新一代信息技术以世博起航 加速产业化(附股)

　　　实际上，新一代信息技术在本次世博会中的应用还远远不止显示这一个方面。据上海世博局信息化部部长周卫东介绍，新一代通信网、无线宽带、RFID、传感网、互联网应用、多媒体、智能视频处理和定位导航等先进的技术在本届世博会上都得到了广泛的应用。

　　世博会还将多媒体技术和互联网技术进行融合，构建了视频网络与安保管理系统；利用电子地图和定位导航技术建立了统一的ＧＩＳ基础平台和全景展示等。此外，“网上世博会”则通过互联网和3Ｄ技术，对所有场馆进行三维展示，把上海世博会园区及园区内300多个展馆搬上互联网，使全球网民足不出户就能体验世博盛况。

　　而以RFID为主的物联网技术也得到了大规模的应用：超过7000万张世博门票都采用了RFID芯片，300万张世博手机门票则融合了RFID和SIM卡技术，园区食品也采用了RFID技术以达到食品从田间到运输等多个程序的电子化监管及溯源功能，园区周边快速公交系统等都采用了以RFID技术为核心的物联网技术。

　　世博会大规模的示范应用，使有些听起来似乎遥不可及的新一代信息技术得以与参观者亲密接触，其中就包括物联网、全息投影和LED显示等，这种大规模的科普教育有利于技术创新型企业抓住后世博机遇，开拓自己的市场空间及商业模式。

　　日前，“新一代信息技术”被正式确立为我国七大战略性新兴产业之一。上海社科院人士指出，新兴技术在世博会的大规模应用和示范效果将使得其产业化所需时间大大缩短。

　　华泰联合：重点发展新一代信息技术产业点评(荐股)

　　10 月18 日，国务院下发关于加快发展战略性新兴产业的决定，指出重点发展的7 大行业中包括新一代信息技术产业。

　　点评：“新一代信息技术产业”相关论述有四句，分别关于网络建设(三网融合、物联网)、基础产业(集成电路、高端软件)、信息化改造、信息技术对文化产业的促进。从电子行业角度看，我认为其中最为相关的投资机遇有3 类：

　　1、物联网，《决定》指出要促进物联网的“研发和示范应用”，未提及“大规模应用”、“加快建设”等，我认为其表述没有超过中央历次关于“战略性新兴产业”中对物联网的提法，但对相关标的股价仍有刺激作用，包括远望谷[29.80 4.75%]、中瑞思创(300078,股吧)[70.57 3.22%]、航天信息(600271,股吧)[24.62 9.08%]、恒宝股份(002104,股吧)[16.99 5.14%]。

　　2、集成电路与新型显示。文中指出“着力发展集成电路、新型显示、高端软件、高端服务器等核心基础产业。”集成电路作为核心基础产业之首，国家将继续给予大力支持。最为受益的是具备一体化设计、生产能力(IDM)的士兰微(600460,股吧)[23.75 0.59%]，其次是正处于产业升级关键期的制造、封测公司，最为看好长电科技(600584,股吧)[13.74 1.63%]。显示行业受益标的首先是触摸屏“三剑客”莱宝高科(002106,股吧)[50.80 7.95%]、欧菲光(002456,股吧)[63.32 4.14%]、长信科技(300088,股吧)[42.95 0.12%]，最为看好莱宝高科，因为技术成熟、客户稳定而高端、后续项目储备优质，增长确定性强，即使2011 年行业景气出现下滑，业绩受影响也相对较小。深天马因拟投资建设AM-OLED 产线(已公告)，也受益于国家对新型显示技术的支持政策。

　　3、基础设施的智能化改造。这一主题下，最具有明确市场前景的是建筑智能化行业，不仅符合智能化的趋势，而且实现节能环保的要求，电子行业内最为受益的是达实智能(002421,股吧)[33.88 0.53%]。

　　总结：受益行业包括物联网、集成电路、显示器件、智能化，标的包括远望谷、中瑞思创、航天信息、恒宝股份、士兰微、长电科技、莱宝高科、欧菲光、长信科技、深天马、达实智能等。(华泰联合证券研究所)

　　东方证券：关注金融IC产业爆发机会(荐股)

　　我国物联网发展正在进入实质性应用阶段，之前我们对物联网的相关重要应用——手机支付、3G 视频监控等进行了分析和推荐。本次我们对金融IC卡产业进行深入研究，认为金融IC 产业已经迎来了爆发机会。

　　银行 IC 卡迁移、手机支付、USBkey 多因素促进金融IC 产业爆发。银行卡向PBOC/EMV2.0 迁移的时机从政策面和硬件基础设施层面看来都已经成熟，使得年发卡量近3 亿张、存量卡量近22 亿的银行卡市场成为推动金融IC 产业的主力军；而手机支付方面，中国移动[78.95 0.38%]推进的NFC 标准已经成为金融IC 实际的增长量，有望年出货量达到1500 万片左右；继2009 年出货量达到3000 片后，USBkey 已经步入平稳增长阶段，成为金融IC 产业的重要部分。我们认为，金融IC 产业在多种因素促进下已经迎来了爆发的大机遇。

　　金融 IC 卡有望推动市场规模提升50%，出货量提升20%以上，带来市场大机遇。我们将银行IC 卡需求、手机支付IC 芯片需求、USBkeyIC 需求累计进行计算，以银行IC 卡年均出货量3.5 亿张、价格10 元左右；手机支付NFC IC 模块出货量1500 万张每年、价格40 元左右；USBkey每年15%的增速来测算。预计金融IC 卡带来年均3.95 亿新增IC 卡出货量，对比2009 增幅超过20%；37.5 亿新增IC 卡市场，对比2009 增幅为50%。类似于二代身份证的效果将带来金融IC 产业的规模提升。而中国银联推进的N3 平台、中国移动的TD NFC 应用更是带来相关产业的协同提升，迎来金融IC 产业的大机遇。

　　国内金融 IC 产业将全面受益。金融IC 产业链主要可以区分为芯片设计、封装、测试与软件系统、金融读写机具、加密算法等领域，全产业链都将受益；而同时我们可以重点把握产业链主导者合作方向、行业门槛、国产化要求等方向优选标的。其中，产业链主导者合作方向中同中移动合作的包括，具备金融IC 设计能力并同中国移动合作TD NFC 芯片的大唐电信(600198,股吧)[19.81 1.23%](600198.SH)、和同样与中国移动合作TD NFC 芯片的上海复旦[3.28 -1.21%](8102.HK)。

　　投资建议：我们建议关注与银联战略合作N3 平台并属于测试封装产业的东信和平[19.44 4.63%](002107.SZ)(“买入”评级)。(东方证券研究所)

　　 回顾世博会184天，新一代信息技术是最受关注的热点。一直到闭幕前的最后一周，以巨幕影院、4D显示等为卖点的沙特阿拉伯馆、石油馆等热门场馆的排队时间仍超过5个小时。如果没有乘此次世博之机对这些先进技术进行一睹为快，不能不说有些遗憾。然而，终有一天，这些新技术将能够围绕在我们周围。世博会正是加快这一进程最成功的助推器。

　　沙特阿拉伯馆之所以有如此大的诱惑力，最大的亮点莫过于其360°全方位环绕的巨幕影院。而同样以展示新型显示技术为亮点的石油馆内，4D影片《石油梦想》则是伴随着人们的惊呼与掌声而结束：三维立体屏幕再搭配眼镜、座椅的巧妙设计，使人似乎能亲身感受到在石油形成之初，地壳如何变动；在人们开采石油时，如何抵御猛兽来袭的危险；而在未来石油衰竭之时，人们又将如何生活……

　　实际上，新一代信息技术在本次世博会中的应用还远远不止显示这一个方面。据上海世博局信息化部部长周卫东介绍，新一代通信网、无线宽带、RFID、传感网、互联网应用、多媒体、智能视频处理和定位导航等先进的技术在本届世博会上都得到了广泛的应用。

