腊梅下山桩四川:股票市场中的三种人

参与这个市场当中的人，大体上可以分成三类，就是“搏傻者”、“专业投机者”和“价值投资者”。严格讲只有这三种，没有第四种。如果说有，那也是其中两类人的交叉而已。
　　现在我们已经知道，股票这行当，包括任何行业，永远都是老手赚新手的钱，内行赚外行的钱，专家赚大众的钱。当然成为专家仅仅是成功的必要条件，而非充分条件。成功的充分条件是：1，找到正确的道路；2，在正确的道路上坚持足够久的时间。其中条件一“找到正确的道路”又需要考察一个人的四项素质：智力、勤奋度、专注度和持久度；加上一项能力：归纳总结客观事物内在规律的能力，或曰化繁为简不为假象迷惑的能力。
　　所谓“搏傻者”，有人说就是承担过量风险去追逐有限利润的人。这种说法太狭窄。大体上说，“搏傻者”就是拿自己的无知和市场搏斗的人，不管他这种行为是出于有意还是无意，从效果上来说都是一样的。从这个意义上讲，所有的新手都可以被归类为“搏傻者”。当然，“搏傻期”过后新手会开始分化。少部分人转化为专业投机者，少部分人转化为“价值投资者”，但很不幸的，多数人会终生停留在搏傻阶段，直到被“洗白”退出市场为止。能否转化成功只有一个判断的标准：能否独立地、持续不断地、稳定地获利！这个过程，一般来讲，资质最佳的人，至少需要5～6年的时间；资质中等的人，大约需要10～12年的时间；资质最次的，需要15年甚至更长的时间（这是行业共识，具体我不多讲）！这还仅是就勤奋钻研市场规律的参与者而言的。至少50％的参与者，由于不够勤奋和缺乏追求，他们将终生徘徊在市场的大门之外！
　　没有会做长线的“搏傻者”，因为耐心特别稀少的缘故，“搏傻者”永远只做短线和超短线。做波段更不可能。如果要做，一定是把顶底做反！下面我以直接给出结果的方式对余下两类游戏参与者进行轮廓性描述：
　　所谓“专业投机者”，就是一些一心探索市场规律、然后企图按规律办事的实事求是的交易参与者。这类人善于提炼事物内部的客观规律，看问题直奔核心，不容易被假象或虚假无用的漂亮理论所蒙蔽。他们以市场本身为分析对象和交易对象，只相信自己的判断力，不容易被别人的意见所左右，不听信任何所谓的内幕消息。这类人通常操作中小资金，也可以操作超大资金，他们的获利能力在三类投资者中是最强的，普通的“价值投资者”所取得的成就根本无法和他们相比。他们主要使用技术分析工具，同时善于利用“价值投资者”的研究成果，把后者的目标个股作为跟踪对象，寻找最佳的时机出击。这类人以波段操作为主，兼顾短线和长线。
　　所谓“价值投资者”，就是一群巴菲特的模仿者和崇拜者。前面说过，由于对投机市场缺乏真正的了解，他们通过类似宗教信仰那样的虔诚来弥补自信心的不足，同时对锁定的投资标的倾注了太多情感，赋予其太多的神圣色彩。这类人把全部精力用于研究企业而不是市场本身，以“基本分析”为工具，“时机”观念淡漠，以喜欢长线持股著称。前面已经说过，只有他们的祖师爷巴菲特本人才有能力判断一个企业的价值，其他人都有从事“伪价值投资”的嫌疑。事实上“价值投资者”的队伍里面的确隐藏了大批不肯正视市场、研究市场自身规律的懒人，如果他们真的“伪”到家的同时也“懒”到家，不肯做一点点扎实的功课，只是口头上宣称自己信奉“价值投资”，那么他们在本质上恰恰就是前面讨论过的“搏傻者”！感觉是不是有些讽刺意味？
　　因此你不能根据一个人宣称他是哪一类投资者就直接相信了他。你要看他具体是如何做的，特别是在参与这个市场5～10年以后，那么基本上尘埃落定，是哪一类就是哪一类，没有含糊的余地。读者也可以按照上面的描述给自己归类。从现在开始，下面的讨论都是就参与这个市场5～10年，基本定型的投资者而言的。
　　前面说过，这个市场的参与者只有三种人，没有第四种。若有，也仅是其中两类人的交叉而已。例如，“搏傻者”和“专业投机者”之间会有交叉，“专业投机者”和“价值投资者”之间也会有交叉，但一个严肃的“价值投资者”和“搏傻者”之间绝少有交叉，当然前面提到的那种可以和“搏傻者”划等号的“伪”到家也“懒”到家的“价值投资者”是例外。
