A股年度15个牛魔王：重大题材是最王道

为什么某种生物分布广泛而繁多，邻种狭小而稀少呢？达尔文《物种起源》说：万物同源。

牛股票为什么成为牛股票？有什么特质和规律？有什么内因和外因？我们一直研究。

离我们很近的去年留下许多许多例证。你可以参考。

万物同源，正如牛股同源。

回眸2010年，A股可谓跌宕起伏，然而大盘的纠结掩不住个股精彩纷呈，大牛股更是气势磅礴。

手中有牛股牛股，天天都是牛市。在卖方机构推荐的2011年金股甚嚣尘上的时候，理财周报选择回顾与深思，对2010年的15大牛股进行梳理，解密环绕在15只大牛股身上的成长密码。

无牛股不江湖

江湖不能没有大牛股。

那些豪迈的一路高歌猛进的K线，有着让人难以自拔的迷恋。与牛股相遇，是无数人梦寐以求的事。

所以，投资大师从来不是繁忙的交易者，他们积累巨额财富的秘密是抓住大牛股。巴菲特也正是因为超越了格雷厄姆保险精算式的价值投资，转而走上牛股之路，才创造了惊人的成就。

但是，中国的股市中毕竟没有牛到让人能够死了都不卖的大牛股。我们不是让你刻舟求剑，而是告诉你把握牛股的玄机。

而翻看2010年，大牛股在跌宕起伏的2010年都有精彩的表演，似乎那些平时慢慢悠悠顺序发生和并列发生的事，都会压缩在某一个决定一切的短暂时刻酣畅淋漓地宣泄。

最让人叹为观止的是*ST威达(000603.SZ)，2010年5月复牌即连续收出15个涨停，让持有者在短期内迅速收益翻番。中航精机 (002013.SZ)、新希望(000876.SZ)、双汇发展(000895.SZ)分别以连续收出9、7、6个涨停板而荣居涨停板前列。

从统计数据来看，2010年最牛的股票主要体现在两类个股中。其中一类是重组股，如ST昌河(600372.SH)、*ST威达、领先科技 (000669.SZ)、中航精机等。而从历史上来看，保壳重组与外延式收购集团公司优质资产往往是绩差股或绩平股化腐朽为神奇的核心力量。

另外一类是小盘成长股，主要是精功科技(002006.SZ)、东方园林(002310.SZ)等。这些个股也分布在不同的领域中，大行业、小公司，各路资金喜欢追捧。

牛股不是传说

在很多人眼里，牛股可遇不可求。

我们回溯了2007年到2010年的大牛股，层层分解之后，发现大牛股有其独特的进化过程。在这个过程中，机构、游资、散户、政策环境、公司基本面等相映成辉，基本面、技术面、资金面缺一不可。

我们展现给你15大牛股2010年的重大利好和主力资金动态，还有蕴含着牛股进化过程中各方利益推进的15道牛股金律，这里面的智慧，说也说不完。

最后，还是那句话，牛股可以被创造，适者生存。2011年A股还会有很多故事，无论是谁都有机会享受牛股的无限荣光。

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年度15个“牛魔王”：三大逻辑改变常规轨道

*ST光华飙升376.39%，这是2010年A股市场最大的个股涨幅，虽然比2009年最大涨幅个股鲁信高新的476%低了整整100点，但能够在去年低迷的股市中获得如此佳绩，已属不易。

通过对涨幅前十五的个股分析，我们发现三大逻辑点：重组、重大项目和订单、游资爆炒。

华丽变身的重组股更“牛”

重组题材一直是资金追逐的对象，但为什么只有*ST光华、ST昌河、*ST威达、中航精机和领先科技一马当先，火箭式冲进十五大牛股之列？

2010年，重组无疑是热闹的，但能够撬动市场资金实现大幅上涨的逻辑只有一个，那就是通过重组实现主营业务的华丽变身的个股才是“王者”。

*ST光华牛气冲天的背后是和恒益集团的重组，而这一重组使其来了一个大变身，从原来铝型材加工行业变更为生产和销售聚对苯二甲酸和聚酯纤维等产品的化工企业。而恒逸集团作为PTA和聚酯纤维相关产品的行业龙头，连续多年跻身中国企业500强，这成为*ST光华的最大“招牌菜”。

同样通过重组实现主营业务大转变的还有ST昌河和*ST威达。不难看出，华丽转身的逻辑不只是在于过程，更重要的是转身后业绩的良好预期。当然，对于ST们来讲，去年12月份的市场利好空白期也成为其快速拉升的良机。

