[炒股技巧]量价时空读大盘

发布人：圣才学习网  发布日期：2010-03-01 11:38  共69人浏览[大] [中] [小]　　引言：
　　我们先从量价说起。成交量和成交价是市场提供给我们最基本的资料，量价关系的研究是一切技术分析的基础。股价的涨跌来自于多空双方每时每刻的力量对比，某一时点的量和价就是他们在这一时点上共同市场行为的反映。我们可以从价格涨跌和成交量变化来考察多空双方的态度和意图，从而判明股价后期可能的走势
　　看懂K线图的确是一门"高级"功夫，一般投资者很少有人能瞧明白其中奥妙。单从盘后静态分析而言，K线图给人们传递的信息其实不很丰富，不外乎量价时空等方面的内容。遗憾的是，当大家热衷于追求"高级功夫"的时候，常常连这最简单的图表规律也没弄清楚，更不用说"眼观六路、耳听八方"地利用综合信息把握股市了。
　　在这个"全息"的世界里，简单的东西往往也透露事物的本质。
　　量、价、时、空分别指成交量、成交价、时间跨度和波动空间，是技术分析的四大基本要素。技术方法多种多样，但千变万化总也离不开这四个方面。比如CYF研究的是量能问题、移动均线研究的是价格趋势、KDJ既研究时间又研究空间（譬如它常用的参数9.3.3代表研究9天内时间内价格的相对空间位置）等。
　　我们先从量价说起。成交量和成交价是市场提供给我们最基本的资料，量价关系的研究是一切技术分析的基础。股价的涨跌来自于多空双方每时每刻的力量对比，某一时点的量和价就是他们在这一时点上共同市场行为的反映。我们可以从价格涨跌和成交量变化来考察多空双方的态度和意图，从而判明股价后期可能的走势。
　　多空矛盾冲突与（伴随着价格涨跌的）成交量大小的关系是：如果彼此双方相互认同程度小、分歧大，则成交量大；反之，若多空双方认同程度大、分歧小，则成交量小。这是量价分析一个本质的特性，大致可分为四种情形：
　　1.价格上涨、成交量小：代表多头占上风并得到空头认同（抛压小）；
　　2.价格上涨、成交量大：代表多头占上风但空头有分歧（有不同程度抛压）；
　　3.价格下跌、成交量小：代表空头占上风并得到多头认同（不增加买盘托盘）；
　　4.价格下跌、成交量大：代表空头占上风但多头不认同（有不同程度托盘）。
　　就是这样简单的四个道理，可以常常帮助我们洞察股市天机。
　　我们首先得对成交量大小的尺度要有个认识。何为大？何为小？在不同市场有不同的特点和规律。比如美国股票市场的年换手率约为100%，这表明投资者的平均持股时间在一年左右。我国与之相比，换手率则要大的多，原因是中国证券市场迄今为止一直是一个以中小投资者为投资主体的市场，投机市的特征非常明显。投机市换手自然低不了，例如1996年中国股市换手率高达近1000%。即使是熊市氛围成交低迷的2002年，全年换手率也在200%以上，总的来说，中国投资者平均持股一般在几个月以内。另外，造成中国证券市场高换手率还有一个原因，中国过去走过的是一个庄股时代，主流操作模式的特点导致对倒盘等虚假成交量非常大。
　　综上所述，判断成交量的大小从绝对量考察只是一个方面，更为重要的是与邻近时间点的相对量比较。就大盘而言，成交量放大或缩小三分之一以上，就应该分析其技术内涵。通常量能的放大是多空矛盾冲突的表现，也往往是股价走势的关键点或转折点，分析好这些点位对我们把握趋势和拐点极为重要。下面按上面叙述的四个量价原理来研究一下大盘0A指数从去年第四季度至今的变化，分析点的原则是选取涨跌幅及量能有较大变化的点位，如图所示：
