九乡新闻网:均线理论
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/28 08:40:34
均线理论（一）
(2008-06-02 22:10:04)
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股票
移动平均线
杂谈
分类： 技术学院 移动平均线,外移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的股票价格加以平均，然后连接成一条线，用以观察股价趋势。移动平均线的理论基础是道?琼斯的“平均成平”概念。移动平均线通常使用的有３日、６日、１０日、１２日、２４日、３０日、７２日、２００日、２８８日、１３周、２６周、５２周等等，不一而足，其目的在取得某一段期间的平均成本，而以此平均成本的移动曲线配合每日收盘价的线路变化分析某一期间多空的优劣形势，以研判股价的可能变化。一般来说，现行价格在平均价之上，意味着市场买力（需求）较大，行情看好；反之，现行价格在平均价之下，则意味着供过于求，卖压显然较重，行情看淡。
以十日移动平均线为例。将第１日至第１０日的１０个收盘价，累计加起来后的总和除以１０，得到第一个１０日平均价，再将第２日至第１１日收盘价和除以１０，则为第二个１０日平均价，这些平均价的连线，即成为１０日移动平均线。
1．计算方法：
（１）日平均价＝当日成交金额÷当日成交股数（亦有直接采用当日收盘价代替日平均价者）。
（２）６日平均价＝（当日平均价＋前五日平均价×５）÷６。
（３）１０日平均价＝（当日平均价＋前九日平均价×９）÷１０。
（４）３０日、７２日、１３周、２６周等平均价计算方法类推。
其计算公式为ＭＡ＝（Ｐ1＋… ＋Ｐn）÷ n
Ｐ为每天价格，n为日数。
除了以上这种简单移动平均线外，还有加权移动平均和平滑指数（ＥＡＭ），其制作方式较为复杂，效果也并不比简单移动平均数好，因此，这里不作进一步探讨。
2．研 判
（１）平均线由下降逐渐走平而股价自平均线的下方向上突破是买进讯号。这种情况下，一旦股价回升，便是买进讯号。
（２）当股价在移动平均线之上产生下跌情形，但是刚跌到移动平均之下并不开始反弹，这时，如果股价绝对水平不是很高，那么，这表明买压很大，是一种买进讯号。不过，这种图表在股价水平已经相当高时，并不一定是买进讯号。只能作参考之用。
（３）移动平均线处于上升之中，但实际股价发生下跌，未跌到移动平均线之下，接着又立即反弹，这里也是一种买进讯号。一定要看股价是否处于上升期，是处于上升初期，还是处于晚期。一般来说，在上升期的初期，这种规则适用性较大。
（４）股价趋势线在平均线下方变动加速下跌，远离平均线，为买进时机，因为这是超卖现象，股价不久将重回平均线附近。
（５）平均线走势从上升趋势逐渐转变为盘局，当股价从平均线上方向下突破平均线时，为卖出讯号。股价在移动平均线之上，显示价格已经相当高，且移动平均线和股价之间的距离很大，那么，意味着价格可能太高，有回跌的可能。在这种情况下，股价一旦出现下降，即为抛售讯号。不过，如果股价还在继续上涨，那么，可采用成本分摊式的买进即随着价格上涨程度的提高，逐渐减少购买量，以减小风险。
（６）移动平均线缓慢下降，股价虽然一度上升，但刚突破移动平均线就开始逆转向下，这可能是股价下降趋势中的暂时反弹，价格可能继续下降，因此是一种卖出讯号。不过，如果股价的下跌程度已相当深，那么，这种规则就不一定适用，它可能是回升趋势中的暂时回落。因此，投资者应当做仔细的分析。
（７）移动平均线处于下降趋势，股价在下跌过程中曾一度上涨到移动平均线附近，但很快又处于下降状态，这时是一种卖出讯号。一般来说，在股市的下降过程中，常会出现几次这种卖出讯号，这是下降趋势中的价格反弹，是一种短期现象。
（８）股价在平均线上方突然暴涨，向上远离平均线为卖出时机，因此这是超买现象，股价不久将止涨下跌回到平均线附近。
（９）长期移动平均线呈缓慢的上升状态，而中期移动平均线呈下跌状态，并与长期平均移动平均线相交。这时，如果股价处于下跌状态，则可能意味着狂跌阶段的到来，这里是卖出讯号。须要注意的是，在这种状态下，股价在下跌的过程中有暂时的回档，否则不会形成长期移动平均线和中期移动平均线的交叉。
（１０）长期的移动平均线（一般是２６周线）是下降趋势，而中期的移动平均线（一般是１３周线）在爬升且速度较快的超越长期移动平均线，那么，这可能意味着价格的急剧反弹，是一种买进讯号。出现这种情况一般股价仍在下跌的过程中，只不过中期的下跌幅度要低于长期的下跌幅度。
3．评 价
优点：
（１）适用移动平均线可观察股价总的走势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。
（２）平均线能显示“出入货”的讯号，将风险水平降低。无论平均线变化怎样，但反映买或卖信号的途径则一样。即是，若股价（一定要用收市价）向下穿破移动平均线，便是沽货讯号：反之，若股价向上冲移动平均线，便是入货讯号。利用移动平均线，作为入货或沽货讯号。通常获得颇可观的投资回报率，尤其是当股价刚开始上升或下降时。
（３）平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前价格动向。
缺点：
（１）移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。
（２）在价格波幅不大的牛皮期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的出入货讯号。使分析者无法定论。
（３）平均线的日数没有一定标准和规定，常根据股市的特性不同发展阶段，依分析者思维定性而各有不同，投资者在拟定计算移动平均线的日子前，必须先清楚了解自己的投资目标。若是短线投资者，一般应选用１０天移动平均线，中线投资者应选用９０天移动平均线，长期投资者则应选用２５０天移动平均线。很多投资者选用２５０天移动平均线，判断现时市场是牛市或熊市，即是，若股价在２５０天移动平均线之下，则是熊市；相反，若股价在２５０天移动平均线之上，则是牛市。
第二节 分析平均线系统
【 平均线的本质 】
对移动平均线进行分析是选中强势股黑马股的又一有效的方法.移动平均线是分析价格变动趋势的一种方法,它主要是将一定时间内的股价加以平均,根据平均值作出图线.通常将每日的K线图与平均线绘在同一张图中,这样便于分析比较.通过分析平均线的走势以及平均线与K线之间的关系来决定买卖的时机,或是判断大势的方向.
主张采用移动平均线的人士认为,每天交易中的大多数细小的波动仅仅是一个重要的趋势的小插曲,如果过分看重这些小波动,反而容易忽略主要的趋势.因此,他们认为分析股价走势应有更广阔的眼光.采用平均线的方式,着眼于价格变动的大趋势.
技术分析者之所以能够用平均线来分析价格走势,是因为它具有以下基本特征:
趋势的特征 :平均线能够表示出股价运动的基本趋势.
稳重的特征: 移动平均线不会象日线那样大起大落,而是起落得相当平稳.向上的平均线经常是缓缓向上,向下也是这样.要改变平均线的运动趋势相当不容易.
3. 安全的特性 :通常愈长期的平均线,愈能表现出安全的特性,即移动平均线不会轻易地往上往下,必须等市势明朗后,平均线才会真正改变方向.经常是市势开始回落之初,平均线却是向上的,等到市势落势显著时,才见平均线走下坡.这是平均线的最大特色.越是短期的平均线,安全性越差.越是长期的平均线,其安全性越好,但也因此而使平均线反应迟钝.
4.助涨的特性: 股价从平均线下方向上突破后,平均线也开始向上移动,可以看成是多头的支撑线,市价每次跌回平均线附近时,自然会产生支撑力量.短期平均线向上移动的速度较快,中长期移动平均线向上移动的速度较慢,但都表示一定期间内平均持股成本增加,买方力量若仍然强于卖方的话,股价每次回落到平均线附近时,便是买进的时机.如果平均线的助涨的功能消失,股价重回平均线之下,这时可能趋势已经转变.
5..助跌的特性 :股价从平均线上方向下突破后,平均线也由此开始向下方移动,这时平均线成为了空头的阻力线,市价每次反弹至平均线附近时,自然产生阻力.因此在平均线往下运动时,每当股价反弹到平均线附近都是卖出的时机,平均线此时具有助跌的功能.如果市价下跌逐渐趋缓,平均线开始减速下行,此时若股价再次与平均线接近,则可能向上冲破均线开始升势,此时均线的的助跌的功能减弱.
【 如何分析平均线系统 】
首先,平均线系统本身已经反映了股价目前的运动趋势,可以说,平均线就是股价目前运动的趋势线.当平均线向上运动时,反应股价总的趋势是向上的,相反,当平均线向下倾斜的时候,说明股价正在一个下跌的趋势当中.平均线运行的角度反映了这个趋势的强弱程度.越是陡峭的平均线反应出股价运动趋势越是强烈.然而,平均线的运行角度是在不断变化的,这就反映出股价运动的趋势蕴含着变化的契机.因此,分析平均线系统首先就是看它运动的方向和角度,从而判断目前股价运动的大趋势及这个趋势的强弱程度.其次,我们要观察不同期限的平均线的运动情况之间的关系.简单的说,就是观察短期,中期和长期均线之间的排列关系.这种排列常被分为多头排列,空头排列和整理形排列三种
多头排列,是指排列方式从上至下分别为:短期,中期,长期,而且所有均线都正向上方运动,这种排列揭示出股价正处于一个强烈的多头趋势之中,这种趋势还会保持一段时间.空头排列是指排列方式从下至上分别为:短期,中期和长期,而且所有均线都正以一定的角度向下运动,这种排列说明出股价正处于一个下降趋势之中.整理形排列是指短期,中期,长期均线都呈水平运动状态,且相互纠缠在一起,相距非常之近,这种排列说明股价的运动暂时失去方向,等待市场决定突破方向.
