轴承拆卸加热器:108家未来公司的成长价值——黑郁金香的博客——东方财富网博客
来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/05/17 01:31:50
未来是不确定,历史是已发生,当下是刀锋。 从历史推未来,我们顺应周期;以未来推未来,我们留心趋势;在当下演算,我们把握成长——这是唯一的指南针。 这是一年一度中国最大规模的财务报道,它的数据来自于2110家上市公司年报和2011年一季度季报。它是绝好的观察上市公司的重要窗口。一切的秘密和预期都在其中。 理财周报今年“财务机要”定的主题叫“未来公司”。我们通过大量的工作,筛选出108家未来公司——为你寻找的是3年后或者5年后的未来公司。它也叫成长价值。 特别要提醒的是,没有未来或成长的公司也有价格,但那其中隐藏了许多许多的不确定性,可预见性和确定性是本期主题的一个重要考量准则。同时还要提醒,被本期主题选定的公司,也有动态、变化的因素,甚至可能出现极端的情况。请诸位根据变化的环境作出新的评估。 六大逻辑立体过滤成长 在此,我们的逻辑一分为六。为你细细道来。 第一类:内延核心项目驱动式成长,我们称之为狼公司。 这类公司的成长动力来自自身项目的爆发力,尤其是新上市和新增发的公司。募投项目成为我们考察的关键。如国民技术、华仪电气等。我们将重点关注募投项目的前景、投入、预期产出和实际进度。 第二类::外延式市场扩张并购式成长,我们称之为蟒公司。 这种成长模式在中小板和创业板公司中尤为常见,由资本的推力,将自己的商业模式快速扩张。这类公司毛利率并不一定很高,而是以规模和量的快速扩张获得成长性。典型者如爱尔眼科、吉峰农机等。我们将重点关注扩张节奏,速度、回报以及风险。 第三类:资源、产品、技术垄断式成长,我们称之为鲨鱼公司。 此类公司因为拥有壁垒很容易脱颖而出,成为细分行业的龙头。这种壁垒可能是资源,或者是产品本身,或者是技术。如科伦药业在大输液领域的强势地位,海普瑞的产品肝素钠的排他垄断性。 第四类:稳健型螺旋式成长,我们称之为骆驼公司。 这类公司个性并不是特别鲜明,行业也不突出,但从5到10年更大周期看,一直稳中有进。它们属于稳打稳扎型。如美邦服饰、新湖中宝等。 第五类:行业景气复苏式成长,我们称之为鹰公司。 这类公司的成长动力来自行业的好运气、碰对周期,充分享受行业的复苏和景气带来的高成长。其中最受益的多为行业龙头。如制造业、大消费行业、地产、建筑行业、农业等。典型公司如天利高新、包钢稀土、大商股份等。 第六类:主营变更、方向更改的公司,我们称之为凤凰公司。 这类公司以往基本面欠佳,但业绩表现脱胎换骨。原因有二,或是由于上市公司内部自救,调整战略方向,如佛塑股份、大族激光;或是由于外力因素,重组,且入主资产具备爆发的想象力,如广发证券。 唯有成长能穿越牛熊 唯有高成长可以抵御高估值。 而还需要补充一句的是——唯有成长可以穿越周期的牛熊。 所以,我们回归基本面,回归于朴,回归成长。 生物医药群落是一个相当大的狼群发源地。这里有沃森生物、智飞生物,信立泰、科伦药业等一批优质公司。 罗周曾用四天时间,在云南的昆明和玉溪对沃森生物进行了深入调研——与董事长李云春聊了9个多小时,与主管技术研发的副总经理陈尔佳聊了7个小时,还考察了玉溪疫苗基地。 他认为,产品叠加和技术升级是沃森生物的两个核心价值。而未来的重大利益,则取决于一系列新项目的投产。 看看这些:冻干A、C群脑膜炎球菌多糖疫苗、冻干A、C、W135、Y群脑膜炎球菌多糖疫苗,已获国家药检局现场考核通知。 流行性感冒病毒裂解疫苗,由江苏沃森实施。正在申报生产批件,目前基地厂房设计已经开始。 9价肺炎链球菌结合疫苗、23价肺炎球菌多糖疫苗,以及13价肺炎链球菌结合疫苗。9价和23价,临床处于临床批件审批阶段。13价临床前研究接近尾声。23价将在年内可建车间,2年内可完成上市。9价则在3年左右,13价后于9价8个月。 其他还有更多项目,不一一列举。这些项目决定着沃森生物的未来——不是一倍两倍。 同在西南的科伦药业是另一个黑马群落。 市场长期是称重器 基本面的增量一定会带来市值的增量——回归市场的本质,长期来看,它是称重器。 