞了！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:29
说了这么多，有必要分析一下1968年以来投资白银的回报情况。
因为已经有人做过类似的工作，我就直接引用他的数据好了，作分析的人是加拿大金拓公司（KITCO）专栏作家乔.纳德（Jon Nadler），他把投资白银与投资黄金、铂金、通胀挂钩债券（T-Bonds）、标普500指数、道琼斯指数、通胀挂钩国债（T-Bills）、台币等其他相关资产的投资风险、回报情况进行了一个较为详尽的比较。
第一个时间跨度是比较1968年-2009年42年的年平均回报和风险；
第二个时间跨度是比较1984年-2009年26年的年平均回报和风险；
第三个时间跨度是比较1984年-2009年19年的年平均回报和风险。
根据表格，乔.纳德提出，无论是42年的长期、26年和19年的中期来考察，银价的波动太大，风险很高，但其收益率相比较黄金而言反而很一般。
乔.纳德还提到，四十年前（1970年），各国央行所储备的白银达11,200吨之多，现在只有1,700吨，而美国，印度和墨西哥是当前仍然还把白银作为官方储备的国家，他们的白银储备占了全世界白银储备的81%。他后面有另外一句话你也得注意，“尽管过去36个月各国政府没有什么销售白银的举动。”
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:30
乔.纳德分析的情况如下。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 12:00
作者：唬唬唬 回复日期：2011-04-07 11:33:32
白银从贵重金属的地位跌落主要是因为铝的诞生。铝最开始时候比黄金还要贵重
而黄金尚无类似金属产生，而铜和黄金还是很容易区分的
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我对铝不是很了解，如果你了解的话，希望能够一起聊聊——我对基本金属也观察很久了，但还没有将其总结成有思路的东西。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 12:02
作者：中国老病人 回复日期：2011-04-07 11:53:43
白银T+D，最大的好处是可以象炒股一样网上操作，还可以1打5。（其实不能叫期货）
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有空可以把你的想法告诉我一下——当然，如果你愿意的话，呵呵，就像我这篇文章，愿意提供给大家分享。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 12:06
同样的资料，有人看出来了不同的东西，对于他的数据我进行引用，但他的观点我严重地不同意——就说成本问题吧，实际上，自从1971年全球中央银行一起玩“点纸成金术” 开始，所谓的“供求决定价格、成本决定价格”都已经变成了比狗屎还臭的东西，我们这个时代，是金融资本决定价格的时代，和你的成本根本没有太大关系，比如说石油，哪天石油短缺过，从来都没有短缺过，但是为什么价格动不动会这样暴涨？
根据德意志银行利用其研究合作伙伴Wood Mackenzie公司的数据库，中东国家石油生产成本普遍在5美元/桶以下，除欧佩克国家外，平均生产成本也不过12.50美元/桶！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 12:09
2009年全球石油生产成本、产量分区域示意图
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 12:10
我想问的是，在今天如此高的价格上，依然存储有白银的美国政府和墨西哥政府为什么没有选择“借机出售白银”，当年的墨西哥政府在亨特兄弟投机中不已经大发了一笔横财么，现在，又一次的机会来临了，为什么墨西哥政府却犹豫了？
为了说服大家，乔-纳德还引用自己朋友的话，“15美元左右的银价是可持续的，但是这不会是将银价推升至20美元或者25美元的原因”——可惜，仅仅4个月过去了，我们今天看到的数据是已经暴涨至33美元/盎司。
为了说明自己的观点，他又引用自己另外的一个老朋友GFMS（黄金矿业服务公司）的主席Philip Klapwijk话说：“我们可能会在所有金属中看到一次相当重要的修正，而白银所遭遇的修正幅度可能会高于大部分金属（的修正幅度）。”
老实说，这句话我是承认的，白银也许会有一次相当重要的“修正”，而且修正幅度要大于其他金属——但我相信，经历了这一次修正之后，白银价格反而能迎来一个更加猛烈的上涨，白银，一定要体现他的价值。
当然，我不太理解的是，具体什么是“重要修正”——其实每天银价都有修正的！
笔者自认为这篇文章很有价值，希望大家能找出这篇文章的破绽所在，共同探讨，呵呵。
本来笔者打算在2010年11月份写的，因为材料搜集的关系，拖到了了2011年1月才开始动笔，到了2011年2月底才写好，3月初整理了一下——就在这短短的5个月时间里，白银暴涨了80%以上。
现在，我把这篇文章贡献出来，希望有见识的人，帮我找出其中的破绽来，如果天涯上都没有人看出来破绽，那你就按照我说的去做吧，呵呵。
关注楼主收藏转发至天涯微博-
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 15:28
1从月亮的眼泪说起
买东西买贵了，或者丢了一笔钱，作为中国人的你，通常会喊一句“我的银子啊！”
基于这句话，你就应该知道，银子，也就是白银，一定在中国充当过“钱”的地位。
实际上，不仅仅在中国，而且是在整个世界的历史中，白银一开始就充当了货币的角色，而且长期充当货币。世界上最早的金属铸币来自于小亚细亚的吕底亚王国（Lydia），他们用“白色的金子”铸造钱币，这种“白色的金子”恰恰就是天然的金银合金。
时至今日，在50多种语言中，白银依然与“钱”都是同义词。
当然，也有些民族不把白银当钱看，不过，原因并不是他们轻视白银，而是他们把白银看得更加贵重！
拉丁美洲的印加文明，就不把白银当钱看，对他们来说，黄金和白银实在太高贵了，它们只能被铸造成器物、镶嵌珠宝的饰品或装饰墓穴、寺庙，只有神殿的梁柱和帝王的胸前才有资格点缀上这些光辉夺目的圣物——在印加文明中，白银象征着月亮神帕查妈妈，被称为“月亮的眼泪”。
实际上，直到唐宋时代以前，咱中国人就没有把白银当钱来看，而是把白银当成类似于珍珠玉石一样的高级珍贵玩意儿，上供给皇帝和贵族们把玩，而在欧洲的基督教中，白银则一直是神圣和纯洁的代名词。
在古希腊文明中，由于希腊北方马其顿（Macedonia）及色雷斯（Thrace）等殖民地蕴藏有丰富银矿，所以古希腊币铸造了大量的银币，希腊人当时铸造的银币以“德拉克马（Drachma）”作为单位，其中最著名的是在雅典铸造的4德拉克马银币，正面是雅典城的守护女神雅典娜，背面为其守护鸟猫头鹰图案，因此也被称为“猫头鹰银币”。古希腊的银币大量流传到地中海周边地区，是商业贸易活动的纽带，是古希腊文明的经济根基。
随后，亚历山大大帝的马其顿帝国、罗马共和国以及后来的罗马帝国，都先后铸造了大量的银币——其中，最著名的当属罗马的迪纳利乌斯银币（Denarius）。实际上，除了上面所说有50多种语言中白银等同于钱之外，现在还有西亚、北非以及南欧的一些国家，他们的钱的名称就是来源于“迪纳利乌斯”——如果你注意过新闻报道的话，你应该听说过“第纳尔（Dinar）”这种钱，它就是“迪纳利乌斯”的语言变异。
虽然后来古罗马帝国崩溃，但西方世界使用白银充当货币的历史却一直延续下来，从长达上千年的欧洲中世纪时期一直到文艺复兴，到地理大发现，到工业革命……
整个19世纪以前，钱就是金银币，金银币就是钱，从未变过。
相比之下，中国由于人口众多，一直使用铜作为最主要的货币材料，这就是直到今天我们都还津津乐道的“铜钱”——即使从明朝之后，中国已经开始把白银作为主要的货币材料，但铜钱仍然在普通民众的交易中占用重要地位。
在中国普遍使用银子充当钱币的历史始于明朝中后期，你从电视剧上看到什么汉朝、唐朝、宋朝，大家吃饭的时候随时拿出一锭银子，那都是瞎掰的，明朝中后期，由于纸币系统彻底失去信誉，再加上美洲白银的大量输入，中国人有机会把白银当钱使用，这一使用，就一直延续到1935年的国民党“法币”改革。
不过，有趣的是，中国人从开始使用白银充当货币一直到满清“洋务运动”时期，从未想过铸造过银币，而是根据白银的成色和重量来决定银子价值几何——也就是说，那时候，买卖东西的时候，人人要带一杆小称，同时个个练就识别白银成色的火眼金睛。
到了大清帝国灭亡前夕，看到老外们的银元在中国用得挺换撒（最主要是墨西哥银元），所以我们的大清王朝开始学着西方的摸样铸造银币——银元，而这个“元”，就是我们现在所使用的钞票中“元”的概念由来。
银元也是银子啊，所以可以这么说，一直到1935年之前，中国社会一直就是把白银作为主要货币，而铜钱（或者是铜板）则是辅币。
很多人所不知道的是，当今世界上最常用的两种钞票——美元和英镑，其名称的得来都来源于白银。
比方说，你知道英镑的英文是Pound，但其缩写却是“£”（罗马字母“L”），为什么这么写呢？原来，英镑名称来源于古罗马的货币单位Libra，表示一磅重的白银，所以直到今日，英文单词中无论是重量单位的磅还是货币单位的英镑，其拼写都是“Pound”。
