蓝牙耳机改音响:"10亿先生"潜伏增发谁在一级半市场躺着挣钱

"10亿先生"潜伏增发谁在一级半市场躺着挣钱

2011-03-07作者：王洁 来源：北京晨报

　　每一份定向增发认购名单的背后，往往都有一个资本大鳄。坦白地说，上市公司定向增发这个一级半市场，并不属于我们散户。资金量决定了地位，这是一个强势资本“游戏”的场所，最廉价的“入场券”也要千万元以上。

　　曾几何时，上市公司定向增发是机构们的专属地。2007年初，以券商、基金为代表的机构们对定向增发曾趋之若鹜。个人大户要是能够成功认购，必须得有敢于出高价的勇气。但2008年下半年后，A股市场持续低迷，当机构们都不敢轻举妄动时，自然人大户们开始频频出手参与上市公司定向增发，从此以后一发不可收拾。

　　数据显示，仅去年下半年以来，就有多达117家上市公司完成了定向增发，募集资金总额超过2400亿元。今年前两个月，约26家公司定向增发股份上市。而这其中的一半是个人投资者成功配售，涉及的自然人数约为32人。一批多次参与增发的自然人“增发专业户”由此产生，他们一出手动辄10亿，人称“10亿先生”。

　　北京的一位私募人士曾这样形容这个市场：“大股东、机构和富人圈子里屡试不爽的一场戏。”在他看来，现在上市公司的老总们对于资本市场运作模式越来越娴熟，他们很愿意配合各种机构讲故事、追热点。因此，定向增发的故事很多，只要能够融到资金，最终获配对象是谁并不重要。

　　在市场中驰骋多年的资本大鳄们也非等闲之辈。他们介入一级半市场的目标明确且赤裸裸——“追逐利润”。在如今一级市场风险越来越大、入股成本越来越高的现状下，染指定向增发，相对而言获利机会更大。此外，那些二级市场、增发市场通吃的“双栖牛人”，“潜伏”于增发市场还有一个好处：为未来在二级市场上投资埋下伏笔。

　　上市公司增发一轮胜过一轮，已然掀起一波浪潮。而作为看客的我们，仍希望定向增发这场大戏别演得太滥。大佬的宴席、盟军的战壕固然吸引眼球，但也许哪天稍不留神，也会成为成王败寇的刀剑之地。

　　定向增发与一级半市场

　　定向增发是指上市公司向特定投资者(机构)发行新股，以融得企业并购、重组等所需资金。这部分股份不公开发行，认购人一般也仅限于少数有资金的机构或个人。

　　现在，也有投资者将定向增发比喻为一级半市场。主要是区别一级发行市场与二级交易市场。

　　谁在一级半的地方躺着挣钱

　　股市从来不缺少传奇，在上市公司定向增发的舞台上更是“牛人”扎堆。刘益谦、柯希平等一批“江湖老将”呼风唤雨;原本在二级市场驰骋的超级散户——李绍君、“阿昌”们不时闪现;今年以来，欧珏、吴熹一批“80后”新秀又突入视野。

　　法人股大王刘益谦高调加冕“增发王”

　　在上市公司定向增发这个大舞台上，最高调、最广为人知的“牛人”可能要数“法人股大王”刘益谦和“厦门首富”柯希平这两位江湖老将了。

　　在胡润百富榜上排名第91位的刘益谦，去年底的资产约为100亿元。江湖流传，刘益谦从做皮包起步，开过出租车、炒过国库券。因在股改前投资了大量未上市的法人股而一炮成名，由此获得“法人股大王”称号。在获得巨额收益后，刘益谦高调转战上市公司定向增发。近几年来，刘益谦斥资几十亿元参与京东方A(000725)、保利地产(600048)、浦发银行(600000)、东方电气(600875)等多家上市公司的定向增发，被市场冠以“增发王”的名号。

　　厦门首富柯希平投资胃口好比他的酒量

　　刘益谦的战友、厦门首富柯希平则因是紫金矿业(601899)的发起人而声名大噪。与刘益谦的草根出身不同，柯希平是上世纪70年代为数不多的大学生。紫金矿业董事长陈景河曾这样评价他：“柯希平的投资胃口好比他的酒量。在资本运作上，经常一出手就是10亿以上的项目，为此好友戏称他为‘10亿先生’。”

　　而在定向增发市场，刘益谦和柯希平最为得意的案例莫过于携手参与京东方A定向增发。2009年4月27日至5月5日，柯希平抛售紫金矿业套利，然后和法人股大王刘益谦各自出资16.8亿元认购了京东方A定向增发股份7亿股。2010年6月10日，上述增发股全部解禁，柯希平、刘益谦二人由此各获利7亿元左右。在解禁之后的数月间，刘、柯二人不断减持，累计套现均在10亿元以上。