最后,我们要看目前的股价处于均线系统之中的什么位置.一般来讲,股价在均线系统之上是强势信号,股价在均线系统之下是弱势信号,如果股价与均线系统非常接近,且股价的波动幅度很小,那么面临的将是一个突破,以决定后市的方向.
股价与平均线偏离的程度也是很有用的一个指标,由于平均线的实质上反映的是一段时间以来的平均持股成本,因此股价与平均线的偏离程度可以反映出市场上获利或套牢的投资者情况.这个指标称为乖离率,其主要的功能是通过测算价格在波动过程中与移动平均线的偏移平分比,从而得出股价在剧烈波动时因偏离平均成本太远而可能造成的回档或反弹,以及价格在正常波动范围内移动而继续原趋势的可信程度.一般来讲,当股价偏离短线均线10%以上之后,即10日乖离率超过10%时,股价有向短期均线靠拢的要求,以消化短期获利的压力或空头回补的压力.而中期乖离率超过30%以后,中级趋势必须修整才有进一步发展的动力.
【短中长周期的选择】
均线系统的周期选择有很多种，从三日到数百日平均移动线都有投资者采用。但是到底应以几日平均移动线做行情判断的参考比较具有实效，这一问题一直困扰多数投资人。投资者因为大都倾向短期投机，所以证券公司的均线设置，通常都是短期或短中期均线，比如５日、１０日、２０日或者５日、１０日、３０日，极少使用可以代表短中长三种趋势的均线。事实上，均线的选择应该代表短中长三种趋势，而不是过分重视某一种趋势而忽略别的趋势，这都是不明智的，所以应参考以下几种趋势：
短期趋势：通常是指一个月以下的股价波动趋势，因为５日线均线所代表的是一个星期的波动。１０日线代表的是半月线。所以我们经常以它们代表短期趋势，短期均线通常波动起伏较大，过于敏感。
中期趋势：是指一个月以上，半年以下的股价波动趋势。常用２０日线、４０日线、６０日线。这是因为２０日线代表的是一个月股价波动趋势。４０日线代表的是两个月的股价波动趋势。６０日线所代表的是三个月的波动趋势，又正好是一个季度，因此又叫季线，也经常有投资人采用。中期均线走势既不过于敏感，又有沉稳的一面，因此最常被投资人使用。
长期趋势：是指半年以上的股价波动的趋势。比较常用的是１２０日线与２５０日线。１２０日线代表半年的波动方向，又叫半年线。２５０日均线代表的是正好一年的波动方向，又叫年线。总的来讲长期均线走势过于稳重不灵活
为了同时显示这三种趋势与长期、中期、短期投资大众的平均成本，我们应同时选择这几种趋势，而不能因为个人习惯或爱好厚此薄彼。不能同时观察几种趋势的变动，是不能够做好分析工作的。
通过对均线的实际观察发现：
１．价格年线、半年均线、季线均有可能是技术面上的重要转折点。当价格下跌时，可将止跌目标位定于三条均线当中的任意一条上，当价格上涨时，阶段性的压力位也产生于其中一条或几条。
２．在三条均线中，６０天均线一般是短、中期多空强弱分界线。一般而言，股价有效突破６０天均线预示着一轮中期上涨或下跌行情的到来，此时可根据指数的运行方向进行买进或者卖出操作；１２０天均线是中、长期多空强弱分界线，当股价下跌至１２０天均线或上升至１２０天均线后往往会出现拐头现象（阶段性高点与低点形成）；而２５０天均线是原始趋势线，只有当２５０天均线作出向上或向下的比较明显的变化时，才代表趋势已完全转弱或转强。
３．突破上档长期均线即６０天、１２０天和２５０天均线是形成大牛股行情的必要条件，而突破下档长期均线即６０天、１２０天和２５０天均线是大熊股形成的必要条件。
４．大多数指标会受到股价除权的影响而产生信号失真，但这组均线不会受到影响。相反地，在股价除权后一般的填权行情中往往会受制于这组均线，根据这一经验，投资者可事先确定好填权行情所提供的卖出机会。
周Ｋ线移动平均线的参数设置
出于对价格长期走势的关心，我们仍有必要对价格周Ｋ线移动平均线的参数设置进行讨论。经多次尝试后发现以参数５、１２、３４、５０、７５构成的均线都能够对价格的走势产生影响，其中又以５、１２、３４、７５对价格走势形成的影响力较大，而参数７５是所有的参数中最具支撑或压力作用的一条线。
比较而言，建议使用５、３４、７５这一组参数。７５周均线属长期均线，代表着价格的长期移动方向，它往往构成价格的关键性支撑或阻力；３４周均线代表着价格的中期运行趋势，虽然能够对价格的运行构成一定程度的影响，但作用不是很明显；５周均线实际上构成了价格上涨或者下跌的短期支撑或阻力，用来反映价格的短期走势十分精准。
以东新电碳（６００６９１）为例进行说明：该股股价在１９９９年７月中旬以前一直在底部横盘运行，其走势受到上方７５周均线的压制，但在７月１９日－２３日这一周，周Ｋ线组合中５周均线向上穿透３４周均线，形成金叉，同时价格一举突破７５周均线，形成有效突破之势。此后价格开始逐步走强，５周均线始终对价格走势构成短期支撑。至２０００年２月底，该股价格一举跌破５周均线支撑，产生了比较明显的中级调整，但此次调整中３４周均线对价格走势始终构成强有力的支撑。
除此之外，这一组均线还有一个妙用，即一般而言除权后价格技术指标往往会出现失真的现象，但７５周均线恰好可以不受影响。一般来说，当股价走出填权行情后，７５周均线往往是填权行情的目标位。例如双环科技（０７０７），该股于１９９８年５月２９日除权，之后一路贴权至１９９９年２月９日创下最低点６．５１元，随即展开填权行情，于１９９９年７月２日创出填权行情的高点１１．８０元（此时的７５周均线为１１．６８元）。由此可见，７５周均线对于走填权行情的股票是一个重要的卖点衡量指标
【 强势股平均线系统的特征 】
移动平均线就是趋势线,股价在一段时间内,沿着一定的轨道运动,事实上,股价经常贴着这轨道运动,在趋势没有改变之前,不必卖出手中的股票.而趋势线越陡峭的个股,其走势也越强.凡是短期均线向上角度越陡的股票,反映出强的走势,应该列入优先考虑选择之中,这类股票的均线系统必须呈多头排列,且每次回档都在均线之上获得支持,而回档也常常用横盘的方式来完成,股价的横盘等待均线的上扬,一旦均线上升到接近股价的位置,便发挥出均线助涨的作用,推动股价继续上扬,这类股票必须牢牢抓住.
分析上升趋势线的仰角是非常重要的选股分析,一旦买入自己认为的强势股就一定要盯住其上升趋势,看它是否继续维持其强势.只要是一条已建立的上升通道保持没被破坏,都表示持股是安全的,新的买入者继续加入市场,但是,投资者必须特别加以注意的是当股价的日K线每次触及到趋势线时,股价所作出的反应到底是获得支持还是跌破,尤其是突破时伴随着增加的成交量.
趋势的改变,投资者必须特别加以警觉,因为那是多空双方力量的转变,绝对不要忽视这种转变,当趋势的改变信号甚至反转形态出现时,就是应该换股的时候了.所以,投资者一定要选择强势股介入,但又要避免选择乖离率太大的个股,因为这些股票的势头虽然很强,但升势过猛需要回调整理,不如等它回调至均线附近再介入.
第二节给偶的启发是:均线的方向和角度,方向很简单一看就明白怎么操作了,向上时择机介入短线的可做差价中线的也可持有直至趋势反转;角度嘛反映了个股的强与弱,择强汰弱.