至于美元，其来源是标准的1盎司重的白银，最初被称为“塔勒（thaler）”，传入到英国的时候，由于发音原因，变成了“道勒（dollor）”，北美殖民地的人们沿用了这一名称。美国人在经过“独立战争”之后，脱离了大英帝国的统治，为了显示自己“新人新气象”的特点，于是宣布自己的法定货币叫做“道勒”——这就是如今大名鼎鼎的“美元”。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 15:31
2.货币宝座：失落的光环
一磅重的白银是英镑名称的来源，然而，正是随着英镑纸币的广泛流通，白银却逐渐丧失了其“货币资格”，一步步的变成了一种“普通商品”。
白银是如何被人们逐渐从“货币宝座”上拉下马的呢？
在古罗马帝国崩溃以后，西方进入了漫长的中世纪时期，每一个有点规模的王国几乎都铸造了自己的金币和银币，王公贵族或者国家之间的大额交易用金币，一般平民之间的交易用银币，更小的交易则用铜币。
中世纪那会儿，欧洲各国基本都施行农奴制，商业贸易并不发达，人民也很穷困，一般人一辈子也没有机会见到一个金币，银币作为日常的计价单位并不会产生太大问题。
从“地理大发现时代”开始，美洲的贵金属开始被大量开采并涌入欧洲。
这东西一多了，金银贵金属就显得不再有那么“贵”了，普通人也有机会使用金币或者银币进行交易了，可问题也随之而来——金币和银币虽然都是各个国家规定的货币，但由于供应、铸币中贵金属含量差别等各方面的原因，黄金和白银的兑换比率在各个国家的都不大一样，而且还不断变动，这就导致几乎每一种商品都要标上两种价格。
比方说，在工业革命时期的英国，就是基尼金币（Guinea）和先令银币（Shilling）通行，每一样商品都需要标上基尼金币的价格和先令银币的价格。
这么麻烦，不阻碍人们做事情才怪！
这个时候，一位天才出现了。
说是天才，这人真的是天才，如果你坐在苹果树下被苹果砸到头上，你除了骂一句“倒霉”之外还能想到些什么呢？可这个天才却据此发现了重力和万有引力定律……
你知道是谁了？
是的，这就是世界上有史以来最伟大的科学家之一牛顿.艾萨克爵士。
这位大科学家前半生那30年都在搞科学，折腾什么万有引力定律、天体运行规律、微积分等知识，玩腻了，后半辈子又有30年就干脆一直和钱——也就是金银币打交道。
牛顿的那个爵士头衔的得来，就不是因为他科学研究搞得好，而是因为他作为大英帝国铸币厂厂长，在研究“钱”方面成果卓著。
大家都知道，做科学研究的人，对于精确度要求比较高，牛顿就是这样，他看着那个金银比价变动就觉得很不爽，再详细研究了世界各国的金币和银币之后，他推动英国议会于 1717 年立法，规定1个金基尼和21个银先令等值，等量金银的铸造比价为15.21∶1（够精确吧？），这就形成了所谓的“复本位制（Bimetallic Standard）” 。
在确立复本位制的同时，牛顿将黄金的价格确定为每盎司3英镑17先令10 便士——你应该知道的是，英镑纸币兑换黄金的这个价格在世界上稳定了200年，从未变过！
英国的钱就这样基本稳定了下了，由于货币稳定，英国的海外贸易和殖民地扩张唰唰唰的暴涨，大英帝国成了世界上最强大的国家，一时间成了大家羡慕、嫉妒和恨的对象，美国、法国都赶紧向“先进经验”学习，根据自己的国情，规定了本国的金银比率。
可问题又来了——大家规定的金银比率都不一样！
比方说，美国独立之后，于1792年将金银比率规定为15∶1；法国呢，在1803年规定金银比率为15.5∶1。
各国金银兑换比率的差别，有人就看出来空子可钻了，许多人什么事儿也不干，就在那里倒腾白银和黄金了——比方说在美国用15磅白银换1磅黄金，然后拿到法国，兑换成15.5磅白银，然后再跑到美国……
美国后来发现国内的白银日渐增多，干脆在1834年将黄金白银的比率定为16∶1——让你们还倒腾去！
当然还要倒腾——只不过方向相反而已，因为这个时候法国的金银比率还是15.5：1，人们在法国用15.5磅白银换1磅黄金，然后跑到美国兑换成16磅白银……
更要命的是，18世纪以前，全世界的金银存量比较少，19世纪、20世纪恰恰是人们发现黄金和白银最疯狂的年代，一会儿发现一座大金矿了，结果金价相对于白银下跌，一会儿某个金矿开采完了或者发现了一处大银矿，金价相对于白银又大涨……
货币体系如此之变动，实在让各国政府头疼。
到了1774年，英国在重新铸造货币的时候，干脆不再铸造银币，实质上已经放弃了白银的货币地位，形成了实质上的金本位制。
到了1816年，因为和中国做贸易，把白银都送到中国去换茶叶、瓷器和丝绸了，英国国内白银急剧减少，基于这种情况，英国议会干脆制定了《金本位法》，确定了英镑纸币只盯住黄金，这标志着英国在世界上第一个从国家层面废除了白银的货币地位——从那个时候开始，无论在法律中，还是实际生活中，白银在英国都变成了一种“普通商品”！
从1774年开始，“盯住黄金，200年不变”的稳定货币为英国称霸全球打下了坚实的基础，在金本位的支撑下，大英帝国国力蒸蒸日上，一层楼更上一层楼，到了最后，小小的英伦三岛，居然变成了一个殖民地遍布全球的“日不落帝国”。
当时要形容一样东西好，怎么说的——“像英镑一样好”？
怎么样才能做到“像英镑一样好”？
当然就是货币要像英镑一样采用金本位！
于是，从19世纪下半叶开始，在确定纸币跟谁走的这件事上，经过好一阵子的忙乎，世界主要国家在货币方面基本都走上了和英国一样的道路，无论最初的银本位制还是复本位制，最后都演化成了金本位制，这些国家包括了葡萄牙、德国、丹麦、芬兰、瑞典、瑞士、海地、加拿大、阿根廷、埃及、日本、俄国以及美国等，印度虽然使用卢比银币，但其价值还要盯着英镑走，其实是一种间接的金本位。
到20世纪初，当时全世界的主要国家之中，只有中国还是完全的“银本位制”。到1935年，中国的国民政府实施法币（Fiat Money）政策，放弃了用银元做货币，这意味着世界上最后一个重要的国家放弃了用白银作为货币。
就这样，在长期的选择中，白银在世界范围内被人们从货币宝座上给拽了下来。就这样，黄金成了“唯一的钱”！ 4.历史价格与比率：谁是谁的心头肉
自货币出现以来一直到1971年，黄金和白银就像是一对孪生兄弟，要计算黄金价格，你应该用白银来估量，如果要是考虑白银的价格，你应该用黄金来估量。
毫无疑问的是，地壳中白银的含量要比黄金多得多，但是，相比较黄金而言，白银的化学性质要活泼得多，在空气中容易被氧化，天然的黄金有很多（如砂金），但天然的白银却极少，银的开采，还是需要点技术的。
古埃及人曾经将黄金与白银的价值比率规定在10，而最早铸造金属货币的吕底亚人也将黄金白银的兑换比率设定为10，隶属于古希腊文明的马其顿王国，其黄金白银的兑换比率也是10。从罗马共和国到罗马帝国，再到欧洲中世纪期间，随着白银产量的增加，黄金白银的比率从10提高到了12~15左右.
历史长期以来，中国经济的核心——中原地区银矿稀少，古代中国有自己的特色，其金银比率一直维持在5~7这样的一个低位，这一比率一直持续到明朝早期。
地理大发现时代以后，随着拉丁美洲多个大型银矿的发现，国际上金银比率进一步升高到了15左右。
从地理大发现时期开始，欧洲人就带着他们从美洲开采出来的白银，大老远的跑到中国来，除了买中国的丝绸、瓷器之类的货物之外，就是购买中国的黄金，直接抬高了中国的黄金价格，到了明朝末年，中国国内的黄金白银比率也达到了10。.
工业革命之后，当白银、黄金的开采技术同步进展的时候，金银比率变动就没有那么明显了，从17世纪一直到19世纪，黄金白银的比率基本维持在15~16之间。
金本位制度的普遍确立，对白银价格形成了最严重的打击——因为大家都把黄金当做最主要的国家储备，而把白银看做普通商品，各国政府不再把储备白银作为主要目标，反而开始在国际市场上倾销白银，这导致白银价格相对于黄金开始急剧下滑，下表正是从1687年一直到1910年国际上黄金白银比率的变化情况。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 15:43
4.历史价格与比率：谁是谁的心头肉
自货币出现以来一直到1971年，黄金和白银就像是一对孪生兄弟，要计算黄金价格，你应该用白银来估量，如果要是考虑白银的价格，你应该用黄金来估量。
毫无疑问的是，地壳中白银的含量要比黄金多得多，但是，相比较黄金而言，白银的化学性质要活泼得多，在空气中容易被氧化，天然的黄金有很多（如砂金），但天然的白银却极少，银的开采，还是需要点技术的。
古埃及人曾经将黄金与白银的价值比率规定在10，而最早铸造金属货币的吕底亚人也将黄金白银的兑换比率设定为10，隶属于古希腊文明的马其顿王国，其黄金白银的兑换比率也是10。从罗马共和国到罗马帝国，再到欧洲中世纪期间，随着白银产量的增加，黄金白银的比率从10提高到了12~15左右.
历史长期以来，中国经济的核心——中原地区银矿稀少，古代中国有自己的特色，其金银比率一直维持在5~7这样的一个低位，这一比率一直持续到明朝早期。
地理大发现时代以后，随着拉丁美洲多个大型银矿的发现，国际上金银比率进一步升高到了15左右。
从地理大发现时期开始，欧洲人就带着他们从美洲开采出来的白银，大老远的跑到中国来，除了买中国的丝绸、瓷器之类的货物之外，就是购买中国的黄金，直接抬高了中国的黄金价格，到了明朝末年，中国国内的黄金白银比率也达到了10。.
