豆瓣红人金抽抽 假货:【原创】 基金理财之“债基”篇 - 天天基金 - 记账就上账族网

【原创】 基金理财之“债基”篇

           债券基金的定义是凡80%以上的资产投资于债券类产品的基金，均叫债券型基金。通俗来说债券型基金是一种以债券等固定收益类金融工具为主要投资对象的证券投资基金。它通过集中众多投资者的资金，对债券等固定收益类金融工具进行组合投资。

            一、债券基金主要投资在几个方面：

           1、央行票据 中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。央票不对个人发行，只在银行间市场上流通，因为信誉好，流动性极佳。个人投资者只能通过能进入银行间市场交易的金融机构，间接获得投资收益。

           2、金融债 由银行和非银行金融机构发行的债券，以政策性银行为主。金融债期限较长，安全性较高，只在银行间市场发行和交易，个人投资者只能通过能进入银行间市场交易的金融机构，间接获得投资收益。 
          3、企业债/公司债 由各类股份有限公司、企业、政府部门所属机构发行的债券。企业债发行公司的“信用”是最重要的，银行不做担保，因此挑选好的企业债需要有很强的专业分析要求。
          4、可转债 持有一家上市公司的可转债，就可以在一定条件下，转换成为发债公司正股的股票，持有人的选择性较强，既可以持有债券到期获取还本付息，也可以在约定的时间内转换成该公司正股股票。因为具有一定的股性，可转债的价格波动比一般债券大，因此更可以通过市场交易获取差价收益。 
          5、国债 俗称“金边债券”，专指财政部代表中央政府发行的国家公债，代表国家信誉。国债期限从3个月到30年不等，在银行间市场、交易所、柜台市场都可以交易，流动性较好。 
          6、企业短期融资券 企业在债券市场上发行的一种短期债券，一般不超过一年，多用来解决企业临时资金紧张，根据发债企业素质的差别，每次发债的利率定价也有有高有低，可以抓住市场机会选择到期取息或市场交易获取差价收益。

          7 、股票投资 （1）新股申购 打新股通常被认为是一种低风险投资，市场较好时往往可以实现溢价50%左右甚至更高。普通投资者只能参与网上申购，搞参与率降低了中签率，也拉低了收益率。基金公司可选择参与新股询价与网下申购，其中签率大大提高，投资者通过此间接方法，同样提高了收益。 （2）二级市场购买 仅针对二级债基金，即可有20%仓位在二级市场购买股票，在牛市中享受股市的收益，在熊市中 则成为拖累业绩的元凶。

          二、债券基金分类

          1、目前，根据证监会要求、使用最广泛的分类方法是将当前的90多只债券基金分为一级债基和二级债基这2个大类。

         2、债券基金ABC三类如何区分        

          ABC三类的基金，A类一般是代表前端收费，B类代表后端收费，而C类是没有申购费，即无论前端还是后端，都没有手续费，但有个销售服务费；而如果只有A、B两类分类的债券基金，一般A类为有申购费，包括前端和后端，而B类债券没有任何申购费，也有可能是A为前端收费，B为后端收费，比如大成强债。 
           在没有申购费的债券基金中，费率中都多出一条叫“销售服务费”的条款。 例如在某债券基金的招募书上是这样写的：“本基金A类基金份额不收取销售服务费，B类基金份额的销售服务费年费率为0.4%。”也就是说，该债券B类虽不收前端或者后端申购费，但收取销售服务费。 这个销售服务费是和管理费类似的，按日提取。

         三、什么样的资金适合投资债券基金？
        1、持有5年以上的长期资金，如养老金等，这类资金最好要拿出一部分配置债券基金；
        2、持有2—5年的中期资金，如买房子的钱、教育金等；
        3、低风险承受能力者的资金，尤其是一旦亏损超过3%就会对个人情绪造成较大影响的投资者，人在混乱的情绪下往往是乱决策，很难有理性可言，所以这类投资者应该投资债券型基金。

        4、作为资产配置的一部分，需要通过购买一定的债券基金减少波动。

        四、买债券不如买债基
       在债券基金出现前，俗称“金边债券”的国债，因其国家担保的信誉度与稳定的利率收入，被大家广泛认同与接受；而在债券基金出现后， 无论是流动性风险，还是预期收益率，债券基金当仍不让显现出其巨大的优势。
       （1） 获取个人投资者无法涉足的投资收益。债券基金除了国债外，还可以投资银行间市场中的银行票据、金融债、企业债等，并借助可转债、新股申购等方式增强收益。
       （2） 增加流动性，降低利率风险。投资国债是长期的行为，资金长时间内不能灵活使用，期间市场利率一旦出现变化，也只能坐等债券到期。投资债基则可随时申购赎回，因为是组合投资，基金经理可以通过银行间市场交易，来调整新旧债券的配置比例，从而紧跟利率变化，抓住每一次市场利差带来的套利机会。

       （3）投资债券，其利息收入需要缴纳一定比例的利息税，而投资债券基金，基金买债的利息收入，名以上不分配给投资者，却以资本利得的方式并入净值中，且投资者不需要对此收入缴税。因此，债券基金也成为达官贵人及一些机构的避税天堂。
       （4）债券基金还便于将投资收益再投资。假定将1000元投资于20年期债券，每年获得6％的利息。在这20年里，最初的1000元投资可以使你每年得到60元的利息，利息总共是1200元。但是，投资债券基金的总收益可能将超过2200元。超额的部分收益是来自将每年的利息进行再投资，得到了这部分利息的利息。

          五、推荐，仅供参考

          一级债基

          1、华富强债B，曾兄的业绩有目共睹，B类便于及时变现。

          2、富国天利    天利有两种收费模式，前端和后端。富国的固定收益能力相当强（虽然其股票投资方面一般），富国天利抓住了2006、2007股市牛市通过打新大赚一笔，只是由于前段股市不太好，收益较为一般，不过也很强了。

          3、富国天丰，说到天丰，如果关注基金的人无人不晓，这只创新封闭债基 从成立至今已经连续20次分红了，几乎每个月固定分红一次，目前收益大概22%左右。现在只能通过二级市场购买。

         4、招商信用    富国天丰是不错，可惜马上要转开放式了，招商信用刚成立没多久，5年封闭期，可以让您有时间慢慢从二级市场购买，每季度分红条款非常适合养老金规划 况且张兄原来在中信业绩有目共睹。

          二级债基

          博时信用 二级今年大多沾到股票了 ，就这只较为理想，毕竟今年信用债飙涨。

           顺便提下 嘉实超短债

           这只有什么用，我想大多数人不清楚，如果股市行情不好的话一级二级债基都会缩水，所以可以考虑购买这只超短债，据我观察，这只要比货币基金强一些。