华丽变身不仅只意味着主营业务的变更，大规模的注入资产也是一种大变身。与ST昌河同处中航系重组的中航精机，其对市场的刺激在于一次性注入7家公司资产，发行后公司的总股本将增至4.17亿股，并且7家公司均为市场前所未料的优质资产，中航精机成为名副其实的大蓝筹。

值得注意的是，无论ST昌河还是中航精机，基金明星王亚伟都在暴涨前早早做好了埋伏，两只股票让其赚的盆满钵满。

重大项目+大订单=“牛”气冲天

2000多只股票，不是每一家公司都有重组题材供市场爆炒，基本面仍然是最基本的操盘法则。在2010年涨幅前十五的个股中，金螳螂、莱宝高科、歌尔声学和中环股份都均是仰仗其重大项目或大订单。

iPad平板电脑在2010年无疑是消费领域的一阵旋风。因此在概念的庇护下，重大项目成为个股先发制人的法宝。

莱宝高科和歌尔声学便是受益者之二。先是iPhone的热销带动了触摸屏智能手机市场快速增长。而后iPad的成功也引爆了平板电脑市场，众多知名厂商如三星、惠普等都已介入平板电脑市场，从而带动其上游材料中大尺寸电容式触摸屏显示材料市场快速发展。

作为苹果最核心的供应商，莱宝高科去年10月底公告将投资2.5亿元建设中大尺寸电容式触摸屏产能扩充项目，项目达产后，将新增设计年产400万片电容式触摸屏，此举系莱宝高科建设“中大尺寸触摸屏项目”的扩容。

而去年10月份也是这只股票飙升的关键时点。

重大项目关键性作用在于大大提高了企业未来业绩的确定性。这也一直是理财周报的逻辑，一直坚信拥有想象力的重大项目会让股价牛气冲天。

对上市公司基本面具有强力支撑的还有大订单。作为国内建材装饰龙头的金螳螂去年11月份宣布接到恒大地产每年30亿的订单后，股价应声而涨，甚至之前便出现异动，还被怀疑出现内幕交易，可见超大订单对股价的影响程度之大。而金螳螂于去年12月底更是公布了增发方案，拟发行不超过2900万股，募集资金 17.997亿元投资八大项目。这也为金螳螂股价上涨提供了巨大空间。

小盘股“牛魔王”频现

游资与机构是股市兴风作浪的主力，同样的题材、概念，有两者的参与便能事半功倍，使个股脱颖而出，尤其对于小盘股。

在2010年的股市中，最典型的莫过于成飞集成。当新能源概念来临时，锂电池成为市场爆炒的板块。在德赛电池和中国宝安这样的电池制造龙头没有登顶的情况下，只有6504万的成飞集成却一路高歌以211%的涨幅位居全年A股第十位。然而正是因为盘子小才使得其可以在同业中一鸣惊人，因为游资和机构的逻辑正是盘子小，容易炒。

去年7月6日，成飞集成打响了锂电池进入疯狂时期的第一枪。短短4个月的时间，股价飙涨逾400%的成飞集成可谓是两市第一“妖”股。在成飞集成疯狂的7、8月份，先后进入的营业部多达40多个，共计买入金额5.89亿元，卖出金额5.48亿元，对于流通盘仅几千万股的成飞集成来说，可谓达到了疯狂的程度。

同样被爆炒的还有仅有2000多万流通股的东方园林，甚至被游资两次爆炒到两市第一高价股。受游资和机构青睐的还有广晟有色、精功科技、中科三花、中环股份和时代新材等，虽然在不同题材和概念的掩护下，但是爆炒痕迹尤为明显。

关注央企重组与重大项目

“2011年延续去年震荡行情的可能性很大。”这是一位券商首席经济学家的观点。他认为，明年出现牛市要有三个条件——流动性充裕、房地产制造业的强劲支撑和上市公司的高增长业绩，而从相关信息来看，除了流动性充裕外，其他两个条件还不具备。

面对今年不确定的行情，如何在2000多只股票中寻找“牛股”？虽然没有一个放之四海而皆准的法则，但是可以从震荡的2010年股市中寻找一点蛛丝马迹。

我们总结的三大逻辑也许不完全适用于2011年，但可以提供大方向。从以上分析可以看出，无论是重组题材、重大项目，还是游资爆炒，一个分化的趋势开始显现。题材之间开始分化，不同的重大项目也开始分化。

2010年的重组牛股关键词是变身和央企，比如受益者ST昌河和中航精机。而随着国家对央企重组的快速推进，2011年与央企重组的个股将是市场的持续热点。

“因为国家的推动，央企重组现在时间很紧迫，因此今年央企将展开大规模的重组整合。但不能眉毛胡子一把抓，一定要关注资产处置方式和平台。”一位私募界人士表示。

同时，一直被理财周报关注的重大项目也将是2011年的投资主线之一，而去年的受益股莱宝高科、歌尔声学和中环股份充分证明了这一点。具有想象力的重大项目是上市公司业绩持续高速增长的助推器。