工业革命之后，当白银、黄金的开采技术同步进展的时候，金银比率变动就没有那么明显了，从17世纪一直到19世纪，黄金白银的比率基本维持在15~16之间。
金本位制度的普遍确立，对白银价格形成了最严重的打击——因为大家都把黄金当做最主要的国家储备，而把白银看做普通商品，各国政府不再把储备白银作为主要目标，反而开始在国际市场上倾销白银，这导致白银价格相对于黄金开始急剧下滑，下表正是从1687年一直到1910年国际上黄金白银比率的变化情况。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 15:44
%1929年世界范围内的经济危机爆发，各国政府都将黄金储备看作救命的稻草，银价自然是狂泻而下，1929年，白银的全年平均价格还是0.5美元/盎司左右，到了1932年，在中国放弃白银作为储备货币的前夕，白银的年平均价格居然跌到0.25美元/盎司的历史最低，金银比也自然从1929年的38.7一路降低到1932年的80左右。
1933年，美国总统罗斯福宣布不允许私人拥有黄金，所有人必须以20.67美元/盎司的价格将黄金兑换为纸币，否则将被判10年监禁的重罪和25万美元罚款；到了1934年，美国通过了《黄金储备法案》，将金价重新确定为35美元/盎司。
老百姓的财富，就这么着一下子贬值了70%。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 15:45
1861-1931金银比价
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:09
随着美元钞票的一次性贬值，白银价格也开始回升，到了1935年，平均价格达到了0.58美元/盎司。
然而，随着经济大萧条的持续和第二次世界大战阴影的笼罩，各国政府开始抢购黄金，同时禁止黄金出口，相比之下白银就成了贱货，到了1939年和1940年，白银价格居然在很长一段时间内低于0.35美元/盎司，金银比率一下子冲到了100以上这样罕见的高度。
二次世界大战之后，由于布雷顿森林体系在全世界确立了稳定的货币体系，再加上西方美国政府不允许私人拥有黄金，人们在贵金属方面只能购买白银，这促使了银价的逐渐回升，白银的价格由原来的0.35美元左右缓慢上升，到了1940年代后期，白银价格已经回升到0.7美元/盎司以上，到了1950年代后期，则又一路上升至0.9美元/盎司左右；再到1960年代早期，终于回升到1792年美国建国之时确定的1.29美元/盎司的价格。
金银比率也由1940年代的100一路降低到了27左右，到了布雷顿森林系垮台前夕，白银的价格已经上涨到1.65美元/盎司左右，与官方规定的35美元/盎司的黄金价格相比，比率大概是1:21左右。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:11
%5.1971年以来：有多少牛和熊
今天的中国人，似乎谁都知道美元在大贬值，英镑也在贬值，可大多数人并不知晓的是，自从纸币出现在人类历史中以来，以金银来计价，世界上价值最稳定的两种纸币体系恰恰就是英镑和美元！
前面已经说过，英镑体系在长达200年的时间里，与黄金的比率从来美元改变过。
美元呢，从1792年一直到1933年的142年间每盎司黄金的价格始终保持在20.67美元。
1934年的1月，美国通过《黄金储备法案》，将金价重新确定为35美元/盎司，这一价格也一直持续到1971年布雷顿森林体系垮台，也保持了37年之久。
也只有在白银非货币化之后，才有所谓的白银投资的说法，在以前的时代，金银就是钱，钱就是金银，没有什么投资不投资的！
难道，现在的你，能说出“我今天购买了50元的人民币进行投资”这样的话？
可惜，布雷顿森林体系垮台之后，有了各国政府和中央银行们的点纸成金术，以纸币价格来计算的黄金、白银以及石油等大宗商品都开始进入了“荡秋千时代”，嗖的一下子能高到天上去，唰的一下又能让你跌到谷底。
布雷顿森林体系的垮台让世界人民（包括美国人民）看清楚了美帝国主义偷偷滥发钞票的罪恶嘴脸，所以白银价格飞速上涨，短短几年之内，就从1971年的1.29美元上涨到1973年的2.9美元，价格涨幅超过100%。
这时候，有一个大投机家进入美国白银市场，他联络了诸如沙特王室之类的几个有钱的合伙人，开始大量买入白银，这种买入足以撬动白银价格的急剧上扬，白银价格上升到了4.3美元/盎司——随后他们又不断的买入、买入、再买入……
终于，白银的价格在1979年开始了疯涨，很快从6美元上升到11美元，随着场外投机者的不断涌入，白银的价格日趋疯狂——从11美元上涨到20美元，然后30美元，到了1979年年底突破了40美元！
这时，黄金和白银的比价下跌到12倍左右，创下人类进入现代社会以来的历史新低。
1980年1月，白银价格达到了当时不可思议的高度——50美元/盎司。
这下子，连印刷美元的美联储以及美国政府都不能忍受这样的上涨了，美国商品交易委员会终于开始“调查”和“调控”白银期货市场，这立即导致了白银价格的崩溃……
2个月之内，白银价格从50美元/盎司的高点，一直下跌到10美元/盎司！
此后，白银陷入了20年的漫漫熊市，价格一路狂泻，1981年到1983年，白银价格还勉强维持在10美元/盎司左右；从1984年到1992年，银价则是一路下跌，一直跌倒1992年最低的3.6美元/盎司左右。
从1993年到2003年，白银价格一直维持在5美元左右上下波动。
从2003年年中开始，白银再度经历一个大牛市，从最低点的5美元左右，8年时间，价格再度暴涨到2011年2月18日的31.8美元./盎司。
至于黄金白银价格比，自然也是经历了好几轮的过山车行情！
1976年到1979年，黄金白银价格比尚保持在25~45之间，随后随着白银价格的崩溃，金银价值比开始一路狂飙，到1991年再度超过100，到2000年左右又缓慢下降到50左右。
2008年金融危机的爆发，一度使得2009年黄金白银比再度升高到超过80，但随着白银价格的涨幅远远超过黄金，导致从2009年年中迄今，黄金白银比一路下降，目前已经跌倒了40这样15年新低。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:13
下图就是1976年以来白银的每日价格变动和相应的金银价格比变动。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:14
%6.产量：世界上究竟出现过多少银子？
从久远的历史来看，白银供应是一个极为有趣的话题。
从公元前600年到公元前300年，世界白银的主要产区集中在古希腊周边区域，最出名的是一个叫做Laurium的产区，当时这个地方白银产量能达到每年30吨的高度——实际上，截止到公元1500年之前，从未有过什么地方的白银年产量超过Laurium。
随着古希腊文明的衰落，Laurium地区产银全盛期也随之结束，迦太基人对西班牙银矿的开采繁荣了起来，后来罗马人又取代了迦太基人成为西班牙银矿的开掘者，并且把银矿开采的触角伸向了欧洲大陆的其他地方。
在公元750-1200年间，隶属于穆斯林的摩尔人入侵西班牙，除继续开采西班牙的白银之外，还开始开采现在德国的白银。公元1000-1500年间的，奥匈帝国和东欧国家也相继发现了银矿，随着白银矿产地数量增加、采矿和加工技术的提高，全世界的白银产量逐渐提高。
在1500年以前，以中国为中心的亚洲大陆的边缘国家也都发现了一些银矿，并开始生产白银，不过直到明代之前，由于各种文献的缺乏，对于亚洲的白银产量很难进行一个初步的估计，唯一可以确定的是，产量并不高，所以白银十分珍贵。
然而，直到地理大发现时代以前，世界白银产量一直都相当低——有人估计，1500年以前，整个世界的白银加起来，也不过只有35000吨左右。
1492年，哥伦布发现了“新大陆”，随后不久，西班牙人就在这块新大陆上发现了几个超大型的银矿，“新世界”时期银矿的首个主要开采地位于现在的玻利维亚；继玻利维亚之后，秘鲁、墨西哥，都相继发现了大型的银矿，此外欧洲的德国、匈牙利、波兰、俄罗斯，南美的智利和亚洲的日本，也都是当时白银的主要产区。
1545年以后，技术上的变革更是给白银产量带来了爆发性的增长，随着汞齐化加工法在整个美洲白银开采中的运用，白银的产量呈几何级数增加。
根据众多学者的估计，从1493年到1800年，全世界85%的白银都产自美洲，其中仅墨西哥在1700-1800年就生产了大约15亿盎司的白银——1901年的时候，中国的满清王朝对于中国境内流通的银元进行了一个调查，结果发现其中的三分之一都是墨西哥银元。
有学者估计，在1545年~1800年250年的时间里，世界的白银产量已经超过了此前几千年累积的白银产量的好几倍，总数约为13.7万吨。
值得我们中国人自豪的是，一位叫做贡德.弗兰克（“《白银资本》一书的作者”）的学者，综合各方面的资料估计，这13.7万吨白银，为了买咱们中国的那些瓷器啊、丝绸啊、茶叶啊啥玩意儿的，至少有6万吨，转了大半个地球，都送到咱们中国来了——这就是中国为什么从明朝后期能够采用银子作为货币的最根本原因。
这，也是鸦片战争为何爆发的本质原因。
西方挖出来的白银都被运到了中国，到了1800年以后，美洲的白银产量大幅度降低，西方人没有了白银可供交换中国的瓷器、茶叶和丝绸，干脆一不做二不休，干起来贩卖鸦片赚白银的勾当，这最终导致了1840年的战争。
某种程度上可以说，鸦片战争本来应该叫做“白银战争”。
18世纪开始的工业革命，为开采白银提供了更加无限的可能，技术方面的升级包括蒸汽钻井、采矿、脱水等，在全球产银技术创新和新产地不断发现的情况下，北美的白银生产在世界上占有最重要的板块——除墨西哥盛产白银之外，美国加入了白银生产大军。
1870年代，美国的内华达州发现了超大型银矿，到了1874年这一个矿区的年产量就达到了1300万盎司，随后的科罗拉多州、犹他州等西部州都开始出产白银。
全球白银产量持续扩大，1870年代，白银产量已经从以前的每年4,000万盎司增加至8000万盎司，到了19世纪末，全球白银年产量达到了近1.2亿盎司。
19世纪末和20世纪初，澳大利亚、中美洲以及欧洲的波兰等地区，先后加入全球白银生产大军中来，到了1920年左右，加拿大、美国、非洲、墨西哥、智利、日本及其他部分国家继续发现新矿，产量也因此扩大一半，达到了每年1.9亿盎司（约5900吨）。
为何这一阶段银价相比黄金大幅度下跌，产量的暴增也有着极为重要的关系。
到1920年代，美国的白银产量占世界总产量的32％，而且通过投资，美国控制了加拿大银产量的34％、秘鲁的87％、中美洲的89％、智利的83％，合并起来，美国资本几乎控制了世界白银产量的2/3！
根据美国矿业局的数据，到1492年以前，全世界总共大概生产了76亿盎司的白银（约23.6万吨），而从1493年到1930年，全世界生产出来的白银达149.7亿盎司（约46.6万吨），438年时间里生产的白银，是以前4000多年所生产的白银的2倍左右。
1930年以后，人类的技术日新月异，这自然反映在白银的开采上。例如，能够批量处理含银的贱金属矿石技术，能够从铅、锌和铜的浓缩液中分离出银的浮选技术，能够从精炼粘土中分离出银和其他贱金属的电解精炼技术……
这样一来，即使矿石的等级逐渐下降，但技术的进步、机器的辅助和电子技术的发展，使得白银和其他所有金属的开采变得并不那么困难，整个20世纪，包括金、银在内的各种贵金属和基础金属产量都呈现爆炸式增长。
根据针对美国矿业年鉴的统计，从1931年到2004年，全世界的白银产量达到了201亿盎司（62.4万吨），如果加上2005年以来的产量（约10.4万吨）——也就是说，最近这80多年的时间里人类所生产的白银，差不多敌得过1930年以前整个人类历史所生产的白银！
全部加起来，人类总共生产了约143万吨白银，折合下来是459亿盎司，记住这个数儿。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:47
