课程游戏化的教案:指数基金更适合定投 长期收益高于其他类型基金

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指数基金更适合定投 长期收益高于其他类型基金

2007-06-29 17:22:36　来源: 全景网络　 　黑马推荐　　市场振荡特征显著加剧。众多基金人士表示，市场未来振荡加大的牛市特征基本确立，近期以观望为主，静待上市公司中报业绩的披露。而对于基金投资者，不少基金公司建议，在市场剧烈波动的行情下指数基金定投优势显著。

　　长期收益高于其他基金

　　据统计，目前有60多只基金在工行、建行、交行、民生银行参加定投，随着多家银行的大力推广，有“懒人理财法”之称的基金定投，被越来越多的普通投资者所接受。振荡的市场行情中，哪一类基金更适合定投？目前多家基金公司推崇指数基金。

　　国外经验表明，从长期来看，指数基金的表现强于大多数主动型股票基金，是长期投资的首选品种之一。据美国市场统计，1978年以来，指数基金平均业绩表现超过七成以上的主动型基金。从上半年的业绩来看，国内指数基金的表现也相当抢眼。根据晨星基金数据中心截至6月19日的数据，指数型基金今年以来平均收益率已达85.01％，超过主动型股票73.06％的平均收益率。

　　指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。尽管牛市收益表现优秀，但需要指明的是，跟踪不同标的的指数基金业绩表现也有所分化。据基金业内人士统计，由于上半年市场呈现深强沪弱态势，小盘股表现超过大盘股，所以跟踪标的为深证100指数的两只基金——深证100ETF和融通深证100指数收益率最高。其次是中小盘ETF和深沪两市的综合指数(行情论坛)，而单纯跟踪沪市的指数如上证50指数收益率最低。

　　指数基金更适合定投

　　中国工商银行(行情论坛)广东省分行的国际理财师温嘉彦指出，选择基金定投的一个重要出发点是将风险拉平、降低平均成本，因而选择弹性较大的股票型基金进行定期投资较为合适。随着中国经济的稳健发展，长期牛市的格局已经确认。“主动投资的基金对市场热点的把握很难做到次次准确，反而是以指数为投资标的的被动型基金更具优势”，融通基金人士认为，牛市更适合买指数基金，而由于基金定投着眼于长期投资，因此在各类基金中，指数基金更适合于基金定投。

　　根据对定投指数基金收益的统计比较也可发现其优势。2005年1月工商银行推出首批6只基金的定投业务，分别为融通深证100、华安中国A股、广发聚富(净值持仓)、南方稳健(净值持仓)成长基金、申万巴黎盛利精选、国联安德盛稳健(净值持仓)。如果投资者从那时起，对这6只基金每月分别定投200元，到今年5月，融通深证100和华安中国A股两只指数基金的收益高出其他4只基金。

　　基金定投由于购买次数多，各项费率是不能忽视的问题。在各类股票基金中，指数基金的投资成本最低。包括ETF在内的指数基金，目前管理费率为0.5％，托管费0.1％，远低于主动型基金1.5％的管理费率和0.25％的托管费。另外，指数基金定投还有两个优势，据融通基金人士介绍，“被动操作不受基金经理更换影响；指数基金不存在规模控制难题，不会因暂停申购而中止定投”。

　　根据美国市场经验，以S＆P指数成立78年来平均年收益率10％来计算，如果家长决定用15年时间为子女积攒50万元教育经费，那么每月只需要投资1206元即可。本报记者 林峥

　　■ 操作提示

　　大跌收盘时可买入指数基金

　　对于指数基金而言，每一次大跌都是买入的机会。定投虽省时省力，但每月固定时点投资，不少人仍担心错过最佳时机。那么有时间和精力的投资者可尝试自己动手做定投。具体方法，当市场下跌趋势明显时，可在接近收盘的时间里网上申购指数基金。由于基金申购“未定价原则”，接近3点可按当日净值购买，此方法对时点的把握可更精确。业内人士提醒，最好在2点45分左右，留足系统自动成交的时间误差。一般情况下可开通网银购买基金，享受8折费率，也可在基金公司网站上购买，最低享受4折费率。在下跌行情下分批买入指数基金，坚持数年收益也很可观。不过这要求操作者有足够的耐心和精力。
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