上一期我们为投资者推出了13个重大项目，接下来也将继续寻找具有想象力的项目。因为这一逻辑在震荡市中显得尤为重要。

ST光华：开年重组变身化工龙头

所属行业：综合

三季度净利润同比增长：188.54%

流通市值：2010年1月4日市值64亿元

2010年12月31日市值65亿元

启动特征：以连续7个涨停开始，期间很少有介入机会

顶部特征：日振幅4.29%，次日下跌2.07%

持续特征：分三阶段拉升，中间有1个月和5个月盘整

【2010年重大利好】

2010年1月8日，*ST光华停牌，2月11日复牌并公布重大资产出售和发行股份购买资产方案，重组方恒逸石化拟借壳上市。8月24日，公司发布业绩预告，前三季度同比扭亏为盈。2010年12月31日公告，发行股票购买资产方案获得并购重组委有条件通过。

【主力动态】

在2010年2月的行情中，从大宗交易记录看，并没有太多的主力资金进入。翻看一季度报，前十大股东名单中新出现了赵庚禹、孙惠良和沈友成三名自然人，以及东方证券和中信理财2号集合资产管理计划。

而8月18日开始的行情，主要是江浙游资和机构在推动，如8月20日，交易额18525万元，其中交易量最大的10个营业部中有7个来自杭州和绍兴。而三季报显示，中信旗下的三只理财产品已经在三季度悉数退出。

牛股金律：从*ST光华的走势是和公司的重组进程密切相关，且重组方恒益集团是中国企业的500强，整合完成后，*ST光华将原来铝型材加工行业变更为生产和销售聚对苯二甲酸和聚酯纤维等产品的龙头化企业。由于盘子小，游资成为股价暴涨的主要推动力量。

ST昌河：中航旗下航空电子平台

所属行业：交运设备

三季度净利润同比增长：11.18%

流通市值：2010年1月4日市值137亿元

2010年12月31日市值131亿元

启动特征：以五个涨停开始，期间有机会介入

顶部特征：日内振幅2.92%，次日微跌，随后两日跌停

持续特征：分两个阶段拉升，期间有1周的盘整

【2010年重大利好】

市场对ST昌河最大预期在于其和中航工业的重组，整合后ST昌河将被置换入上航电器和兰航机电全部经营性资产，主营业务变更为航空机载照明与控制系统产品的制造业务，从而成为中航工业航空电子板块上市的重要平台。

【主力动态】

从全年机构的动向来看，王亚伟掌管的两只基金华夏大盘和华夏策略从2009年重组前进入，复牌后赚得盘满钵满。而在三季度，又有北京鑫天融域投资、北京盈动安通投资、汇添富均衡增长股票型证券投资基金、华夏蓝筹等进入。

因此可以确定，复牌之后的涨幅主要来自机构的大笔买入，而10月至11月的行情则是游资在推动，如游资活跃的湘财证券杭州教工路营业部几次均出现在大宗交易记录中。

牛股金律：ST昌河摇身一变为军工股，市场预期公司将受益于整个航空制造业的快速发展，加之ST昌河流通股本4.1亿股，相对易于炒作，这就是ST昌河暴涨的理由，如果还不够的话，那么需要明确的是，以王亚伟的华夏大盘和华夏策略为首的众多机构的出现绝对不是巧合。

ST威达：华丽转身有色资源股

所属行业：医药生物

三季度净利润同比增长：-118.56%

流通市值：2010年5月5日市值4.6亿元

2010年12月31日市值1.6亿元

启动特征：复牌后连拉14个涨停板

顶部特征：日振幅5.84%，次日盘整

持续特征：持续在高位盘整

【2010年重大利好】

*ST威达和众多ST股一样，属于重组题材。*ST威达在5月5日复牌当天公告重组预案，盛达集团的全资子公司北京盛达等4名股东以其持有内蒙银都矿业62.96%的股权与上市公司现有全部资产进行置换。

重组后的ST威达从医药生物转型为有色资源金属，而从历史盈利来看，银都矿业的盈利能力远远高出*ST威达此前的主营业务。

【主力动态】

在*ST威达的K线图上清晰地显示着两波跳空上涨行情，其背后拥有着大批主力资金的不断关注，且是快进快出。

2010年5月5日复牌后，*ST威达高歌猛进，从5月份的统计情况来看，机构成为买卖双方的主力，但是在2010年中期报告和第三季度报告中，前十大流通股东中都看不到机构的影子。