　　A点：一个较为关键的技术位置。它既是2002年年初见底回升并产生一波行情的W底之颈线位，又是6.24行情前夕见底的位置。如果此点失守，可能意味着又一轮中线趋势的向空。平均股价连续下跌近10%后来到此处突然跳空低开且跌幅在3%以上，与前一天相比，成交量放大至四倍，显示多空双方有了较大分歧。按我们前面所说的原理，一种可能是多头不认同这一下跌，在空头氛围中开始狙击。根据后来的走势来看，多头的这一狙击至少延缓了下跌的步伐，股价紧接着进行了一个多空双方相对平衡的较为缩量的横盘中继。另一种可能是，部分空头不认同以继续快速下跌的方式完成下跌（那样可能会引发较大反弹，这对战略做空者是不希望看到的情形），于是在技术上向其它空头发出信号，希望在此有个中继后再进行有效的打压下行。
　　B点：股价走了一个小W形态后，股价这一天上攻颈线位，当天成交量放大两倍多，是近期的又一根放量线。按我们所讲的原理，这样的走势表明空头对此上涨有分歧，于是沽出大量抛盘打压。此时马上面临十六大，这也反映了市场上有一部分人出来对"十六大行情"亮明态度。作为一个普通投资者，就这一根K线所透露出来的信号足以让我们应该对借十六大起行情的说法保持警惕和谨慎，如果多头的决心和能量不足的话，继续上攻并产生行情必然遭遇较大困难。
　　C点：十六大召开日，大盘高开低走。空头发力一根大阴线，成交量却放大不明显。根据我们前面所述原理，这个走势意味着下跌得到了多头的基本认同，没有分歧。所以此时大致可以断定大盘又要下一个台阶了。
　　D点：大盘在连续下跌近20%后，借消息面利好刺激，用友软件涨停带领大盘上攻，反弹到该天又出现一根近期巨量。根据我们前面所述原理，可判定空方不认同此时向上继续反弹，如果多头后续能量跟不上，反弹恐怕会暂时告一段落。
　　F点：F点的放量上攻图形和C点、D点很相似，但不同的是后期走势变了。最大的区别是F点后第二天大盘没像上两次量能马上萎缩，而是保持继续放量。这表明多空双方有分歧的基础上多头继续接下了大量抛盘，可能不会像C点D点那样轻易认输。
　　G点：该天收阴线，空头暂时占了上风，但量能没有萎缩，表明多头对空头这一抛压不认同，后市可能有后续上攻欲望。多头只有在不希望刚刚上涨的第二天便下跌的情形下，才会接下大量抛盘（成交量放大）。此时可以初步判定，大盘有继续反弹的可能。
　　G点后的一天：该天收小阳，突出而微妙的是，量突然相对缩得很厉害，这种情形下该天收红意味着空头暂时休息观望了，它认同了大盘可以暂时站稳在这个地方。结合E点、F点多头的放量，此时在空头收敛的情况下，基本可以判定大盘有可能继续上一个台阶了。
　　H点：该天指针股、国企低价大盘股等纷纷起动大涨，大盘一举突破三重底颈线位，成交量非常大一方面与所启动的板块有关，另一方面说明抛压较大的情况下多头全部吃下了。这一天一改股市长期颓势，人心振奋，如果后续能量跟得上，有望保持强势。
　　I点：该天没有缩量，表明多空冲突仍很大，但股价保持高位表明多头的买盘挺住了卖盘的抛压，大盘有望在此站稳。如果后续能量跟得上，仍可保持多头氛围。
　　J点：大盘收出一根很强势的阳线，但成交量和前两天相比，萎缩了三分之一，表明可能有部分空头力量开始认同这一上涨并开始改变对目前走势的年看法，所以可以判定大盘维持当前强势的可能性比较大。
　　其后的几天的走势至今，阴阳相间，高位盘整，量能逐步步入平和，表明多空双方在指数目前位置维持相对平衡的局面，暂时相互冲突减小，认同了目前的局面，股价因而维持了高位横向运动。
　　大盘可以很长时间维持一种运动形式，但不会永远不变地维持下去。其后的走势是，股价必然会在某一天打破目前的平衡，到时候请大家根据我们所说的量价关系来研究多空的动态吧。