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　　而以RFID为主的物联网技术也得到了大规模的应用：超过7000万张世博门票都采用了RFID芯片，300万张世博手机门票则融合了RFID和SIM卡技术，园区食品也采用了RFID技术以达到食品从田间到运输等多个程序的电子化监管及溯源功能，园区周边快速公交系统等都采用了以RFID技术为核心的物联网技术。

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　　1、物联网，《决定》指出要促进物联网的“研发和示范应用”，未提及“大规模应用”、“加快建设”等，我认为其表述没有超过中央历次关于“战略性新兴产业”中对物联网的提法，但对相关标的股价仍有刺激作用，包括远望谷[29.80 4.75%]、中瑞思创[70.57 3.22%]、航天信息[24.62 9.08%]、恒宝股份[16.99 5.14%]。

　　2、集成电路与新型显示。文中指出“着力发展集成电路、新型显示、高端软件、高端服务器等核心基础产业。”集成电路作为核心基础产业之首，国家将继续给予大力支持。最为受益的是具备一体化设计、生产能力(IDM)的士兰微[23.75 0.59%]，其次是正处于产业升级关键期的制造、封测公司，最为看好长电科技[13.74 1.63%]。显示行业受益标的首先是触摸屏“三剑客”莱宝高科[50.80 7.95%]、欧菲光[63.32 4.14%]、长信科技[42.95 0.12%]，最为看好莱宝高科，因为技术成熟、客户稳定而高端、后续项目储备优质，增长确定性强，即使2011 年行业景气出现下滑，业绩受影响也相对较小。深天马因拟投资建设AM-OLED 产线(已公告)，也受益于国家对新型显示技术的支持政策。

　　3、基础设施的智能化改造。这一主题下，最具有明确市场前景的是建筑智能化行业，不仅符合智能化的趋势，而且实现节能环保的要求，电子行业内最为受益的是达实智能[33.88 0.53%]。

　　总结：受益行业包括物联网、集成电路、显示器件、智能化，标的包括远望谷、中瑞思创、航天信息、恒宝股份、士兰微、长电科技、莱宝高科、欧菲光、长信科技、深天马、达实智能等。(华泰联合证券研究所)

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　　银行 IC 卡迁移、手机支付、USBkey 多因素促进金融IC 产业爆发。银行卡向PBOC/EMV2.0 迁移的时机从政策面和硬件基础设施层面看来都已经成熟，使得年发卡量近3 亿张、存量卡量近22 亿的银行卡市场成为推动金融IC 产业的主力军；而手机支付方面，中国移动[78.95 0.38%]推进的NFC 标准已经成为金融IC 实际的增长量，有望年出货量达到1500 万片左右；继2009 年出货量达到3000 片后，USBkey 已经步入平稳增长阶段，成为金融IC 产业的重要部分。我们认为，金融IC 产业在多种因素促进下已经迎来了爆发的大机遇。

　　金融 IC 卡有望推动市场规模提升50%，出货量提升20%以上，带来市场大机遇。我们将银行IC 卡需求、手机支付IC 芯片需求、USBkeyIC 需求累计进行计算，以银行IC 卡年均出货量3.5 亿张、价格10 元左右；手机支付NFC IC 模块出货量1500 万张每年、价格40 元左右；USBkey每年15%的增速来测算。预计金融IC 卡带来年均3.95 亿新增IC 卡出货量，对比2009 增幅超过20%；37.5 亿新增IC 卡市场，对比2009 增幅为50%。类似于二代身份证的效果将带来金融IC 产业的规模提升。而中国银联推进的N3 平台、中国移动的TD NFC 应用更是带来相关产业的协同提升，迎来金融IC 产业的大机遇。

　　国内金融 IC 产业将全面受益。金融IC 产业链主要可以区分为芯片设计、封装、测试与软件系统、金融读写机具、加密算法等领域，全产业链都将受益；而同时我们可以重点把握产业链主导者合作方向、行业门槛、国产化要求等方向优选标的。其中，产业链主导者合作方向中同中移动合作的包括，具备金融IC 设计能力并同中国移动合作TD NFC 芯片的大唐电信[19.81 1.23%](600198.SH)、和同样与中国移动合作TD NFC 芯片的上海复旦[3.28 -1.21%](8102.HK)。

　　投资建议：我们建议关注与银联战略合作N3 平台并属于测试封装产业的东信和平[19.44 4.63%](002107.SZ)(“买入”评级)。(东方证券研究所)

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　　沙特阿拉伯馆之所以有如此大的诱惑力，最大的亮点莫过于其360°全方位环绕的巨幕影院。而同样以展示新型显示技术为亮点的石油馆内，4D影片《石油梦想》则是伴随着人们的惊呼与掌声而结束：三维立体屏幕再搭配眼镜、座椅的巧妙设计，使人似乎能亲身感受到在石油形成之初，地壳如何变动；在人们开采石油时，如何抵御猛兽来袭的危险；而在未来石油衰竭之时，人们又将如何生活……

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　　世博会大规模的示范应用，使有些听起来似乎遥不可及的新一代信息技术得以与参观者亲密接触，其中就包括物联网、全息投影和LED显示等，这种大规模的科普教育有利于技术创新型企业抓住后世博机遇，开拓自己的市场空间及商业模式。

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　　10 月18 日，国务院下发关于加快发展战略性新兴产业的决定，指出重点发展的7 大行业中包括新一代信息技术产业。

　　点评：“新一代信息技术产业”相关论述有四句，分别关于网络建设(三网融合、物联网)、基础产业(集成电路、高端软件)、信息化改造、信息技术对文化产业的促进。从电子行业角度看，我认为其中最为相关的投资机遇有3 类：

　　1、物联网，《决定》指出要促进物联网的“研发和示范应用”，未提及“大规模应用”、“加快建设”等，我认为其表述没有超过中央历次关于“战略性新兴产业”中对物联网的提法，但对相关标的股价仍有刺激作用，包括远望谷[29.80 4.75%]、中瑞思创[70.57 3.22%]、航天信息[24.62 9.08%]、恒宝股份[16.99 5.14%]。

　　2、集成电路与新型显示。文中指出“着力发展集成电路、新型显示、高端软件、高端服务器等核心基础产业。”集成电路作为核心基础产业之首，国家将继续给予大力支持。最为受益的是具备一体化设计、生产能力(IDM)的士兰微[23.75 0.59%]，其次是正处于产业升级关键期的制造、封测公司，最为看好长电科技[13.74 1.63%]。显示行业受益标的首先是触摸屏“三剑客”莱宝高科[50.80 7.95%]、欧菲光[63.32 4.14%]、长信科技[42.95 0.12%]，最为看好莱宝高科，因为技术成熟、客户稳定而高端、后续项目储备优质，增长确定性强，即使2011 年行业景气出现下滑，业绩受影响也相对较小。深天马因拟投资建设AM-OLED 产线(已公告)，也受益于国家对新型显示技术的支持政策。

　　3、基础设施的智能化改造。这一主题下，最具有明确市场前景的是建筑智能化行业，不仅符合智能化的趋势，而且实现节能环保的要求，电子行业内最为受益的是达实智能[33.88 0.53%]。

　　总结：受益行业包括物联网、集成电路、显示器件、智能化，标的包括远望谷、中瑞思创、航天信息、恒宝股份、士兰微、长电科技、莱宝高科、欧菲光、长信科技、深天马、达实智能等。(华泰联合证券研究所)

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　　我国物联网发展正在进入实质性应用阶段，之前我们对物联网的相关重要应用——手机支付、3G 视频监控等进行了分析和推荐。本次我们对金融IC卡产业进行深入研究，认为金融IC 产业已经迎来了爆发机会。

