苏炳添9.99:股票基本知识

1)移动平均线定义:
移动平均线(moving average)是应用非常广泛的一种技术指标.由于它构造简单,客观公正,不易人为操纵骗线,受到很多投资者的青睐,所以在股票技术分析领域里,移动平均线(ma)是绝不可少的指标工具.它是以道.琼斯的平均成本概念为理论基础,采用统计学中移动平均的原理,将一段时期内的股票价格平均值连成曲线,用来显示股价的历史波动情况,进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法.它是道氏理论的形象化表述.
(2)移动平均线分类(仅以大智慧分析软件为例)
移动平均线依计算周期长短的不同可分为三种，
<1>短期移动平均线
以5或10个交易日为计算周期,
例如:ma(5)是以一周内的5个交易日为周期的移动平均线.
     ma(10)即以二周10个交易日为周期的移动平均线.
<2>中期移动平均线
以20或30个交易日为计算周期,
例如:ma(20)是以一个月内20个交易日为周期的移动平均线.
     ma(30)即以30个交易日为周期的移动平均线.
<3>长期移动平均线
以120天(半年线),250天(年线)为计算周期.
例如:ma(250)是以一年中的全部交易日的总和为周期的移动平均线,一年中准确的交易时间应是260个交易日左右,ma(250)也称年线,是牛市和熊市的分水岭,ma(120)当然称半年线了.
(3)移动平均线依算法分为,算术移动平均线,线型加权移动平均线,阶梯形移动平均线,平滑移动平均线等多种，最为常用的是算术移动平均线.
计算方法：
ma=(c1+c2+c3+……+cn)/n
c为每日收盘价,n为计算周期.大智慧软件里n定为5,10,20,30,120,250.最常用的是5日和20日的移动平均线.移动平均线通常与股价线一同使用.
 
例如:以上证综指日线为例来看一下它的ma(5)是如何计算得出的(个股同理)
2008年5月19日上证综指收盘价是:3604.76点
2008年5月20日上证综指收盘价是:3443.16点
2008年5月21日上证综指收盘价是:3544.19点
2008年5月22日上证综指收盘价是:3485.63点
2008年5月23日上证综指收盘价是:3473.09点
那么上证综指2008年5月23日的5日移动平均线就是:
ma(5)=(3604.76+3604.76+3544.19+3485.63+3473.09)/5=3510.166点
其它的ma(10),ma(20),ma(30),ma(120),ma(250),以此类推,就不细讲了.同理选择不同的时间周期可得出,分时(5,15,30,60分钟)和周线及月线的移动平均线.
(4)看一下上证综指的日k线图(大智慧分析软件):
 
ma(5)     5日移动平均线用黄线表示
ma(10)   10日移动平均线用紫线表示,
ma(20)   20日移动平均线用绿线表示,
ma(30)   30日移动平均线用白线表示,
ma(120) 120日移动平均线用蓝线表示,
ma(250) 250日移动平均线用红线表示,
打开大智慧分析软件,输入000001后,按回车键,再按一下键盘上向左的箭头,此时出现两条交叉的白线(按esc键可消失),一下一下按左方向键(也可按住不放,快速查看),就可在上证指数图的左侧看到每天上证综指的开盘价,最高价,最低价,收盘价,成交量,成交额,涨幅,换手率,当前值,等各项信息,同时可在上证指数图的最上面一行看到以前每天的移动平均线的具体数值.(5)移动平均线所表示的意义：
<1>移动平均线黄金交叉
上升行情初期,短期移动平均线从下向上穿破中长期移动平均线,形成的交叉叫黄金交叉.预示股价将上涨. 指数平滑异同平均线(MACD)(2009-05-08 20:47:00)
分类：股票
(1)指数平滑异同平均线
MACD全称为指数平滑异同平均线(moving average convergence and divergence).是美国的杰拉尔得.阿佩尔于1979年首先提出.是由双移动平均线理论发展而来,其吸收了移动平均线在趋势明显时,能较准确判市的优点,同时又克服了移动平均线在牛皮盘整市中频繁发出不准确假信号的缺陷,因此它具有趋势性,稳定性等特点.MACD指标主要是根据每日的收市价,计算出两条不同速度的加权移动平均线,利用短期移动平均线与长期移动平均线之间的聚合与分离状况,对买进和卖出时机作出研判的一种极为常用的技术指标.
(2)MACD计算公式
MACD在应用上,先计算出快速移动平均线即12日的EMA1和慢速移动平均线即26日的EMA2,以这两个数值之间的差值得出DIFF,然后再求出DIFF的9日平滑移动平均线DEA.最后得出MACD=2×(DIFF－DEA).
<1>计算12日和26日移动平均线EMA1和EMA2
当日EMA(12)=前一日EMA(12)×11/13＋当日收盘价×2/13
当日EMA(26)=前一日EMA(26)×25/27＋当日收盘价×2/27
<2>计算离差值(DIFF)
DIFF=当日EMA(12)－当日EMA(26)
<3>计算9日离差平均值DEA
当日DEA=前一日DEA×8/10＋当日DIFF×2/10
<4>计算MACD
MACD=2×(DIFF－DEA)
离差值DIFF和离差平均值DEA是研判MACD的主要工具,其计算方法比较烦琐,由于目前这些数值在股市分析软件上都由计算机自动完成,因此投资者只要了解其运算过程即可,更重要的是掌握它的研判功能.另外和其它技术指标一样,由于选取的计算周期的不同,MACD指标也包括日MACD,周MACD,月MACD,年MACD指标,以及5分钟,15分钟,30分钟,60分钟等分时MACD.常被用于股市研判的是日MACD指标和周MACD指标,虽然它们计算时的取值有所不同,但计算方法基本相同.
(3)看一下上证综指的日k线图(仅以大智慧软件为例)
 