　　2010年，刘益谦这位资本玩家高调地将风头抛向收藏界。其自称去年在艺术品上投入十五六亿。去年12月，刘益谦夫妻还在北京保利艺术博物馆举办了个人专场收藏展，被收藏界追捧为顶级收藏大家。但柯希平却继续保持一向的低调。也许，他已经瞄上了另一个10亿项目。

65岁湖南老人最神秘 收益远超刘益谦

　　去年，在资本圈里曾一度流传这样一个故事。一位年过六旬的湖南老人，一年投入2亿元参与定向增发。虽然其在资金规模上比不过刘益谦、柯希平等富豪，但有人测算过，这位名叫彭锡明的神秘资本客，在增发战术上讲究“宁缺毋滥”，收益水平远超“法人股大王”刘益谦。

　　2009年6月17日，彭锡明的名字第一次出现在美都控股(600175)非公开发行结果中。当时，彭锡明耗资1.062亿元认购2000万股。2010年4月29日，美都控股实施10转增12股派0.3元的分配方案，彭锡明的持股变更为4400万股，并获得分红54万元。6月17日，美都控股增发股份上市。以其此后一个月的成交均价估算，彭锡明在美都控股上至少进账约8000万元，投资回报率超过70%。

　　公开资料显示，彭锡明出生于1946年1月，如今已是一位65岁的花甲老人。这位来自湖南益阳的神秘老人目前还持有新乡化纤(000949)定向增发股，其投入资金1.28亿元，增发价格6.4元，这部分股份今年5月将解禁。至上周五，新乡化纤收于6.93元，目前彭锡明在该股中仍维持小赚水平。

　　市场人士分析，彭锡明很可能是专做定向增发的专业户，投资风格稳健偏保守，一般是低价介入增发股。而从其参与增发公司后来的股价表现看，彭锡明的选股能力很强，眼光相当不错，很可能有非同寻常的幕后力量支持。

　　“80后”专业户横空出世 吴熹、欧珏都是江苏人

　　2011年第一只增发股——澳洋科技(002172)将吴熹这位年轻的“增发专业户”引向台前。1月5日，澳洋科技发布定增上市公告。1986年3月出生的吴熹很是吸引众人眼球，其可以查阅到的资料仅仅是：江苏省吴江市震泽镇人，就连上市公司澳洋科技也称“没有见过这个人”。但吴熹一出手就获配500万股澳洋科技，增发价格8.1元，动用资金4050万元。

　　一个多月后，一位更年轻的“专业户”欧珏又诞生了。在中银绒业(000982)定向增发名单中，1987年11月出生的欧珏，动用资金5000万元获配500万股股份。与吴熹一样，欧珏之前在资本市场上毫无声息，与上市公司也没有任何关联。但二人却有着千丝万缕的相似之处：比如同为江苏人，吴熹在吴江市，欧珏在无锡;再比如都是“80后”，吴熹刚满25岁，欧珏不足24岁。此外，他们年纪轻轻却都可以斥资千万驰骋增发市场，其真实身份既令人羡慕又让人生疑。

　　截至上周五收盘，澳洋科技股价为9.04元，中银绒业收于13.88元。尽管离增发限售股解禁的日子还有将近一年，但两位神秘的“80后”增发专业户，目前账面均已浮盈。特别是欧珏，账面浮盈高达38.8%。

　　“双栖牛散”成群结队 “吸金能力”令市场臣服

　　在定向增发这场强势资本的游戏中，最值得一提的，还是那些在二级市场叱咤风云的超级散户们。如今，十位以上的超级散户开始青睐增发市场。他们多数是同时征战二级市场、增发市场，这批“双栖牛人”们虽不是百战百胜，但不一般的“吸金能力”颇令市场臣服。

　　“敢死队鼻祖”张建斌是这批“双栖牛人”的典型代表。张建斌最初通过二级市场起家，“涨停板敢死队”这一名号让其扬名资本市场。也是抓住了股改时机，张建斌买了不少法人股，由此带来巨额收益。不过，早在2005年，张建斌就已“上岸”，成立江苏瑞华投资公司，并通过阳光私募开始规范化操作。

　　上海财汇数据显示，2010年以来，张建斌领衔的瑞华投资参与了14家上市公司的增发，累积动用资金超过13.76亿元，参与定向增发的次数在全部A股参与者中高居榜首。而2009年以来，这一数字更是高达32次，斥资近30亿元。值得一提的是，2010年，上证综指跌幅达14.3%，瑞华投资在定向增发上却浮盈过亿。

　　还有另一些赫赫有名的“牛散”们：以1068万元原始资金在*ST博盈(000760)上套现，并赚取超过5倍收益的李绍君，今年就出现在澳洋科技增发名单中;曾因中兵光电(600435)而走红的超级散户“阿昌”，早在2009年就利用妻子“金小红”和岳父“金顺法”的名字，投入增发大军……统计显示，自2007年以来，参与两次以上定向增发的自然人多达几十人，其中近一半的大户在二级市场上也极为活跃。不少“牛散”甚至是抱团参与同一只股票的增发配售。这让增发这个一级半市场，故事越来越多。