举个例子来说明以上两点,0930这个票,从3、5、13、34、55均线的排列可看出明显的多头上升排列，不破趋势做波段的可安心持有，但如果看K线或指标的话昨日的一根阴线应该被洗出来的不在少数。再说角度，从前面沿13日均线的中强势到这三天的沿3日均线上攻的超强势，正是做短线的最佳时机，那么短线何时出局呢，很简单破了3日均线就出来，短线的原则就是不参与调整。中线呢，就要看13日均线的支撑喽，因为从行情起来就从没有效破过此线啊，虽然有可能少些利润但这也是原则啊。
至于均线参数的设置，就见仁见智个人习惯了，没有强求的。此贴作者所说的75周更是他个人的经验所得，有人也用72周主要依据是18个月的循环周期有关，所以还要个人自己去研究。
第三节 移动平均线方法的优化及指标
技术分析有其经济学、心理学的理论基础，而许多对中国股市的实证研究也表明：诸如图形形态的识别、波浪理论、甘氏线、周期模型这些技术分析，以较长的期间（比如几个星期或几个月）来看是可靠的。
短期来看，通过技术分析来预测股市走势可能产生错误，但这不妨碍我们根据一些图线建立我们的交易策略，使得正确的可能性最大，并使得错误预测造成的损失最小。
比如，我们可以根据移动平均线建立我们的交易策略，当价格日线向上穿过移动平均线，就表示可以买入，当价格日线向下穿过移动平均线，就表示可以卖出，但是，这样产生的买卖信号可能频繁发生，这时我们就要改变我们的交易策略。最简便也最有效的方法是以两条移动平均线作为判断标准，时间跨度大的移动平均线对最新价格信息的反应较不敏感，对趋势变化的指示较慢，反映中期的趋势；而时间跨度小的移动平均线对最新价格信息的反应较敏感，对趋势变化的指示较快，反映短期的趋势。这样用不同时间跨度的移动平均线来判断，既能指示出接近于每日变化的趋势，又能避免出现频繁的买卖信号。
采用这种方法的话，进一步要解决的是选用的时间跨度参数，我们可提供两个原则作为参考。首先，我们一般在菲波纳契数列中选，包括1，2，3，5，8，13，21，34，55；第二，选择要以股价的波动性和股票的交易量为依据，如果股票交易清淡，选择的跨度长，才能获得较多的利润，比如可选择13对55（表示短期均线的参数为13天，长期均线的参数为55天）；而交易活跃的股票能支持更频繁的交易，因此选择短的跨度可以获得较多的利润，比如选择3对13。我们还可以借助计算机，通过分析历史数据，把这样的原则程序化，进而作出最优的选择。
另一种避免出现频繁的买卖信号的方法是通过设定一个过滤标准来判断突破是否有效，把无效突破排除掉，具体做法是当价格日线穿过移动平均线超过一定的幅度时（比如3%），就表示可以买入或卖出。
还有一种办法是，结合三条移动平均线来确认市场是否强势，以5天、13天、34天的均线为例，若三条线在较短的时间互相向上或向下穿过，则指示买入或卖出的信号。
我们也要意识到移动平均线方法的最大不足之处，即它的买卖指示是滞后的，不管时间跨度是怎样的短，也很难抓住价格的顶点和底点，买的信号发出时，底点已经过去了；而卖的信号总是与顶点失之交臂。
对于盘整的市场，单纯使用上述的移动平均线方法会产生频繁的买卖信号，使得交易策略失败。一种消极的解决办法是退出盘整的市场，在场外观望，但这必然使得你失去许多机会。另一种解决方法是不放弃移动平均线方法，但是同时借助其他可用作确认走势的指标，比如变动率指标ROC或动量指标MTM，ROC的计算涉及到时间周期的选取，周期的选择仍用菲波纳契数列中的数，一般来说，价格波动小的股票可采用较长的时间周期，如55天，而价格波动大的股票宜采用较短的时间周期，如34天。ROC指标的用处在于：单从它的符号来看，当显示正号时，表示与该时间周期前（比如34天前的价格）比，市场是上升的；当显示负号时，表示市场是下跌的。而进一步从该指标的大小和趋势来看，它能对移动平均线方法给出领先或滞后的确认信息。当ROC的值很高或很低时，市场情绪也达到极端，出现超买或超卖，这时很可能出现趋势的反转，而如果此时移动平均线方法显示出买卖的信号，那么要看它与ROC同步还是背离的，如果是背离的，那么要小心控制趋势可能反转导致的损失，最好不采取行动。
这里要说明的是，首先，如果股价日间的变化不大，那么对移动平均线方法的确认就没有必要，因为不会发生频繁的交叉现象。判断股价日间的变化的大小时，可以以跨度较长的移动平均线的时间周期为标准，计算该时间周期的平均的收盘价变化，比如3对13 时，就计算13天的平均的收盘价变化，具体做法是把13天内的收盘价变化之和除以这13天的平均收盘价，如果结果小于1%，那么用ROC来确认移动平均线方法就是不必要的，而如果结果是大于2%，那么ROC的确认就显得是必须的。第二点要说明的是，当股价因为除权或兼并收购等而出现大幅变动时，ROC的信息是不可靠的，但是在这种情况发生之前，ROC指标却能探测出这类内部交易的存在，也就是说，在公司发生收购兼并前事先给出买卖的信号。
另外，异同移动平均线MACD也可作为移动平均线信号的确认指标，再结合异同移动平均线MACD的指数移动平均线（也被称为指示线）能更准确地进行判断，同时MACD线还是价格到顶或到底的领先指标，因为它不象移动平均线那样是滞后的，而是几乎能同步地指示出真实的价格顶和底。具体说来，MACD可用来确认价格的顶部或底部，方法是看它与价格线是同步还是背离。价格到顶的表现是，价格继续攀升，但MACD并没有走到更高，也就是说价格与MACD是背离的，这时应卖出，如果这时MACD向下穿过指示线，那么更能显现出背离。相反，在底部，MACD并不随着股价的下跌而下降，这时就应买入，尤其当MACD线向上穿过指示线时，更显出两者的背离。需要注意的是，MACD只是确认的指标，本身不是指示买卖的信号，指示买卖的信号仍然是移动平均线
第三节前半段是说明如何避免频繁的买进卖出信号,后半段针对那些盘整的股学习如何用别的指标来辅助判断,同时以MACD指标帮助判断顶底,这对高手来说早就刻进脑子里了,但新手可能还是要学习掌握的.
偶个人倾向于盘整期间退出来直到重新走出上升趋势.
第四节均线系统中大、小参数的作用
移动平均线系统中小参数的作用主要在于看通道
以日线为例,5日、10日、20日、30日均线是多数投资者常用的移动平均线系统参数,观察这些均线形成的通道方向对投资者的决策至关重要。股票操作重在于趋势的把握,通道描述的是趋势的发展方向,持有上升通道的股票会随着时间的延续而赢利,持有下降通道的股票会随着时间的延续而亏损。在标准的上升通道中,日K线位于5日均线的上方、5日均线在10日均线的上方、10日均线在20日上方,这也就是我们经常讲到的股票下跌受到均线系统的支撑；而在标准的下跌通道中,情形正好相反,也就是我们经常讲到的股票上涨受到均线系统的压制。
移动平均线系统中大参数的作用主要在于看压力和支撑
大参数通常以菲波纳奇数字中的55、89、144、233和其他的数字如72、113、187、288、384、576、748等运用较为有效。这些大参数从数学上讲蕴涵了时间之窗、黄金分割的原理,也是市场上大的时间周期的市场平均成本和成交量的堆积所在,大盘或个股趋势在这些大均线位置出现穿越、停顿或转向是正常的市场行为,大参数的移动平均线的压力和支撑作用也由此产生。这也为投资者逢低买入和逢高卖出的时机提供了依据。值得一提的是上述参数对月线、周线、日线、60分钟线、30分钟线、15分钟线、5分钟线移动平均线设置均有效。
均线如水，股价如船
大家知道，船在水中航行有两种状态：逆水行舟和顺水行舟。
逆水行舟时需要克服水流的冲击，此时船走的很吃力，同时需要发动机提供足够的动能来克服水流的阻力，在这样的情况下，船一般都很难快速行驶。而且发动机的动力稍有不足的话，船就会被水冲到下游。而与此相反，当顺水行舟时，船在水流的冲击下，行驶的就会很轻松。
在实战中，股票的股价相当于船，而均线相当于水，当中长期均线的方向与股价的方向相同的时候，市场会出现两种情况，即均线的多头排列和空头排列。无论上涨时的多头排列还是下跌时的空头排列，都属于顺水行舟，因为此时股价的运动方向与均线的方向一致，通常所谓的趋势的意义就在于此。由于此时是顺水行舟，因此多头排列时股价上涨的很火爆，空头排列时，股价下跌的很厉害。这是因为船在顺流而下的时候行使的轻松自如。
当均线的方向与股价的方向相反时，则属于逆水行舟。例如：股价在上涨时出现的正常回挡，以及股价在下跌途中所出现的反弹抵抗都属于逆水行舟。当股价处于上升趋势里，由于均线的方向向上，在下面托着股价向上走，此时如果出现股价回调的话，则向下的股价方向与向上的均线方向相反。此时，当回调到位后股价自然在均线的推动下重新向上。同样道理，当股价处于下跌趋势时，如果出现反弹的话，一旦股价反弹后遇到向下压的均线时，自然会遇到阻力而重新下跌。
均线的这个道理其实是很简单的，但是能够真正理解它却不太容易，而且实战中能够得心应手的运用它就更难了，这需要我们对技术分析有深刻的理解并同时掌握技术分析的本质才行。
很多人认为均线是很简单的东西，不值得学习。但是我要告诉你：“你的这种看法是错误的！你并没有了解技术分析的本质”。在技术分析中，往往越简单的东西越可靠，因为这些经典的分析方法存在已久，并且在多年的实战中得到了广泛的验证，如果这种方法没用的话，那么它就不会流传至今。你在运用中如果用错了的话，那么只能说明你在运用和理解的深度上存在问题，之所以导致错误是因为你并没有真正理解它，更没有真正掌握它。