<1>DIFF(白线):
收盘价的短期和长期两条指数平滑移动平均线间的差值
<2>DEA (黄线):
DIFF线的m日指数平滑移动平均线,m=天数
<3>MACD(彩色柱状线):
MACD数值大小等于DIFF和DEA差的2倍,当正数时,出现红色柱状线,是比较明显的买入信号.当负数时,出现绿色柱状线,则是卖出信号.
 
(4)MACD指标的优缺点
MACD指标的作用是找出市场的超买超卖点及市场的转势点   
<1>优点:主要适于研判中长期走势.易判断上涨或下跌行情的开始与结束,利用MACD指标,可以判断出目前市况是多头市场还是空头市场,避免逆向操作.在确定趋势后,则可采用相应的买卖策略,减少无谓频繁进出.
<2>缺点:当股价在短时间内上下波动较大时,由于MACD反应迟缓,不能迅速产生买卖信号,所以不适于短线操作.在股价处于盘局中波幅较小时,MACD发出的买卖信号不明显,在分析个股走势时,较适用于股性活跃大幅波动的投机股,对于价格甚少变动的所谓牛皮股则不适用.
(5)MACD指标的应用法则
MACD指标由五部分组成:长期均线DEA,短期均线DIFF,代表多头买力的红色能量柱和代表空头卖力的绿色能量柱,以及表示多空分界线的0轴.
 
<1>DIFF和DEA都处于0轴以上,属于多头市场,当白色DIFF线自下而上穿越黄色DEA线,MACD出现红色柱状线时,是买入信号.如果出现DIFF线自上而下穿越DEA线时,仅能视为一次短暂的回落,而不能确定趋势反转,此时是否卖出,还需要借助其他指标来综合研判.
 
<2>DIFF和DEA都处于0轴以下,属于空头市场.当白色DIFF线自上而下穿越黄色DEA线,MACD出现绿色柱状线时,是卖出信号,如果出现DIFF线自下而上穿越DEA线时,仅能视为一次短线反弹,而不能确定趋势反转,此时是否买入,还需要借助其他指标来综合判断.
<3>MACD柱状线的收缩和放大.
MACD的红色柱状线和绿色柱状线的变化,分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰.由于在MACD指标中,能量释入是一个循序渐近的过程,所以红绿柱是逐渐放大和缩小的,在东方哲学中讲求,阳盛则衰,阴盛则强.多空双方的力量,此长彼消.当红色柱状线放出时,表明市场上的多头力量开始强于空头力量,股价将开始一段涨升行情,是一种比较明显的买入信号.当红色柱状线逐渐变短时,表明趋势运行的强度正在减弱,当柱状线颜色发生改变,出现绿柱线时,表明市场上的空头力量开始强于多头力量,股价将开始一段下跌行情,是一种比较明显的卖出信号,
<4>MACD的形态和背离.
MACD指标也强调形态和背离现象.当MACD指标形成高位看跌形态,如头肩顶,双头等,应当保持警惕.反之当MACD指标形成低位看涨形态,如双底,头肩底等,则应考虑买入.当股价持续上升而MACD指标走出一波比一波低的走势时,意味着顶背离出现,预示着股价可能在不久出现转头下行,当股价持续走低,而MACD指标却出现一波高于一波的走势时,意味着底背离现象的出现,预示着股价将很快结束下跌返身上涨.
<5>MACD指标的失真
当股价波动没有明显的上升或下降趋势,而是保持水平方向的整理,此时DIFF线与DEA线的交叉将会十分频繁,同时MACD柱状线的收放也将频频出现,颜色也会常常由绿转红或者由红转绿,此时MACD指标处于失真状态,使用价值相应降低.
(6)MACD黄金交叉和死亡交叉
 
<1>当白线DIFF由下向上穿破黄线DEA,形成黄金交叉,MACD出现红色柱状,为买入信号.
[1]强势黄金交叉
 
DIFF和DEA都在0轴以上,提示当前处于多头市场的强势之中,当DIFF向上突破DEA时,表明股价经过一段时间的高位回档整理后,新的一轮涨升即将开始,激进的投资者此时可以短线加码买进,稳健型的投资者则继续持股待涨.
 
