来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/27 22:29:42
交易系统之二:波浪理论开仓篇
交易者采用的方法千差万别，但一旦开仓就证明了一个操作过程的开始，好的开仓点位可以解决大部分交易问题，好的点位可以让交易者有更多的承受幅度来等待市场波动，好的点位可以在做错后不会有过多的亏损便能全身而退，所以寻找好的开仓点就成了交易者最终分析目标。但我认为这种态度往往是错的，对于短线交易好的开仓点极为关键，而对于趋势交易则相对弱些。短线交易如果只注重好的点位可能一天不会有几次成交，在没有了量的积累短线获利也就加大了难度。而趋势交易当判断趋势形成后就应进场开仓，等待好的点位就不只是短线交易者的一天没几次成交，可能造成仅有的几次大行情的错过。
我的交易系统在开仓方面不去追求好的开仓点位，当然好的开仓点位可以做到事半功倍的效果，但谁又能做到每次开仓都处于很好的点位，所以交易系统只求相对好的点位。交易系统在开仓方面采用的以分阶段加仓原则，而不是一次性达到总体开仓额度，所以开仓点位好坏相对不重要，因为第一笔仓一般以尝试性为原则，而如果继续获利再进行第二笔加仓操作。系统设定包括第一笔仓每一轮操作不超过4次以上的开仓，因为行情波动幅度一般有限，加之系统给出开仓信号时市场行情可能已经上涨/下跌100点或更多的幅度（这要看市场所处的趋势而定），每一次加仓的间隔获利幅度为30点，这样在加仓至第四笔时行情已经达到200点以上的上涨，所以如果加过多的仓在没有出现300点以上的行情时获利是不可能的。
1、作为系统最好的开仓信号是：当波浪形态，时间，幅度，及基本因素均给出开仓信号。比如当市场已经运行完5浪上涨进入到下跌中并且下跌幅度打破了5浪上涨的2浪和4浪的调整时间幅度，同时在5浪上涨结束时市场出现了利空因素。这就是一个所有系统因素都给出信号的例子。5浪上涨结束代表着明显的波浪形态，下跌幅度打破2、4浪的调整证明幅度给出信号，同样下跌时间超过2、4浪调整时间意为着上涨趋势已经结束转为下跌趋势。这时的市场可能进入到A－B－C的下跌，也可能进入到没有人能预见到的下跌趋势，至少是不会从一开始就预见到，因为趋势形成是依赖交易者在市场中不断的尝试止损最终形成了更大的涨势或跌势，没有不断的止损平仓是不会出现大行情的。在此时已经达到以系统因素开仓后，交易者需要等待的只有两件事：1、第一笔开仓的止损、2、第二笔加仓能否得到实现。此前说过每笔加仓在30点第一笔的止损在100点，并且止损点最好设在较为重要的支撑或阻力区，但如果市场总是突破重要的支撑阻力区又不形成新的趋势，止损就设在高于阻力区和低于支撑区的点位。当系统给出所有因素信号时的操作，这时我们执行的是一个达到四次加仓的计划，但在实际操作中交易者知道这种操作计划需要行情至少在300点以上，而每年市场行情只有很短的时间处在这种重要的趋势变盘中，并且这种级别的趋势在一年中也不多见，所以在把握执行计划时我们要区别对待，只有当市场处在重要的反转趋势时，并且市场的四维因素都给出信号才进行四次加仓的计划。这样不但可以减少失去大行情的机会，也避免了当市场处在震荡阶段交易者却在不断的加仓造成过多的亏损。
2、当市场处在没有完全打破四维因素（波浪、时间、幅度、基本面因素）时的开仓计划。这种情况是交易者更多的遇见到的情况。在市场运行一段时间的上涨或下跌后，我们难以用清晰的波浪进行划分，或是幅度因素给出信号打破了过去趋势中最大的反弹调整幅度，但时间却没有给出反转信号。总之没能得到完全的四维信号，这时我们建议交易者以幅度和时间为主，幅度同时间相比更为重要一些，因为幅度代表着价格也是最直接的市场反应。当幅度给出信号时我们就可以进行建仓操作，但由于信号不全这时我们不再采用每30点获利逐步加仓的计划，而是以测试市场为主进行其他的加仓计划（在下篇加仓、持有篇中加以介绍），因为这时系统给出的市场运行趋势不完全，很可能在交易者执行第二笔或第三笔加仓时市场便出现了反转，而造成过多的亏损。