　　“搏傻者”有三种类型：
　　1、走错门的“搏傻者”。这类人在会的其他部门或领域会取得相当好的成就，他们只是出于某种原因误入股市的门而已！不要紧，如果果断的走出去，仍能取得很好的成绩，如果长时间混迹股市的同时其他什么也没做，全都荒废了，一生很可惜的。
　　2、真正的庸者。我们说任何人做任何事时间久了都会出成绩，唯独这类人是个例外。因为这类人有个致命的毛病，那就是做事不能专注、不肯深入，不愿持久，没有学习兴趣，缺乏研究动力——总之一句话，不愿意动脑筋，也不愿意吃苦。这类人是真正的懒人，手脚懒不懒已经不太重要，重要的是只要脑筋懒，这一生基本就废了。观察这类人的一生，很容易会发现他们的一生都是在“尝试”——蜻蜓点水、浅尝辄止那样的“尝试”——和不停的“改行”中度过的。他们试验了一行一业，因为不能坚持，失败了，然后换另一个行业，当然，股市也是要试试的……他们终生都是在一连串的失败中度过，从来没有专心做过一件事，也没坚持过任何一件事，做任何事都不是全力以赴，精益求精，而是敷衍了事，应付差事，直到短促的生命勒令他们停止“试验”为止。最可悲的是，直到临，他们也不知道自己想要的究竟是什么！
　　之所以重点分析这类人是因为这类人占据了世界人口的50％！他们是天然的失败者。这类人征战股海的唯一“利器”就是想象力和对自己“难以置信的好运”的期待！如果他还自负的认为自己具备“超绝的智慧”可以脱离于交易法则之外（当然他是不会费心去研究什么是交易法则的），再自信心爆棚或者赌念大发来点透支融资杠杆效应什么的，其况之惨烈相之难看就甭提了。
　　3、客串的专业投机者。因为所谓的“艺高人胆大”，专业投机者偶尔也会仅仅凭借对多空力道强弱的判断及其相互转化的可能性分析，在毫无内在价值的投机品种上搏傻一番，这种情况也是有的。
　　
　　小结：
　　已经定型的“搏傻者”属于“浪漫主义者”，他们在骨子里不愿意付出，而将所有的成功期待建立在“出奇的好运”、“上天的垂青”和“超绝的智慧”基础上。他们不愿意正视现实，通常生活在想象之中。他们讨厌看别人的脸色过活但终生都不得不看别人的脸色过活。如果他们在现实中缺少一个领导那他们就必须看着配偶的脸色过活。因为他们的梦无法实现，他们是投资领域——不，是所有的生活领域——中的真正的弱者和失败者。“风”或“火”可以作为这类人的象征。这类人代表投资者中的“左派”。
　　已经定型的“专业投机者”属于“理想主义者”，他们喜欢自由——人身自由和财务自由，喜欢做自己命运的主宰和完全没有羁绊地发挥创造力。他们不愿意看别人的脸色过活。他们是独行侠，不愿意领导别人，也拒绝接受领导。他们是“现实的浪漫主义者”或“浪漫的现实主义者”。他们不象真正的“浪漫主义者”那样脱离实际，但又不失理想。极不欣赏“现实主义者”过于谨慎小心、过于局促狭隘的生活。在他们看来，“现实主义者”们，无论他们本身还是他们的生活，甚至他们的投资理念——所谓的“价值投资”，都太乏味了。“水”可以作为这类人的象征。这类人代表投资者队伍中的中庸之道，他们通常既不偏左，也不偏右。当然，有时既能偏向左，也能偏向右。他们是最灵活的一群人。
　　已经定型的“价值投资者”属于“现实主义者”，顽固，坚守，执着是他们的特色。他们无疑是脚踏实地的，是令人钦佩的，一如耕耘的老牛。他们是好父亲、好丈夫、好兄长，唯独不是好情人！他们是有责任感的人，也是可以依靠的人。他们在生活中有良好的声誉，作息有规律，总是一步步坚实地迈向成功的目标。他们或许并不聪明，他们信仰的“价值投资”是否真的可行也非常可疑，但他们的精神力量感动了上帝，于是上帝允许他们获利！“土”可以作为这类人的象征。这类人代表投资者队伍中的右派。在这类人看来，“中间派”专业投机者的灵活如果还是可以理解和接受的话，那么热衷于搏傻的“左派”不仅是弱智的，在道德上也是可耻的，总之胸怀博大的他无法同情或原谅“左派”。