7.消失了的白银：金银并不同
有人问，除了昂贵之外，黄金究竟能干什么？
我所提供的一个途径就是，一个人在打架中牙齿被打落，他可以镶上一颗金牙来显示其财富，这样就会让打人的人在心底里充满了羡慕、嫉妒和愤恨，让他受到灵魂的折磨……
听起来很像开玩笑，但实际上，除了“投资”、“储备”和用于装饰之外，黄金最大的用途恰恰就是用于镶牙。
在历史上，长久以来，就有人一直在质疑为什么一定要用黄金来充当钱币，有人就给出了一个很绝妙的回答：“因为黄金最没有用处，所以只能用来做钱！”
是的，黄金太软，黄金太重，化学性质太稳定，它为什么如此贵重最重要的原因只有一个——那就是他太稀少了，如果黄金就像泥土一样多，如果给你一滩到处都有的很软的烂泥，然后这滩烂泥还重得要死，你说你还会把它看得无比贵重么？
你可以回答说“装饰”——不过，装饰，对于人类有那么重要么？一个人如果没有黄金来“装饰”，会死掉么？一件物品如果没有黄金来装饰，就丧失了其使用价值么？
“真金不怕火炼”，实际上，人类历史以来所出产的所有黄金，除了葬身大海或者被隐匿了之外，几乎全部的黄金都依然留存于世，在地球的某个角落里闪耀着它那黄色的光芒。
因为黄金的稳定和不消失，寄托了人类永远不想让自己的财富消失这样最美好的期望，所以，黄金就成了人类财富的最好代表。
与黄金大大不同的是，作为黄金的小兄弟，从19世纪开始，人类所生产的所有白银，绝大部分都已经被消耗掉了。
为什么那些白银都消失了？
很简单，因为白银太有用了！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:48
“曝光”这个词儿现在很时髦，从物理上说，无论谁“曝光”，都离不开白银，因为白银是最主要的感光材料，在数码相机出现以前，为了冲洗每一张照片，都必须用到氯化银、溴化银等由白银生产的感光材料，极高纯度的白银还应用于摄影胶卷、相纸、医用X－光胶片、工业用X－光胶片、微缩胶片、荧光信息记录片、电子显微镜照相软片和印刷尖胶片，当然还包括有人们最爱看的胶片电影……在20世纪90年代的高峰时期，世界照相业每年消耗的白银大约在6000～6500t，约合2亿盎司。
进入21世纪以来，电子成像、数字化成像、无接触印刷等技术的发展，使传统的“曝光”成像技术受到冲击，这个行当白银的需求量持续下降，不过只要电影业、感光材料的需求存在，就意味着白银的需求一直存在。
电器行业是当前白银消耗的大户，由于白银的导热性和导电性在金属中比铜要好得多，在电器行业中，白银被用来制作灵敏度极高的物理仪器、镀层和点接触材料。
例如，我们今天无所不在的无线电系统，其中重要的元件在焊接时要用银作焊料。各种自动化装置、火箭、潜水艇、计算机、核装置以及通讯系统，所有这些设备中都有大量的接触点，接触点一般必须用白银制造，如果在银中加入稀土元素，白银的性能常常更加优良。
太阳能可谓是当前白银应用最有潜力的一个行业了，“海绵银”，也就是极高纯度的白银，最主要的应用行业就是太阳能电池板，此外的手机电池、液晶板等，都必须要用到白银。
现在，每年的各类电器产业中用到白银约有3000吨，而且还在持续扩大。
在化学工业和化工材料中，和贵金属铂一样，白银常常被用作重要的催化剂，你身上穿着的毛衣、围巾、外套、披肩和其它流行的衣料，除了天然的羊毛、鸭毛和兔毛之外，基本都是由氧化乙烯所制造聚脂纤维，而这个过程必须用到白银做催化剂。
此外，甲醛、丁二烯、冰醋酸、尼龙、乙醛、蒽醌，甚至包括你日常用到的牙膏、工业香料、口香糖和香烟的香味，生产的过程中，大都需要经过白银来“催化”一下。
银在环保领域也大显身手，银催化剂可用于处理含硫化物的工业废气。
能源行业也缺少不了白银，含银催化剂可用于制造苯的高辛烷什的燃料，银催化剂可把H2和CO2转变成合成气甲烷和乙醇，这在现在有很流行的名称——“氢能汽车”。
在医学领域，白银一样占据了重要地位，针灸用银针，银线用来缝合伤骨和结缔组织，用银来做引流管不会引起发炎，银可用在胎儿畸形生前诊断和病态监测、致病生理的变化、遗传病染色体的诊断、荷尔蒙的评估——至于医学上应用医学感光胶片，用银自不必言。
银在医学上的另外一个用途就是抗菌材料，银系列抗菌材料是一类无机抗菌材料。无机载银抗菌材料具有持续性、持久性、广谱性，耐热性好、安全性高、不易产生耐药性等特点。
如果你不信的话，你可以购买一个银质的杯子，一个陶瓷杯子，然后用他们装上两杯同样的牛奶，放上几天试一试——你会发现，银质杯子里的牛奶，放很久都不会坏！
复合材料是银的又一大用途，通过复合工艺组合而成的新型材料，既能保留银和基材的主要特色，并能通过复合效应获得原组分所不具备的性能，互相补充，彼此兼顾。
白银的潜在用途也还有待开发，比方说，一些高档化妆品公司诸如赫莲娜、蓓丽，都曾经宣布过开发白银、黄金、铂金这样的贵金属化妆品，据说他们拥有美容、增白、丰胸等各种各样的效果——这可不是什么新想法，早在5000年前，被誉为世间第一个伟大女性的埃及女法老哈特谢普苏特 对于贵金属就有着特殊的嗜好，她不但通过黄金来彰显自己的权势，甚至用黄金和白银磨成粉末来装饰脸颊。
当然，和黄金一样，白银对可见光的反射率为91％，具有诱人的白色光泽，深受人们（特别是妇女）的青睐，因其美丽的颜色（银白色），较高的化学稳定性和收藏观赏价值，广泛用作首饰、装饰品、银器、餐具、敬贺礼品、奖章和纪念币。
和黄金一样，白银有“投资用途”——我们买入白银，作为自己财富的象征。
历史以来，白银在全球周转的时候，许多的白银都随着船只葬身大海……
历史以来，人类在铸造银币的过程中，许多白银氧化、流落、丧失……
就这样，虽然从人类历史以来，全世界生产了上百万吨的白银，但无数生产出来的白银却已经在这个世界上消失，而其余的白银也在持续不断的工业消耗中逐渐变少……
想想吧，21世纪的太阳能技术所有的导电技术，反光镜，聚光镜都镀了白银，每个电子芯片的背后都要使用白银，在沙漠中间作战都要使用镀了白银离子的服装，因为可以保护伤口不受干扰，医疗方面为了避免交叉感染，所有的被单口罩都要使用白银离子服装……
根据美国铸币局的报告，从1493到1954年，人类所生产的白银，至少有1/3已经从世界上消失——从1954年以来，由于工业的大量消耗，白银消失得更快！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:51
8.可怕的消耗，到底剩多少
讲了那么多的历史，但对我们最有意义的，却是现在和未来——也就是说，最近几年的白银产量、白银消耗对我们最有意义，毕竟，我们要更依赖于这些数据来推断未来。
你一定有一个核心的问题想知道，现在世界上的白银存量究竟是多少呢？
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:52
那我们就不妨来看看最近10年来的白银产量和消耗
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:54
正如你从表中所看到的，从2000年到2009年，包括矿产银、政府售银、生产商对冲、投资者净减持等在内的白银总供应，包括工业应用、胶片应用、首饰、银器、硬币及奖状铸造、生产者反对冲、净投资在内的总需求（消耗），是“供需平衡”的。
可是，从表上你所看到的，不过是一堆死的数据，后面的分析，才能看出真相。
这就涉及到了一个重要的问题——白银赤字！
什么叫做“白银赤字”，简单的说，就是说净生产量和净消耗量之间的差距。
所谓“净生产”，肯定只能是矿业生产的白银（Mine Production），如果有必要，还可以加上回收碎银（Old Sliver Scrap）；所谓净消耗，那就是工业总消耗（Total Fabrication）。
注意表中，从2000年以来，每年净消耗所用掉的白银总量为7~9亿盎司左右，然而你再观察矿产银，你会发现只有6亿~7亿盎司左右。
这，意味着这个世界上的白银，每年都会消失1亿盎司左右。
这个其实并不奇怪，从1992年到2004年，人类工业消耗掉的白银总量高达8亿盎司！
你可能会说，不要紧啊，产量增加一些就是了，是的，你的思路很正确，世界的白银的“供需平衡”正是按照你的思路所进行的。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 16:59
请看下面一副图表，摘自世界黄金矿业公司（WGC）2010年11月份发布的报告，注意2007年的转折——看这篇报告的意思，就是想说明白银不会出现短缺，大家不要恐慌……
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 17:06
很遗憾的问题在于，一年二年的产量是可以增加，可白银并不是一种取之不竭的资源，实际上，世界上的矿产白银正在耗尽当中。
当然你可以在“净生产”中，考虑到回收白银的问题，实际上，即使考虑到回收白银，从19992年到2006年，世界的白银依然出现了不小的赤字。
以2005年为例，矿产白银6.37亿盎司，加上回收白银的1.84亿盎司，总量为8.21亿盎司，而总的白银工业消耗量却是8.49亿盎司——依然存在着0.28亿盎司的净赤字。
也就说，白银实际上，很久以来已经入不敷出了……
根据世界矿业协会的报道，2005年世界白银储量和储量基础分别为27万吨和57万吨，从世界分布情况看，波兰、中国、美国、墨西哥、秘鲁、澳大利亚、加拿大和智利等国的储量占到世界总储量和储量基础的80%——其中波兰的储量和储量基础均位居世界首位。下图是2009年全球矿产白银按照国家排名、公司排名的情况。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 17:31
按照2009年的产量7.09亿盎司（2.2万吨）计算，世界白银的静态储量再有不到10年就将开采完毕——世界2009年的白银产量已经达到现有技术条件下的极限。
实际上，当前全球约2/3的银资源是与铜、铅、锌、金等有色金属和贵金属矿床伴生的，只有1/3是以银为主的独立银矿床，未来银的储量和资源仍主要来自副产银的贱金属矿床，而银从这些矿床中的提取将主要取决于贱金属市场的需求。
比方说中国，在全世界白银生产国里最近几年老是占据着第三名的位置，但实际上中国基本上没有专门的白银矿山，世界上排名前20的白银生产公司，中国一个也没有，但归根结底，中国能是“以数量取胜”——其白银来源绝大部分来是贱金属矿床的副产品
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 17:32
%9.金银存量比：比比谁更少
如果要是纯粹考虑稀少程度的话，与黄金相比，白银的存量更少。
下面我们不妨先来看看黄金的历史产量。
根据有关学者的估计，在1500年前，整个世界的黄金产量约为3600吨，而白银总量约为3700吨，所以他们的价格比率一直维持在10~12左右。
1500年开始，美洲出产的黄金开始逐渐增加，但直到18世纪末，全世界的黄金产量也不到100吨/年。1847年，美国加利福尼亚发现金矿，世界黄金年产量冲上200吨/年，随后澳大利亚发现金矿，世界黄金产量冲上300吨/年，1866年南非发现金矿，随后在1890年左右世界黄金产量超过了400吨/年。
黄金生产领域最大的技术变革来自于19世纪末的氰化炼金法，当这种技术被发明并被广泛应用之后，更多的黄金被提炼出来，世界黄金产量得到了大幅度提升。到了20世纪初，世界的黄金年产量已经达到了500吨/年。
随着更多的金矿被发现，世界的黄金产量在20世纪逐步增长，从1933年到2002年，世界总共出产的黄金已经达到了9.6万吨。
可以说，整个人类现有的黄金，90%以上是从1848年以来所开采的，而80%以上则是在20世纪以来所开采，50%以上是最近50年内所开采——根据WGC的估算，截止到2008年底，历史以来的世界黄金总产量达到了16.52万吨，大概折合53亿盎司。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 18:58
