九乡新闻网膨化鱼饲料加工设备:破解技术分析滞后性！从市场换手率变化判断头部
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/28 06:21:10
从市场换手率变化判断头部
在实际操作中投资者往往被情绪所左右，特别是在大牛市行情中，都想在最高价位卖出，往往忽略风险，并且对于风险没有自我警示的能力。实际上市场成交的变化往往有提示的作用，只是常常被我们所忽略。从以往A股市场几次大的头部形成过程中成交变化情况来看总是有规律可循的——在上涨中如有量价背离情况出现，投资者就应及时离场回避风险,了解此股票知识就能有效的规避大部分市场风险。
从理论上讲，在一轮标准的上涨行情中，成交总是伴随着股指上涨同步放大，但到一定阶段后，市场一致看多，多数投资者持股待涨，此时就会出现缩量上涨走势，而股价上涨到一定位置，多数人开始看空，市场转而大跌。所以，当市场经历了较大上涨行情之后，如出现缩量上涨的情况就应有风险意识，逢高出局。
从图1换手率走势可以看出，市场的换手率水平总是在一定区间内波动，并不会像市场成交金额那样随着规模的扩大不断增长，因此更加具有说服力。由于目前市场没有统一的股指来衡量沪深两市的市场走向，在这里就以上市公司的总市值或流通市值作为市场股价波动的衡量指标，来分析市场量价运行的规律。因为日换手率变化过于频繁，为了保持稳定性，这里以30日作为参数，我们可以发现市场的换手率总是提前反应的。一旦换手率和市值变化出现了背离，往往意味着市场进入风险区域，就需要投资者高度警惕了。
图2是1999年5·19行情中换手率和流通市值的变化情况。流通市值高峰出现在6月，而当时市场是在4月见顶的，这是由于30日均线会有滞后作用，但却是可以确定应离场的时间。也就是当市场成交与市场表现背离时需要警惕，一旦头部确认后就应及早离场，如果在2001年6月离开也是非常明智的。
而从2005年中期开始的牛市行情也显示出这样的规律：2008年5月开始，市场换手率逐波走低，流通市值却不断向上走高，呈现出明显的背离。从时间上来看，2008年2月就发出了明确的市场头部信号，此时离场仍属高位出局。
用换手率和流通市值的方法来分析市场大牛市行情中的头部是非常准确的，但用来分析判断个股则准确度不高，因为个股换手率指标往往有滞后性，所以不能提前预测到最高位置.
锁单一个可怕的错误
笔者在以前在文章中就经常谈到了止损问题，最近也有一编文章变相地讲述了止损的重要性，即《错误的美丽，美丽的错误》。今天我再来讲一讲锁单的问题。锁单最早的时候来自期货，后来随着金融衍生产品的发展又应用于其它产品的交易，在一段时间内可谓红火至极。锁单真正是指投资者买卖期货合约或者其它金融产品后，当市场出现与自己操作相反的走势时，开立与原先持仓相反的新仓，又称对锁、锁仓。锁单的操作现在相当的流行，在很多刚刚进入外汇市场的投资者也将其认为是一个十分好的方法。在很多的外汇交易平台更是大肆宣扬锁单的妙处并把这功能当做一个买点。锁单真的有宣传的那么好用吗？其实不然。下面我详细给大家介绍一下锁单的情况。
锁仓一般分为两种情况，即盈利锁仓与亏损锁仓。盈利锁仓就是投资者买卖的期货合约有一定幅度的浮动盈利，投资者感觉到原来的趋势没有发生变化，但是市场可能出现短暂的回挡或者反弹，投资者又不想将原来的低价买单或高价卖单轻易平仓，便在继续持有原来头寸的同时，反方向开立新仓。亏损锁仓就是投资者买卖的期货合约有了一定程度的浮动亏损，投资者看不清后市，但又不想把浮动亏损变成实际亏损，便在继续持有原来亏损头寸的同时，反方向开立新仓，企图锁定风险。不管是盈利锁单还是亏损锁单使用的方法和原理都是相同，所以在本质上没有太多的区别，两者都是错误的。
锁仓最大害处就是麻痹了很多投资者对风险控制，总认为不放止损没有问题，大不了亏了我就锁单。久而久之，止损菜单也就成为了一个摆设。如果要从金融投资市场中(特别是外汇市场中)取得成功或长期稳定盈利，必须在交易纪律和投资心理上要彻底打消用锁单的想法。在打战时兵贵神速，在外汇中也不能贻误战机。该止损的就要第一时间止损，绝对不能在一拖再拖，到最后只能面临被强行平仓或爆仓的窘境。俗话说的好：解铃还需系铃人。