[2]弱势黄金交叉
 
DIFF和DEA都在0轴以下,提示当前处于空头市场的弱势之中,当DIFF向上突破DEA时,表明股价经过长期下跌后,短线有反弹的可能,但并不表示下跌趋势已经结束,股价还有可能在反弹后重回下跌的可能,在设置好止损价位的前提下,激进的投资者可以短线买入,快进快出.稳健型的投资者则继续持币观望,谨慎对待.至于是否趋势反转,还要结合其它指标和因素综合分析.
 
<2>当白线DIFF由上向下突破黄线DEA,形成死亡交叉,MACD出现绿柱状线,为卖出信号.
[1]强势死亡交叉
 
DIFF和DEA都在0轴以下,提示当前处于空头市场的弱势之中,当DIFF向下突破DEA时,表明股价经过短线反弹后,将开始新一轮下跌,此时应果断卖出股票.
[2]弱势死亡交叉
 
DIFF和DEA都在0轴以上,提示当前处于多头市场的强势之中,当DIFF向下突破DEA时,表明股价经过前期连续上涨,短线有调整要求,但并不表示上升趋势已经结束,股价还有可能在调整到位后重新上涨的可能,在设置好止损价位的前提下,激进的投资者可以短线高抛低吸,做倒差价降低持仓成本.稳健型的投资者可考虑暂时退出观望,至于趋势是否就此反转,还要结合其它指标和因素综合分析.谋而后动.
(7)MACD指标的形态法
MACD属于趋势性指标,而传统的形态分析,绝大部分都是根据趋势理论逐步总结出来的,故此MACD指标也可用一般的形态理论加以研判.
 
<1>当MACD形成m头或三重顶等顶部反转形态,可能预示着股价即将下跌,如果股价线同时也出现顶部形态则卖出信号共震,应及时抛出股票.
 
<2>当MACD形成w底或三重底等底部反转形态,可能预示着股价即将反弹向上,如果股价线同时也出现底部形态则买入信号共震,可以逢低吸纳股票.
(8)MACD指标的背离
就是指当MACD指标的图形走势方向和k线图上的股价走势方向相反,MACD指标的背离分为顶背离和底背离两种. 
 
<1>顶背离:当股价逐波升高,而DIFF和DEA不是同步上升,而是逐波下降,与股价走势形成顶背离.预示股价即将下跌,是卖出股票的信号.如果此时DIFF由上向下穿DEA,形成两次死亡交叉,则后市股价将大幅下跌.
 
<2>底背离:当股价逐波下行,而DIFF和DEA不是同步下降,而是逐波上升,与股价走势形成底背离,预示着股价即将上涨.是买进股票的信号如果此时DIFF由下向上穿过DEA,形成两次黄金交叉,则后市股价将大幅上涨.
<3>在实践中,MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠,股价在高价区时,通常只要出现一次顶背离的形态,即可确认位股价即将反转向下,而股价在低价区,一般要反复出现几次底背离后才能确认底部形成,因此MACD指标研判顶背离的准确性要高于底背离,这点投资者要加以留意.
(9)实战心得
在使用MACD指标时必须先判定当前市场的属性.即目前的市场是多头市场,还是空头市场.然后采取不同的操作策略,回避风险,取得利润.
 
<1>MACD低位两次金叉
当DIFF和DEA指标处于o轴以下的时候,如果短期内,例如8到13个交易日内,连续发生两次MACD金叉,则在出现第二次金叉的时候,可能大涨.当然MACD低位出现一次金叉,也可能大涨,但MACD低位二次金叉大涨的概率和把握更高一些,如果再结合k线形态和量价关系等因素来综合研判,那么大涨的可信度将明显增加.
<2>MACD高位两次死叉
 
如果短期内,MACD高位出现二次向下死叉,通常其后都将有一波较大的跌势.对这个重要的卖出信号要加以重视,否则有遭受较大亏损的可能.
<3>MACD的黄金交叉一般是重要的买入时机,但必须注意的是DIFF和DEA距离0轴的远近,主要根据历史记录作为参考.发生在0轴之上的金叉不能离0轴太远,否则其可靠性将大大降低.
<4>综合运用MA,KDJ和MACD.
 