根据上文所说，我们不妨来看一下1835年到2005年以来世界黄金总产量的累计情况。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 18:59
根据前面有关白银的数据，我们不妨进一步对1900年以来的金银产量比做一个分析。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 20:46
上图中的蓝线表示白银产量是黄金产量的多少倍——显然，从图中可以看出，整体来看，白银产量的增加比例赶不上黄金产量的增加比例。
换句更简单的话来说，从产量上看，相对于黄金而言，白银是越来越稀少了。
可是，前文曾经说过，与白银大为不同的是，除了少量的黄金葬身大海或者被工业使用之外，90%~95%的黄金依然留存于世，大部分可能是以首饰的形式存在，也有少部分被用于工业用途，下面的一个表格就是2000年以来黄金用途的一个分析。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 20:47
看到上面这个表格，你可能有点奇怪，为什么叫做“可辨认需求变化”——其实很简单，如果有人买了一堆金条，他说是“珠宝用途”，实际上你根本判断不出来他是“投资”还是“珠宝”。
聪明的你可能又想到白银也存在这样的问题——的确，白银也可能存在这样的问题，但由于白银相比黄金要廉价得多，也不是国家金融资产，一般情况下没有必要如此宣称。
即便如此，不妨就根据“可辨认需求”情况，将有记录以来的年度数据相加，来看看那留存于世的16.53万吨黄金用途的构成。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 20:48
上图中，黑色的那一块儿黄金就是“消失”了的黄金，或者说搞不清楚去了哪里的黄金。
在这里，如果按照马克思的说法——金银天然非货币，货币天然是金银，如果为了均衡的应用这两种贵金属，人类历史最初的时候，黄金白银的存量（重量）是1:12左右，他们的价值比也基本被确定在12。
按照上述理论的话，当前世界上的存量，黄金存量为18.3亿盎司左右（官方持金、私人投资相加），白银存量也为10亿盎司，那么黄金白银的价格比应该是1:2左右。
是的，你没有看错，按照笔者极端的看法，白银价格应该超过黄金！
为了加深你的印象，不妨请你关注一下笔者在2011年2月21日所查阅到的黄金白银价格情况——黄金价格约为1400美元/盎司，白银的价格约为33美元/盎司。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 20:50
10.以后的以后：白银会很牛？
如果你认真思考了前面的内容的话，我想这个问号是可以不用打上去的。
实际上，就有一个叫宋鸿兵（是的，《货币战争》的作者）的家伙给简单总结了一下，他说，“1940年全世界的黄金储量是10亿盎司，白银有100亿盎司（存量）；2009年，黄金增加到50亿盎司，白银呢，现在是10亿盎司。”
“白银的存量70年前是黄金的10倍，而今变成了1/5，也就是说白银相对于黄金而言是大大的稀缺了，但是它的价格反而逆转了，历史平均是15倍左右，现在黄金的价格是白银的60倍（他说这话的时候白银还不到17美元/盎司）。”
我前面说了那么多，只是把他这句话背后的所有数据和逻辑展现给你，如果你愿意信，他还说了一句：“2001年我开始买白银的时候是4.5美元，到现在涨了3倍（2009年底）……”
他还说：“白银，可能是你这辈子最好的投资机会”
你听见一定很气愤，这家伙怎么买的那么好的时机……
别气，现在其实依然是好的时机，2001年的时候，他的4.5美元在中国随便买什么破铜烂铁，或者黄金，或者房子，今天都能变到17.5美元……
更何况，“这辈子最好的投资机会”，也不可能只涨3倍啊，中国的股票市场从2005年到2007年，3年时间都暴涨了5倍呢！
当然，为了说明白银极其值得投资，他还谈到了超级通胀，谈到了美帝国主义的“婴儿潮”问题，我要比他更直接一点，谈点直接与银价有关的东西——钞票！
你要问我了，是人民币钞票还是美元钞票？
那我告诉你，满足你的想法，两个都谈，只谈钞票的1个方面——数量。
先看国际货币的一哥，国际货币的老大，国际货币的中心，国际货币的core——美元。
无论在金本位、银本位还是金银复本位体系下（概念不理解的话见前文的注脚），一个社会上总的钞票数量都必须与固定数量的真金白银做对照——但是，从1971年之后，全世界再也没有一个国家把自己的钞票盯着黄金或者白银或者其他什么实物商品 ，完全是凭着政治领导人的自制力和中央银行们的感觉，在那里像玩跷跷板游戏一样，动辄调高利率，动辄降低利率，据说在对庞杂无比的经济进行“调控”（这还能叫“市场经济”么？）。
在“点纸成金”魔法被全世界的政府普遍应用之时，就出现了很多种对钞票总量的定义，但其中最核心的一个定义是M0 ，通常被称做“基础货币（Money Base）”，或者“高能货币（High-powered money）”，也是各种钞票供应量基础，差不多就代表了这个世界上某种钞票数量的多少。
概念介绍到此为止，现在我们来看看美元M0钞票的总量供应问题。
下面就是1971年布雷顿森林体系倒台到2010年，40年的美元钞票的供应量情况。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 20:53
根据图中我们可以看出，从1971年到2010年，美元M0钞票供应量从655亿美元左右，增加到2万亿美元左右，差不多增加了30倍！
那么1971年代的时候，白银的价格是多少呢？
答案是1.4美元/盎司左右，如果按照同等钞票增加的比例，今天白银的价格应该是45美元/盎司左右。
从图中你也可以看到，2008年金融危机以来，为了拯救美国的金融体系，美国中央银行（美联储）简直太不要脸了，一下子就把钞票供应量从8000亿美元暴增到2万亿美元！
这下你就该明白，为什么你动不动就能从我们的报纸和媒体上看到说“美国打开印钞机”，“开着直升机撒钞票”之类的话了——美联储的确在这么做！
实际上，在美联储撒出去这些钞票之后，世界的物价马上就有反应——反应当然是应声而涨，从2009年初到现在，你算算，那些大宗商品，石油啊、铜啊、钢啊，乃至黄金啊、白银啊，哪一样东西，上涨了一倍了的还绝对是少的！
了解这个数据，你一定认为美帝国主义太黑暗了，太疯狂了，40年钞票数量变为原来的30倍，拼命发行钞票，让世界人民承受通货膨胀的后果……
那你很有可能再一次错了！
即便美帝国主义在金融危机以来疯狂的发钞票，但在世界上的大国之中，在印刷钞票方面，美国恐怕还算是“最负责任”的一个……
诸如中国、俄罗斯、巴西和印度这样的“新兴国家”，印钞票的速度能让你目瞪口呆……
就拿咱天朝做例子——还是应用M0的数据。
咱们中国从1978年开始改革开放，为了尽快融入“世界民族之林”，为了发展“市场经济”，在经济体制改革的同时，发钞票是最隐蔽的“高招”。
1979年中国人民币M0钞票供应量是229.59亿元，到了2010年底，这个数据变成了4.46万亿元。
美帝国主义40年增加了30倍——俺们天朝，30年就增加了193倍！
具体发钞票的数量增长情况见下图。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:10
你倒是说说，中央政府这样拼命的发钞票，还不让物价涨，还说要“动用一切办法控制通货膨胀”，还说房价都是炒房团、房地产商和地方政府惹得祸，还说“蒜你狠豆你玩姜你军”都是不法商人投机炒作，还说“米袋子省长负责制菜篮子市长负责制”……
这算是掩耳盗铃呢？还是瞒天过海？
或者，这就叫“为人民服务”？
当然，白银的价格不取决于人民币，取决于美元，但我想提示你的是，按照另外应用更加广泛的钞票发行量M2（专业的名称叫做“广义货币供应量”）数据来进行计算的话，人民币到2010年底的发行量为72.6万亿元（按照当前汇率折算下来是11.1万亿美元），美元的发行量为8.53万亿美元。
也就说，在钞票发行量上，主要在中国境内使用的人民币钞票总量，已经超过全世界人民都在使用的美元钞票总量的30%以上！
有人说，当前人民币在升值云云，买白银不一定划算——根据上面这个数据，你就算算人民币升值能不能升值到天上去……
本来白银就在逐渐消耗中减少，白银的用处那么大，而投资的需求从2008年以来又在飞速增长，在中央政府的“点纸成金”魔术明显还要继续玩下去的情况下……
的确，我们没有能力改变当前这个极其不合理、极其荒谬的货币制度，但至少我们应该明白怎么做才能保护我们的财富——至少，我们应该清楚的明白，我们在这场游戏规则里，应该站在黄金白银这边，还是站在美元钞票，或者人民币钞票那边。
正如日裔美国作家罗伯特•T•清崎（Robert Toru Kiyosaki，《穷爸爸富爸爸》的作者）在《债务的奢欲》一文中这样描述：
在一个五光十色热闹非凡的巨大赌场之中，人们都在聚精会神地赌着那些“滑稽货币”（指现在以美元为中心的纸币体系），此时，尚未喝醉的头脑清醒的人已经看到赌场的角落开始冒烟了，他们此时悄悄地尽可能平静地走向赌场狭窄的出口。这时火苗已经依稀可见，人们都还浑然不觉，只是有更多的人闻到了烟味，他们四下张望，有人开始小声议论。赌场老板生怕大家发现已经出现的火苗，于是大声吆喝并摆出更加惊险刺激的赌局，大多数人又被重新吸引到赌桌旁。火苗终于渐渐成了火焰，更多人的开始骚动，有人开始奔跑，大多数人则不知所措。赌场老板开始喊话，说有一些火苗和烟雾是正常的，能够刺激赌场生意，而且火苗（通胀）是完全可控的，1971年以来就是如此。喊话起到了稳定人心的作用，于是人们继续赌钱。只不过，越来越多的人挤向出口方向。
此时最怕的就是一声尖叫……
实际上，笔者认为，2008年9月，雷曼兄弟银行的倒闭就是“第一声尖叫”，不过，在政府和中央银行们再次使出全身的力气鼓吹出来的灿烂泡沫面前，大家又一次迷幻，以为那一声尖叫，只不过是赌场里的某个人被踩到了脚而已，大家继续在这个赌场里狂欢……
当灾难发生的时候，每个人都会寻找自己的出口，对于清崎而言，赌场的出口就是黄金和白银——你呢？11.惊天投机：亨特兄弟的传说
不少的70后和80后，小时候应该都看过这样一个美国电视剧，叫做《神探亨特》，里面的亨特幽默风趣、聪明机智，而且心细如发、逻辑严密、料事如神……
实际上，就在这个电视剧在美国拍摄和播出之时，正好有一个家族在美国如日中天——很凑巧，这个家族的名字就是“亨特”，事件太过于凑巧，以至于该电视剧的拍摄者不得不一再澄清，那个富有的亨特家族“并没有参与电视剧制作。”
可惜，很多人一直都不相信这个“否认”——干嘛要一再的否认呢，这不应了中国那句老话“此地无银三百两”么？
为什么说到这个家族，恰恰是因为这个家族与白银有一段惊世骇俗的关系。
亨特家族的创始人H.L.亨特是个农民，不过美国的农民并不穷困；虽然不穷困，可这人不知道天天向上，没有接受过什么正规教育；虽然没有接受过正规教育，但他天赋异常，商业嗅觉异常灵敏——第一次世界大战他倒腾棉花，第二次世界大战后他看出石油开采业很有前途，于是组建了石油公司，赚大发了。
到了1957，当时的美国《财富》杂志估计，亨特是美国最富有的8个人之一。
由于没有受过正规教育，老亨特不知道“少生孩子多致富”这句中国谚语，于是他一口气生养了14个娃，并且还都把他们养大了——其中就包括尼尔森.亨特和威廉.亨特兄弟俩。
这兄弟俩继承了老爸的商业头脑，继续通过开采石油和开酒店来挣钱——不过，干着干着，这兄弟俩就发现，开采石油和开酒店挣钱都很辛苦啊，而且风险也很大，比方说他们家投资了一个利比亚的油田，结果由于那边政局动荡，被没收了，让这一家子元气大伤。
很快的，这兄弟俩就发现，金融市场容易啊！
可不嘛，不要劳力费神的掌握这技术、那技术，只需要下下指令、买买卖卖，大把大把钞票就到自家来了，天底下还有有这样的好事？
这兄弟俩眼中的金融市场，主要是指期货他们。
这兄弟俩一商量，得，别搞石油了，就玩期货，又刺激，又好玩，还能挣大钱！