3、以系统辨别市场趋势是否真正的形成，以便采取哪种操作计划（1、2、两种计划）这是开仓中的重要一点，在交易时确定本次操作的方向。交易者可能会认为市场出现趋势时会很明显，有什么可辨别的，的确当市场形成趋势时我们每个人都知道，但又有几次我们能真正把握到，即使在最好的点位比如今年初的409大豆4000点或是501大豆的3600，时开仓又有谁能将开仓持有下来，不是一直持有至今至少持有至6月初。在4月-5月我们每个人都知道市场的趋势，但就是不敢做，回头看看那时点位是多么的好，所以在趋势形成后信心是最终获利的全部，包括开仓信心和持仓信心。当交易者以系统测试出市场趋势后就按不同计划去执行，执行计划的过程就是减少交易者犹豫应不应该开仓的操作。以系统辨别出的市场趋势比在交易中简单看到趋势时形成的操作有更大的好处，当系统确认出趋势时交易者按计划操作有明确的进仓出仓点（包括止损点），而以简单看到趋势形成时交易者也会采取行动，但在开仓后就不知道该做什么，也不知道市场趋势有没有转变，获利后应怎样，这就会形成不能持有好仓的结果。系统辨别市场趋势的形成需要运用交易系统四维因素中的两个因素：时间和幅度。因为在四维分析因素中：波浪理论的主观性太强，所以为了避免出现主观确认某一波浪形成，对于波浪我只以明显波浪形态为主（见前一篇系统构成介绍），波浪理论并不用在主要的辨别趋势中，波浪形态只是一个信号的增强因素。另一个不用的四维因素为基本面，基本面因素同样也不能用来辨别市场的趋势，因为市场中的基本面因素一般都处在滞后阶段或是具有片面性，突发性基本面有较强的趋势性但又不是我们能预见的，所以用了不如不用。这样四维分析因素就只剩下：时间和幅度。下面我们看看时间幅度对于辨别趋势的作用。当市场运行上涨/下跌趋势一段时间之后，由于盈利幅度的扩大及对于炒作因素不段挖掘市场不再稳定，这时在交易者面对走势时不知道市场是会保持原有趋势还是出现转变，而随着市场不稳定性的加大交易者开始认为市场上涨/下跌趋势将结束转为变盘，进场进行反向操作但很快市场出现几天的变盘后就重返原有趋势，或是进入一个震荡期。以上涨趋势为例，当市场上涨完第一段时或是1浪之后出现下跌，这时市场并没有形成一个调整区间，交易者没有点位上的测试标准，而此时出现的调整打破了第一段上涨中最大的调整幅度，这在我的系统中作为一次确认信号，即市场幅度上给出卖空的信号。交易者随即开仓做空但之后很快市场回升触及止损点平仓，由于期价创出新高再度以创新高为信号进行开仓，但不久市场又重回震荡突破区再度下跌，这时表现为幅度和时间信号不再起作用，而经过两三次这样的交易后交易者看到了一个震荡区间的形成，才知道市场处在震荡中而非趋势中。所以在辨别趋势中我以一个月变换三次交易方向为标准（平空翻多、平多翻空连续3次，止损后立即变换交易方向）证明市场进入到震荡趋势中，这时离市场走出完整震荡趋势还有一半以上或更长的时间。经过三次交易确认震荡行情后我们以等待为主。这时关注震荡趋势中的单边上涨下跌的时间幅度，以作为测试未来趋势形成的标准。在熟悉系统的时间和幅度应用规则之后，交易者可以在经过两次或更少操作就能提前知道市场进入震荡期，因为这时市场已经不经常创新高或新低，也就明确作为趋势交易者不应再进行趋势交易。对于大连大豆一般的时间周期在12-16天，目前10月中旬至今连豆及美盘也处在相同的震荡周期中，不打破16天以上的持续时间不能证明市场走出震荡，当然可以配合区间高低点进行测试。确定出震荡趋势后，出现突破就可以确认趋势的形成了。
