九乡新闻网裂帛羽绒服官方旗舰店:高善文杭州演讲整理
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/30 04:09:20
不同的农产品劳动密集程度不一样，劳动密集程度越高，价格的累计涨幅越大。长期来看，农作物要获得超额收益的可能性很小，推动农产品价格上涨的主要原因，劳动力成本的上升。
刘易斯拐点在此的解释：对于一个落后的农业国家来说，在工业化进程中，收入差距拉大，但是会形成一个转折，使农民的收入趋向与城市非农人员的收入，这是最近几年正在经历的。
2003年以后食品价格的上涨高于其他商品价格的上涨，之前农产品价格的上涨与其他生产资料价格的上涨接近。
日本：60年左右经历刘易斯拐点，72年之后稳定；
韩国：83-85年经历刘易斯拐点，96年开始CPI和PPI增长开始平稳；
台湾：85年前后经历刘易斯拐点，比中国内地领先20年左右。
中国：2005年。
刘易斯拐点之后，一般要经历10-12年的过渡。
农民工工资按照目前情况看，每年还有20-25%的增长，约2014-2015年趋稳。2015年以后农民工工资水平与从事工业生产的城市工人的水平接近。
中国在1978年引入了计划生育，逐渐低端劳动力枯竭，这是区别于日本和台湾的，人口形态会呈现出倒金字塔。
未来3-5年，城市职工工资增长很难超过15%，而在2015年以前，农产品价格仍处于强势。
2006年之前CPI低于2，主要是由于农民被盘剥。通胀提高到4-5是比较正常的水平。通胀2位数可能会出现在2013年，而且迟早会出现。今年的高点约为6，大概出现在7月份左右。
蔬菜和肉类的的劳动密集程度差不多。在肉类中，相比而言，羊肉的平均劳动密集程度最高，因此涨价也是最多的。
2006年前，城市和农村的蔬菜价格涨幅基本持平，但是2006年后，农村的涨幅更高，主要原因是劳动力成本上升。
2009年消费占GDP的比例是历史最低点，为35%，2010年开始上升，并且增长会持续非常长的时间。
主要带来四个方面的影响：
1、 农产品价格上升；
2、 大众消费和服务的兴起；
3、 机器替代劳动力的加速；
4、 熟练劳力替代非熟练劳力。
劳动力对推动经济高速增长的贡献减小，经济高速增长阶段也漫漫在结束。低增长开始，并且中间有断裂。（中间的断裂是平台式的而非坡式的）
预计2015年前后或者更早，经济会出现较大的动荡。
2015年前小麦价格可能翻番。人们开始对粮食进行储存，最好的储存办法：白酒。
95-97年牛市，代表：长虹电视；
2005-2007年牛市代表：万科（地产）；
2009-2010年，地产市场创历史新高。
2010年11月开始，新一轮经济周期启动。60%的把握。
原因：数浪（玩笑）
1、 工业企业的赢利能力已处于历史最高水平，股票市场的非金融企业ROE已经处于历史最高水平；
2、 2008年以后，国家启动了4万亿投资。在过去的三年中，（新增）投资并不多，主要是监管和环保的原因等，制造领域去产能化。钢铁、水泥赢利能力已处于历史平均水平之上。
3、 几个方面的异常发展，信贷投放量绝对量不少，一些领域资金紧张，投资需求上升。但是资金总量并不少。去年11月份以来，进口在连续显著加速。
数据在短期下降的原因：
1、 短期利率的上升，被迫甩卖存货；
2、 今年民工荒更加严重，工厂推迟开工1-2周。工程机械经销商屯货，而并非需求在增加；
3、 由于节能减排的原因，订单在有的工厂增加，有的减少，总量没有太大的变化。
民工荒的时间不会超过2-3个月，投资需求大范围的上升。经济可能会呈现两种发展态势，一种是经济上升，但是没那么强；另一种是前面上升，然后掉头向下，（暂时的），再上升，推迟经济周期启动的时间。
明年政府换届，今年保障房建设步伐加快。
经济周期上升的负面影响：
1、 与股票市场争夺资金，对市场估值形成下降的压力。企业赢利能力上升，市场估值下降，市场箱体震荡；
2、 赢利的上升，从新能源等领域转向对明确有实际赢利能力的追逐，价值的回归，如水泥等；
3、 地产估值处于历史新低，市场参与者担心房地产泡沫，银行估值很难起来，造成了对指数的压制。如果房地产价格下降，成交下降，则地产、银行股要上涨。
总体，对11年判断，箱体震荡，重心上移。