[1]短期均线MA(5)走平,同时KDJ指标处于金叉向上状态,当MACD金叉,出现红色柱状线时,是极佳的买点.
 
[2]短期均线MA(5)走平,同时KDJ指标处于死叉向下状态,当MACD死叉,出现绿色柱状线时,是极佳的卖点.
 
如图所示,黄色的5日移动平均线上穿绿色的20日均线形成的交叉及紫色的10日移动平均线上穿绿色的20日均线形成的交叉均为移动平均线黄金交叉.
<2>移动平均线死亡交叉
当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉.预示股价将下跌. 
如图所示,黄色的5日移动平均线下穿绿色的20日均线形成的交叉及紫色的10日移动平均线下穿绿色的20日均线形成的交叉均为移动平均线死亡交叉.
<3>移动平均线的多头排列
 
在上升行情进入稳定期,5日,10日,20日,120日,250日移动平均线从上而下依次顺序排列,向右上方移动,称为多头排列.预示股价将大幅上涨。
<4>移动平均线的空头排列
 
在下跌行情中,5日,10日,20日,120日,250日移动平均线自下而上依次顺序排列,向右下方移动,称为空头排列,预示股价将大幅下跌.
<5>移动平均线多头排列的助涨作用.
 
在上升行情中股价位于移动平均线之上,走多头排列的均线可视为多方的防线;当股价回档至移动平均线附近,各条移动平均线依次产生支撑,买盘入场推动股价再度上升,这就是移动平均线的助涨作用.
<6>移动平均线空头排列的助跌作用
 
在下跌行情中,股价在移动平均线的下方,呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线,当股价反弹到移动平均线附近时,便会依次遇到阻力,卖盘涌出,促使股价进一步下跌,这就是移动平均线的助跌作用.
<7>移动平均线的转折点
 
移动平均线由上升转为下降出现最高点,和由下降转为上升出现最低点时,是移动平均线的转折点.预示股价走势将发生反转葛南维八大法则(2009-05-07 12:59:03)
分类：股票
(1)移动平均线(moving average)是应用非常广泛的一种技术指标.由于它构造简单,客观公正,不易人为操纵骗线,受到很多投资者的青睐,所以在股票技术分析领域里,移动平均线(ma)是绝不可少的指标工具.它是以道.琼斯的平均成本概念为理论基础,采用统计学中移动平均的原理,将一段时期内的股票价格平均值连成曲线,用来显示股价的历史波动情况,进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法.它是道氏理论的形象化表述.
(2)以大智慧分析软件为例:
ma(5)     5日移动平均线用黄线表示
ma(10)   10日移动平均线用紫线表示,
ma(20)   20日移动平均线用绿线表示,
ma(30)   30日移动平均线用白线表示,
ma(120) 120日移动平均线用蓝线表示,
ma(250) 250日移动平均线用红线表示,
(3)移动平均线所表示的意义：
 
<1>上升行情初期,短期移动平均线从下向上穿破中长期移动平均线,形成的交叉叫黄金交叉.预示股价将上涨.例如从上证综指日线看,在2006年1月11日的1211.05点,此时ma(20)于ma(250)黄金交叉,发出中长线买进信号.因此利用移动平均线的黄金交叉或死亡交叉,可寻找到买卖点.
 
<2>当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉.预示股价将下跌.例如从上证综指日线看,在2008年2月28日的4299.51点,此时ma(20)于ma(250)死亡交叉,发出中长线卖出信号.
 
<3>在上升行情进入稳定期,5日,10日,20日,120日,250日移动平均线从上而下依次顺序排列,向右上方移动,称为多头排列.预示股价将大幅上涨。
 
<4>在下跌行情中,5日,10日,20日,120日,250日移动平均线自下而上依次顺序排列,向右下方移动,称为空头排列,预示股价将大幅下跌.
 
<5>在上升行情中股价位于移动平均线之上,走多头排列的均线可视为多方的防线;当股价回档至移动平均线附近,各条移动平均线依次产生支撑,买盘入场推动股价再度上升,这就是移动平均线的助涨作用.例如,当ma(5)被跌破后,股指回档至ma(10)附近,产生支撑,出现买点,可逢低吸纳.同理,ma(20),ma(30),ma(120),ma(250),依次对多方产生支撑,当跌破年线ma(250)即牛熊分水岭后,市场将由多头主控的牛市,转为由空头主控的熊市,移动平均线的助涨作用也将演变为助跌作用,多空轮回,周而复始.生生不息.因此利用移动平均线的助涨或助跌作用,可寻找到买卖点.
 