牛股金律：重组本身即对市场极具吸引力，而注入优质资产，并且使其主业务华丽转身的重组更让市场望眼欲穿。同时又赶上了有色金属概念的爆炒，*ST顿时集万宠于一身，从复牌到年末暴涨262.69%。

东方园林：游资爆炒题材小盘股

所属行业：建筑材料

三季度净利润同比增长：158.23%

流通市值：2010年1月4日市值53亿元

2010年12月31日市值64亿元

启动特征：三个涨停打开上升通道

顶部特征：日振幅12.23%，次日盘整，随后下跌

持续特征：进入持续盘整期

【2010年重大利好】

东方园林这只小小股的大幅攀升主要得益于其2010年所取得的一系列工程和年内的10转10派现2元高送转，使得市场预期爆炸式增长。

东方园林2010年8月份和衡水市签订合作协议，取得总标高达4.46亿元的合同，占其2009年营业收入的76.36%。

而2010年东方园林总共接合同额为68.725亿元，是2009年销售收入的11.77陪，上半年业绩大增158%。

【主力动态】

在东方园林公布的前三季报中，前十大流通股东中的基金持股数量，由2009年底的12.91%，陆续增加至2010年一季度末的19.48%、中期的27.05%和三季度末的17.08%。

尤其是2010年中期，是基金等机构持续加仓的黄金时期，总计持股数量高达588.21万股。而东方园林的流通股也仅4000多万股。

牛股金律：小盘股由于自身股本小和成长性高的特点，易于被资金推高，东方园林即是这样的特点。同时，其爆发式的业绩增长预期和高送转为游资爆炒提供了基本的概念。

广晟有色：游资炒稀土透支业绩

所属行业：有色金属

三季度净利润同比增长：47.46%

流通市值：2010年1月4日市值74亿元

2010年12月31日市值72亿元

启动特征：开始连续9个交易日上涨，期间有机会介入

顶部特征：日振幅2.49%，次日下跌6.49%

持续特征：分三个阶段拉升，期间有3个月的盘整

【2010年重大利好】

2010年3月30日公布2009年年报，实现净利润738.44万元，同比增长100%；在年初至4月，稀土资源价格大幅上涨的背景下，从2月3日至4月22日，有一小波涨幅，从14.8元涨至25.4元。

5月18日，公司公告撤销公司股票交易其他特别处理，就此引爆了单边上涨的行情，9个交易日涨幅达到了43.26%。

而全年最大的利好始于9月份市场预期广晟有望成为南方稀土行业主要整合者之一市场为之疯狂。9月21日，广晟有色从40.58元冲至10月18日的年内最高点101.37元。

【主力动态】

从2010年的几波涨幅来看，最大的推动力量来自游资，在稀土资源涨价的背景下，游资集中力量推高了价格，招商证券杭州文三路营业部、广发证券辽阳民主路营业部、招商证券广州天河路营业部、渤海证券上海彰武路营业部等多次出现在大宗交易名单中。

牛股金律：有概念，有触发点。广晟有色顺着年初的稀土氧化物涨价而动，随着ST有色脱帽变为广晟有色，游资找到了炒作的理由，从此一发不可收拾。

莱宝高科：iPad引爆行情 苹果很甜

所属行业：电子元器件

三季度净利润同比增长：144.18%

流通市值：2010年1月4日市值101亿元

2010年12月31日市值269亿元

启动特征：低开高走，连续拉出11根阳线

顶部特征：日振幅15.82%，后进入下挫通道

持续特征：近两周下探后后反弹上涨

【2010年重大利好】

2010年iPad的热销迅速引爆了平板电脑市场，众多知名厂商如三星、惠普等都已介入平板电脑市场，从而带动其上游材料中大尺寸电容式触摸屏显示材料市场快速发展。

2010年7月2日，莱宝高科顺势公告拟投资1.01亿元建设中大尺寸电容式触摸屏项目。10月28日莱宝高科再次公告将投资2.51亿元用于中大尺寸触摸屏产能扩充。

【主力动态】

2010年第三季度，作为拥有4.07亿流通股本的中盘股竟吸引了基金、社保等大机构的高度关注，当季共计有33只基金驻扎在该股中，基金持股共占流通A股比例高达23.97%。10232名股东户均持股数为39765股，筹码非常集中。

牛股金律：莱宝高科飙升的主要原因是和市场热点概念的完美结合，iPad、iPhone4热销带来的电子科技概念引发一轮行情，而莱宝高科正是苹果公司触摸屏的核心供应商，是离概念制造者最近的股票。同时，2.5亿的触摸屏投资项目更是点燃了市场的热情，基金、社保等机构众星捧月一路将莱宝高科推上巅峰。

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