　　银行 IC 卡迁移、手机支付、USBkey 多因素促进金融IC 产业爆发。银行卡向PBOC/EMV2.0 迁移的时机从政策面和硬件基础设施层面看来都已经成熟，使得年发卡量近3 亿张、存量卡量近22 亿的银行卡市场成为推动金融IC 产业的主力军；而手机支付方面，中国移动[78.95 0.38%]推进的NFC 标准已经成为金融IC 实际的增长量，有望年出货量达到1500 万片左右；继2009 年出货量达到3000 片后，USBkey 已经步入平稳增长阶段，成为金融IC 产业的重要部分。我们认为，金融IC 产业在多种因素促进下已经迎来了爆发的大机遇。

　　金融 IC 卡有望推动市场规模提升50%，出货量提升20%以上，带来市场大机遇。我们将银行IC 卡需求、手机支付IC 芯片需求、USBkeyIC 需求累计进行计算，以银行IC 卡年均出货量3.5 亿张、价格10 元左右；手机支付NFC IC 模块出货量1500 万张每年、价格40 元左右；USBkey每年15%的增速来测算。预计金融IC 卡带来年均3.95 亿新增IC 卡出货量，对比2009 增幅超过20%；37.5 亿新增IC 卡市场，对比2009 增幅为50%。类似于二代身份证的效果将带来金融IC 产业的规模提升。而中国银联推进的N3 平台、中国移动的TD NFC 应用更是带来相关产业的协同提升，迎来金融IC 产业的大机遇。

　　国内金融 IC 产业将全面受益。金融IC 产业链主要可以区分为芯片设计、封装、测试与软件系统、金融读写机具、加密算法等领域，全产业链都将受益；而同时我们可以重点把握产业链主导者合作方向、行业门槛、国产化要求等方向优选标的。其中，产业链主导者合作方向中同中移动合作的包括，具备金融IC 设计能力并同中国移动合作TD NFC 芯片的大唐电信[19.81 1.23%](600198.SH)、和同样与中国移动合作TD NFC 芯片的上海复旦[3.28 -1.21%](8102.HK)。

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　　 《理财周刊》：信息技术：聚焦新的突破

　　文/冯庆仁

　　这一领域主要指互联网、云计算为技术基础的一些新兴平台。新一代信息技术主要聚焦在下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和高端软件等范畴，涉及3G、地球空间信息产业(3S)、三

　　网融合与物联网等4个板块。

　　其中包含了多个产业及核心技术在内的产业集群，这意味着，其中某项核心技术一旦取得突破，都将牵一发而动全身。目前相关上市公司也比较多，可重点关注中兴通讯(000063,股吧)、烽火通信(600498,股吧)、新海宜、银江股份(300020,股吧)、远望谷、华胜天成(600410,股吧)、浪潮软件(600756,股吧)、中国软件等个股。

　　烽火通信（600498）

　　今年国家已经出台加快“三网融合”的国家战略。7月，第一批12个三网融合试点城市确定，使得FTTx高速光纤接入网络的发展遇到了难得的机遇。三大运营商在宽带方面的投入不断加大，而且几年之内这种投资幅度可能也不会改变。广电在大力进行网络的双向化改造，而且国家电网也致力于加快智能电网的建设，推动“四网融合”。

　　作为国内最早涉足“三网融合”的设备商，烽火通信早在2004年就在武汉做了第一个“三网融合”的试点工程——紫松小区。

　　近期，由烽火通信、北京邮电大学、清华大学、天津大学共同承担的国家“863”计划项目“光子晶体光纤及器件的研制与开发”在武汉顺利通过国家科技部专家组的验收。通过该项目的实施，烽火通信成功研制出具有国际先进水平的光子晶体光纤，拥有多项核心技术知识产权。这不仅是烽火通信在光纤通信领域所取得的又一重大突破，同时也意味着我国光纤通信前沿技术研究进入了一个新的发展阶段。

　　华胜天成（600410）

　　云计算是网络发展到一定程度必然出现的技术模式，它可以让互联网这片虚拟空间成为每一个人或组织的数据中心和计算中心，根据十二五规划，预计云计算必将带来信息世界的变革，给人们的生活、生产方式带来深刻的影响。云计算带来的投资机会首先出现在私有云建设领域，将给实力较强的系统集成商诸如华胜天成带来转型，为全面解决方案提供商机。

　　同时，作为国内第二大的SUN服务器代理商，最大的SUN服务器系统集成商和服务提供商，3G的建设将给公司带来较大的市场空间，对公司基于高端服务器与存储产品的系统集成业务需求增长会加速。

　　远望谷（002161）

　　远望谷是一家从事微波射频识别技术研究和发展的高新技术企业。是中国领先的自动识别技术产品和解决方案供应商，早在1993年，公司便致力于自动识别技术和产品研发，开创了国内自动识别技术和产品规模化应用的先河，并在铁路、烟草、军事行业的自动识别技术产品具有技术领先和市场先入优势，

　　最近，公司与昆山市周庄签署了《物联网产业园项目框架协议书》，在周庄建设“智慧水乡”项目，用自动识别技术提升旅游景区的信息化管理水平。

　　周庄“智慧水乡”项目，由昆山和周庄市镇两级政府投资，远望谷提供技术和解决方案，用自动识别技术提升旅游景区的信息化管理水平。当地政府承诺 除将在政府采购、资金配套、税收等方面给予支持外，还将支持远望谷参与昆山自动识别技术应用示范工程建设，开拓RFID技术应用市场，并扶持发展以远望谷为龙头的自动识别技术产业联盟。公司自动识别技术在周庄旅游景区管理方面的应用除了给公司带来直接收益外，还将为公司“参与长三角地区物联网产业的发展带来了重大机遇”。

　　 报告摘要:

　　软件行业四季度存在结构性机会：受制于行业特点和财务制度的限制，软件行业许多公司的业绩确认具有明显的季节性。下半年往往是业绩大幅增长的时间段。鉴于此，需要特别关注三、四季报业绩稳健或者超预期个股带来的投资机会。

　　关注细分行业龙头：在信息技术行业存在很多细分领域龙头、“隐形冠军，相关行业的高速成长将带来上市公司业绩的大幅提升，在产业升级和经济结构调整的大背景下，这种机会将会不断闪现。

　　无法绕开的“云计算”概念：多数情况下，市场人士会将“云计算”理解为纯粹的概念，事实上这种看法失之偏颇，我们已经看到一些先行企业开始着手在“云计算”领域展开战略布局。

　　 18日，《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》正式出台。七大战略性新兴产业中，“新一代信息技术”被认为足以引导产业革命。如何挖掘A股中的“新一代信息技术”个股，记者采访了分析师和相关上市公司。

　　政策

　　七大产业两个梯度

　　《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(以下简称“《决定》”)明确指出，根据战略性新兴产业的特征，现阶段将重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业，预计到2015年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重要力争达到8%左右。

　　尽管七大产业并驾齐驱，但排名仍分前后。根据《决定》，到2020年，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业，新能源、新材料、新能源汽车产业成为国民经济的先导产业。

　　有分析师认为，近些年，市场将过多关注的目光和资金倾注在了房地产等老牌“支柱产业”的身上，新兴产业的发展略显清冷。如今政府明文确定了新“支柱产业”的未来地位，无疑是为相关产业未来的发展注入必胜筹码。

　　影响

　　“新信息技术”概念股大涨

　　昨天一开盘，除华胜天成、浪潮信息(000977,股吧)等个股外，新一代信息技术的相关概念板块涨势并不十分突出，多以低开或窄幅高开的姿态上场。

　　此后，几乎所有概念股均以冲高势头上进，并带动大盘逐渐上行。根据东方财富(300059,股吧)网统计信息，物联网板块整体涨幅达5.28%，25只个股全部报涨，同方股份(600100,股吧)和上海贝岭(600171,股吧)涨停，航天信息大涨6.44%；三网融合板块整体涨幅达3.47%，45只个股中仅有ST星美下跌2.20%；手机支付板块整体涨幅为1.38%，15只个股全部报涨。