除开生物医药,大消费领域的很多公司也值得密切关注,如假发龙头瑞贝卡。 2010年,瑞贝卡研制新产品1962种,这是一个可怕的数字。 而刚在去年年底完成的定向增发,募资5.53亿元。主要投向年产1500万条(尼日利亚)化纤大辫生产线、年产1000万条(加纳)化纤大辫生产线、年产4000吨负离子聚氯乙烯发丝生产线、国内市场营销体系建设、年产200万套(浚县)女装假发生产线以及年产200万套高档白人系列产品生产线六个项目。 请注意这一条——国内市场营销体系建设。不知道你有没有看过范冰冰代言的瑞贝卡假发广告。我所亲眼看的是,它的专卖店已经开进了广州深圳,很多女孩子开始以假发为时尚。 信立泰依托高壁垒扩容,科伦药业大网已经拉开 国民技术安全芯片开花,莱宝高科吃“苹果”大未来 大富科技7亿做基础建设,恒星科技两次募资扩产 驰宏锌锗豪掷37亿扩产能,荣盛发展融资圈地忙 瑞贝卡让范冰冰卖假发,獐子岛25万亩已投苗 方正电机、上海佳豪优化结构,南玻打通任督二脉 外延式扩张公司成长大揭秘:资本演绎乾坤大挪移 三一重工机械制造老大哥,广联达超募资金忙扩张 洋河三大品牌渠道为王,小天鹅借力美的飞得更高 世纪鼎利傍电信运营老大,搜于特时尚下乡找市场 新宙邦电解铝占三分之一国内市场,富春环保垃圾发电 友阿股份始跨省经营,上港集团港口地处黄金地带 太极股份牢握大型央企订单,辐射范围走出北京 福瑞代理变老板进上游,盾安1年8个项目开疆拓土 宏达新材一年8项目猛虎下山,核心产能要翻倍 爱尔眼科1年开13家分院,乐普医疗借并购全面开花 希努尔633家店铺织营销网络,兴发扩张迎第二春 必求垄断而网市利,有“护城河”的18家公司会不断给你惊喜 包钢稀土眼光望向全国,江西铜业全国资源第一 东方园林一季变脸蓄势,锡业股份占大半中国市场 四维图新结盟诺基亚,敦煌种业新品爆发净利升 孚日股份光伏领域鲨鱼,世纪瑞尔铁路安防无双 同方股份12大产业交叉,金风科技订单充足看未来 乾照光电聚光太阳能龙头,尤洛卡夹缝称王无对手 奥飞动漫:“动漫+玩具+媒体”乘数效应有大未来 铁龙物流靠垄断稳坐王位,高筑墙鼎龙股份无敌手 安泰技权激励行权在即有冲劲,非晶带材全球第二 战略调整成就国电南自,置信电气拿下两网订单 长跑是一种美德:18骆驼公司低调潜行最耐跑,万科茅台云南白药花常开 万科挺进三线城市大转身,茅台手握47亿预收款 老公司也要起跑,泸州老窖2011开始进入快车道 云南白药带着牙膏闯日用品,潍柴独吞重卡发动机 青岛啤酒旺季正在到来,东阿阿胶要进社区服务 铝价上涨焦作万方弹性很大,风华高科多座稀土矿 格力电器15年老当益壮,32亿现金流将盘活未来 苏宁电器连锁电商两腿走路,中色股份稀土项目获批 一致药业重兵扎营两广,美的综合第一像刘德华 新兴铸管的未来在遥远的新疆,荣盛石化通吃产业链 盐湖钾肥做氯化钾独门生意,中兴通讯烽火燃到欧洲 太阳下没有新鲜事:周期轮回找准拐点18公司要冲锋 双环科技纯碱需求稳升,方大炭素就看特种石墨 芭田股份占领复合肥制高点,水溶肥料是今后亮点 常铝股份受益市场回暖,湘潭电化收购锰矿已成行 巨化驻扎在“中国氟都”,中泰化学向一体化奔跑 东阳接日本两铝箔巨头橄榄枝,华峰氨纶国内最牛 攀钢钒钛否极“钛”来,江西水泥余热发电要冲锋 宝钢像航母分享行业景气,方大特钢与汽车紧密捆绑 上海汽车不做龙头说不过去,VE价涨新和成可期 PTA毛利拐点, 荣盛石化300万吨新产能箭已离弦 海螺水泥产能还在扩充,大湖股份淡水资源全国第一 18家凤凰公司:佛塑科技战略转型,上演生死时速,ST扎堆蓄势等反弹 佛塑科技“边卖边买”子公司,甩掉包袱为了跑起来 中弘地产已脱胎换骨,豫能控股背后是河南发改委 冀中能源魔方式重组,拓邦股份不惜一切启动锂电池 中润投资地产矿业双管齐下,山煤国际加速收购 ST化工优化产业链,三安光电凸显“三高”效应 电力行业“调结构”,明星电力捡了个钒矿金娃娃 双良节能借政策东风展翅,凤凰股份股权投资点睛 ST能山重组不搞不行,中航动控增发助推转型 四川九洲数字电视四合一, ST汇通变身租赁第一股 东方宾馆四月后重组,ST张家界资产注入涅槃重生
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