<6>在下跌行情中,股价在移动平均线的下方,呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线,当股价反弹到移动平均线附近时,便会依次遇到阻力,卖盘涌出,促使股价进一步下跌,这就是移动平均线的助跌作用.例如,当ma(5)被多方攻破后,股指上升至ma(10)附近,产生阻力,出现卖点,可逢高减仓.同理,ma(20),ma(30),ma(120),ma(250),依次对多方产生阻档,当向上突破年线ma(250)即牛熊分水岭后,市场将由空头主控的熊市,转为由多头主控的牛市,移动平均线的助跌作用也将演变为助涨作用.
 
<7>移动平均线由上升转为下降出现最高点,和由下降转为上升出现最低点时,是移动平均线的转折点.预示股价走势将发生反转.
 
(4)葛南维移动平均线八大法则:
1是买进信号,2,3,4是买进时机,
6是卖出信号,5,7,8是卖出时机
<1>移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头,而股价从移动平均线下方向上方突破,为买进信号。
<2>股价位于移动平均线之上运行,回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。
<3>股价位于移动平均线之上运行,回档时跌破移动平均线,但短期移动平均线继续呈上升趋势,此时为买进时机。
<4>股价位于移动平均线以下运行,突然暴跌,距离移动平均线太远,极有可能向移动平均线靠近(物极必反,下跌反弹)此时为买进时机。
<5>股价位于移动平均线之上运行,连续数日大涨,离移动平均线愈来愈远,说明近期内购买股票者获利丰厚,随时都会产生获利回吐的卖压,应暂时卖出持股。
<6>移动平均线从上升逐渐走平,而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重,应卖出所持股票。
<7>股价位于移动平均线下方运行,反弹时未突破移动平均线,且移动平均线跌势减缓,趋于水平后又出现下跌趋势,此时为卖出时机。
<8>股价反弹后在移动平均线上方徘徊,而移动平均线却继续下跌,宜卖出所持股票。
以上八大法则中第三条和第八条不易掌握,具体运用时风险较大,在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用,第四条和第五条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机,可以参照乖离率来解决.
(5)下面以600480凌云股份的5分钟图为例,利用葛氏八大法则,寻找买卖点. 
  
<1>股价从移动平均线下方向上方突破,为买进信号。
10月28日的9:35---10:15,共40分钟都是买入时机,期间最高价3.12元,最低价3.07元
<2>股价从移动平均线上方向下方突破,为卖出信号。
10月29日的13:25---14:55,共90分钟都是卖出时机,期间最高价3.57元,最低价3.46元
<3>当连续三根k线的收盘价都站于趋势线之上时,是较准确的买进信号.例如凌云股份在2008年10月28日9:35,9:40.9:45收盘价依次是3.09元,3.11元.3.10元,都站于趋势线ma(20)=3.04元之上时,在9:45之后就可买入了,买价为3.07--3.10元.
<4>当一根k线的收盘价站于趋势线之下时,就是减仓信号.例如凌云股份在2008年10月29日13:25收盘价是3.53元,站于趋势线ma(20)=3.55元之下,是初步卖出时机,可考虑适量减仓,如果随后股价又跌破ma(30)=3.51元,应果断卖出,如果有反抽,在稍后的反弹中可根据kdj或macd指标逢高出货,例如凌云股份在10月29日14:35的反弹高点3.55元就是个极佳的盘中卖点,因为此时kdj指标中的方向线j值超过100.提示短线见顶.
<5>假如只是简单利用葛氏八大法则,寻找600480凌云股份5分钟图的买卖点,只是举例说明,暂不考虑费用,那么买点应是10月28日的9:35的3.09元,卖点是10月29日的13:25的3.53元,前后共两个交易日,可赢利14.23%=(3.53-3.09)/3.09. 
  
