肴肉怎么读:学习一下股市的缺口理论 - 和暖阳光股票投资教训 - 和暖阳光 - 和讯博客

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谈大道理我就免了，我就谈谈缺口在实战投资中的运用。

“什么叫做补缺口”？？？缺口在形态学里是非常重要的，大多数情况下K线运行过程中都是有重合部位的，很少出现两根K线中间没有任何连接的情况，但是一旦出现就是一个信号，资金在里面运动的信号。K线的原产国日本投资者，一般把缺口叫成窗口，让你发现资金多空变化的窗口。这图就是大多数情况下的正常走势，每2根相邻K线不管是上下引线或者是实体柱体总有重合的地方。而突然出现不重合相距一定距离的情况就把这两根中间不重合的部分叫缺口。

无量涨停板缺口最大（开盘到收盘一直维持涨停状态，K线之间的缺口基本为10%）。

其实出现缺口就是资金动向的集中体现，一般机构在一个震荡斜向上洗盘的过程中洗盘末期，机构要进入快速拉升期，就会出现资金的兴奋缺口，机构主动填超过头一天的最高价格的价格（可能是几分钱也可能是几角钱甚至刚才说的涨停10%的超高价格买入，凸显出机构拉升股价的急切欲望），相反，已经经过大幅度拉升在高位长期横盘震荡大量出货的股可能会因为机构已经出货差不多了，抢着用更低的价格卖出就会形成向下的价格缺口。这是机构去意已决的信号，不惜用比前一个交易日低非常低的价格主动卖出剩下筹码。

是不是每个缺口都要补？？？很多人经常口头谈到有缺口必补，把这当成一种经验之谈了，不过我在实战中发现的规律确是，缺口不一定要补，我经常把缺口是否回补当成该股机构操盘是否凶狠的一个标志，那种形成向上缺口的股票，如果一直不补形成的缺口再次拉起上行，这类股一定要小心往往在短期内可能存在大幅度拉升行情机构凶猛。短线利润一般较大。而那种老是补了缺口又继续洗盘的股，都是操盘比较磨人的股。可能涨得比较慢，洗盘时间比较长，性急的投资者，被洗出来概率非常大。

而缺口的运用还要结合其他技术分析来进行不是单一的，比如一支股以前一直是小幅度震荡走高有一种慢慢加速的趋势（机构处于慢慢吸筹状态），突然有一天放量上攻形成向上的跳空缺口（吸筹完毕进入主升浪阶段）而且缺口不补又继续拉起创新高，这种一般都有短期获较多利润的机会，甚至可能是大牛股。要重点关注。该股机构建仓完毕，从底部放量形成第一个缺口开始一个月拉了100%收益可观。

下面是反面例子，当经过前期爆拉300%后，在高位放量出货并形成向下的跳空缺口，机构出货意愿坚决，之后该股调整8个月。进去就是挨套这么久，而同时当时大盘涨了近8个月，买错了股或者不走人就错过了其他牛股。

横向黄色直线就是两根k线之间的一个小缺口，缺口虽然小但是导致调整8个月。体现了机构坚决出货的意图。

不补有什么后果呢？？？不补就继续拉升的股我一般定义为，潜在的牛股！

而补了就开始洗盘的股，大多数情况下短时间内的利润增长概率远远小于上面我说的那种股。

而做股票的人需要不断完善自己的技术，缺口只是里面的很小的技术。当你把缺口这个小技术放到大的K线分析形态分析中去，放到机构建仓，洗盘，拉升，出货等几个周期中去看，你才会发现一个小小的缺口就能够揭露机构的意图。做空还是做多。

而缺口还有一种情况叫衰竭向上缺口，如果某支股前面短时间的拉升已经很疯狂了（比如刚才举例的一个月拉100%的那支股），在已经大幅度拉升后而在高位再次形成的向上缺口你就要留意是否短时间内的强拉行情要结束了，最后高位形成缺口是机构想给散户造成该股还会继续疯狂拉升的假象，可能这个衰竭缺口形成后没多久该股那种疯狂上升趋势就结束了，

虽然你这个高位缺口后还涨了13%左右，但是该股后市就再难出现这种疯狂的走势了，该股就变成盘整走高了，该股这一个月拉升的涨幅达到100%，后面该股又慢慢震荡移动走高，8个月涨了40%。差距明显。