　　布局

　　物联网

　　手机支付机会卓然

　　大同证券分析师付永翀认为，从去年无锡物联网产业基地的设立，物联网已成为市场最关心的话题，整个行业目前已经有了一定的发展，未来机会主要存在于新技术的拓展和应用方面，这将牵扯至包括医疗、交通等在内的社会各个层面。

　　长城证券分析师高星认为，目前物联网领域发展已经比较成熟的应用包括智能交通、智能监控和手机支付等。其中手机支付是最为看好的一个应用，在不远的将来必定迎来大规模的爆发。个股方面比较占优势的是已经有所涉足的国民技术(300077,股吧)。另外远望谷和新大陆也是比较有潜力的。

　　云计算

　　新概念大机会

　　付永翀认为，作为新一代信息技术领域最年轻的子行业，云计算必将从主题投资逐渐发展成引领产业发展的重要板块。短期内云计算需求增长主要来自传统IT设备的改造和转型、新型应用软件的升级、移动互联网的广泛普及，本土的软硬件生产商、系统集成商、3G应用提供商和云计算平台提供商将在新型产业中面临巨大商机。个股方面推荐浪潮信息、华胜天成等。

　　三网融合

　　光通信企业最受益

　　付永翀认为，从年初提出概念，到首批试点城市确定，三网融合进程虽然几经曲折，但也从侧面反映了国家对于三网融合的重视程度，它的最终完成将是参与各方的狂欢。

　　目前，还是更看好随着三网融合的推进而受益的一部分光通信企业，比如烽火通信、亨通广电等。另外，随着网络的整合，一些运营商也直接从中受益，比如天威视讯(002238,股吧)、武汉塑料(000665,股吧)等。

　　高性能集成电路

　　未来之路广阔

　　高星认为，之所以强调“高”，是因为我国目前现存的集成电路产品普遍较为低端，高端的集成电路产业仍然处于成长期。但随着市场对高端产品的需求不断旺盛以及大功率型集成电路产品在节能减排中的应用越来越广，高性能集成电路的未来之路十分广阔。个股方面持续看好士兰微和华微电子(600360,股吧)。尤其，华微电子独有的第三代功率器件IGBT已经小规模生产，国内领先地位不容置疑。

　　产业链集合发展

　　高星认为，虽然目前国内平板显示领域占据主导地位的还是TFT-LCD(俗指液晶平板显示器)，但是随着人们对显示效果、便利性及经济性等多重要求的提高，新型平板显示技术的需求和应用将逐渐广泛并日趋取代前者。

　　新型平板显示技术不仅仅局限于显示技术本身，同时还包含了与显示设备关联的其他技术，目前比较受关注的主要有OLED、电子纸、LED背光灯和高端触摸屏。个股方面，尤其看好同时拥有电子纸核心技术和触摸屏技术的莱宝高科。

　　新型平板显示

　　上市公司

　　航天信息

　　对公司未来发展无疑有利

　　证券事务代表朱凯：《规定》中对新一代信息技术的大力支持对公司未来发展无疑是有利的，其中所涉及到的有关物联网、云计算、手机支付以及三网融合等都是公司未来必然会涉及的领域。目前，业内亟待政府相关部门制定进一步的产业规划细则，公司也将在规划细则的基础之上制定企业未来发展的战略。我们已经做好了准备。

　　华胜天成

　　为超越欧美IT巨头提供机会

　　华胜天成市场总监唐北雁：《决定》的出台为像华胜天成这样的企业超越欧美IT巨头提供了很好的机会。在前几次的产业革命中，国内并未能抓住机会，现有的原创IT技术多聚集在国外，但云计算技术的发展将改变IT产业的游戏规则，使得技术趋于同质化，从而提供应用服务的企业逐渐占领优势。

　　在新一代信息技术领域，华胜天成作为国内前五大的IT服务提供商，早有战略布局，并作出了一系列结构性调整。目前，公司日前刚公布了8个亿的定向增发预案，所得资金将全部用于云计算、信息安全、移动互联网等领域，以进一步锻造核心竞争力。

　　十二五规划新一代信息技术 哪些股可重点关注

　　“十二五”规划中明确了战略新兴产业是国家未来重点扶持的对象，其中新一代信息技术又是重中之重，下面我们将新一代信息技术分为六个方面进行介绍，分别是—下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和以云计算为代表的高端软件。

　　1。下一代通信网络(NGN)：

　　下一代网络(NGN)指一个建立在IP技术基础上的新型公共电信网络，它能够容纳各种形式的信息，在统一的管理平台下，实现音频、视频、数据信号的传输和管理，提供各种宽带应用和传统电信业务，是一个真正实现宽带窄带一体化、有线无线一体化、有源无源一体化、传输接入一体化的综合业务网络。下一代通信网络中光网络的建设，软交换以及3G的建设尤为关键，其中我们最为看好光通信行业。

　　从国家层面的政策指引看，对于光通信方面，工信部指出电信企业要按照国家有关规定和技术规范开展光纤宽带网络建设，积极采取多种模式，以需求为导向，以光纤尽量靠近用户为原则，加快光纤宽带接入网络部署。到2011年，光纤宽带端口超过8000万，城市用户接入能力平均达到8兆比特每秒以上，农村用户接入能力平均达到2兆比特每秒以上，商业楼宇用户基本实现100兆比特每秒以上的接入能力。3年内光纤宽带网络建设投资超过1500亿元，新增宽带用户超过5000万。而从目前运营商发展情况和投入看仍有很大空间。

　　中国电信率先提出增资150亿用户固网建设，联通和移动也很有可能增加百亿规模，因此2011年将是光通信网络建设的高峰。我们认为光通信建设高峰扔会持续，会带动相关公司的业绩高增长，我们推荐：中兴通讯，烽火通信，三维通信(002115,股吧)和新海宜。

　　2。物联网：

　　从去年无锡物联网产业基地的设立到今年温总理提出感知中国，物联网已经成为市场最关心的话题，而十二五规划中，物联网很可能取得非常重要的战略地位，建议积极关注。我们认为主要投资机会应该在感知层的感知设施数量暴增以及应用层的新应用领域。

　　RFID在物联网建设初期将会迎来爆发式增长。RFID从技术上主要分为低频，高频，超高频和微波，而从应用上看，低频和超高频以上将会迎来巨量增长。低频主要应用在接触式或近距离识别上，而超高频以上主要用于远距离，是未来应用的主要部分。目前国内低频技术相对成熟，而超高频等仍处于研究发展阶段。RFID产业在2009年产值已经达将近90亿，预测的未来5年复合增长率20%。

　　另外，物联网初期，我们认为典型应用拓展是产业的关键，从目前看，比较成熟或者发展相对较快的应用包括：智能交通，智能监控，手机支付和导航等。在智能交通领域，有效地结合了导航定位与视频监控，具有代表性的公司包括大华股份(002236,股吧)和海康威视(002415,股吧)以及银江股份。手机支付是最为看好的一个应用，市场普遍预计在2011年将迎来爆发，从目前看最主要的是确定支付标准，完善支付体系，之后才能大规模的突破，而作为国产的2.4G以及国际通用的13.56M都有可能成为支付标准。

　　对于物联网，我们推荐的公司包括：银江股份，国民技术，中瑞思创和远望谷。

　　3。三网融合：

　　三网融合主要指电信网，移动互联网以及广播电视网的融合，此融合并非三网的物联融合，而是应用上的有机融合。

　　从年初提出三网融合，到7月份首批试点城市的确定，三网融合进程几经曲折，但也从侧面反映了国家对于三网融合的重视程度。另外，三网融合后，从运营商角度看，由三分天下变为四强争霸，因此，网络的双向改造成为广电运营商的重点，而网络的扩容成为电信运营商的重点，但无论如何，都利好光通信行业，因此我们仍然推荐关注三网融合概念带来的光通信行业机会。

