九乡新闻网苹果8.3可以越狱吗:金种子酒:股价回调是买入的好机会
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金种子酒:股价回调是买入的好机会
金种子酒 600199 食品饮料行业
研究机构：东方证券 分析师：施剑刚 撰写日期：2011-02-18
我们分析认为主要原因是跟白酒版块的整体回调有关,公司基本面并没有利空消息。2011年是公司完成定向增发完成后的首年,随着公司业绩利好的逐步兑现,我们预期公司股价在2011年有望会有良好的表现,是比较好的长期配置品种。
我们预测公司2011年净利润增幅会在100%以上,其中2010年底推出的金种子酒系列“徽蕴六年”将会发挥较大的业绩增量作用。至此,公司的“种子酒”、“醉三秋”和“金种子”三大系列酒将会齐头并进,为未来几年的业绩增长奠定坚实基础。
公司相比竞争者的优势依然突出。1、形成了较好的终端系统操作模式,特别是样板市场的复制很成功;2、双品牌运作、形成多支单品上量优势,是安徽省内唯一一个双品牌成功运作的白酒企业;3、具备庞大的营销队伍,且具备强大的执行力,该队伍是公司宝贵资源;4、完善的营销网络是重大优势,公司基本实现了省内各县市酒店、商超、烟酒店终端的全覆盖;5、品牌优势,“金种子”被评为“安徽省十大强省品牌”,被认定为“中国驰名商标”;6、多年快速发展的积累加之此次成功增发为公司提供了充足的资金支持。整体而言公司产品和市场的错位竞争以及对终端市场的精耕细作是公司成功的重要因子。
省内仍然是重点,省外市场逐步推进,今年将在省外5个省市快速布局。
公司计划在省外打造100个千万元级别的县级市场,销售额可达10亿元以上,目前公司已进入23个外省县市,已出现千万级别的县。省外市场严格控制在这5个省市15个地级区内,预计在2011年底,这100个县的基本布局可结束,并配之广告宣传。如果这些市场成功运作,我们认为公司完全可以在省外再创一个省内市场的销售额。
维持盈利预测和评级不变。我们预计2010-2012年EPS分别为0.29、0.53和0.86元,业绩超预期实现的可能性较大。公司的PE和PS估值在白酒版块中处于较低水平,我们维持加仓白酒股的观点不变,同时更建议“买入”金种子酒。