先拿大豆期货试试手。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:27
%1970年代早期，大豆是美国的主要出口商品之一，1973年夏天，对大豆的高涨需求甚至使大豆现货断货，政府被迫暂停大豆出口。亨特兄弟立即看到了商机——既然这种商品如此受欢迎，而且如此短缺，岂不是绝好的攻击对象吗？
1974年和1975年，尼尔森和他的弟弟威廉开始了大豆投机，他们的手段很简单——只用很低的保证金来买进期货，不买进现货，这样的囤积的成本很低，亨特家族既不用到处收购大豆，又不用租用仓库来储存大豆，只需要在芝加哥交易委员会的交易池里不停地发出买进指令就可以了。
必须说明的是，这样的囤积也非常危险，因为大豆其实并没有出现短缺，如果期货价格与现货价格差距过大，空头可以从现货市场上买进大豆，然后与亨特家族交割。到那个时候，亨特家族收到的将不是现金和利润，而是堆积如山的大豆。
由于政府规定每个交易商拥有的期货合约不得高于300万蒲式耳，或者全部合约的5%，这就像中国海南为了控制房价，要求1个身份证只能买5套房一样——于是亨特兄弟就发动亲戚朋友，设立许多交易账户，开足马力买进大豆期货。
许多人知道了亨特兄弟在操纵大豆，所以纷纷加入交易，试图搭上顺风车，大豆期货开始暴涨，从一年前的5.15美元上涨到高峰时期的10.30美元，整整翻了一倍。
美国商品期货委员会（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）觉察到不对劲，决定对亨特兄弟提出起诉，亨特兄弟则指责美国商品期货交易委员会见不得别人赚钱就眼红流口水，这种针对俺们家族的诉讼简直就是勒索……
亨特兄弟确实不傻，打口水仗的时候，已经偷偷的将大豆期货全部卖出。
卖糕的——挣了1亿美元！荷，这钱来得那个爽快啊！
CFTC指责亨特兄弟操纵市场，但是又拿不出来什么过硬的证据，美国法庭宣布不支持其诉讼——CFTC一下子名誉扫地！
看到了美国监管部门的软弱无力，亨特兄弟打算在白银期货市场上再玩一把豪赌，狠狠的赚他一笔，说不定就此成了世界首富呢！
正如前文所说，1971年布雷顿森林体系的垮台，滥发纸币必将为通货膨胀打开罪恶之门，许多普通人当时并没有那种意识——但商业头脑敏锐的尼尔森.亨特却看出来了这一条。
大豆那玩意儿，毕竟价值低，不好长期保存，怎么能和白银相比呢？
早在1973年，尼尔森就开始在中东购买白银现货，当时的价格为2美元/盎司左右，同时亨特家族还在纽约和芝加哥的期货市场上买进白银期货。
尼尔森绝对富有战略眼光，他在白银价格谷底建立了大量仓位。到1973年12月，亨特家族已经购买了价值2000万美元的白银现货，并以每盎司2.9美元的成本购买了3500万盎司的白银期货，他们俨然已经成为全世界最大的白银持有人之一。
市场上的白银开始出现了严重的短缺，又有一大批交易商跟在亨特兄弟的屁股后面冲入白银期货市场，在仅仅两个月之内，就把白银价格提高到每盎司6.7美元，涨幅接近130%！
看清楚，我们2010年9月份到现在（2011年2月份），白银的价格也上涨了接近90%！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:29
看到银价暴涨，在过去几年中以远低于2美元以下的成本收购了大量白银的墨西哥政府心动了，他们可储备了5000万盎司的白银呢！
该出手时就出手，墨西哥政府决定出手——5000万盎司的实物白银顿时涌向市场，白银价格立即暴跌，下跌了40%，一直到了4美元/盎司左右。
墨西哥政府大赚而特赚了一笔，哗哗哗的数着美元，当然是高兴得合不拢嘴。
而亨特兄弟呢，到口的肥肉“唰”的一下子又没了，心里自然是窝了一肚子火，虽然很窝火，他们脑袋还是很清醒的，他们也看出来了，要控制白银这种重要的贵金属，只凭自己家族的力量是不够的，还要和中国银行业改革一样，借助外来的“战略投资者”。
尼尔森把目光投向了中东，那里有亨特家族的石油生意，正好和沙特王子们的关系很好，而这些王子们又控制着沙特最大的银行——国家商业银行。
成功的游说之下，亨特家族拉到了沙特阿拉伯王室的赞助，还吸引了沙特国家货币局的大量外汇投资。
这个时候，正是亨特兄弟在大豆期货投机案件上最后结案时刻，“期货操纵”的指责不绝于耳，亨特兄弟这次长了个大心眼，他们很有耐心的大量吸入现货和期货筹码，同时做了大量伪装，自称购买白银是为了进行国际贸易，因为白银的价值比纸币更稳定。
听起来很有道理，从交易上也查不出什么破绽……
这时候的白银价格依然5美元/盎司左右。
大豆期货投机事件尘埃落定之时，亨特兄弟再把炒大豆期货所赚的钱投入白银投机中，
到了1978年底，尼尔森-亨特直接控制的白银现货可达到了几亿盎司，与此同时，全球通货膨胀和政治局势不稳定已经持续了几年，黄金的价格由原来的35美元/盎司飞涨到500美元/盎司，相比之下，白银的价格涨幅还远远不够，依然在6美元/盎司徘徊。
1979年夏天，尼尔森-亨特终于决定发起总攻——他要让以前缓慢上升的白银价格坐上三级火箭，要它像黄金一样暴涨十几倍……
决斗开始了！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:31
亨特兄弟和沙特家族控制的“国际金属投资公司”，向纽约和芝加哥的期货交易所下达了累计4000万盎司的买入指令。
市场上出现了巨额买盘，银价很快从6美元上升到11美元，可是大家都不知道究竟是谁在买入——CFTC调查了交易记录，发现大部分买单来自“国际金属投资公司”，而这家公司在百慕大群岛注册。
很快，纽约和芝加哥的每一个交易商都知道了亨特家族是“国际金属投资公司”的后台老板——既然这么富有的亨特家族在为白银“做庄”，那么小投机者当然应该选择“跟庄”，这样虽然很危险，却有机会大赚一笔。
随着投机者的不断涌入，白银的价格日趋疯狂——从11美元上涨到20美元，然后30美元，到了1979年年底干脆突破40美元！
天啊，究竟要涨到什么时候才是个尽头呢？
到1979年年底，亨特家族掌控了纽约商品交易所53%的白银期货合约和芝加哥交易委员会69%的白银期货合约，总共掌握着1.2亿盎司的现货和5000万盎司的期货，这还不包括亨特的合伙人——沙特阿拉伯王室成员以个人名义持有的白银。
当时全球每年的白银交易量也不过2000万盎司，亨特家族已经切断了白银流通的渠道！
到了1980年1月，亨特家族已经取得了非常大的战果——白银价格上涨到48美元！
几乎所有看空的人都已经认输出场，亨特兄弟如果这个时候选择出售，赚到的财富在那个时代将是天文数字！
然而，也许是被墨西哥政府涮了那一把之后，亨特兄弟太不服气了，也许是非要再次玩CFTC一个难堪，或者，就是想赚走所有参与到白银市场的人的钱，或者，就是亨特兄弟想通过打败所有人来证明自己……总之，亨特兄弟杀红了眼，没有停止。
为什么亨特家族还不住手呢？
利令智昏已经不足以形容亨特兄弟的行为，用最流行的话来说，亨特兄弟现在已经不是在为金钱而战斗了，而纯粹是赌气了——赌气的对象是整个白银市场乃至整个期货市场……
其实，到这个时候，亨特兄弟的财富也基本耗尽了，为了维持对白银市场的垄断，尼尔森-亨特被迫向美国华尔街的几家大银行高息借贷，举债超过2亿美元，平均利息高达19%！
1980年1月21日，白银涨到了它的历史最高价：每盎司50.35美元。
记住，这个价格迄今还没有被超越！
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:33
在短短12个月里，银价上涨了8倍，要知道，银是多么大宗的商品啊——可以肯定的说，人类历史上，从来没有一种大宗商品能在如此短的时间里拥有如此骇人听闻的涨幅！
亨特兄弟花费了10年来囤积白银，花费了半年时间来进行总攻——这种对投机的执着精神和耐心程度，值得每一个后来的投机分子敬仰学习、深刻领会……
问题是，这样疯狂的玩法，等于是要把所有期货交易商都带进地狱，更严重的说，是蔑视美国政府，蔑视美国人民，蔑视全世界需要用白银的产业和相应的人！
是的，投机挣钱可以，但美国政府绝对不会允许任何投机商毁灭期货市场、毁灭美国金融体系，无论是1980年，还是2008年……
美国政府出手了。
经过严肃讨论，芝加哥交易委员会决定将白银合约保证金由1000美元提高到6000美元，这意味着亨特家族必须补充大量的资本。
随后不久，纽约商品交易所重磅出击，颁布了一条临时规定：“从即日起，禁止建立新的白银期货合约，只允许旧合约的平仓。”
这意味着亨特家族再也无法从期货市场上买进任何白银，而且白银期货合约的总数只会不断减少，谁都无法通过大量买入或卖出来操纵价格。
有人说，这是压死骆驼的最后一根稻草——这可不是一根稻草，这是一头大象的重量！
规定出来之后，1980年3月25日，白银价格出现大幅度下跌——按照规定，亨特兄弟必须补足保证金，否则经纪商将强行卖掉亨特家族的白银期货。
亨特兄弟这发现自己已经成了众射之矢，他们求爷爷告奶奶的到处联系银行家，希望以家族产业为担保获得抵押贷款。
不过，没有谁再敢支持亨特家族这样投机了！
1980年3月27日日，几天前还在三四十美元价格运行的白银，居然跌到了10美元/盎司的低点，根据2008年的金融危机的救市过程，你认为亨特兄弟应该怎么做？
不错，与2008年金融危机爆发之后华尔街投行们的表现一样，亨特兄弟飞抵华盛顿，请求财政部和美联储牵头，向亨特家族提供巨额长期贷款。
否则，“死猪不怕开水烫”的亨特兄弟暗示，将抛售手头剩余的6300万盎司白银，彻底摧毁市场信心，并把华尔街各大银行一起拉下水……
美联储和美国政府不得不紧急介入，美联储主席保罗-沃尔克亲自说服美国各大银行组成集团，向亨特家族提供价值11亿美元的长期贷款。
是的，你见过的，2008年，美国财政部长鲍尔森说服美国银行收购美林投行，并且说服国会，决定援助美国华尔街7000亿美元，美联储主席更是同意高盛和摩根斯坦利转型为商业银行，以便美国政府可以给他们提供援助资金，支持摩根大通银行收购贝尔斯登……
尼尔森还对参议院和众议院的议员们表示，亨特家族只是做了一笔错误的投资，并且受到了政府的过度干预，所以亨特家族其实是白银危机最大的受害者……
本来想发一笔超级横财的无赖，转眼之间就成了可怜巴巴的“受害者”，而只要政府和中央银行控制着随意印刷钞票的权力，他最终一定会会选择去救援这一个或者数个无赖……
因为，他们总是担心，如果他们拒绝了无赖的要求，或者他们任由这些无赖自生自灭，他们自己精心构建的“金融体系”会承受不住而倒下，而他们更担心的是，他们构建在“点纸成金术”之上的那个海市蜃楼，会因为金融体系的坍塌而崩溃！
1980年，美联储和美国政府这样做了，2008年，我们只不过再一次见识。
所以，在这个世界上，做无赖，你也必须得做得足够大！看了亨特兄弟的投机传奇，你是心有余悸还是跃跃欲试呢？
为了更清楚的看清亨特兄弟的投机，我们通过银价变化来分析这一经典投机案例。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:52
%12.股神：与白银的那场邂逅
自1980年亨特兄弟投机白银以来，白银市场被彻底激活了，变成了一个投机者的乐园。
国际市场上，白银几乎是全球日常波动最剧烈的商品之一，“玩的就是刺激，玩的就是心跳”，无数投机家带着对前辈的尊崇，前仆后继地涌入白银市场。
相对而言，黄金市场由于价值太高，数量太大，难以垄断操纵，但白银相对低廉的价格，有限的产量，使其成为大资本的理想操纵对象。
从2010年9月份2011年2月份，5个月里白银上涨将近90%，你能说没有投机的因素？
实际上，不仅亨特兄弟，全世界玩金融的玩家眼中的上帝——“股神”沃伦-巴菲特也在白银投机上挣到了一大桶金子。
只是美国媒体（包括中国媒体）为了敬重巴菲特的名声，刻意打造一个清廉、节俭、正直而又亲民的金融界道德标兵和领袖形象，基本上不大提这会事而已。
从1995年开始，巴菲特开始持续买入大量白银，买入的价格约在5美元左右，到1999年年初，巴菲特持有1.3亿盎司的白银，占了当时全世界白银年产量的1/3。