　　另外，广电系为了迎战电信系，形成区域性大网，乃至全国大网才是关键，因此短期内又可以关注省网整合的进度，广电的计划是2010年完成省网整合，而整合难度较大的沿海地区仍有多处未完成整合，目前仅有陕西、江苏、广西和海南等13省完成，多数为中西部内陆省份。因此其他各省的整合包括有资金优势公司的跨地区整合将成为看点，包括天威视讯的关外整合以及武汉塑料的重组。

　　另外，我们仍然维持之前对三网融合跟踪中提出的内容为王的观点，由于其受益周期将会较长，建议长期关注。

　　对于三网融合，我们推荐：武汉塑料，中兴通讯和华策影视(300133,股吧)。

　　4。新型平板显示：

　　目前，在平板显示领域TFT-LCD仍以其绝对大的产业规模、市场份额(85%以上)和最大的应用领域范围占绝对主导地位。但随着人们对显示效果、便利性和经济性提出了更高的要求，新型平板显示技术已经浮出水面，在不远的将来逐渐取代TFT-LCD。行业机构Display Research的资料显示，2010全球TFT-LCD面板总市场规模达640亿美元左右，且基本由韩国、日本、台湾公司占据，可喜的是目前大陆相关企业的技术和世界一流水平的差距正在缩小，同时具有非常明显的成本优势，产品未来的替代空间巨大。

　　新型平板显示技术包含多个方面，不仅仅局限于显示技术本身，同时还包括与显示设备关系密切的其他技术。目前的关注热点主要有OLED、电子纸、LED背光、高端触摸屏和平板显示上游材料等。

　　OLED的全称是有机发光半导体，该技术和TFT-LCD相比，具有显示效果好、轻薄省电、可柔性弯折等优势，被公认为是替代TFT的下一代显示技术。目前A股涉及OLED技术的公司主要有深天马和彩虹股份(600707,股吧)。

　　电子纸也是新型显示技术的一大发展方向，其采用的原理是通过反射环境光线来进行显示，由于其轻薄省电、可卷折以及更接近自然印刷品的观看体验，未来将主要用于替代纸质媒体。目前A股涉及电子纸核心技术研究的公司主要有莱宝高科，涉及电子纸下游产品--电纸书的公司主要有汉王科技(002362,股吧)、新华传媒(600825,股吧)。

　　由于LCD材料本身不发光，LCD显示设备普遍使用冷阴极荧光灯管(CCFL)作为背光源。随着LED白光技术的发展，发光效率进一步提高，其显色性能和能耗指标都已大大高于CCFL，因此未来LED背光技术将逐渐取代CCFL作为LCD显示设备的背光源。目前A股涉及LED背光芯片、模组研发的公司主要有士兰微、长城开发(000021,股吧)、三安光电(600703,股吧)、浙江阳光(600261,股吧)、歌尔声学(002241,股吧)。

　　触摸屏和平板显示设备的关系密切，很多技术具有高度通用性，目前电容式触摸屏是发展的主流方向，具有高精度、耐用和多点触摸等优点，A股涉及电容式触摸屏技术的公司主要有莱宝高科、欧菲光、长信科技。

　　平板显示上游材料一直以来基本依靠进口，近几年来随着国内企业研发实力的增强，已有企业能够生产部分上游材料，产品品质接近国际水平。目前A股涉及显示设备上游材料的公司主要有生产TFT-LCD用平板玻璃的彩虹股份和生产液晶材料的诚志股份(000990,股吧)。

　　5。高性能集成电路：

　　集成电路(IC)产业属于传统电子制造业，市场规模非常庞大，据预测2010年整体销售额可达3000亿美元，未来增长速度较为平稳且受经济周期影响较大。除了成熟行业的周期性特点，集成电路又具有高新技术产业的特性，即技术不断进步，新产品推出取代老产品等特点。我国作为集成电路技术的新兴国家，市场规模的复合增长率显著高于全球平均水平，可达年均16%以上。

　　目前我国IC产品普遍较为低端，高端集成电路产业仍然处于成长期，未来随着对专用高集成度IC的需求越来越大、大功率型IC在节能减排中的应用越来越广泛，高性能集成电路产业将具有很好的发展前景。目前A股涉及高性能集成电路的公司主要有以下这些：

　　国民技术：公司是国内数字芯片设计的龙头企业，主要产品USB安全芯片市场占有率全国第一，同时是中国移动2.4GHz手机支付芯片的唯一合作商。

　　国腾电子(300101,股吧)：公司是北斗一代终端设备的龙头企业，其北斗二代的基带、射频芯片性能国内排名第一，随着北斗二代的布网完成和规模化应用铺开，其芯片产品的销售将呈现井喷式的增长。

　　士兰微：公司的集成IC产品偏向于功率芯片领域，产品在性能上虽然和国际一流水平相比仍有不小差距，但其坚持走差异化竞争路线，产品针对性强、性价比突出。公司的研发能力也较为领先，已有多个专用芯片在研，未来或成为公司新的盈利增长点。

　　华微电子：公司是分立功率型器件的龙头企业，近年来第二代功率器件MOSFET芯片商业化进程顺利，年内产量将大幅增加，同时其研发的第三代功率器件IGBT已有小规模生产，在国内处于较为领先地位。

　　欧比特(300053,股吧)：公司在航天航空的专用嵌入式芯片领域的市场份额在民营企业中排名第一，芯片设计能力突出，未来将受益于航天航空领域的发展。

　　6。云计算：

　　云计算是指将计算任务分布在由大规模的数据中心或大量的计算机集群构成的资源池上，使各种应用系统能够根据需要获取计算能力、存储空间和各种软件服务，并通过互联网将计算资源免费或按需租用方式提供给使用者。由于云计算的“云”中的资源在使用者看来是可以无限扩展的，并且可以随时获取，按需使用，随时扩展，按使用付费，这种特性经常被称为像水电一样使用IT基础设施。

　　根据研究机构IDC预测，全球云计算相关IT支出2012年将达423亿美元，年复合增长率27.3%，发展速度是传统IT行业的6倍以上；而当前中国正处于移动互联网发展的初期、两化融合(工业化和信息化融合)政策讨论期，云计算概念刚刚兴起，未来的潜能巨大，可以说中国将迎来云计算发展的黄金十年。

　　云计算是一个综合概念，目前在A股尚处于主题投资阶段，短期之内云计算需求增长主要来自传统IT设备的改造和转型、新型应用软件的升级、移动互联网的广泛普及，本土的软硬件生产商、系统集成商、3G应用提供商和云计算平台提供商将在新型产业中面临巨大商机。A股设计云计算概念的公司按不同产品类别可分为：

　　软硬件平台提供商：云计算的实现依赖于能够实现虚拟化、自动负载平衡、随需应变的软硬件平台。这部分公司的产品主要特点是灵活和稳定兼备的集群方案，以及标准化、廉价的硬件产品。对应公司包括浪潮信息、华胜天成、华为、中兴、联想、方正科技(600601,股吧)等。

　　系统集成商：帮助用户搭建云计算的软硬件平台，尤其是企业私有云。这部分公司普遍具有强大的研发能力和足够的技术团队，以及灵活可复制性的产品。对应公司包括华胜天成、浪潮软件、东软集团(600718,股吧)、中国软件等。

　　服务提供商：这一部分涵盖了为企业和个人用户提供计算和存储资源的IaaS公司，是云计算的核心领域之一，今后绝大多数的计算处理以及应用开发都将在这些服务中展开。国内服务商包括鹏博士(600804,股吧)、网宿科技(300017,股吧)、神州泰岳(300002,股吧)等。

　　应用开发商：即应用服务提供商(SaaS)，对应公司包括用友软件(600588,股吧)、焦点科技(002315,股吧)、生意宝等。（中信金通）

　　 18日，《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》正式出台。七大战略性新兴产业中，“新一代信息技术”被认为足以引导产业革命。如何挖掘A股中的“新一代信息技术”个股，记者采访了分析师和相关上市公司。

　　政策

　　七大产业两个梯度

　　《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(以下简称“《决定》”)明确指出，根据战略性新兴产业的特征，现阶段将重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业，预计到2015年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重要力争达到8%左右。