在运用缺口时一定要把缺口放到大的图形中去，出现在吸筹完毕后的第一次拉升区还是在大幅度拉升后的高位形成性质是完全不一样的。

而大幅度拉升后的高位的向下出货缺口和经过长时间下跌后在底部形成的向下缺口又是完全不一样的性质。

可能那是机构最后一次对散户的恐吓行为，机构可能要开始建仓了。（要结合大盘分析确认是否已经临近底部）

股市是活的，不要照搬书上的教学，遇到问题要灵活处理。

顺势而为永远是正确的。

以上纯属个人观点请谨慎采纳朋友。

补缺口有几种情况，一是机构太弱，拉出缺口后资金跟不上无法维持不补缺口强势拉升，而且补了缺口后继续下跌。还有一种是机构故意洗盘。我发现部分机构还故意把缺口补了，但是补了后马上就强势拉起拉出主浪。这有最后一洗的嫌疑，遇到这种股也是好股。那种补了就跌得一塌糊涂的一般就不用考虑了。弱！

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缺口指由于行情的大幅度上涨或下跌，致使股价的日线图出现当日成交最低价超过前一交易日最高价或成交最高价低于前日最低价的现象。通常情况下，如果缺口不被迅速回补，表明行情有延续的可能，如果缺口被回补，表明行情有反转的可能。