<6>葛氏八大法则,可应用到不同的时间周期中,那条移动平均线,即可以是ma(20),也可以是ma(30)或ma(120)也称半年线,当葛氏八大法则中的那条移动平均线是ma(250)也称年线时,就可判断当前大盘和个股是处于熊市还是牛市中.例如:2005年12月29日上证综指从移动平均线ma(250)下方向上方突破,表明即将进入牛市,当连续三根k线的收盘价都站于趋势线之上时,是买进信号.所以2006年1月4日的1180.96点是长线买点.相反,当连续三根k线的收盘价都站于趋势线之下时,是卖出信号,2008年2月26日的4238.18点是长线卖点.尤其是在2008年3月11日盘中击破2008年2月26日的最低点4238.18点,最低探到4063.47点,是较明显的长线出货点.
<7>逍遥派的技艺核心就是夺命三绝,即综合运用ma,macd,kdj.很多技术方法,都能较准确的判断行情,而波浪理论和江恩理论等等较复杂,适合职业炒手,就好比,你要到首都,可以选择坐汽车,火车,飞机,骑驴,走路等,答案不言自明,夺命三绝是较简单,通俗易懂的一类,更适合初学者.
<7>趋势为王,指标后行.新手看价,老手看量,高手看势,从准确率上简单排序,依次为ma,macd,kdj,其中ma代表的就是趋势,是最主要的,在大的趋势没有发生改变的时候,macd和kdj会钝化,甚至可暂时忽略.具体来看,在多头排列的上升趋势时,macd和kdj的买入信号较准,其中macd更稳定些,而卖出信号易失灵,反之在空头排列的下降趋势时,macd和kdj的发出的卖出信号较准,而买入信号易失灵,由于kdj有时过于敏感,会经常钝化.随机指标(KDJ) (2009-05-07 17:10:10)
分类：股票
(1)随机指标概念
kdj全名为随机指标(stochastics),由美国的乔治.莱恩博士所创,是欧美期货市场常用的一套技术分析工具,由k,d,j三条曲线组成,随机指标的设计思路与计算公式都起源于威廉(w%r)理论,但比威廉指标更具有使用价值,w%r指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象,而随机指标kdj则融合了移动平均线的理论,对买卖信号的判断更加准确.,在设计中综合了动量指标,强弱指数和移动平均线的一些优点,主要研究高低价位与收盘价的关系,即通过计算当日或最近数日的最高价,最低价及收盘价等价格波动的真实波幅,充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算,避免了仅考虑收盘价而忽视真正波动幅度的ma弱点,使其短期测市功能比移动平均线更准确有效,在市场短期超买超卖方面,又比相对强弱指标rsi敏感,总之kdj是一个随机波动的概念,反映了价格走势的强弱和波段的趋势,对于把握中短期的行情走势十分敏感.
(2)kdj计算公式
ax=当前收盘价-9天以来的最低价
bx=9天以来的最高价-9天以来的最低价
rsv=ax/bx×100(如果是第一次计算,前一日的k,d皆以50代替)
<1>k=2/3×前一日k+1/3×rsv
<2>d=2/3×前一日d+1/3×k
<3>j=3k-2d
例如:以上证综指日线为例,来看一下5月26日当天的kdj是如何计算得出的
 
从2008年5月14日---2008年5月26日,共9个交易日
5月26当前收盘价:3364.54点(2008年5月26日)
9天以来的最高价:3706.72点(2008年5月15日)
9天以来的最低价:3355.08点(2008年5月21日)
ax=当前收盘价-9天以来的最低价=3364.54点-3355.08点=9.64点
bx=9天以来的最高价-9天以来的最低价=3706.72点-3355.08点=351.64点
rsv=ax/bx×100=9.64点/351.64点×100=2.741
5月26日的前一交易日即5月23日的k=36.44,d=39.21
<1>k=2/3×前一日k+1/3×rsv=2/3×36.44+1/3×2.741=25.20
<2>d=2/3×前一日d+1/3×k=d=2/3×39.21+1/3×25.206=34.54
<3>j=3k-2d=3×25.206-2×34.541=6.50
(3)看一下上证综指的日k线图(仅以大智慧软件为例)
 
<1>k线是快速确认线(白色),取值范围0-100,数值在90以上为超买,数值在10以下为超卖.
<2>d线是慢速主干线(黄色),取值范围0-100,数值在80以上为超买,数值在20以下为超卖.
<3>j线是方向敏感线(紫色),取值范围-20-120,数值在100以上为超买,数值在0以下为超卖.
(4)kdj指标的应用法则
kdj指标是三条曲线,在应用时主要从五个方面进行考虑,kd绝对取值,kd曲线形态,kd指标交叉,kd指标背离,j指标取值.
<1>k,d的取值
其中k,d是波动于0—100之间的超买超卖指标,将其划分为几个区域:80以上为超买区,20以下为超卖区,其余为徘徊区.根据这种划分,kd超过80就应该考虑卖出了,低于20就应该考虑买入了.应该说明的是,上述划分只是一个应用kd指标的初步过程,仅仅是信号,如果完全按这种方法进行操作很容易招致损失.
<2>k,d的形态
当k,d指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶底时,是采取行动的信号.这些形态一定要在较高位置或较低位置出现,位置越高或越低,结论越可靠.
<3>k,d的交叉
k与d的关系就如同股价与ma的关系一样,也有死亡交叉和黄金交叉的问题,不过这里交叉的应用是很复杂的,还附带很多其他条件.以k从下向上与d交叉为例,k上穿d是金叉,发出了买入信号.但是否应该买入,还要看别的条件.首先金叉的位置应该比较低,最好是在超卖区的位置,越低越好.其次是k与d相交的次数.在低位交叉的次数以2次为最少,越多越好.最后是交叉点相对于kd线要是低点的位置,这就是常说的右侧相交原则.k在d已经抬头向上时,同d相交,比d还在下降时与之相交要可靠得多.
<4>k,d的背离
在k,d处在高位或低位,如果出现与股价走向的背离,则是采取买入或卖出行动的信号.
<5>j指标取值
其中j是波动于-20—120之间的超买超卖指标,j值超过100和低于0,都属于价格的非正常区域,特别是当j值连续5天以上大于100,股价至少会形成短期头部,就应该考虑卖出了,反之j值小于0时,特别是连续数天以上,股价至少会形成短期底部.就应该考虑买入了,上述划分只是一个应用j指标的初步过程也仅仅是信号,就敏感性而言,j值最强,k值次之,d值最慢.但安全性上正好相反,d值最稳,k值次之,j值最差.
(5)kdj曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式
<1>k,d,j三线黄金交叉,是买入信号
 