　　尽管七大产业并驾齐驱，但排名仍分前后。根据《决定》，到2020年，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业，新能源、新材料、新能源汽车产业成为国民经济的先导产业。

　　有分析师认为，近些年，市场将过多关注的目光和资金倾注在了房地产等老牌“支柱产业”的身上，新兴产业的发展略显清冷。如今政府明文确定了新“支柱产业”的未来地位，无疑是为相关产业未来的发展注入必胜筹码。

　　影响

　　“新信息技术”概念股大涨

　　昨天一开盘，除华胜天成、浪潮信息等个股外，新一代信息技术的相关概念板块涨势并不十分突出，多以低开或窄幅高开的姿态上场。

　　此后，几乎所有概念股均以冲高势头上进，并带动大盘逐渐上行。根据东方财富网统计信息，物联网板块整体涨幅达5.28%，25只个股全部报涨，同方股份和上海贝岭涨停，航天信息大涨6.44%；三网融合板块整体涨幅达3.47%，45只个股中仅有ST星美下跌2.20%；手机支付板块整体涨幅为1.38%，15只个股全部报涨。

　　布局

　　物联网

　　手机支付机会卓然

　　大同证券分析师付永翀认为，从去年无锡物联网产业基地的设立，物联网已成为市场最关心的话题，整个行业目前已经有了一定的发展，未来机会主要存在于新技术的拓展和应用方面，这将牵扯至包括医疗、交通等在内的社会各个层面。

　　长城证券分析师高星认为，目前物联网领域发展已经比较成熟的应用包括智能交通、智能监控和手机支付等。其中手机支付是最为看好的一个应用，在不远的将来必定迎来大规模的爆发。个股方面比较占优势的是已经有所涉足的国民技术。另外远望谷和新大陆也是比较有潜力的。

　　云计算

　　新概念大机会

　　付永翀认为，作为新一代信息技术领域最年轻的子行业，云计算必将从主题投资逐渐发展成引领产业发展的重要板块。短期内云计算需求增长主要来自传统IT设备的改造和转型、新型应用软件的升级、移动互联网的广泛普及，本土的软硬件生产商、系统集成商、3G应用提供商和云计算平台提供商将在新型产业中面临巨大商机。个股方面推荐浪潮信息、华胜天成等。

　　三网融合

　　光通信企业最受益

　　付永翀认为，从年初提出概念，到首批试点城市确定，三网融合进程虽然几经曲折，但也从侧面反映了国家对于三网融合的重视程度，它的最终完成将是参与各方的狂欢。

　　目前，还是更看好随着三网融合的推进而受益的一部分光通信企业，比如烽火通信、亨通广电等。另外，随着网络的整合，一些运营商也直接从中受益，比如天威视讯、武汉塑料等。

　　高性能集成电路

　　未来之路广阔

　　高星认为，之所以强调“高”，是因为我国目前现存的集成电路产品普遍较为低端，高端的集成电路产业仍然处于成长期。但随着市场对高端产品的需求不断旺盛以及大功率型集成电路产品在节能减排中的应用越来越广，高性能集成电路的未来之路十分广阔。个股方面持续看好士兰微和华微电子。尤其，华微电子独有的第三代功率器件IGBT已经小规模生产，国内领先地位不容置疑。

　　产业链集合发展

　　高星认为，虽然目前国内平板显示领域占据主导地位的还是TFT-LCD(俗指液晶平板显示器)，但是随着人们对显示效果、便利性及经济性等多重要求的提高，新型平板显示技术的需求和应用将逐渐广泛并日趋取代前者。

　　新型平板显示技术不仅仅局限于显示技术本身，同时还包含了与显示设备关联的其他技术，目前比较受关注的主要有OLED、电子纸、LED背光灯和高端触摸屏。个股方面，尤其看好同时拥有电子纸核心技术和触摸屏技术的莱宝高科。

　　新型平板显示

　　上市公司

　　航天信息

　　对公司未来发展无疑有利

　　证券事务代表朱凯：《规定》中对新一代信息技术的大力支持对公司未来发展无疑是有利的，其中所涉及到的有关物联网、云计算、手机支付以及三网融合等都是公司未来必然会涉及的领域。目前，业内亟待政府相关部门制定进一步的产业规划细则，公司也将在规划细则的基础之上制定企业未来发展的战略。我们已经做好了准备。

　　华胜天成

　　为超越欧美IT巨头提供机会

　　华胜天成市场总监唐北雁：《决定》的出台为像华胜天成这样的企业超越欧美IT巨头提供了很好的机会。在前几次的产业革命中，国内并未能抓住机会，现有的原创IT技术多聚集在国外，但云计算技术的发展将改变IT产业的游戏规则，使得技术趋于同质化，从而提供应用服务的企业逐渐占领优势。

　　在新一代信息技术领域，华胜天成作为国内前五大的IT服务提供商，早有战略布局，并作出了一系列结构性调整。目前，公司日前刚公布了8个亿的定向增发预案，所得资金将全部用于云计算、信息安全、移动互联网等领域，以进一步锻造核心竞争力。

　　十二五规划新一代信息技术 哪些股可重点关注

　　“十二五”规划中明确了战略新兴产业是国家未来重点扶持的对象，其中新一代信息技术又是重中之重，下面我们将新一代信息技术分为六个方面进行介绍，分别是—下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和以云计算为代表的高端软件。

　　1。下一代通信网络(NGN)：

　　下一代网络(NGN)指一个建立在IP技术基础上的新型公共电信网络，它能够容纳各种形式的信息，在统一的管理平台下，实现音频、视频、数据信号的传输和管理，提供各种宽带应用和传统电信业务，是一个真正实现宽带窄带一体化、有线无线一体化、有源无源一体化、传输接入一体化的综合业务网络。下一代通信网络中光网络的建设，软交换以及3G的建设尤为关键，其中我们最为看好光通信行业。

　　从国家层面的政策指引看，对于光通信方面，工信部指出电信企业要按照国家有关规定和技术规范开展光纤宽带网络建设，积极采取多种模式，以需求为导向，以光纤尽量靠近用户为原则，加快光纤宽带接入网络部署。到2011年，光纤宽带端口超过8000万，城市用户接入能力平均达到8兆比特每秒以上，农村用户接入能力平均达到2兆比特每秒以上，商业楼宇用户基本实现100兆比特每秒以上的接入能力。3年内光纤宽带网络建设投资超过1500亿元，新增宽带用户超过5000万。而从目前运营商发展情况和投入看仍有很大空间。

　　中国电信率先提出增资150亿用户固网建设，联通和移动也很有可能增加百亿规模，因此2011年将是光通信网络建设的高峰。我们认为光通信建设高峰扔会持续，会带动相关公司的业绩高增长，我们推荐：中兴通讯，烽火通信，三维通信和新海宜。

　　2。物联网：

　　从去年无锡物联网产业基地的设立到今年温总理提出感知中国，物联网已经成为市场最关心的话题，而十二五规划中，物联网很可能取得非常重要的战略地位，建议积极关注。我们认为主要投资机会应该在感知层的感知设施数量暴增以及应用层的新应用领域。

　　RFID在物联网建设初期将会迎来爆发式增长。RFID从技术上主要分为低频，高频，超高频和微波，而从应用上看，低频和超高频以上将会迎来巨量增长。低频主要应用在接触式或近距离识别上，而超高频以上主要用于远距离，是未来应用的主要部分。目前国内低频技术相对成熟，而超高频等仍处于研究发展阶段。RFID产业在2009年产值已经达将近90亿，预测的未来5年复合增长率20%。

　　另外，物联网初期，我们认为典型应用拓展是产业的关键，从目前看，比较成熟或者发展相对较快的应用包括：智能交通，智能监控，手机支付和导航等。在智能交通领域，有效地结合了导航定位与视频监控，具有代表性的公司包括大华股份和海康威视以及银江股份。手机支付是最为看好的一个应用，市场普遍预计在2011年将迎来爆发，从目前看最主要的是确定支付标准，完善支付体系，之后才能大规模的突破，而作为国产的2.4G以及国际通用的13.56M都有可能成为支付标准。