在现实中，很多人喜欢用一些古里古怪的技术分析方法，他们甚至觉得这些东西才是真正的武林秘籍。但是我要告诉你，武侠小说中的故事都是童话传说，其实是虚构的。如果让传说中的东方不败和拳王泰森比武的话，那么我可以肯定的告诉你，泰森一拳就会把东方不败打趴下。因为东方不败是虚构的，而泰森却是现实的。
均线的这个“水流原理”，在实战中的意义是非常大的。过去经常和大家谈到均线的方向问题，并且把中长期均线的方向看的很重要，原因就是如此。在操做中应当选择中长期均线与股价方向一致，并且都是向上的“多头排列”的股票，因为此时的股价上涨是顺水行舟，股价与中长期均线属于多头排列。
在实战中，逆水行舟的股票绝大多数的走势都不理想。但是也有特例。例如：2002年初的000029深深房，2003年初的600608上海科技，这些股票都曾经在中长期均线“下压”的情况下出现逼空式的暴涨，但是这并不说明均线分析错误，这属于均线的另外一种现象----“均线扭转”。这样的情况是属于小概率的事件，不具有普遍性。毕竟这样的股票连百分之一的概率都达不到，在1000多家股票中每年出现几只是很正常的，这并不是普遍的现象。大家现在再回过头来看看这些在“逆水行舟”的情况下，出现逼空暴涨的股票的成交量状态就很清楚了。这些股票在上涨时的成交量都具有一个共性-----“连续的爆量”。如果我们把均线比做水，把股价比做船的话，那么成交量则是船的发动机输出功率。船在逆水行舟的情况下如果想行驶的很快的话，那么就必须满足一个重要的前提，即：船的发动机输出功率要足够大，只有发动机的输出功率很大时才能克服水流的阻力逆流而上，股价在上涨时成交量必须放出连续的“暴量”，只有这样才能产生逼空式的暴涨行情。这样的股票冲到高位后，一旦成交量萎缩或者放量震荡滞涨的话，那么就表明船的发动机已经力不从心了，此时就将见顶。此时，我们可以再换一个角度来看问题：如果不是“逆水”，而是在“顺水行舟”的条件下，如果船的发动机的输出功率足够强劲的话，这难道不是更好么？
所以，均线与股价方向一致、多头排列的情况下，成交量连续活跃的股票是很值得关注的好股票。
“逆水行舟”和“顺水行舟”在股价的运动趋势中是非常重要的，如果你能够深刻理解它，把握它，并熟练运用它，那么你的财富就会随之滚滚而来。
第六节 均线口诀
年线下变平，准备捕老熊。年线往上拐，回踩坚决买！
年线往下行，一定要搞清，如等半年线，暂做壁上观。
深跌破年线，老熊活年半。价稳年线上，千里马亮相。
要问为什么？牛熊一线亡！半年线下穿，千万不要沾。
半年线上拐，坚决果断买！季线如下穿，后市不乐观！
季线往上走，长期须多头！月线不下穿，光明就在前！
股价踩季线，入市做波段。季线如被破，眼前就有祸，
月线上穿季，买进等获利。月线如下行，本波已完成！
价跌月线平，底部已探明。2 0 线走平，观望暂做空。
2 0线上翘，犹如冲锋号。突然呈加速，离顶查一步！
10天庄成本，不破不走人。短线看 3天，破掉你就窜！
长期往上翘，短期呈缠绕，平台一做成，股价往上跑！
均线是一种时空坐标，等比均线跟等差均线的用法自然不同。如果江恩的角度线有用，那么特殊参数组合的均线自然有他的意义所在。
5.10.20组合就是等比，10.20.30就是等差。
第二章 移动平均线的实战应用
第七节 单一日均线的几种应用;
◇五日均线操盘法
1.股价离开5日线过远、高于5日线过多，也即"五日乖离率"太大，则属于短线卖出时机。乖离率多大可以卖出，视个股强弱、大小有所不同，一般股价高于5日线百分之七到十五，属于偏高，适宜卖出。若是熊市，一般股价低于5日线百分之七到十五，适宜短线买进。
2.股价回落、跌不破5日线的话，再次启动时适宜买入。一般说，慢牛股在上升途中，大多时间往往不破5日线或者10日线。只要不破，就可结合大势、结合个股基本面，继续持仓。若是熊市，股价回升、升不破5日线的话，再次出现较大抛单、展开下跌时适宜卖出。
3.股价如果跌破5日线、反抽5日线过不去的话，需要谨防追高被套，注意逢高卖出。若是熊市，股价如果升破5日线、反抽5日线时跌不破的话，或者反抽5日线跌破但又止住的话，需要谨防杀跌踏空，注意逢低买回。
4.股价如果有效跌破五日线，一般将跌向10日线或者20日线。如果跌到10日线、20日线企稳、股价再次启动，则高位卖出的筹码，可以视情况短线回补，以免被轧空。若是熊市，股价如果有效升破五日线，一般将向10日线、或者20日线方向上升。如果升到10日线、20日线附近受阻、股价再次展开下跌，则低位买的筹码，可以视情况短线卖出。
◇十日均线操作法
1.股价向上突破10日均线是重要买入时机
股谚道："跌势不言底"，也就是说在下跌趋势中，股价能跌到
多少、大盘指数会跌到多少点、能跌多长时间，或者说底在哪里，谁也不能准确地作出预测，而只能顺势而为。那么，怎样才能做到顺势而为呢？10日移动平均线无疑为我们提供了非常重要的参考标准，即当股价在10日均线之上运行时，我们就认为股价的趋势向上，股价还会上涨，而当股价在10均线之下运行时，我们就认为股价的趋势向下，股价还会下跌。因此，10日移动平均线是指导我们分析、判断趋势并用于实际操作时的一个非常重要的客观标准。
在下跌趋势中，股价不断创出新低，高点不断下移，10日均线在股价的上方以一定的速度向右下方下行，表明最近10个交易日买进股票的投资者都被套牢或者说最近10个交易日卖出股票的投资者都是正确的。而且，10日均线还是股价反弹的强阻力之一，只要下跌趋势尚未结束，股价就较难站上10日均线，即使偶尔站上，也很快会回到其下面继续下跌。最后，股价下跌速度明显减缓，甚至止跌上涨，10日均线也下降趋缓有走平并抬头上行的迹象，而股价从下向上突破并站上10日均线时，说明下降趋势结束，上涨行情开始，是投资者非常重要的买入时机。
分析与操作要领
（1）10日均线是多空双方力量强弱或强弱市场的分界线。当多方力量强于空方力量时，市场属于强势，股价就在10日均线之上运行，说明有更多的人愿意以高于最近10日平均成本的价格买进股票，股价自然会上涨。相反，当空方力量强于多方力量时，市场属于弱势，股价就在10日均线之下运行，表明有更多的人愿意以低于最近10日平均成本的价格卖出股票，股价自然会下跌。
（2）股价站上10日均线再买入，虽然离底部或与最低价相差一定价位，但此时上升趋势已明确，涨势刚刚开始，仍是买入的良机。
（3）股价向上突破10日均线应有量的配合，否则可能仅仅是下跌中途的反弹，很快又会跌回10日均线之下，此时就应止损出局再行观望，特别是在10日线下降走平再上行而后又归下行时，更应止损，说明跌势尚未结束。
（4）股价站上10日均线才买进股票，最大的优点是在上升行情的初期即可跟进而不会踏空，即使被套也有10日均线作为明确的止损点，损失也不会太大。
（5）10日均线特别适用于追踪强势个股的波段操作和对大 盘趋势的分析即当股价站上10日均线时就坚决买入，当大 盘指数站上10日时就看多、看涨，成功的概率较高。但是，在上升行情中，对于走势弱于大 盘而没有庄家照顾的一些个股，时而跌破10日均线，时而站上10日均线形成震荡走高的态势，较难以运用10日均线把握。
（6）在持续较长时间的下跌趋势中，股价在下跌的中途产生反弹时站上了10日均线但又很快跌破10日均线继续下跌，待第二次甚至第三次股价站上10日均线才真正上涨，这种情况经常出现。因此，在下跌趋势末期，当股价第二次或第三次站上10日均线时往往是最佳的买入时机。
（7）10日均线适用于中短线结合的操作方式，因此经常与5日均线和30日均线配合使用。
（8）10日均线操作法用于趋势明确的单边上升和单边下跌行情中非常有效和可靠，而用于盘局效果差些。
2、上升趋势中股价回档不破10日均线是买入时机
在上升趋势中，股价经过先期的快速上扬之后，由于短期获利盘太大，获利回吐必然出现而令股价调整，但只要股价不跌破10日均线且10日均线仍继续上行，说明是正常的短线强势调整，上升行情尚未结束，此时是逢低买入的再一次良机，特别是股价在10日均线获得支撑后又继续上涨时，说明调整结束，新的上升浪展开，更是追涨买入的时机。
分析与操作要领
（1）10日均线是波段操作的重要参考指标。在下跌行情中它是重要的阻力线，而在上升趋势中却是强有力的支撑线，只在股价回调不破10日均线说明强势特征明显，任何一次的回调都是买入时机，涨势还会继续。
（2）在上升趋势中，股价回档至10日均线附近时成交量应明显萎缩，而再度上涨时成交量应放大，这样后市上升的空间才会更大。
（3）如要股价回调至10日均线附近买入，其后又很快跌破了10日线，还是应坚持止损原则，再等到调整结束股价重回10日均线之上时再买入。
3、上升趋势中股价跌破10日均线但10日均线仍上行股价很快又重回10日均线上方时是买入时机．
在上升趋势中，10日均线虽然是强支撑线，但有的庄家在洗盘时却有意将股价砸破10日均线，将短线客洗出局，然后再很快拉回10日均线上方并继续大幅上涨。为回避风险或保存利润，在股价跌破10日均线时卖出后，如股价在短期内又回升至10日均线上方且10日均线仍继续上行应再次买入甚至要追涨买入以防踏空，因为庄家洗盘的目的正是为了大幅拉升，涨升仍将继续。
分析与操作要领