下面我们以CBOT黄豆及NYMEX原油例子对系统信号进行具体的介绍：
2004年5月初对CBOT黄豆7月的分析
从图中我们看，当时我们将上涨定义为无界定延长浪所以用13浪来标示，用红色圈着的为调浪：2、4、6、8、10、12浪。调整时间信号为：10天左右。调整的幅度信号：最大100美分一般在60美分。而当时美盘在4月的下跌幅度达到130美分，时间达到21个交易日。
当时系统四维信号：
1、波浪形态：当市场在1064出现大幅下跌后我认为市场走出明显的13浪的上涨，给出系统的明显波浪形态。
2、时间信号：2、4、6、8、10、12的调整时间一般都在10天单边下跌以内，6浪出现了复合型下跌但其单边下跌子浪也保持着不超过10天的下跌。时间信号为不超过10天下跌。在图中标示的A浪也就是在4月份的下跌时间达到21天，所以形成时间作空信号。
3、幅度信号：2、4、6、8、10、12的调整幅度一般不超过100美分，而04年1月份突破800美分后最大的调整幅度一般不超过60美分，而在图中标示A浪也就是在4月份的下跌幅度却第一次达到130美分，所以幅度给出作空信号
4、基本面因素：在04年2-3月份炒作的巴西减产在4月初巴西真正减产时期价却出现大幅回落的走势，这种炒作题材的兑现证明一个阶段的结束。
2004年11月初对NYMEX原油周线分析
2004年11月初对NYMEX原油日线分析
从原油周线图中在11月的分析中我将自2003年初的上涨定义为9浪的上涨，其中第五浪出现延长浪。在周线图示中上涨出现了三次最大的调整分别为18%、16%、16%时间在3-6周。而原油日线自2004年9月中旬从41美元至55美元的上涨走出了明显的5浪上涨，其中2、4浪（用圆圈标示调浪）出现的下跌幅度为4%，而单边调整时间不超过4天。
当时系统四维信号：
1、波浪形态：周线上市场走出了完整的5浪上涨其中第5浪为延长浪，并且在11月初出现下跌。日线上从04年9月中旬出现的上涨也走出了明显5浪上涨，周线日线均给出明显波浪形态。市场给出反转信号。
2、时间信号：周线出现的三次调整时间分别为6周、5周、3周，原油期价在9月份48美元出现的调整时间最短为3周。而日线上最后一浪上涨出现的两次调整单边时间不超过4天，在11月初出现大幅下跌中时间超过了4天，时间给出作空信号。
3、幅度信号：在11月初的下跌仅达到8%（55美元的回落）在周线上幅度信号只能判断整体转变趋势。从日线11月初8%的下跌打破了此前最后一浪上涨中的两次最大4%调整幅度，日线上幅度给出作空信号。
4、基本面因素：经过04年9月份对飓风袭击墨西哥湾造成原油供应紧张，尼日利亚工人罢工，及俄罗斯尤科斯破产担忧和伊拉克的原油供给中断所以形成的炒作后，使得美国原油库存连续出现下降，加之11月初美国总统大选市场预期如果克里当选会动用原油储备平抑油价，布什当选则仍采取增加美国原油储备的不同预期。但当布什当选后原油期价应继续上涨但却出现下跌，之后美国原油库存开始大幅增长其中在11月初的一周达到400万桶的增长，利多因素的作用消失及利空因素的出现给出基本面的作空信号。
通过连豆及原油具体介绍后我们看到当系统的四维信号给出的时候往往都是出现大行情的转变，所以大部分时间四维信号不会同时给出，但一旦给出应更加确信其方向的指引性。对CBOT黄豆及大连大豆及原油期价近期及2005年的分析我在之后的单个品种中具体分析，这里只是在交易系统：波浪理论开仓篇中加以实际的应用，下篇为交易系统之：持有、加仓篇
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