　　对于物联网，我们推荐的公司包括：银江股份，国民技术，中瑞思创和远望谷。

　　3。三网融合：

　　三网融合主要指电信网，移动互联网以及广播电视网的融合，此融合并非三网的物联融合，而是应用上的有机融合。

　　从年初提出三网融合，到7月份首批试点城市的确定，三网融合进程几经曲折，但也从侧面反映了国家对于三网融合的重视程度。另外，三网融合后，从运营商角度看，由三分天下变为四强争霸，因此，网络的双向改造成为广电运营商的重点，而网络的扩容成为电信运营商的重点，但无论如何，都利好光通信行业，因此我们仍然推荐关注三网融合概念带来的光通信行业机会。

　　另外，广电系为了迎战电信系，形成区域性大网，乃至全国大网才是关键，因此短期内又可以关注省网整合的进度，广电的计划是2010年完成省网整合，而整合难度较大的沿海地区仍有多处未完成整合，目前仅有陕西、江苏、广西和海南等13省完成，多数为中西部内陆省份。因此其他各省的整合包括有资金优势公司的跨地区整合将成为看点，包括天威视讯的关外整合以及武汉塑料的重组。

　　另外，我们仍然维持之前对三网融合跟踪中提出的内容为王的观点，由于其受益周期将会较长，建议长期关注。

　　对于三网融合，我们推荐：武汉塑料，中兴通讯和华策影视。

　　4。新型平板显示：

　　目前，在平板显示领域TFT-LCD仍以其绝对大的产业规模、市场份额(85%以上)和最大的应用领域范围占绝对主导地位。但随着人们对显示效果、便利性和经济性提出了更高的要求，新型平板显示技术已经浮出水面，在不远的将来逐渐取代TFT-LCD。行业机构Display Research的资料显示，2010全球TFT-LCD面板总市场规模达640亿美元左右，且基本由韩国、日本、台湾公司占据，可喜的是目前大陆相关企业的技术和世界一流水平的差距正在缩小，同时具有非常明显的成本优势，产品未来的替代空间巨大。

　　新型平板显示技术包含多个方面，不仅仅局限于显示技术本身，同时还包括与显示设备关系密切的其他技术。目前的关注热点主要有OLED、电子纸、LED背光、高端触摸屏和平板显示上游材料等。

　　OLED的全称是有机发光半导体，该技术和TFT-LCD相比，具有显示效果好、轻薄省电、可柔性弯折等优势，被公认为是替代TFT的下一代显示技术。目前A股涉及OLED技术的公司主要有深天马和彩虹股份。

　　电子纸也是新型显示技术的一大发展方向，其采用的原理是通过反射环境光线来进行显示，由于其轻薄省电、可卷折以及更接近自然印刷品的观看体验，未来将主要用于替代纸质媒体。目前A股涉及电子纸核心技术研究的公司主要有莱宝高科，涉及电子纸下游产品--电纸书的公司主要有汉王科技、新华传媒。

　　由于LCD材料本身不发光，LCD显示设备普遍使用冷阴极荧光灯管(CCFL)作为背光源。随着LED白光技术的发展，发光效率进一步提高，其显色性能和能耗指标都已大大高于CCFL，因此未来LED背光技术将逐渐取代CCFL作为LCD显示设备的背光源。目前A股涉及LED背光芯片、模组研发的公司主要有士兰微、长城开发、三安光电、浙江阳光、歌尔声学。

　　触摸屏和平板显示设备的关系密切，很多技术具有高度通用性，目前电容式触摸屏是发展的主流方向，具有高精度、耐用和多点触摸等优点，A股涉及电容式触摸屏技术的公司主要有莱宝高科、欧菲光、长信科技。

　　平板显示上游材料一直以来基本依靠进口，近几年来随着国内企业研发实力的增强，已有企业能够生产部分上游材料，产品品质接近国际水平。目前A股涉及显示设备上游材料的公司主要有生产TFT-LCD用平板玻璃的彩虹股份和生产液晶材料的诚志股份。

　　5。高性能集成电路：

　　集成电路(IC)产业属于传统电子制造业，市场规模非常庞大，据预测2010年整体销售额可达3000亿美元，未来增长速度较为平稳且受经济周期影响较大。除了成熟行业的周期性特点，集成电路又具有高新技术产业的特性，即技术不断进步，新产品推出取代老产品等特点。我国作为集成电路技术的新兴国家，市场规模的复合增长率显著高于全球平均水平，可达年均16%以上。

　　目前我国IC产品普遍较为低端，高端集成电路产业仍然处于成长期，未来随着对专用高集成度IC的需求越来越大、大功率型IC在节能减排中的应用越来越广泛，高性能集成电路产业将具有很好的发展前景。目前A股涉及高性能集成电路的公司主要有以下这些：

　　国民技术：公司是国内数字芯片设计的龙头企业，主要产品USB安全芯片市场占有率全国第一，同时是中国移动2.4GHz手机支付芯片的唯一合作商。

　　国腾电子：公司是北斗一代终端设备的龙头企业，其北斗二代的基带、射频芯片性能国内排名第一，随着北斗二代的布网完成和规模化应用铺开，其芯片产品的销售将呈现井喷式的增长。

　　士兰微：公司的集成IC产品偏向于功率芯片领域，产品在性能上虽然和国际一流水平相比仍有不小差距，但其坚持走差异化竞争路线，产品针对性强、性价比突出。公司的研发能力也较为领先，已有多个专用芯片在研，未来或成为公司新的盈利增长点。

　　华微电子：公司是分立功率型器件的龙头企业，近年来第二代功率器件MOSFET芯片商业化进程顺利，年内产量将大幅增加，同时其研发的第三代功率器件IGBT已有小规模生产，在国内处于较为领先地位。

　　欧比特：公司在航天航空的专用嵌入式芯片领域的市场份额在民营企业中排名第一，芯片设计能力突出，未来将受益于航天航空领域的发展。

　　6。云计算：

　　云计算是指将计算任务分布在由大规模的数据中心或大量的计算机集群构成的资源池上，使各种应用系统能够根据需要获取计算能力、存储空间和各种软件服务，并通过互联网将计算资源免费或按需租用方式提供给使用者。由于云计算的“云”中的资源在使用者看来是可以无限扩展的，并且可以随时获取，按需使用，随时扩展，按使用付费，这种特性经常被称为像水电一样使用IT基础设施。

　　根据研究机构IDC预测，全球云计算相关IT支出2012年将达423亿美元，年复合增长率27.3%，发展速度是传统IT行业的6倍以上；而当前中国正处于移动互联网发展的初期、两化融合(工业化和信息化融合)政策讨论期，云计算概念刚刚兴起，未来的潜能巨大，可以说中国将迎来云计算发展的黄金十年。

　　云计算是一个综合概念，目前在A股尚处于主题投资阶段，短期之内云计算需求增长主要来自传统IT设备的改造和转型、新型应用软件的升级、移动互联网的广泛普及，本土的软硬件生产商、系统集成商、3G应用提供商和云计算平台提供商将在新型产业中面临巨大商机。A股设计云计算概念的公司按不同产品类别可分为：

　　软硬件平台提供商：云计算的实现依赖于能够实现虚拟化、自动负载平衡、随需应变的软硬件平台。这部分公司的产品主要特点是灵活和稳定兼备的集群方案，以及标准化、廉价的硬件产品。对应公司包括浪潮信息、华胜天成、华为、中兴、联想、方正科技等。

　　系统集成商：帮助用户搭建云计算的软硬件平台，尤其是企业私有云。这部分公司普遍具有强大的研发能力和足够的技术团队，以及灵活可复制性的产品。对应公司包括华胜天成、浪潮软件、东软集团、中国软件等。