当j线和k线同时从下向上穿破d线时被称作kdj黄金交叉,简称kdj金叉,是买入信号.金叉时kdj的各个值越低越准,例如k=18,d=15,j=19,此时k,d,j三值都在20以下.
<2>k,d,j三线死亡交叉,是卖出信号
 
当j线和k线同时从上向下穿破d线时被称作kdj死亡交叉,简称kdj死叉,是卖出信号.死叉时kdj的各个值越高越准,例如k=88,d=90,j=80此时的k,d,j三值都在80以上.
<3>根据kdj的取值,可将其划分为三个区域,即超买区,超卖区和徘徊区.按一般划分标准,k,d,j三值在20以下为超卖区,是买入信号;k,d,j三值在80以上为超买区,是卖出信号;k,d,j三值在20-80之间为徘徊区,宜观望.投机性过强的个股不适用kdj交叉.
(6)kdj指标的钝化
kdj是研判行情时经常使用的一种技术指标,它的优点是对价格的未来走向变动比较敏感,尤其在日线图中,往往能给出较为明确的买进和卖出信号,一般来说,黄金交叉意味着买进,死亡交叉意味着抛空.但kdj指标的敏感反应,从另一方面来讲又是它不足的地方.黄金交叉的信号经常可能使投资者进货太早而被套牢,而死亡交叉的信号使投资者又出货太早而被轧空.这两种现象也就是常说的kdj指标的低位钝化和高位钝化.单边上涨或单边下跌势里kdj指标容易钝化,在单边上涨势里kdj指标发出的买入信号较准而单边下跌势里kdj指标发出的卖出信号较准,只有在股价或指数在有一定幅度内做箱形运动,按照低位黄金交叉买进,高位死亡交叉卖出,准确度相对高一些.当kdj指标发生钝化的时候,可以用如下方法来识别：
<1>放大法 
   
因为kdj指标非常敏感,因此经常给出一些杂信,容易误导投资者,如果在当前所处的位置向上放大一级来确认这个信号的可靠性,将会有较好的效果.如在日k线图上产生kdj指标的低位黄金交叉,再把它放大到周线图上去看,如果此时周线图上也是低位黄金交叉,中短期买进信号共震,可认为这个买入信号可靠性强,可大胆去操作,反之如果周线图上kdj指标显示的是在下跌途中,那么日线图上的黄金交叉可靠性不强,这时候可采取观望.谋而后动.
<2>形态法
由于kdj指标敏感,发出的信号经常超前,可通过观察kdj指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点,kdj指标在低位形成w底,三重底和头肩底形态时再买进,kdj指标在高位形成m头和头肩顶时,出货的信号可靠性将大大加强.
 
[1]当kdj曲线在50以上的高位时,如果形成m头或三重顶等顶部反转形态,可能预示着股价即将下跌,如果股价线同时也出现顶部形态则卖出信号共震,应及时抛出股票.
 
[2]当kdj曲线在50下方的低位时,如果kdj曲线出现w底或三重底等底部反转形态,可能预示着股价即将反弹向上,如果股价线同时也出现底部形态则买入信号共震,可以逢低吸纳股票.需要说明的是kdj曲线中的顶部形态的准确性要大于底部形态.
<3>数浪法
 
kdj指标和数浪相结合,也是一种非常有效的方法.在k线图上,经常可以清晰的分辨出上升形态的1浪,3浪.5浪.在k线图上,股价盘底结束,开始上升,如在上升第1浪时,kdj指标即发出死亡交叉的出货信号,这时候可以怀疑这个卖出信号,它很可能是一个错误信号或是骗线信号.当股价运行到第3浪时,提高对抛空信号的重视程度,随机应变.当股价运行到明显的第5浪时,这时如kdj指标发出卖出信号,则考虑应果断出货.同理在股价刚刚结束上升,开始下跌时,在下跌的第1浪时,怀疑kdj指标的买进信号,下跌进入第3浪或第5浪时,重视kdj指标发出的买入信号,尤其在下跌5浪后的kdj指标给出的买进信号较准确.
<4>趋势线法
 
