诺诺喜欢凯撒吗:美参议院金融危机报告再批华尔街

美参议院金融危机报告再批华尔街有人把拥有住房的想法称之为美国梦。

Xinhua/Zuma Press在2010年4月的一场委员会听证会上，参议员莱文(Carl Levin)说一些高盛的管理者误导了国会。
但华尔街的银行家们曾对此持不同看法，他们称这个想法为“愚蠢”、“扯淡”以及“累赘、白日梦和天方夜谭”等。

美国参议院周三发布的一份报告特别关注了这些有关美国抵押贷款市场的描述，并对导致2008年金融危机的种种事件提出了自己的看法。

参议院调查员花了两年时间从华盛顿互助银行(Washington Mutual Inc.)、高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)、德意志银行(Deutsche Bank AG)和包括美国储蓄管理局(Office of Thrift Supervision)在内的各监管机构那里共收集到5,901页绝密电邮和文件，并对其进行了分析研究。虽然这份报告未能拿出证明上述机构存在公开欺诈的证据，但却以日常细节大胆揭露出，华尔街曾如何拐弯抹角地从美国快速发展的抵押贷款市场中获利，又如何在市场崩盘后手忙脚乱地应付局面。

随着参议院的这份报告大白天下，美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)的调查也接近尾声。据知情人士透露，这项调查的可能结果是与那些在金融危机最严重时出售抵押贷款债券的华尔街公司达成和解。

与美国金融危机调查委员会(Financial Crisis Inquiry Commission)那份引起政治分歧的报告不同的是，参议院的这份报告获得了两党的共同支持。美国参议院常设调查小组委员会(Senate Permanent Subcommittee on Investigations)主席、密歇根州民主党参议员莱文(Carl Levin)和该委员会最高共和党领袖、来自俄克拉荷马州的参议员科伯恩(Tom Coburn)均在这份报告上签了字。

该委员会建议对美国金融领域进行一系列调整。它说，银行监管机构应仔细审查抵押贷款证券，确定是否存在任何违法可能，并在贯彻执行相互冲突的禁令时应拿高盛作案例分析。此外，委员会还建议美国金融稳定监管委员会(Financial Stability Oversight Council)应对有风险的贷款做法以及这些做法对美国金融体系可能带来的影响进行评估。

该委员会做出上述提议，目的是扩充《多德-弗兰克金融改革法案》(Dodd-Frank financial-regulatory overhaul)的某些规定，或使用参议院这份报告中的信息来贯彻该法案。

相关言论至于经济势头可能有多强，这一点非常值得质疑。
华盛顿互助银行首席风险长的内部备忘录对有关楼市担忧的描述
2004年9月2日

房地产热永远不会有尽头。如果有问题，我们也会解决。
德意志银行交易员在题为“债权抵押证券，哦，亲爱的”一歌中的描述
2005年11月8日

这是一只十足的猪。
银行电子邮件有关一只由违约贷款支持的高盛抵押贷款债券的描述
2006年12月8日

我想我一下子把大白象、会飞的猪和独角兽都找到了。
高盛电子邮件有关一名投资于违约抵押贷款工具的澳大利亚客户的描述
2007年4月26日

尽管说起来很痛心，但我要说花旗、瑞银、德意志银行、雷曼兄弟和摩根士丹利拥有更强大的业务──在大型经纪公司里，只有美林招致的骂声比高盛多。
高盛交易员有关华尔街对高盛及其抵押贷款业务看法的描述
2007年5月19日

该委员会把大部分怒火都瞄准了高盛。委员会主席莱文说，高盛2006年和2007年在出售抵押贷款证券的同时，做空住房抵押贷款，一些客户因此受骗上当。在周三的新闻发布会上，参议院工作人员给多张大幅海报冠上了“高盛利益冲突”和“哈德森诈骗”等标题，后者指的是高盛某次的债券发行。