（1）在上升趋势中，股价回调往往是买入的时机，但庄家有时出于种种目的，将一些重要的支撑位击穿，人为制造头部的假象，将短线客特别是根据技术操作者洗出局，然后再扎空上涨，以便让更多的投资者追涨抬轿，上升趋势中股价先跌破10日均线很快又重回10日均线之上就是庄家典型的骗线之一，而防止骗线的唯一方法就是当股价重回10日均线之上时再次买入。
（2）上升趋势中，只要上升行情未结束，股价跌破10日均线的时间往往很短且成交量明显缩小，一般最多不超过5个交易日，股价就会重回10日均线之上，否则放量跌破10日线又时间太长才回10日均线之上，上升的力度有限或是别的中途调整形态。
（3）上升趋势中股价跌破10均线又很快重回10日均线之上是买入时机，在上升行情的初期和中段较为可靠，如果是在股价大幅上涨已久之后或第三次特别是行情末期出现时，还是要小心为妙，很可能是庄家制造的多头陷阱，当股价跌破10日均线时应坚决止损，特别是放量长阴线跌破10日均线时。
4、下跌趋势中股价急跌或暴跌远离10日均线是买入时机
下跌趋势中，股价在10日均线之下运行，如股价连续出现急跌或暴跌并远离10日均线，致使10日负乖离率过大，应是买入抢反弹的时机，甚至是中期买入良机。
分析与操作要领
（1）沪、深股市大 盘每年都会发生数次急跌或暴跌，而每次都是最佳的中短线买入时机，这在由形态判断买入时机中已有定性的详细介绍，这里我们再用10日乖离收盘达到10%-15%，次日再遇恐慌性抛盘而10日负乖离盘中达到15%-20%时是最佳的买入时机，报复性的反弹或上涨就在眼前，甚至是中期的最佳买入点。
（2）在持续性下跌之后再出现暴跌，致使指数10日负乖离率达10%-15%后次日再跌往往是中期底部，而中期以上头部出现以后不久出现的急跌或暴跌，大盘的10日负乖离率达10%-15%往往是短期强劲反弹的底部。
（3）如果大 盘没有急跌或暴跌，而个股由于涨幅太大，庄家获利非常丰厚而急于兑现，采用打压方式出货，致使股价持续大跌或暴跌而10日负乖离率达到10%-15%甚至大于20%也不能轻易买入，除非10日负乖离率更大，否则止损出局在所难免。
（4）急跌或暴跌致使10日负乖离率过大，之所以会产生反弹，其原因就在于空方力量在短期内就得以完全释放，以大幅下跌的空间换取了下跌的时间，而最近10个交易日卖出股票的投资者平均有10%-15%以上的亏损，存在摊低成本的需求。不过，人气的恢复需要一定时间，因此急跌或暴跌后先是报复性反弹，再经过一定时间的整固才会发生较大幅度的上涨。
1、对于均线的理解，归根到底就是价格的变动，而引起价格变动的原因：供需变化
2、目前市场就场内而言，供是确定的。只是筹码的转移，而筹码的转移相应带来财富的转移，而对于筹码转移的速度和快慢，正是主力所运用的方式。
3、根据均线变动的幅度和快慢，正能体现主力运作的力度和主要意图。我们都在试图理解这一点。
说的好，供需变化是引起价格变动的原因，筹码分布的观察给我们一个判断主力运做过程的依据，均线的方向与角度的大小让我们有机会与主力共舞。
六十日均线操作法
60日均线是股价的生命线，跌破生命线就有一定的下跌空间。大盘指数也有这种规律，当指数跌破60日平均线后，意味着大盘有一定的下跌空间。大盘指数是由所有个股价格加权统计后产生的，而个股价格却有很大的差异：当大部分股价跌破生命线时，有小部分股价仍能停留在生命线之上，所谓强势股，就是指这一部分股票。
指数刚开始跌破生命线时，盘中可发现许多强势股，但是随着指数的不断下跌，能经得住考验、坚持在生命线之上的个股会越来越少，真正的强势股能耐得住指数的不断下跌，在下一个指数上升浪发动时，仍然坚持在生命线之上，这其中往往就有下一波行情的黑马苗子。明白了这个道理，我们不必在指数刚刚开始下跌的时候去寻找黑马苗子，事实证明，这时候选黑马往往是徒劳的。当指数逐步下跌时，空方能量会逐步减弱，表现为：阴线实体逐步减小，直到出现下影线较长的T字形，或十字星。成交量逐步萎缩，直至严重萎缩。5日均线和10日均线的距离开始减小，直至粘合在一起。这至少说明下跌的空间越来越小，这时是观察黑马苗子的良好时机。观察的重点是：哪些个股还能停留在生命线之上？另外，还要观察其在60日平均线以上横盘的时间长度，盘的时间越长，其走势越强。还有股价离开60日平均线之间的厚度，其厚度越大，说明主力收集筹码的决心越大，日后的涨势也大。
当然，那些在60日平均线以下的个股也有可能会走出上升行情，但是它们往往在60日平均线处会受到强大的压力，并重新进入下跌通道，我们称这种个股行情为反弹行情。反弹行情往往昙花一现。
下面具体介绍操作法：
?股价在经过较长时间缩量下跌或在低位横盘且运行在60日均线之下，此时介入该股的赢利机会很小，股价一旦突破60日均线且成功站稳在均线之上，突破时如有成交量的有效放大配合且随后5日、10日均线形成黄金交叉则更好，此时介入该股的获利机会较大，但主力为避免成交量明显放大所吸引的喜欢抄底者的跟风盘，往往会使股价随后出现缩量的缓慢上涨或涨涨跌跌的振荡走势，以此清洗出搏取短线收益的急躁筹码，5日10日均线会出现粘合但始终会平稳运行在60日均线之上，原因是主力的初期建仓成本大致在60日均价附近，主力在低位进一步积蓄做多能量后，在展开壮观的主升浪前会进行最后一次打压股价以洗掉先前介入的较坚决跟风盘，既我们通常所说的“压价逼仓”，请注意成交量这时是明显萎缩的，打压幅度视主力的控盘程度而定，一般在10%—20%之间。主力完成压价逼仓工作后，一切就绪，主力会采取快速拉升的方法使股价脱离其成本区，成交量亦有效放大往往会超过前期天量，随后一轮主升浪喷涌而出。以黄山旅游（6 00054）为例，2000年11月2日之前该股基本缩量运行于60日均线之下，此前介入的投资者基本没什么赢利的机会，11月2日该股放量突破60日均线，成交212万股较前日放大超过10倍，当日报收一几乎光头光脚的大阳线，股价稳稳站于5日均线之上，5日、10日均线亦形成黄金交叉，随后股价依托10日均线呈缩量的缓步盘升走势，11月15日股价启动前主力进行了压价逼仓，最低见13.48元，当日成交52万股为有效突破以来的地量，随后11月20日，股价重新吹响了冲锋的号角，成交量放大至591万股，换手率超过10%，当日报收一带上影线的大阳线，5日、10日均线呈向上发散的加速上扬态势，到11月22日收盘股价最高涨幅超过10%。类似的例子还有很多，结合这一技巧认真分析研判，肯定会从中抓住即将脱颖而出的黑马。实战要点：
1 、股价要经过大幅下跌或较长时间横盘运行于60均线之下，成交量萎缩，平均换手率在1%以下最好。
2、突破60日均线时要有明显放大的成交量配合，随后股价能够站稳于60日均线之上，否则后市可能还有较长时间反复。
3、除个别走势极强个股外大多股票需要依托5日或10日均线缓步盘升或横盘一段时间以消磨闻风进驻者的耐心和积蓄上攻能量，注意这段时间越长走势越强则该股的后市上升空间将越大。
4、展开主升浪前主力将会有一番压价逼仓动作，但成交量是极度萎缩的，跌幅一般在10%--20%之间。
5、主力大幅拉升多以“大阳”方式实现，成交量会急剧放大多数会超过前期密集成交区的天量，换手率如达到10%以上更好，如大家把握的好，此时介入获取的利润率将非常巨大。
简单的东西往往不被重视认为肤浅，以为晦涩难懂的东西才是高深和秘诀，其实大道至简、大相无形，能把看似简单的东西读透了你才会发现原来不简单。
待续
接（一）多条日均线的组合应用
1、股价向上突破5日、10日、30日三条均线是最佳买入时机
在中期下跌趋势中，5日、10日、30日均线自下而上顺序一般呈空头排列即股价、5日、10日、30日均线自下而上顺序排列且均以不同的速率下行，股价的反弹往往会受到5日、10日均线的阻力，较难站上30日均线。但是，在中期下跌趋势的末期，空方抛压减轻，先知先觉者逢低试探性买入，5日、10日均线先是走平，然后5日均线上穿10日均线形成黄金交叉。买盘逐步增强，成交量放大，股价继续上涨并向上突破30日均线，5日、10日均线先后上穿30日均线形成黄金交叉并呈多头排列，三条均线成为股价回调时的强有力支撑线，从而确认中期下跌行情结束，上涨行情正式启动。一般来说，当股价向上突破5日、10日、30日三条均线特别是三条均线呈多头排列时是最佳买入时机。
分析与操作要领
（1）5日、10日、30日三条均线组合，是投资者最为常用的组合之一，具有极强的实用性和可靠性。其中，5日、10日均线可用于判断短期的趋势，而30日均线则用于中期趋势的判断。当股价向上突破5日、10日均线时，说明该股短期趋势转强，再突破30日均线时中期趋势转强且一般可确认庄家建仓完毕即将拉升，而下方三条均线特别是三条均线的黄金交叉点更是股价回档时的强有力支撑。
（2）股价在5日、10日、30日三条均线先后形成黄金交叉之后的上涨，成交量应逐步放大，回调成交量应明显萎缩，特别是在突破30日均线时应有量的配合。否则，其可靠性降低，至少其上涨幅度会有限。
（3）一般来说，5日、10日、30日三条均线形成黄金交叉后都是在中期底部，后市应有中期上升行情，特别是底部反转形态如双重底、头肩底待突破时伴随三条均线形成黄金交叉可靠性更高。万一在下降趋势中途三条均线形成黄金交叉后误认为是中期底部，买入后涨幅并不大，股价却很快跌破三条均线且三条均线再形成死亡交叉发散下行，说明前期仅是反弹而已，跌势尚未结束，在股价跌破30日均线时应止损出局。 2、横向趋势中5日、10日、30日均线由粘合状发散上行是最佳买入时机