1998年，在白银价格达到每盎司7.81美元的高位后，他又在白银的回调中不断加仓。他购入白银的平均成本约为每盎司5美元，最多时其手头的白银总量，占到差不多世界一年的白银总产量。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:55
当白银价格从1995年的每盎司5美元上涨至2006年的每盎司15美元后，巴菲特将白银全部抛出，赚得盆满钵溢，下图就分别是2个5年期间白银价格的变动情况，从这其中可以看出巴菲特的精明之处。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 21:58
当然，如果看2001年以后银价的表现情况，尤其是时至今日白银价格的表现，似乎我们远远称不上巴菲特有多么成功。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 22:00
对于巴菲特的这次白银投机的“成功”或者“不成功”，我们或许可以从两个方面考虑。
一个方面是，巴菲特足够聪明，他预计到了2008年的那一场金融海啸（当时的银价暴跌至10美元/盎司左右），至少也是预计到了2007年美联储的升息，为了躲过去那一场海啸，他宁愿在2006年次贷危机刚刚崭露头角的时候，就将白银悉数抛出，规避风险。
另外一个方面可能是，巴菲特最大程度的汲取了亨特兄弟的教训，他没有想着通过摧毁白银市场来发一笔无比大的横财（反正他当时就是世界首富），更不愿意为了赚取亨特兄弟那样不可思议的暴利而搞到倾家荡产，一世英名尽失……
或者，二者兼而有之。
不过，在某些金融媒体中，似乎也存在着另外一种“中国政府式的”美化和粉饰活动，给巴菲特戴上了一个道德的光环——他们说，巴菲特为什么投资白银，是因为当时的工业用银大幅度下降，白银跌到了低点，为了避免白银生产者亏损，股神好意出手相救（正如2009年巴菲特50亿美元购入高盛优先股而援助高盛一样？），避免银价跌向更低。
至于老巴为什么卖掉白银，那是因为他认为白银的价格已经太高了，影响了工业使用者的成本，所以老巴就抛出了自己的白银，平抑白银的价格。
根据这种说法，巴菲特是一个纯粹的人，是一个正直的人，是一个高尚的人，是一个睿智的人，是一个时刻心怀天下的人，是一个脱离了追求金钱这样低级趣味活动的人，是一个是先天下之忧而忧后天下之乐而乐的人……
实际上，巴菲特自己到并不像某些卫道士那样虚伪，他很少提及自己在白银投机中挣了一大笔钱这种事儿，要是问到他这个事儿，他也诚实回答，并不做作，并不宣称自己是在为白银行业“做慈善”，也没有动辄像某些“中国式英雄”那样宣称自己就是为了祖国、为了人民、为了白银事业的健康发展、为了全人类的解放事儿在挣钱……
其实，一个人拥有足够的金钱与影响力，所谓的投资在易被操纵的市场上便成了极为简单的事情，这就是巴菲特所做的事情。无论是投资还是投机，老巴在白银上他挣了一大笔钱，没有什么可耻，也称不上有多么高尚，更称不上什么慈善……
挣钱而已。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-06 22:02
13.白银价格操纵案：这两家银行
2010年10月29日，《中国日报》、《21世纪经济报道》等报纸报道了一则不怎么起眼的新闻“摩根大通和汇丰控股被控蓄意操纵白银期货和期权市场”。
摩根大通是谁？
摩根大通是当今世界上数一数二的大银行，2000年由大通曼哈顿银行及J.P.摩根公司合并而成，并于2004年与2008年分别收购芝加哥第一银行和美国著名投资银行贝尔斯登和华盛顿互惠银行，身上带着美国乃至世界上最强大的两个金融家族——洛克菲勒家族和J.P.摩根家族的高贵血统 ，他为什么要“蓄意操纵白银期货和期权市场”？
不过，在没有找到确凿的证据之前，我们认定的犯罪嫌疑人，也只是嫌疑人而已，不能凭空就说人家某某人“蓄意操纵”，还需要有真正的证据。
早在2008年9月，美国商品期货交易委员会（CFTC）就曾经开展过一次针对操纵黄金期货价格的调查，调查由CFTC的负责人巴特-奇尔顿（Bart Chilton）主导，和针对亨特兄弟的大豆投机调查一样，调查最后以“证据不足”而告终。
不过，你要注意，“证据不足”并不是“没有证据”，恰恰就有人看出来了其中的猫腻。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 08:44
刚才有个老兄说我是高位唱多——我承认自己是唱多，也是高位唱多，而且我也承认，短期白银的风险可能非常巨大，但笔者我始终认为，只要你买的白银实物，我相信近一两年之内涨到50美元/盎司以上肯定一点问题没有！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 08:53
还有，现在的世界就是这么怪，你老老实实工作，你勤勤恳恳卖命，反而越来越穷，只有投机才能挣大钱！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 08:54
还是那句话——
我们没有能力改变当前这个极其不合理、极其荒谬的货币制度，但至少我们应该明白怎么做才能保护我们的财富——至少，我们应该清楚的明白，我们在这场游戏规则里，应该站在黄金白银这边，还是站在美元钞票，或者人民币钞票那边。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 08:58
下面继续
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 08:59
我们想想就可以知道，如果就像亨特兄弟一样，一两个合伙人控制了一种商品期货50%以上的交易量，就拥有了操纵市场的能力，更不必说如果你控制了80%、90%乃至100%的时候——然而，很不幸的，就是在CFTC从2006年到2008年的8份季度报告里，人们赫然发现，在所有的贵金属（主要是黄金和白银）衍生物交易份额里，有两家银行，在任何一个季度都控制着50%以上的交易量（2007年季度），而最高的时候，甚至接近100%。
这两家银行，一家是摩根大通银行，另外一家就是汇丰银行，他们两个所占比例较低的时候，偶尔还有另外一个成员出现，这就是德意志银行。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 09:00
这几个银行的主要任务似乎就是卖空黄金和白银——进一步的统计表明，摩根大通和汇丰银行在黄金衍生物上的交易额一直保持在70%以上，绝大部分时间都超过90%！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 10:32
我觉得其中最大的问题就是金银存量对比一段
其中写到白银的生产量和消耗量是相等和消耗大于生产的
但事实显然并非如此
消耗量中有珠宝，投资和银器。这些都是被存下了来，而不是被消耗掉的
而且所谓的工业应用，比如胶卷，显然胶卷是有保存期的，过了期的胶卷是可以重新提出银子
最简单的一个想法，你只要相信物质是不灭的。只有石油是真的烧了回不来了，金银从原子的角度是不变的，永远不会变少。
因此白银的存量远远大于黄金
所以什么白银价格大于黄金也是胡说八道了
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很好，喜欢这位老兄的说法，我写的时候也想到了这个问题，不过，我后来自己不自觉的偷换了一下概念，应该说成可供大家利用的白银并没有黄金多！
谢谢
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 10:35
作者：格里高里 回复日期：2011-04-07 10:27:18
而且这其中九话真话，中间加一句最关键的假话，这种做法很败类。
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我不喜欢你攻击人这一句！！！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:15
老实说，我从去年4月份白银还只是17美元/盎司的时候就在等，我一直等着它降低到15美元以下再买，根据各种技术分析给我的综合反馈意见，他都应该跌一下——一直就等啊等啊等，从当年的3.8元/克一直等到今天的8.3元/克，我自己写这篇分析文章之前，狠下心来买了几万元的纸白银，就那么放着吧。
虽然我个人长期坚定的看好白银，但还是有必要提示大家一下（别人做的，我从来不会搞技术分析那一套），根据很多技术分析理论，白银正面临一轮大跌——其中包括国内黄金投资评论最受关注的“威尔鑫”评论。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:16
更加糟糕的是，当前全球最大黄金ETF SPDR GLD基金的保管人，恰恰就是汇丰银行。
也就说，汇丰银行一方面是全球最大的黄金基金的黄金保管人，另一方面又在使劲打压黄金价格，黄金价格下跌的损失由那些购买黄金ETF的个人投资者承担，卖空所赚到的钱却都是汇丰银行自己的……
更绝妙的是，世界上的拥有最大额黄金储备的中央银行们，似乎还在配合这两家银行的行为——笔者本人就曾经发现，在2008年8月，黄金价格暴跌到800美元的低点之时，世界上中央银行借出黄金白银的租借利率（Lease Rate）居然都是负值！
负值什么意思？
意思是我借给你黄金白银用，等你把黄金白银还回来的时候，我还要倒贴给你钱。
比方说，利率是-1％，我从银行借出100吨黄金，那么期满后我不仅不用上缴利息，而且只用还99吨就可以了，剩下1吨是自己的！
天啊，这样的好事为什么轮不到我啊？
当然轮不到我了，因为根据规定，只有“信誉特别好”的国际储金银行（Bullion Bank），才有资格从中央银行那里借到黄金白银！
“国际储金银行”是谁啊？
恰恰就是J.P.摩根公司（后来的摩根大通）、汇丰银行和德意志银行。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:18
借出黄金和白银的利率是负的？
你不信，我就给你贴出来2008年8月15日的黄金白银铂金钯金的租借利率情况！你觉得很荒谬？
这说明你和我一样，都是正常人、普通人、凡人！
不过，人家那些中央银行的管理者，看来就不是正常人，人家摩根大通、汇丰银行、德意志银行的那些能够借到黄金白银的人，更不是普通人。
沆瀣一气，狼狈为奸，穿一条裤子，猫鼠同窝，随便你怎么说都行。
在打压白银价格方面，做得最得心应手的其实是那个已经倒闭的贝尔斯登投资银行，每次银价上涨势头正旺之际，贝尔斯登就将高达数亿盎司的白银看跌期权抛出，打压银价。2008年3月，贝尔斯登被摩根大通银行收购，摩根大通就继承了贝尔斯登原来的“事业”，与汇丰银行狼狈为奸，一起持续打压白银价格。
大家都知道贝尔斯登因为在美国次级按揭风暴中严重亏损濒临破产而被收购，可是很少有人知道原来它也是美国商品期货市场上最大的白银做空者，2008年3月14日，白银价格在接连上涨近一个月后，由每盎司17美元，一直冲到近21美元。贝尔斯登没钱补仓抵挡不住，美联储见势不妙紧急救援，贝尔斯登得到一笔为期28天的借款，这笔款项是美联储通过摩根大通来借给贝尔斯登的，但贷款风险由美联储来承担。
这是自从上个世纪30年代大萧条以来，美联储第一次以这种方式贷款。
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:25
尽管得到短期借款，贝尔斯登仍然无力回天， 2008年3月16日，在美联储紧急出手，同意“包底”300亿美元贷款支持摩根大通公司后，摩根大通公司随即宣布对贝尔斯登的收购，挽救了一场严重的白银价格危机。
摩根大通还真不是一般人——早在2006年，根据美国财政部2006年公布的第二季度的商业银行金融衍生品市场报告，美国所有902家银行的“利率类金融衍生品”名义价值是98.7万亿美元，其中摩根大通银行一家就占了74万亿美元的分额，其中最主要的就是所谓的金融衍生品就是“利率掉期（Interest Rate Swap）”。