　　缺口分析要点
　　1．型态分析
　　缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口”，它通常又称为跳空。当股价出现缺口，经过几天，甚至更长时间的变动，然后反转过来，回到原来缺口的价位时，称为缺口的封闭又称补空。
　　缺口分普通缺口，突破缺口，持续性缺口与消耗性缺口等四种。从缺口发生的部位大小，可以预测走势的强弱，确定是突破，还是已到趋势之尽头，它是研判 各种型态时最有力的辅助材料。兹述如下。
　　（1）普通缺口
　　这类缺口通常在密集的交易区域中出现，因此许多需要较长时间形成的整理或转向型态如三角形，矩型等都可能有这类缺口形成。
　　（2）突破缺口
　　突破缺口是当一个密集的反转或整理型态完成后突破盘局时产生的缺口。当股价以一个很大的缺口跳空远离型态时，这表示真正的突破已经形成了。因为错误的移动很少会产生缺口，同时缺口能显示突破的强劲性，突破缺口愈大，表示未来的变动强烈。
　　（3）持续性缺口
　　在上升或下跌途中出现缺口，可能是持续性缺口。这种缺口不会和突破缺口混淆，任何离开型态或密集交易区域后的急速上升或下跌，所出现的缺口大多是持续性缺口。这种缺口可帮助我们估计未来后市波幅的幅度，因此亦称之为量度性缺口。
　　（4）消耗性缺口
　　和持续性缺口一样，消耗性缺口是伴随快的，大幅的股价波幅而出现。在急速的上升或下跌中，股价的波动并非是渐渐出现阻力，而是愈来愈急。这时价格的跳升（或跳位下跌）可能发生，此缺口就是消耗性缺口。
　　通常消耗性缺口大多在恐慌性抛售或消耗性上升的末段出现。
　　2．市场含义
　　（1）普通缺口并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全填补，它只能帮助我们辨认清楚某种型态的形成。普通缺口在整理型态要比在反转型态时出现的机会大得多，所以当发现发展中的三角形和矩形有许多缺口，就应该增强它是整理型态的信念。
　　（2）突破缺口的分析意义较大，经常在重要的转向型态如头肩式的突破时出现，这缺口可帮助我们辨认突破讯号的真伪。如果股价突破支持线或阻力线后以一个很大的缺口跳离形态，可见突破十分强而有力，很少有错误发生。形成突破缺口的原因是其水平的阻力经过时间的争持后，供给的力量完全被吸收，短暂时间缺乏货源，买进的投资者被迫要以更高价求货。又或是其水平的支持经过一段时间的供给后，购买力完全被消耗，沽出的须以更低价才能找到买家，因此便形成缺口。
　　假如缺口发生前有大的交易量，而缺口发生后成交量却相对的减少，则有一半的可能不久缺口将被封闭，若缺口发生后成交量并未随着股价的远离缺口而减少，反而加大，则短期内缺口将不会被封闭。
　　（3）持续性缺口的技术性分析意义最大，它通常是在股价突破后远离型态至下一个反转或整理型态的中途出现，因此持续缺口能大约的预测股价未来可能移动的距离，所以又称为量度缺口。其量度的方法是从突破点开始，到持续性缺口始点的垂直距离，就是未来股价将会达到的幅度。或者我们可以说：股价未来所走的距离，和过去已走的距离一样。
　　（4）消耗性缺口的出现，表示股价的趋势将暂告一段落。如果在上升途中，即表示快将下跌；若在下跌趋势中出现，就表示即将回升。不过，消耗性缺口并非意味着市道必定出虿转向，尽管意味着有转向的可能。
　　在缺口发生的当天或后一天若成交量特别大，而且趋势的未来似乎无法随交量而有大幅的变动时，这就可能是消耗性缺口啊，假如在缺口出现的后一天其收盘价停在缺口之边缘形成了一天行情的反转时，就更可确定这是消耗性缺口了。
　　消耗性缺口很少是突破前一型态大幅度变动过程中的第一个缺口，绝大部分的情形是它的前面至少会再现一个持续缺口因此可以假设，在快速直线上升或下跌变动中期出现的第一个缺口为持续缺口，但随后的每一个缺口都可能是消耗性缺口，尤其是当这个缺口比前一个空距大时，更应特别注意。
　　持续缺口是股价大幅变动中途产生的，因而不会于短时期内封闭，但是消耗性缺口是变动即将到达终点的最后现象，所以多半在2－5天的短期内被封闭。
　　3．要点提示
　　（1）一般缺口都会填补。因为缺口是一段没有成交的真空区域，反映出投资者当时的冲动行为，当投资情绪平静下来时，投资者反省过去行为有些过分，于是缺口便告补回。其实并非所有类型的缺口都会填补，其中突破缺口，持续性缺口未必会填补，不会马上填补；只有消耗性缺口和普通缺口才可能在短期内补回，所以缺口填补与否对分析者观察后市的帮助不大。
　　（2）突破缺口出现后会不会马上填补？我们可以从成交量的变化中观察出来。如果顺突破缺口出现之前有大量成交，而缺口出现后成交相对减少，那么迅即填补缺口听机会只是五五之比；但假如缺口形成之后成交大量增加，股价在继续移动远离型态时仍保持十分大量的成交，那么缺口短期填补的可能便会很低了。就算出现后抽，也会在缺口以外。
　　（3）股价在突破其区域时急速上升，成交量在初期量大，然后在上升中不断减少，当股价停止原来的趋势时成交中又迅速增加，这是好淡双方激烈争持的结果，其中一方得到压倒性胜利之后，于是便形成一个巨大的缺口，这时候又再开始减少了。这就是持续性缺口形成时的成交量变化情形。
　　（4）消耗性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高（但也有可能在成交量最高的翌日出现），接着成交减少，显示市场购买力（或沽售力）经已经消耗殆尽，于是股价很快便告回落（或回升）。
　　（5）在一次上升或下跌的过程里，缺口出现愈多，显示其趋势愈快接近终结。举个例说，当升市出现第三个缺口时，暗示升市快告终结；当第四个缺口出现时，短期下跌的可能性更加浓厚。
　　4.缺口理论的指导意义
　　
　　由于市场不是昼夜不停的交易，股指及股价便会出现一些大小不等的跳空缺口，因此市场也就出现了相应的“缺口理论”。用“缺口”测市的投资者不在少数，而且该理论的一些名言名句，如“三跳空，气数尽”在市场中广为流传。那么，缺口理论对市场的指导意义究竟有多大呢？笔者认为，“缺口”本身很直观，易于测市，但该理论不过是市场涨跌互换规律中一种派生品种。例如“三跳空，气数尽”，市场如果出现向上或向下的三跳空，短期内向上做多或向下做空的能量大量释放，即便是不出现缺口，在短期内多方或空方都会“气数尽”。缺口理论并无特别神秘之处，它的最大特点是给投资者提供一个直观测市的机会，其构成原理其实很简单。
　　当然，市场是信奉“存在就合理”的，该理论在市场中存在多年，有其生存的基础。该理论的市场地位已被主力机构认可，并经常加以利用。缺口理论中一个重要形态即缺口对缺口产生的向上或向下的“岛形”反转，是市场中机构最为认可的。但也要注意，岛形反转形态，也会被多方或空方用来进行骗线，该形态有成交量的支持才最可靠。这不仅仅是指大盘，个股也是一样。投资者对此一定要关注。一般来讲，市场主力较为重视缺口理论，这使该理论地位较突出。但任何事物都有其两面性，关注不等于迷信，毕竟该理论也是技术分析中的一种。股指走牛，几个跳空缺口肯定阻止不了市场的前进。某些个股有严重透支炒作行为，出现大跌，几个向下跳空缺口出现后，该股也不是就此止跌了。投资者应当像对待其它技术指标一样，对缺口理论的市场地位不可定得偏高，使用时也要结合当时市场情况，结合其它指标进行操作。例如，99年“5·19”行情启动后，市场曾出现过三跳空现象，但多方并未气数尽，这虽有一定特殊情况，但也反映出适时把握市场，技术指标辅之才是最重要的。任何理论都有缺陷，关键在于发现其长处，规避其短处，这样才可以提高市场生存能力。