高盛发言人说，尽管我们对报告得出的很多结论都不赞同，但会严肃对待委员会所调查的问题。我们最近公布了对我们商业标准和商业做法的全面检查结果，致力于在加强信息披露和客户关系方面做出重大改进。

报告描述了2006年12月14日高管们聚在高盛首席财务长维尼亚(David Viniar)办公室隔壁的会议室开会的详细情况。高管们一致认为公司需要减少对抵押债券的乐观押注。

参议院的报告称，高盛之后进行了一系列价值数十亿美元的交易，向据说丝毫没有疑心的投资者销售抵押贷款相关产品，藉此对冲损失。高盛抵押贷款部门负责人建议高盛销售部管理人员向那些能在世界任何地方找到投资者的员工授予“极高”的销售荣誉。

一名高盛管理人员在澳大利亚找到了一个投资者。2007年4月26日，这名高管在主题为“乌托邦”的电子邮件中写到，我想我一下子把大白象、会飞的猪和独角兽都找到了。

一个月之后，在高盛卖掉一系列高风险抵押贷款后，另一位高盛管理人员对高盛的声誉深表惋惜，他把高盛的债务经理说成是“站街女经理”。

这名高管写到，尽管说起来很痛心，但我要说花旗、瑞银、德意志银行、雷曼兄弟和摩根士丹利拥有更强大的业务──在大型经纪公司里，只有美林招致的骂声比高盛多。

莱文周三说，他认为一些高盛管理人员可能在2010年4月的一次委员会听证会上误导了国会。他没有详细说明。

高盛发言人说，银行职员的证词是“如实准确”的。

报告开篇详细叙述了住房抵押贷款是如何创建的，警告是如何被忽视的。

报告声称，西雅图华盛顿互助银行的风险管理负责人在2004年表达了对房价下跌、贷款标准宽松的担忧。报告说，这位负责人被称为“末日博士”，他在2004年签发一份备忘录说，审核不力的问题“将再度困扰我们”。报告说，他的警告没有起注意。

据参议院报告引述的华盛顿互助银行内部备忘录说，这家银行在2005年进行了一次内部调查，发现存在“大量骗贷”行为，但即使是在这次调查过后，其高级管理层也没有采取措施叫停其南加州贷款网点的放贷做法。

相反，银行对卖出大额贷款的销售人员给予奖励，并用旅游鼓励他们。

2008年9月，华盛顿互助银行被监管机构接管，并出售给了摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)。到2006年年底时，华盛顿互助银行及其子公司“Long Beach”产生的贷款被用于支持抵押贷款证券，华尔街一些交易员提前注意到了这个问题。2006年年底、2007年年初，德意志银行一位名叫李普曼(Greg Lippmann)的交易员前往伦敦和里斯本对高管说，德银需要改弦易辙，转而做空楼市，或者是结束长期抵押贷款的交易。

高盛的交易员没有在电子邮件里咒骂，而是采用了现场谈话的沟通方式。李普曼则是在电子邮件里用粗话表达观点。他把有问题的抵押贷款债券叫做“猪”、“大粪”。2006年8月，他对一家投资基金说，我不在乎某个循规蹈矩的牛市研究人员说什么，这种东西真的有可能发生大规模爆炸。

李普曼的一位发言人拒绝置评。报告说，德银从2007年到2008年通过做空抵押贷款赚了15亿美元，而在另外的交易中因为做多损失了近45亿美元。

报告单独点出德意志银行说它存在利益冲突：李普曼劝告客户做空楼市，同时德银又在投资或出售依赖于借款人所还房贷的证券。

2005年，德银在华尔街的一位交易员通过恶搞歌手艾斯(Vanilla Ice)一首说唱歌曲来描述信贷市场的崩溃。恶搞歌曲题为“CDO，宝贝”，其中有这样的歌词：房地产热永远不会有尽头。

德意志银行一位发言人说，正如常设调查小组委员会报告正确陈述的，本行内部对于美国房地产市场有着不同的看法；另外，本行的观点通过研究报告、行业活动、交易室点评和媒体报道得到了充分传播。