股价运行的趋势有：上升趋势、下跌趋势和横向趋势，其中上升趋势和下跌趋势由于方向明确，移动平均线呈现多头或空头排列较易判断，而横向趋势由于移动平均线多呈粘合状互相缠绕，则较难判断它以后的突破方向。再说，横向趋势既可出现在下跌趋势中途和底部，也可出现在上升趋势中途和顶部，更增强了判断的难度。因此，应对横向趋势的最佳办法是在股价突破而趋势明确后才采取行动，从移动平均线的角度来说就是当其由粘合缠绕状发散上行或下行时才买入或卖出。一般来说，下跌趋势中急跌后形成的横向趋势往往向下突破，而长期下跌之后形成的横向趋势多是底部。相反，上升趋势中急升之后形成的横向趋势往往向上突破且多是长庄股，如涨幅或上涨时间持续太久后的横向趋势形成顶部的可能性大，有时即使向上突破也是多头陷井。因此，在上升趋势中途和长期下跌后的低价区形成的横向趋势一旦向上突破而5日、10日、30日均线由粘合状发散上行时是明确的中短线买入时机。
分析与操作要领
（1）股价之所以形成横向趋势，要么是下跌趋势中已到达相对的低价区，股价下跌动力不足，而多方又暂时找不到买进的理由，多空双方在较长时间里达成平衡，或者是低位有庄家在逢底耐心吸纳建仓，要么是上升趋势中，股价上涨太快，但庄家又无出货或打压的意图，股价在不大的空间内上下波动所形成。
（2）横向趋势运行的时间往往较长，少则1-2个月，多则半年以上。因此，横向趋势需要投资者具有十足的耐心且向上突破后的上升往往与横盘一样持久，上升空间是可观的。
（3）横向趋势向上突破和5日、10日、30日均线发散上行应有成交量的配合，回调时成交量应明显缩小。（4）横向趋势向上突破后，发散上行的5日、10日、30日均线是股价回调的支撑线，而不应很快跌破3条均线回到横盘区域内，否则是假突破，仍应止损。
3、股价向上突破30日、60日、120日均线是中长期最佳买入时机
在长期的空头市场中，股价往往大跌小涨，下跌中途的反弹虽能向上突破5日、10日均线的阻力，甚至能突破30日均线，但却会受到上档60日、120日等长期均线的阻力，股价的上涨幅度有限。这是因为30日、60日、120日中长期均线仍继续下行，呈空头排列，空方能量尚未释放完毕。在经过长期（半年以上，甚至1年以上）的下跌之后，股价跌无可跌，中长线投资者或者庄家入场买进建仓，股价在一定区域内横向波动构筑底部，30日、60日、120日均线的下降速率趋缓甚至有走平的迹象，股价也逐渐向3条均线靠近。最终，股价在成交量放大的配合下，一举向上突破30日、60日、120日3条平均线，就意味着长期下跌趋势的结束和中长期上升趋势的开始。当股价放量突破3条均线时或回档不破30日均线时，便是中长线最佳的买入时机。
分析与操作要领
（1）投资者大多喜欢用5日、10日、30日等中短期均线分析趋势和指导操作，实际上30日、60日、120日等中长期均线的组合对于中长线投资者更具有指导意义，它可以使我们看到更长远的趋势。股谚道"看大势者赚大钱，看小势者挣小钱，不看势者尽赔钱"，而30日、60日、120日均线的组合正是对大的趋势的一种有效判断方法。
（2）当股价向上突破30日、60日、120日均线时，就意味着最近30日、60日和120个交易日买进该股的投资者都已解套或有盈利，多方占有绝对优势，后市上涨就是自然的事了，且肯定有庄家进场。
（3）股价向上突破30日、60日、120日3条均线时必须要有量的配合，而且量的大小将决定股价的上涨动力和上升空间。
（4）本条买入时机特别适用于股价长期下跌，30日、60日、120日均线呈典型空头排列而后股价向上放量突破的股票，对于股价按箱形整理运行的股票，股价来回围绕30日、60日、120日均线上下波动，倒不如运用5日、10日、30日均线组合波段操作更有效。
第九节 周均线的两例应用
大 盘五周均线勾头上升买入法
应用方法是：当大盘五周均线止住跌势，开始勾头向上，且收盘站稳五周均线之上时，为中线买入时机。本方法的理论基础是：
（1）在大盘下跌一定时间和空间后，如果有增量资金开始建仓，他们将对一群股票（而不是几只股票）建仓，这一群股票将止跌上升，从而将可能导致大盘均线的勾头向上；
（2）在增量资金开始建仓的前半周期内，由于大盘还在下跌，增量资金对这群股票的建仓一般不会造成大盘均线的勾头向上；在增量资金建仓的后半周期内（或者说末期），增量资金的行为将造成这群股票价格的进一步上扬，或者将引发新的增量资金对另一群股票的建仓，这将引起大盘均线的勾头向上；
（3）一般认为增量资金建仓的周期需要1～2个月，所以在增量资金建仓的后半周期内（或者说末期），大盘五周均线将止跌回升；
（4）大盘五周均线止跌回升，说明大盘已经有超过一个月的盘整期或者止跌回升期，大盘中期走势相对乐观。
自1998年以来的每次沪指五周均线勾头上行后的情况，无一例外是上涨：
（1）1998年3月27日，沪指五周均线为1201.80，下周五周均线勾头上升到1217.71，发出买入信号。
当周收盘1286.08。其后9周内，沪指开盘1291.61，最高1422.97，最低1286.43，收盘1408.61
大盘最高涨幅10.64％，最低涨幅0.03％（以发出买入信号的当周收盘为基数）。
（2）1998年9月11日，沪指五周均线为1171.25，下一周五周均线勾头上升到1179.05，
当周收盘1207.00。其后9周内，沪指开盘1119.16，最高1300.15，最低1191.55，收盘1275.37
大盘最高涨幅7.72％，最低涨幅-1.28％（以发出买入信号的当周收盘为基数）。
（3）1999年3月12日，沪指五周均线为1119.31，下一周五周均线勾头上升到1126.96，
当周收盘1172.93。其后3周内，沪指开盘1175.67，最高1210.10，最低1150.8，收盘1205.13
大盘最高涨幅3.17％，最低涨幅-1.88％（以发出买入信号的当周收盘为基数）。
（4）1999年5月14日，沪指五周均线为1122.08，下一周五周均线勾头上升到1122.58，
当周收盘1168.72。其后6周内，沪指开盘1173.13，最高1756.18，最低1164.89，收盘1613.53
大盘最高涨幅50.27％，最低涨幅-0.33％（以发出买入信号的当周收盘为基数）。
（5）1999年12月30日，沪指五周均线为1401.53，下一周五周均线勾头上升到1417.41，
当周收盘1516.60。其后13周内，沪指开盘1531.71，最高1858.26，最低1401.70，收盘1814.06
大盘最高涨幅22.53％，最低涨幅-7.58％（以发出买入信号的当周收盘为基数）。
（6）2000年5月19日，沪指五周均线为1801.90，下一周五周均线勾头上升到1811.09，
当周收盘1879.61。其后13周内，沪指开盘1885.54，最高2114.52，最低1868.61，收盘2086.70
大盘最高涨幅12.50％，最低涨幅-0.58％（以发出买入信号的当周收盘为基数）。
（7）2000年10月27日，沪指五周均线为1927.03，下一周五周均线勾头上升到1944.96，
当周收盘1981.63。其后10周内，沪指开盘1983.07，最高2131.98，最低1982.75，收盘2104.74
大盘最高涨幅7.59％，最低涨幅0.06％（以发出买入信号的当周收盘为基数
周均线使用技法之波段套利 飞龙在天
参数设置
周均价线系统参数设置为（８，３４，８９）。
周均量线系统参数设置为（３，８）
“飞龙在天”的图形特征
第十节 均线的四个技术兵法
均线技术兵法之均线回补
均线反应了市场在一段时期内的市场成本，例如：30日均线反应了30日内的市场平均成本。股价始终围绕均线波动，当股价偏离均线太远时，由于成本偏离，将导致股价向均线回补（回抽），在牛市里表现为上升中的回调，在熊市里表现为下跌中的反弹。例如：大盘在99年5.19行情时，由于短期内的暴涨，导致股价远远偏离了中长期均线，在大盘冲到1756点时，30周均线处于1212点，60周均线处于1249点，当股价在高位放出天量出现剧烈震荡时，已经明确的表明：大盘见顶，指数将向均线回归。
2002年年初，当大盘暴跌到1400点以下时，30周均线在1763点，60周线在1931点，股价偏离均线的距离很大，30周的偏离达到400多点，60周的偏离达到近600点。当大盘在1400点以下出现剧烈震荡时，表明：大盘见底，将向均线回补。
均线技术兵法之均线收敛
均线的状态是市场的一个重要信号，当多条均线出现收敛迹象时，表明：市场的成本趋于一致，此时是市场的关建时刻，因为将会出现变盘！大盘将重新选择方向。
例如：99年519行情前，5周，10周，30周，60周等多条重要的均线由过去的发散状态趋于收敛状态，在技术上表明：大盘将要出现重大的变盘选择。2002年8月末9月初时，大盘的5周，10周，30周，60周等多条均线也是趋于收敛状态，表明：大盘将变盘选择方向，后来大盘从1683点一路下跌到前期的1311点。
当均线出现收敛时大家都能看出来，这并不重要，而重要的是：在变盘前，如何来判断变盘的方向呢？判断均线收敛后将要变盘的方向是非常重要的，它是投资成败的关建，判断的准，就能领先别人一步。
判断变盘方向时，应该把握另外的两条原则：均线服从原理和均线扭转原理。
均线服从原理是：短期均线要服从长期均线，变盘的方向将会按长期均线的方向进行，长期均线向上则向上变盘，长期均线向下则向下变盘。日线要服从周线，短期要服从长期。
