苏州精密机械加工:三 怎么分析基金的各种信息(2)
三 怎么分析基金的各种信息(2)
连载:第一次买基金就赚钱 作者:薛书豪 出版社:广东经济出版社
3.怎样分析基金的业绩
在年报中,我们最关心的便是基金在上一年的业绩表现。一般来说,对基金业绩报告的分析要注意以下几点:
(1)注意基金的成立时间。一般基金公布年报的计算期间为年初1月1日至年末12月31日一个会计年度的时间;而对于会计年度内成立的基金,其计算期间为基金发行之日起至年末12月31日。
(2)注意“加权”增长率与实际增长率。一些基金是在年中挂牌上市的,市场运作时间并未达到一年。为了消除在运作时间上的无可比性,许多基金通常采用加权的方法计算增长率,计算公式为:
(加权)增长率Xi=〔(期末单位净值-期初单位净值)×(365天÷本年度基金实际成立天数)〕÷期初单位净值
但加权增长率并非实际增长率,而只是一个估计增长值。投资者应清楚,采用加权的方法,不一定真正代表基金的实际增长率。
在基金的年度报告中,有许多基金只表明了加权增长率,而未表明实际增长率,投资者可以通过还原的方法———摊薄算法,即:
(实际)增长率Xi=(加权)增长率×本年度基金实际成立天数÷365天
(3)注意与银行利率及同期大盘指数(同期平均收益)相比。在业绩报告中,通常会有基金净值增长率与银行利率及同期大盘指数增长的比较。若基金增长率小于或等于银行
(4)撇除基金优惠政策评估基金业绩。在目前的
4.怎样阅读基金年报
每年3~4月份是国内证券投资基金公开披露年度财务报告的季节。基金年报既是基金在上一年度运营业绩的直接体现,也是投资者判断基金未来市场表现的重要依据。面对每份洋洋万余字的基金年报,投资者应重点把握下表所示的几个方面。
投资者阅读年报时应重点把握的方面
阅读年报时应
重点关注的方面
阅读年报时需重点关注的具体内容
基金的财务状况
纵向比较这些财务指标,可以得出基金业绩增长的持续性和稳定性
横向比较这些指标,可以判断该基金在基金业中的排名情况及比较优势
阅读“资产负债报告书”时,应重点关注基金资产在
在阅读“收益及收益分配报告书”时,投资者除关注基金收入变化外,也应适当关注各项费用支出的变化情况,它将在较大程度上影响着持有人的投资收益
基金经理人变动情况
投资基金就是投资基金经理人。基金经理人员的变动不仅可能改变基金原有的投资策略、操作技巧,而且也会对基金业绩产生深刻影响。因此,无论出于何种原因,基金经理人的变更是值得投资者关注的重点信息之一。如果基金的经理人已发生变动,投资者则必须通过分析年报披露的新基金经理的投资阅历、历史业绩和其在经理
基金持仓量、投资组合的行业分布和重仓股情况
工作报告中的有关陈述等信息,对该基金重新进行评估和定位