在股价进入一个极强或极弱的市场时,股价常会形成单边上升走势和单边下跌走势,此时的kdj易发生高位和低位钝化的情况,这时候如果按照kdj指标买卖,将会发生行情刚起动不久,kdj指标就已发出卖出信号,有可能错失主升段行情,反之有时当股价刚下跌不久,kdj就发出黄金交叉,如果买进,将会被套牢,损失有时还会非常大,因为kdj指标在低位可以钝化后再钝化.应对的方法就是采用画趋势线.在单边下跌走势中,可以在k线图上添加一条下降趋势线,只有当股价向上突破下跌趋势线后,才开始参考kdj指标发出的买入信号,否则都不予考虑.在单边上升的走势中,市场走势极强,可在日k线上加一条上升趋势线,在股价未跌破上升趋势线前,暂不考虑kdj指标发出的卖出信号.
(7)kdj指标的背离
就是指当kdj指标曲线图的走势方向和k线图上的股价走势方向相反,kdj指标的背离有顶背离和底背离两种.
<1>kdj顶背离
 
当k线图上的股价走势一波比一波高,价格在一直上涨,而kdj曲线图上的kdj指标的走势却是一峰比一峰低,这就叫顶背离现象.预示股价中短期内即将下跌,是卖出的信号.
<2>kdj底背离
 
当k线图上的股价走势一波比一波低,价格在一直下跌,而kdj曲线图上的kdj指标的走势却是一峰比一峰高,这就叫低背离现象.预示股价中短期内即将上涨,是买进的信号.
与其他技术指标的背离现象研判类似,在kdj的背离中,顶背离的研判准确性要高于底背离.即当股价在高位时,例如kdj在80以上出现顶背离时,可以认为股价即将反转向下,投资者可以及时卖出股票,而股价在低位,kdj也在低位,例如kdj在50以下,出现底背离时,一般却要反复出现几次底背离才能确认底部,并且投资者只能做战略性分批建仓或做短期投资.
(8)实战心得
ma和kdj关系,均线先行原则,即趋势决定指标,如当前是上升趋势,此时的买入信号较为准确而发出的卖出信号易钝化.反之如果当前是下降趋势,此时kdj发出的卖出信号较准,而发出的买入信号易钝化或错误.对于做短线和盘中t+0操作的投资者来说,5分钟和60分钟的kdj也是重要的参考指标,如出现不同周期买或卖信号共振现象,kdj的可信度将加大.
<1>下降趋势中kdj指标发出的卖出信号
 
[1]如果kdj指标中的j值出现向下拐头,是卖出信号.
[2]如果kdj指标中的j值到达100以上时,是卖出信号
[3]如果kdj指标中的j值到达100以上同时d值接近80,是卖出信号
[4]如果kdj三线死亡交叉是卖出信号
<2>上升趋势中kdj指标发出的买入信号
 
[1]如果kdj指标中的j值出现向上拐头,是买入信号.
[2]如果kdj指标中的j值到达0以下时,是买入信号
[3]如果kdj指标中的j值到达0以上同时d值接近20,是买入信号
[4]如果kdj三线黄金交叉是买入信号
(9)综合运用技术指标
每一种技术指标对行情的分析都有不同的角度和侧重点,但任何理论和指标都有自身的弱点和缺陷,比如macd对震荡走势的盲区,kdj对轧空单边式钝化的盲区,宝塔线对顶底的盲区,均线ma对是否有效调整到位的盲区,换手率对吸货出货无法辨别等等.单独使用某一种指标来判断行情,将有很大的盲目性和局限性,直接的后果是引起判断失误,导致投资或投机失败,我们可以利用其他指标来互相弥补其不足,比如用kdj,cdp来弥补辅助macd,用cci,dmi来弥补kdj用kdj,rsi来弥补均线系统,用kdj,rsi背离来弥补宝塔线系统,股价高低位及均线等来弥补换手率的盲区等等,当然有时几个指标也不能完全弥补另一个指标的缺陷,还需要辨正的看待这个问题,所以对于一个成熟的职业股民来说,应掌握多种技术分析的手段,综合考察,多角度思考,发挥多种技术分析的优势,才能立于不败之地.

该文章转载自东方财富网博客：股票基本知识---转红叶大侠