短期服从长期：99年5.19前的5周10周30周均线的方向都是向下的，但60周线走平，而120周线却仍然强劲上行，因此，此时变盘的方向要服从长期的120周线的方向，长期均线的上行是牛市存在的基础，当利好政策配合时，大盘在1043点产生了巨大的暴发力。2002年8月末9月初时，5，10，30，60周线处于收敛，30周线是向上的，而60周线是下降的，因此，要服从60周线的方向，向下变盘。
日线服从周线：2002年5月初，大盘的日线来看，5日，10日，30日，60日，120日线发生收敛，30日向下60日强劲向上，120日走平，此时，从日线得出的变盘结论是向上，大盘应该向上突破。但当时的周线5周，10周，30周线收敛，5周走平，10周向上，30周却向下，此时周线得出的变盘结论恰恰相反，是向下的，因此，当大盘跌破1600点反抽无力后，应出局止损，大盘将向下变盘。
利用均线服从原理得出的结论并不是一定正确的，它只是一种最大的可能性，而且他还存在一个重要确陷：也就是迟钝性，不能用来判断最高点和最底点，只能用来判断总体大方向。另外在实战中，市场往往会发生出人意料的逆转，此时均线服从原理就要完全失效了，而此时要利用均线扭转原理。
均线扭转原理是指：当市场出现与均线服从原理相反的走式时表明：市场见底反转或见顶反转，此时要看扭转力度。均线服从原理具有较大的惯性，一般情况下都有效，想扭转它并不容易。在低位时多条均线收敛，你并不能知道此时是底部还是下跌中继平台，因此不能盲目进场，底部时利用均线服从原理得出的结论都是向下的，因为长期均线的方向是向下的。但当市场在低位出现连续的巨大成交量时，并向上逆转，此时就是均线的扭转原理在发生作用！底部向上的扭转必需要有巨大的成交量，成交量大小代表扭转的力度大小！例如：2002年年初的6000 57夏新电子在6元多的价位见底扭转时的连续巨量。它是提前于大盘见底的，当大盘见底后，他已经从6元多涨到了9元。 另外，高位见顶后，当股价跌破均线后回抽无力就要止损，虽然均线还在上行，但已经发生了均线扭转，所以此时要执行纪律。
均线技术兵法之均线修复
均线在很大程度上代表市场成本，而市场成本的变化最直接的体现就是均线的运行，当牛市时，随着股价的不断上升，市场的成本也随之上升，均线向上稳步运行，当市场进入熊市时，随着股价的不断下跌，市场成本也随之不断下移，此时的均线向下运行，在实际抄做中，我们会发现，股价与均线之间有着密不可分的联系，股价始终围绕均线波动，而均线的方向就是股价运行的趋势方向，这是为什么呢？解释这种现象的理论根据就是成本因素，当市场上升时，市场的成本也随之上升，当股价在短期内上涨过快时，由于换手率不够充分，将在短期内导致市场的获利盘增加，从而产生多头了结，形成获利卖压，导致股价向成本（均线）回调。当股价在短期内下跌过快时，同样，由于市场成本并没有快速下降，导致市场的平均成本出现亏损，此时抛压减轻，并且出现空头回补，形成逢低买盘，导致股价出现反弹。股价和均线之间存在强大的吸引力，当股价远离均线时，由于成本因素将导致股价向均线回归，从而形成回调或反弹。这一现象就是“均线修复”（股价和均线之间修复乖离率），乖离率是一个非常重要的技术指标，在实战中十分重要，它很直观的反映了股价偏离均线的程度。
股价在修复均线时，会出现两种情况：1，主动修复。2，被动修复。
主动修复是指当股价偏离均线太远时，出现剧烈波动，并且成交量放大，主动而且快速向均线回归，这种现象一般出现在顶部和底部时。，底部的主动修复，当股价连续暴跌以后，此时出现恐慌性卖盘，股价由阴跌进入直线跳水，股价迅速远离均线，而同时整个均线系统出现发散状态，中长期均线由于跟不上股价的运行速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率，当恐慌性的非理性抛售结束后，市场的抛压迅速减轻，此时看空的人基本都已出局，而多头的逢低买盘开始大举介入，由于抛压减轻，因此低位买盘很轻松的就能造成股价的快速反弹，股价出现剧烈震荡，前期抛空的人手里握有大量现金，股价一旦反弹，空头惧怕踏空，也随时空翻多进场接盘，于是股价出现放量上涨，向上方均线进行主动的快速攻击，这就是均线在底部的主动修复。此时表明市场见底，至少也是短线见底，顶部的主动修复，当股价连续暴涨以后，此时出现消耗性上升，股价由缓涨进入直线暴涨，股价迅速远离中长期均线，而同时整个均线系统出现发散状态，中长期均线由于跟不上股价的上涨速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率，当消耗性上升的结束后，市场的买盘迅速减轻，此时看多的人基本都已进场，而巨大的获利盘造成空头的大举抛压，由于买盘减弱，因此高位卖盘很轻松的就能造成股价的快速下跌，股价出现剧烈震荡，前期买入的人手里握有大量股票，股价一旦在高位下跌，多头惧怕套牢，也随时多翻空离场止损，于是股价出现放量下跌，向下方的中长期均线进行主动的快速回挡，这就是均线在顶部的主动修复。此时表明市场见顶，至少也是短线见顶。
均线的被动修复，均线的被动修复是指当股价偏离均线以后，并没有出现主动修复，而是在原地踏步，被动的等待均线向股价靠近，这种现象一般发生在上涨或下跌的中途，具体表现为强势整理或下跌抵抗。他是市场的一种中继信号，一旦均线跟上来以后，股价仍将保持原有的上涨或下跌趋势。
上升途中的被动修复，此时市场处于上升途中，股价偏离中长期均线，但由于成交量连续活跃，场
外资金不断进场接盘，换手充分，导致股价虽然偏离均线，但获利盘被源源不断的场外接盘所消化，导致股价无法深幅回调，一旦下方的均线跟上来以后，由于换手充分市场成本趋向一致，股价在消化获利盘以后再度上升。具体表现为：股价上涨后在相对高位原地踏步，回调力度不足，而买盘源源不断，这就是强市整理。
下降途中的被动修复，此时市场处于下降途中，股价偏离中长期均线，但由于买盘不足，场内筹码不断的离场场抛压，导致股价虽然偏离均线，但买盘和空头回补盘被源源不断的场内卖压所消化，导致股价无法出现有力度的反弹，股价在下跌后原地踏步，一旦上方的均线压下来以后，由于换手充分市场成本重新趋向一致，股价在消化完空头回补盘以后，再度下跌。具体表现为：股价下跌后原地踏步，缺乏弹性，反弹无力，这就是下跌抵抗。
在实际抄做中经常会遇到均线修复现象，但是，问题的关键不在于去发现它，因为它本身就具体表现在图形上，谁都能够看到，而对于我们来说，关键问题是在于如何判断他属于哪一种修复方式，从而帮助我们判断未来市场的走势方向，这一点，才是我们最需要的。判断均线的修复方式可以根据如下几个方面来判断。
成交量因素，
上涨时的成交量连续活跃程度。注意：成交量连续活跃是判断问题的关键，如果成交量连续活跃则形成强市整理的可能性大，从而产生上升途中的被动修复，如果成交量不连续活跃的话，则可能会回调，从而形成主动修复。
下跌时买盘不足,成交量低迷反弹无力，则说明市场进入下跌抵抗,从而产生下跌途中的被动修复。
上涨或下跌速度的因素，
主动修复均线一般出现在快速的暴涨暴跌后。而被动修复均线一般出现在股价温和上涨或下跌时。
乖离率因素
主动修复均线一般都是在产生巨大乖离率之后出现的，此时股价远远偏离了中长期均线，主升段或主跌段都已基本完成。
被动修复均线一般都是在乖离率并不是很大的情况下产生的，此时股价虽然偏离了中长期均线，但偏离的距离有限，主跌段或主升段尚未完成。
均线稳定性因素。
主动修复均线一般是产生在均线大幅发散的状态下，而被动修复均线一般是产生在均线发散的程度有限时。
值得注意的是，均线分析在一般情况下是很有效果的，但是对于一些筹码高度集中的高控盘老庄股来说，由于筹码的控盘度极高，因此股价已经完全被人为抄纵，因此，对于这样的筹码被绝对控盘的庄股来说，任何技术分析都在很大程度上失效。
另外，在均线分析中，均线的状态以及均线周期的长短也非常重要，均线排列状态以及均线的周期和涨跌角度是判断市场未来趋势的重要因素，我们在分析问题时应当全面综合的考虑，不能把一种分析方法绝对化，因为市场的发展是受到多方面因素影响的，况且各种形态之间，在一定的条件下，也存在相互转化的可能性，任何一种分析方法都有他自身的局限性，因此从多个角度去分析问题所得出的结论要比用单一的角度分析出来的结论的把握性要大得多。
均线技术兵法之均线背离
均线理论的本质是市场的成本趋势，而股价的涨跌始终围绕市场成本，因此代表成本的均线在实际
做中十分重要。
股价在一般情况下都是沿着均线的方向波动，而均线的周期长短是十分关键的因素，周期短的均线
敏感度高，但是准确性相对较低，而周期长的均线敏感度低，但稳定性和准确度相对较高，例如，
3日均线比5日均线敏感，240日均线比120日均线的周期长，但240日线所代表的趋势的方向更准确，周期越长的均线越重要。
均线背离现象在实际抄做中经常能够遇到，它对于把握短线机会很有帮助，所谓均线背离是指两种情况：
当股价下跌见底后，从底部上涨时，此时中长期均线的运行方向一般都是向下的，当股价突破一
条均线以后，股价的运行方向与所突破的均线的方向是“交叉”并相反的，这就是均线背离。
另一种情况是，当股价上涨见顶后，快速下跌的过程中，此时的中长期均线的运行方向仍然向上，
