蛮族之王打野天赋s6:现在该把现金存放在何处？

现在该把现金存放在何处？你该把现金存放在何处？这是一个看似简单的问题，其实它的答案非常复杂。

当前的利率如此之低，以至于最谨慎的储蓄者实际上得不到任何回报。然而，金融危机表明，像货币市场共同基金这类看起来安全的投资工具其实也潜藏着重大风险。

C.J. Burton与此同时，股市继续上扬，给愿意承担风险的投资者带来丰厚的回报，促使其他投资者对自己持有过多无法创造新价值的现金感到担忧。

现年52岁的琼安•库尔维尔(Joanne Courville)就是这样一位挣扎在对风险的恐惧和对低收益率的厌恶之间的投资者。库尔维尔是新奥尔良州某所大学的校友关系事务部主任，去年夏天，她将自己的401(k)退休金帐户余额的一半转到一个货币市场基金。库尔维尔说，然后我发现自己的收益率只有0.03%。此后，她把部分资金重新移回年金保险和股票基金，但她说，我依然感到恐惧，我可不想失去辛苦工作挣来的一切。

当然，这是一种本能的冲动反应。但是，如今的投资者必须仔细评估自己对风险的容忍度，并以一种冷静的、精于计算的眼光来衡量自己的现金持有量。

有些人的收入非常稳定，不必担心失去工作，而且没有需要赡养的依附人，那么这些人也许只需设立一个能够保障三个月生活所需的应急基金就可以高枕无忧了。

但是，大多数人都需要制定一个更加全面的现金计划，包括那些有着高收入、从事短期内难以被替代的专业化工作的人们，因为他们都面临包括房屋按揭贷款和汽车贷款在内的高昂的经常性支出，或者未来可能发生大笔医疗费和学费。这些人可能会考虑持有能够保障九个月至一年生活所需的现金和近似于现金的投资工具。

对这些人来说，一个至关重要的问题就是应向各种不同类型的现金投入多少钱。使这个问题更加复杂化的一个因素是，一些公司正在推出新产品或升级旧产品以提高收益率或安全度，混淆了传统现金和新型产品之间的界线。

因此，你究竟需要多少现金？需要什么类型的现金？以下将对四种关键的现金类别进行分析，从最简单、最安全的到最危险、最复杂的，一一为你道来，同时就每种类型的现金应该投入多少资金以及预期将出现的风险提出建议。

第一种：雷打不动的应急基金

理财顾问称，每个人都应该设立一个至少能保障三个月生活费用的应急基金。因为你不知道自己可能在什么时候需要这些钱，这笔现金应该存放在银行里，以确保安全。

考虑到美国联邦储蓄保险公司(Federal Deposit Insurance Corp.，简称FDIC)现在为每位储户在每家银行中的最多250,000美元存款——以及其他保守的收益率几乎为零的投资工具——提供保险，银行产品依然是应急基金最好的选择。

据银率网(Bankrate.com)称，网络储蓄帐户目前提供的收益率仅略高于1%。银率网的资深金融分析师格瑞戈•麦克布莱德(Greg McBride)称，高利率支票帐户也能提供具有吸引力的回报，通常可以将最多25,000美元的存款放在这个帐户中。客户还需扫清一些障碍才能开设这种帐户，例如每个月的信用卡交易量或使用直接存款的数量要达到一定的水平，但如果这种举手之劳就能满足你理财生活方式的要求，何乐而不为呢？

第二种：灵活又安全的现金储备，但并非全无风险

尽管货币市场基金目前的收益率很低，但对于那些想要储备一些现金以便可以即刻转入股市或债市的投资者来说，这种基金是有意义的。相比之下， 投资者可能需要一到两天的时间才能将大笔现金从储蓄帐户中提取出来，然后再存到经纪人户头。

银率网的麦克布莱德称，为这种灵活性付出的代价就是超低的收益率，甚至还比不上网络储蓄帐户的收益率。据基金追踪机构iMoneyNet 称，应税货币基金的平均收益率仅为0.03%，大大低于2008年8月时的1.9%。

由于在货币基金领域的任何角落都无法获得高收益率，因此没有理由冒着较大的风险去努力多争取百分之零点零几的回报。最好的做法就是主要关心安全问题。

这意味着投资者应该避开那些承诺带来高于平均水平的回报但却持有风险较高的公司债券的基金，相反应关注主要投资美国国债的产品，例如富达美国国债货币市场基金（Fidelity U.S. Treasury Money Market）或嘉信美国国债货币基金（Schwab U.S. Treasury Money Fund）。

第三种：长期存款

虽然投资者不应指望用退休金存款来满足眼下的现金需求，但他们可能会发现其401(k) 投资功能表中包括一个收益率颇具吸引力而且稳定性很高的选项：一种稳定价值基金。对于那些即将退休、想要确保大部分资金高度稳定的储蓄者来说，这种基金可能是一种具有吸引力的类似于现金的投资选择。

这种基金只在401(k)这类递延税收储蓄计划中提供，通常由一个债券投资组合加上银行或保险公司提供的捆绑合同构成。这些合同使投资者可以以相对稳定的价值买进和卖出，即使是在基金资产的市值出现大幅波动之时。

据追踪稳定价值基金的机构Hueler Cos.称，目前稳定价值基金的平均收益率大约为3%，大大高于货币基金。

但这些基金并非全无风险。在市场下滑时期，一些基金的市值大大跌破帐面价值，银行或保险公司就会不太愿意为这些基金提供捆绑合同。

捆绑合同供应量有限这个问题正在拖低稳定价值基金投资者获得的回报。自2007年以来，捆绑费率大约上涨了三倍，达到0.20%－0.25%左右。而且自金融危机以来，捆绑合同供应商变得更加谨慎，要求这些基金从事期限更短、品质更高的投资。

摩根大通（J.P. Morgan Chase & Co.）旗下资产管理子公司负责管理稳定价值基金的执行董事皮特•查普利尔（Peter Chappelear）称，捆绑合同供应商现在事事要求保守，对新兴市场债券、高收益率债券以及其他一些原先准许稳定价值基金持有的投资工具提出了非常苛刻的要求。

FDIC提供保险的产品在401(k)计划中也很引人注目，但对于这些计划的投资者来说，这项产品的回报前景还不甚清晰。例如，BB&T Corp.于去年夏天推出针对401(k)计划的FDIC承保存款产品，但其目前的收益率只有0.06%。

401(k)计划的专家称，由于401(k)这类计划是长期的退休储蓄计划，从总体上看，收益率较低的FDIC 承保产品对这些计划没有很大的意义。银率网的麦克布莱德称，考虑到许多401(k)计划参与者的惰性，他们很容易在购买这种产品后把它搁置一边，然后忘记将现金移入或移出，这是很危险的。