　　服务提供商：这一部分涵盖了为企业和个人用户提供计算和存储资源的IaaS公司，是云计算的核心领域之一，今后绝大多数的计算处理以及应用开发都将在这些服务中展开。国内服务商包括鹏博士、网宿科技、神州泰岳等。

　　应用开发商：即应用服务提供商(SaaS)，对应公司包括用友软件、焦点科技、生意宝等。（中信金通）

　　 国内首只集中投资新兴产业的华宝兴业投资于新兴产业的比例不低于80%。郭鹏飞表示，目前广泛认可的新兴产业主要包括：新能源、节能环保、新能源汽车、信息产业、生物医药、生物育种、国防军工、新材料、现代服务业等，这些行业均可关注。

　　首只民企主题基金汇添富民营活力今年震荡市中业绩优势也提示了新投资热点：民营上市公司集聚于成长股中，优秀民营上市公司高速成长性使民企主题投资蕴含投资机会。至9月底 ，市场自七月反弹以来，中证民企指数涨幅超26%，同期沪深300仅涨12.38%。

　　融通深证成份指基以深证成份指数为跟踪标的。截止9月28日，深成指16余年来的累计涨1027.45%，比同期上证综指高475.39%。今年7月，深成指反弹15%，同期上证仅上涨9%，像万科A（000002）、云南白药(000538,股吧)（000538）、苏宁电器(002024,股吧)（002024）、等一批经受长期市场考验的企业，投资者亦可关注。

　　 今年5月成立的首只民企主题基金——添富民营基金因其较强的选股能力和在成长股上的前瞻布局，近期获得了较大幅度的超额收益。WIND数据显示，截至9月30日，该基金净值已达1.106元，在建仓期内短短五个月就实现10.6%的投资回报，稳居次新基金前列。

　　据分析，好成绩源于两方面，一是汇添富自下而上精选个股的能力和深度的研究实力。根据WIND数据显示，截至9月27日，汇添富价值精选(519069,基金吧)最近三个月净值增长率为13.83%，汇添富策略最近三个月净值增长率为14.23%，其重仓股不乏市场中涨幅数倍的牛股。二是民营上市公司集聚于成长股群体中，那些具备持续核心竞争优势的优秀民营上市公司的高速成长性使得民企主题投资蕴含大量投资机会。截止到9月28日，市场自七月反弹以来，中证民企指数涨幅超过26%，同期沪深300指数仅上涨了12.38%，中证民企指数涨幅超越了沪深300约14个百分点。这再次印证了民营主题在投资回报上是值得投资者期待的。

　　 投资要点：

　　电网投资低迷，四季度有望转暖：

　　1-8月份，全国电源基本建设完成投资1966亿元。我们预计在2015年核电装机规模将达到4000万千瓦。而对于风电我们的判断是今明两年仍将保持较高增速，然后进入平稳增长阶段，2015年将会达到1亿千瓦左右。维持之前判断，今年电源投资总规模在3800亿左右。

　　电网方面，从国网网前几次招标情况和电网投资数据来看，并考虑智能电网以及特高压专项投资，预计今年全年电网投资将有20%左右的下滑，总投资额在3100亿元左右。

　　示范工程验收，特高压一触即发：

　　8月国家电网宣布晋东南—南阳—荆门1000千伏特高压交流试验示范工程已通过国家验收，同年7月8日，电压等级最高、输电距离最远、输送容量最大、技术最先进的±800kv向家坝—上海特高压直流输电工程投运，两个示范工程的竣工投运，标志着我国全面掌握了具有自主知识产权的特高压交、直流输电核心技术，正式进入了“特高压交直流混合电网”运行时代。

　　三纵三横一环网，十二五计划投资3500亿元：

　　按照国网、南网的相关规划，到2015年，我国特高压将形成“三纵三横一环网”。根据国家电网的测算，到2020年，晋陕蒙宁新等西部煤电基地规划向中东部地区外送煤电2.34亿千瓦，其中通过特高压交直流电网外送1.97亿千瓦。我们预计“十二五”期间，特高压总投资将接近3300亿元，其中特高压交流2100亿元，特高压直流1200亿元。平均每年将有300多亿的市场空间，未来三年特高压建设将出现爆发式增长，年均复合增长率约30%。

　　投资策略：

　　交流特高压作为未来我国的骨干电网，未来 2-3 年的建设进度将明显快于直流特高压，而直流特高压则建设进度相对平均。由于国家对于特高压电网划明确，特高压所带来的设备需求技术门槛高，受益公司相对集中，受益力度大，而各细分行业的龙头公司也均为上市公司，故特高压作为一个主题投资概念，其兑现和超预期的可能性较大。

　　重点推荐股票：

　　我们假设变压器和电抗器总共占比12%。GIS占比10%，换流阀约占6%。根据我们之前的假设，变电站投资占十二五总投资的45%，即1600亿元，那么变压器和电抗器市场约192亿元，GIS市场约在160亿元。换流阀市场在96亿元左右。建议关注行业中的龙头公司：特变电工(600089,股吧)（600089）、中国西电(601179,股吧)（601179）、平高电气(600312,股吧)（600312）、徐继电气（00400）、荣信股份(002123,股吧)（002123）。

　　 一、某只股票的股价从高位下来后，如果连续三天未收复5日均线，稳妥的做法是，在尚未严重"损手断脚"的情况下，早退出来是关键。

　　二、某只股票的股价破20日、60日均线或号称生命线的120日均线（半年线）、250日均线（年线）时，一般尚有8％至15％左右的跌幅，还是先退出来观望较好。当然，如果资金不急用的话，死顶也未尝不可，但请充分估计未来方方面面可能发生的变数。

　　三、日线图上留下从上至下十分突然的大阴线并跌破重要平台时，不管第二天是有反弹、没反弹，还是收出十字星时，都应该出掉手中的货。

　　四、遇重大利好当天不准备卖掉的话，第二天高开卖出或许能获取较多收益，但也并存着一定的风险，三思。

　　五、重大节日前一个星期左右，开始调整手中的筹码，乃至清空股票，静待观望。

　　六、政策面通过相关媒体明示或暗示要出整顿"金牌"告示后，应战略性地渐渐撤离股市。

　　七、市场大底形成后，个股方面通常会有30％至35％左右的涨幅。记着，不要贪心，别听专家们胡言乱语说什么还能有38.2％至50％、61.8％等蛊惑人心的话，见好就收。再能涨的那块，给胆子大点的人去挣吧！

　　八、国际、周边国家的社会、政治、经济形势趋向恶劣的情况出现时，早作退市准备。同样，国家出现同样问题或不明朗时，能出多少就出多少，而且，资金不要在股市上停留。

　　九、同类（行业、流通股数接近、地域板块、发行时间上相近等情况下）股票中某只有影响的股票率先大跌的话，其他股票很难独善其身，手里有类似股票的话，先出来再说。

　　十、股价反弹未达前期高点或成交量未达前期高点时，不宜留着该只股票。

　　十一、新股上市尽量在早上交易时间的10：30至11：20左右卖出，收益较为可观。

　　十二、雪崩式股票什么时候出来都是对的。大市持续下跌中，手中持有的股票不跌或微跌，一定要打起精神来，不要太过侥幸，先出来为好，像此类股票总有补跌赶底的时候。

　　 在美元贬值、全球流动性泛滥及通胀预期升温的背景下，国际大宗商品价格在今年三季度连续上涨，并快速传导至国内市场。三季度以来，受资源板块上涨推动，上证大宗商品指数累计上涨40.2%，同期上证指数涨幅为17.04%。

　　据了解，国内首只跟踪上证大宗商品股票指数基金——国联安大宗商品ETF及联结基金的募集申请已经进入审批的最后阶段，未来该产品的发行将填补市场上大宗商品主题投资标的空白。

　　据悉，上证大宗商品股票指数由国联安基金与中证指数有限公司联合开发，是国内第一只基于上海证券市场的大宗商品股票指数。