啥叫利率掉期？
简单的说，绝大多数人在投资的时候，要防止未来美元利率突然暴涨，而摩根大通则向所有人保证利率不会暴涨，“利率掉期”，卖的就是这样一种保险。
74万亿，可不是个小数目，当时全球的GDP都还不够那个数儿！
雷曼兄弟倒闭之时，其资本运作的杠杆比率大概为30:1，也就是说，赔上4%，雷曼兄弟就会垮掉，雷曼兄弟也确实垮掉了——然而，你能想象么，摩根大通在做那些利率衍生产品时，杠杆潜在比例高达626：1！
也就是说，那些利率掉期产品，只要利率变化比率超过0.16%，摩根大通的这部分生意，就会让他们把裤子都输掉！
要知道，美元利率是由美联储所决定的，摩根大通凭什么敢冒如此惊天动地的风险，一个人承担全天下投资人的利率掉期保险？
难道，摩根大通拥有传说中预知未来的神秘水晶球？
唯一的解释，就是摩根大通与美联储的关系非同一般，他能够预知美联储的利率……
就这样，摩根大通银行（先有JP摩根公司合并，后有贝尔斯登被收购）和汇丰银行作为白银市场的“大玩家”，一直玩得得心应手，反正有中央银行的支持，谁也奈何他们不得。
然而，2010年7月15日，美国参众两院通过了《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act），其中有规定禁止金融市场裸卖空 的规定，摩根大通银行以及汇丰银行如果继续对白银市场进行裸卖空，已经属于违法事件。
有鉴于此，2010年9月份，国家通货膨胀协会（National Inflation Association，NIA) 就已经开始了针对摩根大通非法操纵白银市场的控告，控告摩根大通人为的将金银比价从正常的1：16压低到1：60以下，造成白银价格的极度低估。摩根大通发现势头不对，于是就在被提出控告后，将其白银市场的特别项目组解散，20多名操盘手全部裁员。
就因为这个消息，从18美元/盎司起步，白银价格开始迅猛上涨，一直持续至今。
至于开头说的针对摩根大通的起诉，其发生时间是在美国当地时间10月27日，这两份诉讼案件的原告名字分别叫做彼得•拉斯卡里斯(Peter Laskaris)和布赖恩•比蒂（Brian Beatty），他们指控内容都是摩根大通和汇丰控股通过“积聚数量庞大的空头头寸”来操纵白银的价格，指控的时间段呢？
正好是前面你看到的，在白银租借利率最低的那段时间——2008年8月。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:26
相关数据显示，摩根大通和汇丰控股在2008年8月共持有85%的白银净空头仓位，其中一位原告声称，“被告如果没有从中获得数十亿美元的收益，至少也捞取了上亿美元。”
两位原告都认为，摩根大通和汇丰都曾发布虚假交易指令操纵白银期货以及期权价格，安排所谓的模拟交易命令，即“提交未被执行的大订单，但对价格会产生影响，之后在要被执行之前撤销相关订单”——这违反了美国反托拉斯法(US. Antitrust Law)。
这一次，巴特•奇尔顿（Bart Chilton）倒是在10月26日就提前一天指出，市场的确存在操纵白银期货价格的行为，但未指明具体涉嫌机构，只是说，一些市场参与者“重复”采取欺诈手段来“影响和操纵”白银价格。
截止2010年11月24日，这样针对摩根大通和汇丰银行的诉讼案已经达到了25起。
实际上，早在在2010年3月25日，美国商品期货交易委员会（CFTC）就针对2008年9月以来的黄金白银市场价格操纵问题举行了一场“听证会”，当天有16个人参与作证，包括了监管者、交易所官员、交易商、银行、经纪公司以及投资者等，而其中最具震撼力的，是来自伦敦贵金属交易员安德鲁-麦凯尔（Andrew Maguire）关于摩根大通操控白银价格的证词，麦凯尔详细讲述了摩根大通如何向市场传递打压白银价格的信号，并与众多交易员共同卖空白银的过程。
“听证会”的重要证人之一，非营利性机构黄金反垄断委员会（Gold Anti-Trust Action Committee，GATA）负责人安德里-道格拉斯（Adrian Douglas），在听证会上做如下阐述：
“我们总是说用期货对冲现货市场风险，可是，如果我们看看现货市场，伦敦金银市场协会，他们每天净交易2000万盎司的黄金，…，这些所谓的“非实物账户”交易背后并没有实物，他们是在部分准备的情况下交易的，你无法交易这样的规模，因为地球上并没有这么多（真金白银），所以那些做空的人，其实是在用纸片来对冲纸片的风险……”
迄今（2011年3月01日），这些诉讼案的判定结果并没有公布。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:27
伦敦的贵金属场外交易市场（Over The Counter，OTC），每天白银的交易量约1.25亿盎司，但伦敦金属交易所（London Metal Exchange，LME）仓库中的白银总量不过7500万盎司；纽约的商品期货交易市场，在开仓状态下，有8亿盎司的白银在进行交易，可纽约金属交易所（Commodity Exchange，COMEX）实际上可供交割的白银总共只有5000万盎司。
更早的，对于白银价格操纵研究最深的当属Theodore Butler，他从1971年起就是一名商品期货交易员，当时在美林证券工作。1980年代中期，他的一些客户问他，白银市场明明供不应求，可为何白银的价格好几年都不见升高？
于是Butler开始研究白银市场，发现白银现货的确是供不应求，但市场上做空白银的期货数量却远远大于白银现货供应量，他根据自己的交易经验，断定是有人在操纵白银价格。于是他向CFTC反应了这一问题，但有关部门却回答他说没有问题，置之不理。
从1996年起，Butler开始通过互联网来揭露白银价格操纵的问题，他几乎每周都在网上发表一篇白银市场的详细分析或评论，由于常年坚持不懈的研究和评论白银市场，Butler现在已经是白银市场最有影响力的权威人士。
Butler认为，白银市场的操纵行为是“有史以来最为恶劣的”资本阴谋，他持续上书CFTC，引起世人普遍关注，近两年来终于引起CFTC的重视，并开始着手调查。
2010年5月9日，美国《纽约邮报》以“联邦政府开始调查摩根大通的白银交易”为题，报道了美国联邦政府针对摩根大通在白银市场的操纵行为进行刑事和民事的双重调查。美国财政部货币控制办公室的报告显示，摩根大通在2009年的第四季度的白银衍生品总量高达67.6亿美元，相当于2.2亿盎司的白银（6800吨）……
实际上，摩根大通哪里有这么多白银？
注意看2010年以来的白银的价格变化，恰恰是从2010年9月份，白银价格开始了暴涨之路，截止到2011年3月1日，在不到6个月的时间里，上涨近100%！
搬掉了“操纵”的这俩座大山，白银开始起飞了！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:29
说了这么多，有必要分析一下1968年以来投资白银的回报情况。
因为已经有人做过类似的工作，我就直接引用他的数据好了，作分析的人是加拿大金拓公司（KITCO）专栏作家乔.纳德（Jon Nadler），他把投资白银与投资黄金、铂金、通胀挂钩债券（T-Bonds）、标普500指数、道琼斯指数、通胀挂钩国债（T-Bills）、台币等其他相关资产的投资风险、回报情况进行了一个较为详尽的比较。
第一个时间跨度是比较1968年-2009年42年的年平均回报和风险；
第二个时间跨度是比较1984年-2009年26年的年平均回报和风险；
第三个时间跨度是比较1984年-2009年19年的年平均回报和风险。
根据表格，乔.纳德提出，无论是42年的长期、26年和19年的中期来考察，银价的波动太大，风险很高，但其收益率相比较黄金而言反而很一般。
乔.纳德还提到，四十年前（1970年），各国央行所储备的白银达11,200吨之多，现在只有1,700吨，而美国，印度和墨西哥是当前仍然还把白银作为官方储备的国家，他们的白银储备占了全世界白银储备的81%。他后面有另外一句话你也得注意，“尽管过去36个月各国政府没有什么销售白银的举动。”
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 11:30
乔.纳德分析的情况如下。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 12:00
作者：唬唬唬 回复日期：2011-04-07 11:33:32
白银从贵重金属的地位跌落主要是因为铝的诞生。铝最开始时候比黄金还要贵重
而黄金尚无类似金属产生，而铜和黄金还是很容易区分的
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我对铝不是很了解，如果你了解的话，希望能够一起聊聊——我对基本金属也观察很久了，但还没有将其总结成有思路的东西。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 12:02
作者：中国老病人 回复日期：2011-04-07 11:53:43
白银T+D，最大的好处是可以象炒股一样网上操作，还可以1打5。（其实不能叫期货）
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有空可以把你的想法告诉我一下——当然，如果你愿意的话，呵呵，就像我这篇文章，愿意提供给大家分享。
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 12:06
同样的资料，有人看出来了不同的东西，对于他的数据我进行引用，但他的观点我严重地不同意——就说成本问题吧，实际上，自从1971年全球中央银行一起玩“点纸成金术” 开始，所谓的“供求决定价格、成本决定价格”都已经变成了比狗屎还臭的东西，我们这个时代，是金融资本决定价格的时代，和你的成本根本没有太大关系，比如说石油，哪天石油短缺过，从来都没有短缺过，但是为什么价格动不动会这样暴涨？
根据德意志银行利用其研究合作伙伴Wood Mackenzie公司的数据库，中东国家石油生产成本普遍在5美元/桶以下，除欧佩克国家外，平均生产成本也不过12.50美元/桶！
作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 12:09
2009年全球石油生产成本、产量分区域示意图
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作者:Lov_vinccy 提交日期:2011-04-07 12:10
我想问的是，在今天如此高的价格上，依然存储有白银的美国政府和墨西哥政府为什么没有选择“借机出售白银”，当年的墨西哥政府在亨特兄弟投机中不已经大发了一笔横财么，现在，又一次的机会来临了，为什么墨西哥政府却犹豫了？
为了说服大家，乔-纳德还引用自己朋友的话，“15美元左右的银价是可持续的，但是这不会是将银价推升至20美元或者25美元的原因”——可惜，仅仅4个月过去了，我们今天看到的数据是已经暴涨至33美元/盎司。
为了说明自己的观点，他又引用自己另外的一个老朋友GFMS（黄金矿业服务公司）的主席Philip Klapwijk话说：“我们可能会在所有金属中看到一次相当重要的修正，而白银所遭遇的修正幅度可能会高于大部分金属（的修正幅度）。”
老实说，这句话我是承认的，白银也许会有一次相当重要的“修正”，而且修正幅度要大于其他金属——但我相信，经历了这一次修正之后，白银价格反而能迎来一个更加猛烈的上涨，白银，一定要体现他的价值。
当然，我不太理解的是，具体什么是“重要修正”——其实每天银价都有修正的！
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