薛丁山征西琴书:揭秘庄家建仓洗仓五大特征

　一、经常看到这样的庄家建仓和洗仓方式：

　　股价在阶段性低位盘稳后，随着有新资金的进场，行情开始逐步上扬，同时上升走势按一种有序的通道方式演化。每当股价触及上升通道顶，总有短线回吐的压力随之而来，同时这种调整大致在上升通道底附近才有支持。如此反复，当投资者惯性以为走势总能如此上扬，主力开始利用手中已有的筹码向下打压，而且迅速跌穿通道底的支持，出现单边大幅回调行情。

　　但是要注意的是，通常这种刻意打压总是借助大盘短期的下挫，而且下跌过程成交量很小，主力洗仓的迹象相当明显。这种走势回升过程，一旦突破前期高位，说明主力正式进入拉升阶段，通常后面的涨幅都能给投资者带来十分可观的收益。因此，我们把这种上升通道称为“黄金通道”。

　　二、这种建仓、洗仓方式有几个特征值得留意：

　　1、在上升通道中成交量总是当股价触及通道顶的时候，而一旦股价回落到通道底附近，成交量明显萎缩。

　　2、短期走势的周期性比较明显，在通道上升过程中高点和高点之间，以及低点和低点之间的周期相差无几，这也给了投资者短线参与的机会，但一般短差不会太大。

　　3、洗仓过程通常一次性完成，形成单边走低的行情。调整幅度通常是前期升幅的50%或者61.8%，可以根据这种黄金分割比率来选择最佳的低位买入点。

　　4、同时下调成交量与上升过程比较大幅减少，这一点也很重要，可以确保主力没有半途因为其他意外因素而出逃。

　　5、另外要分辩上升过程的波浪结构，是由五浪还是三浪组成，这是判别大的波浪形态是反弹浪还是推动浪的关键。

 主力建仓有迹可循

　　主力运作一只股票,一般都要经历建仓、打压、拉升和派发等阶段。普通投资者都希望与主力一起行动,充分享受股价拉升时的快感,最终通过高位派发筹码达到轻松获利的目的。问题在于,普通投资者很难发现主力正在建仓的品种。那么,主力正在建仓的品种究竟有什么特点和规律？

　　一是“低调”。主力刚开始建仓的品种,一般不会引起市场的广泛关注,显得比较清冷,不像冲在一线的强势股那样显得十分“张扬”和“高调”。此时,多数投资者不看好该股票,买入的人不多,但卖出者不少。

　　二是“折腾”。主力悄悄吸筹的品种多数表现得不温不火,涨也涨不上去,跌也跌不下来。有时,盘中突然出现一波小幅急升,但随即又迅速走软;有时盘中突然放量杀跌,但马上又被大单拉起。投资者在这一阶段表现得比较急躁,尤其是当大盘企稳反弹和其他个股行情此起彼伏时,多数投资者会产生止损换股的冲动。

　　三是“压盘”。主力正在建仓的品种,有时也会随着吸筹数量的增加和速度的加快而出现连续小幅上涨。正当投资者充满希望之时,该股突然来了个急转弯,呈长阴破位的“吓人”走势,有时则会出现连续小跌走势。但当不少投资者担心、绝望时,该股又长阳拔起,甚至在大盘和个股跳水时也表现得极为抗跌。所有这一切,都是主力建仓的需要和压盘的结果。

　　投资者除了通过上述特征来判断主力是否在建仓某一股票外,还可根据实盘交易清单加以甄别。一般情况下,当成交清单上显示的买盘金额大、笔数少,卖盘金额小、笔数多时,系主力在建仓、散户在卖出;相反,若买盘金额小、笔数多,卖盘金额大、笔数少时,系主力在出货、散户在买入。

　　举例说明。9月2日,为做短差,笔者将长线持有的32400股某股票在冲高时以4.11元的价格卖出,准备待日后该股下跌时再将其买回来。但一查交割单,发现刚卖出的32400股筹码只有一个“成交编号”,即全部筹码被同一个投资者买走,显然系大户（主力）所为。直觉告诉我,卖出的筹码一定要及时接回来,故又以原价（4.11元）买入了刚卖出的32400股原筹码。

　　然而,这一买,笔者又发现,同样的32400股筹码却有16个“成交编号”,其中最大的一笔为8000股,最少的只有100股,成交时间从下午2时零4分一直持续到2时零9分。很显然,正在卖出该股筹码的基本上都是散户。主力进、散户出——直觉告诉我,该股未来必有“好戏”。

　　操作还需细心观察

　　判断某一品种有无主力在建仓,还需结合当时的市场环境,联系具体个股的实际,系统、全面、综合起来分析,重点体现在四个方面:

　　大盘所处位置。投资者如根据上述方法基本判断出某一品种有主力建仓的迹象,再参考当时大盘的点位,判断出来的结果精度就会大大提高。一般来说,当大盘处于相对高位,主力大举建仓的可能性不大,此时如观察的结果为主力正在建仓就要多问几个为什么;如大盘处于相对低位,则主力大举建仓的可能性大大增加,此时如观察的结果为主力正在建仓,结论的可信度就相对较大。

　　个股绝对价位。如果确定有主力正在建仓的品种,本身估值较低,多数具备日后暴发的潜质。反之,如估值已高,特别是之前曾被爆炒,日后再大幅拉高的几率就相对较低。在估值偏低、具备暴发潜质的品种里,若再加上主力被套或获利不多这一条,这类股票日后涨升的空间就更大。

　　筹码清洗程度。主力从建仓到拉升,中间往往还有一次或数次打压,以清洗筹码,为日后拉升扫清障碍。投资者在判断某一品种是否有主力在建仓的同时,还要结合主力是否在洗筹加以综合分析——可从具体品种横盘时间的长短及短时间急跌的速率加以观察,从而分析发动行情的可能性:横盘时间越长、洗盘越充分、主力持仓成本越高的品种日后拉升的概率越大,且一旦拉升起来,幅度也相当可观。

　　主力活动迹象。当主力建仓接近尾声时,主力活动的迹象就越是明显。再以上述股票为例,进入9月份以来,连续数天,每当该股跌至4元左右时,时常被一些大单快速拉至4.10元上方,主力活动迹象非常明显。投资者在感到该股走势有些怪诞的同时,明显地感觉到该股主力在等待某种拉升契机。对这种股票,投资者尤其应多加关注。

　　值得注意的是,对主力活动迹象的分析判断需区别对待。随着投资主体的多元化,主力之间在资金实力、年龄结构、投资风格等方面往往存在较大差异,其中不排除有的主力的操盘水平不及散户,时常做一些追涨杀跌操作。对此,投资者要去伪存真,把握主流。如9月9日上午,上述股票不时在4.12元的价位上出现数量超过一两百万股的大买单;然而,当天下午在4.02元的价位上又出现数量超过100万股的大卖单。10日下午,再次在4元价位出现150万股的单笔大买单。每当出现这种情况,对投资者来说,既是一种机遇,又是一种考验。此时,投资者尤其不要受部分主力的反向操作影响,正确的做法是,不仅手中已经持有的品种要握牢,有资金余额的投资者还可大胆补仓。