当股价快速击穿一条中长期均线后，此时股价的方向向下，而被击穿的均线的方向确是向上的，股价与被击穿的均线的方向也是“交叉”并相反的，这也是均线背离的现象。
均线背离现象一般发生在暴涨或者暴跌时，他对于判断底部和顶部很有帮助，股价对均线有拉动的作用力，而同时均线对股价也有吸引的作用力，股价与均线的方向发生交叉背离，这是一种不正常的市场状态，是短期的行为，由于均线的吸引力，将导致这一现象得到修正。同时由于均线在很大程度上代表了趋势的方向，而一个趋势的形成是多方面因素作用的结果，因此趋势会对出现偏差的股价进行修正，从而出现反弹或者回调，这一方法对于判断短期的底部和顶部很有效。
例如，97年5月--7月间，由于大盘暴涨暴跌，当时曾经多次发生均线交叉背离，并产生反弹，97年5月中旬股价在暴跌中快速击穿30日线，但此时30日线仍然向上，而指数击穿均线向下，此时就是均线交叉背离，并出现反弹。97年6月中旬，大盘击穿60日线后，60日线仍然向上，指数与均线再次出现交叉背离并出现反弹。97年7月初，当大盘击穿120天线时，也是指数与均线出现交叉背离，后来也出现反弹。
股价与均线的交叉背离现象是很常见的，这种方法只是技术上的一种参考指标，并不是绝对的，但是它作为一种参考指标，还是很有应用价值的。我们在运用均线背离时应当注意几个问题：
股价的K线与均线必须发生交叉，并且在方向上相反，如果股价与均线没有发生交叉时，即使此时两者方向相反，也不属于均线背离。
在均线背离发生后，判断短期的底和顶时，应当注意：股价必须出现剧烈震荡的情况下才可靠。如果在均线发生背离后，股价并没有出现剧烈的震荡，而是出现强势盘整或者下跌抵抗的情况下，表明市场并不理会均线背离，原有的上涨或下跌状态仍将持续。
均线背离技术只适用于一般状态下的市场，当市场进入“极强”或“极弱”状态时，应当运用“均线扭转”来判断大势。此时的市场状况是有两种情况：
极强市场。此时是连续放巨量突破均线与均线发生背离，突破后股价在高位强势整理拒绝回调，判断这种现象的关键因素在于“连续”放巨量，成交量的“连续”是十分重要的。
B，极弱市场。此时是连续阴跌破位后所出现无量的下跌抵抗，股价无力回弹，即使股价暂时起稳，也不能进场抢反弹，因为股价是在半山腰被动等待均线下压，属于均线的被动修复，一旦上方的均线压下来，股价仍将破位下跌。
第十一节 均线的一些实战技法
◎均线预测变盘法在操作中的妙用
预测变盘技巧主要是使用“短中期均线粘合法”来预测变盘的。一般说，5、10、20、30天线这些“短中期均线”中的全部或者部分，接近粘合的话，股指在波段高位或者低位的变盘概率较大。理由是：绝大多数情况下，不同时间的均线所代表的市场平均成本，其本身应该是不同的。也即：相同或接近，是偶然的、暂时的，不同才是经常的。
如果是5、10天线走平或下行、20天线上行，然后三者粘合，这种情况下的K线形态往往是经过阶段性上升之后的中继形态或顶部形态。到底是顶部还是上升中继，取决于均线如何发散。如果“上发散”，则可能是在上升中继形态的基础上展开新一波上升，如果是下发散，则谨防已经处于顶部。从2001年7月4日的例子看，当时沪综指5天线处于2211点、10天线处于2214点、20天线处于2209点，三者基本粘合，结果是次日发生“下发散”，之后股指不断下行，使2200点上方成为“望断天涯路”的绝顶。
'jx I v n @投资,外汇,金融,保证金,外汇论坛 2001年12月13日的沪综指短期均线的粘合情况，同7月4日类似。当时沪综指5天线处于1725点、10天线处于1740点、20天线处于1722点，三者大致粘合。结果同样是发生“下发散”，之后股指一路走低直到1339点。
至于5、10、20、30天线粘合的情况，大多发生在长期的平台中。后市走向，取决于平台是“上突破”还是“下突破”。也即均线的“上发散”还是“下发散”。
如果是5、10天线走平或上行、20天线下行，然后三者粘合，这种情况下的K线形态往往是经过阶段性下跌之后的中继形态或者底部形态。到底是底部还是下跌中继，同样取决于均线如何发散。如果“下发散”，则属于下跌中继；如果“上发散”，则属于阶段性的底部。
◎均线“将死未死”选强势股
均线“将死未死”买入法有两种类型：『火线外汇论坛』]-T+A T q:Z z5S'M Pm
1、标准型：在30天均线上方，5天均线勾头下行与10天均线刚触碰，两条均线数值相同，然后，5天均线开口上行。例：振华港机（600 320），2003年12月12日，在30天均线上方，5天均线勾头下行与10天均线刚触碰，两条均线数值相同，第二天5天均线开口上行，且当天出现放量阳线。
2.强势型：在30天均线上方，5天均线勾头下行接近10天均线，但未触碰，然后，5天均线开口上行。例：云南铜业（000 878），2003年12月12日，在30天均线上方，5天均线勾头下行接近10天均线后重新开口上行，当天出现放量阳线，
均线“将死未死”买入法可演变成“上山爬坡”型走势。特征：在30天均线上方，5天、10天均线多次出现“将死未死”情形，股价震荡上行。这种走势是强势股特征，上升潜力大。买入机时：每次出现“将死未死”买入信号均可买入。例：华夏银行（6015），从2003年12月4日开始至2004年1月7日这波上升行情，5天、10天均线在30天均线上方就发生了三次“将死未死”的买入信号，走出一波强势上升行情。
均线“将死未死”买入法可推广到任意两条均线。常用的有：（1）.20天均线与60天均线“将死未死”买入法。例：沪东重机（600 150），2004年1月29日，20天均线与60天均线出现“将死未死”买入信号，当天出现放量阳线。（2）、20天均线与120天均线“将死未死”买入法。
◎均线“二次握手”买入法
特征：在30天均线上方，5天、10天均线先死叉（第一次握手）后再金叉（第二次握手）。买入时机：在30天均线上方，5天、10天均线死叉后再金叉当天，且出现放量阳线便可买进。例：中海发展（6026），2003年11月18日，5天、10天均线在30天均线上方发生死叉，11月26日再次金叉，当天出现放量阳线，发出“二次握手”买入信号。
均线“二次握手”买入法可演变成“逐浪上升”形走势。特征：在30天均线上方，5天、10天均线多次出现“二次握手”买入信号，股价呈波浪式震荡上行。这种走势，股价有较大上升空间，买入时机：每次出现“二次握手”买入信号时出现放量阳线均可买入。例：石炼化（0783），从2003年10月28日开始这波上升行情，出现了6次“二次握手”买入信号，股价震荡上行，是一只强势股。
均线“二次握手”买入法可推广到任意两条均线。常用的有：（1）、在120天均线上方，20天均线与60天均线“二次握手”买入法。例：宝钢股份（6019），2003年9月22日，在120天均线上方，20天均线与60天均线发生死叉，10月28日，20天均线与60天均线再金叉，出现“二次握手”买入信号，当天出现放量阳线。当天均价6元，2004年1月7日上升到8.06元，走出一波强劲上升行情。（2）、南京水运（6087），2003年10月22日，20天均线与120天均线发生死叉，11月26日，两均线重新金叉，出现“二次握手”买入信号。
需要说明的是，在一波上升行情中，均线“二次握手”买入法与“将死未死”买入法会交替出现。例：齐鲁石化（6002），从2003年9月18日至2004年2月10日这波上升行情中，“将死未死”买入法与“二次握手”买入法就是交替出现，股价震荡上行。大多数强势股都会出现这样走势。
◎均线“并线三线开花”选强势股
形态特征：120天、250天这两条中长期均线极度接近且近乎平行(有时两条均线粘合在一起)，横走一段时间后，20天均线从下向上穿越两条已并线的中、长期均线。这种形态的形成是中、长线强势股的标志。
买入时机：（1）、股价放量向上突破已并线的120天、250天均线，此时，20天均线勾头上行将要穿越120天、250天均线。（2）、20天均线从下向上穿越已并线的120天、250天均线，此时，股价在穿越点上方附近。例①：清华 同方(600 100)，2003年11月20日开始，120天、250天均线形成并线，2004年1月8日，一根放量阳线向上突破已并线的120天、250天均线，此时，20天均线在两条中、长期均线下方勾头上行。例②：五矿 发展(600 058)，2003年10月10日，20天均线从下向上穿越已并线的120天、250天均线，此时，股价在穿越点上方附近。当天均价14.00元，12月8日均价18.10元，40个交易日获利29.30%。
20天、60天、120天均线形成“并线三线开花”也可选到强势股。例：大厦股份(600 327)，2003年12月16日，20天均线从下向上穿越已并线的60天、120天均线，此时，股价在穿越点上方附近。当天均价14.00元，2004年1月30日均价16.50元， 23个交易日获利17.80%。20天、60天、120天均线形成的“并线三线开花”更适于次新股。
◎均线夹层的卖出意义
支撑和压力是股价特定区域买卖能量大小的体现，而他们的表现方式除了相对高点和低点、以及成交密集区外，还有更为直观的表达途径，那就是长期均线的指导意义，如果从深层次来讲，其显示的远远不只是这么简单，对股价由强转弱、由弱转强的趋势变换信号也能起到积极的作用，这些恰恰是实战中运用的关键，尤其当股价波动于长期均线夹层时，所带来的操作信号往往是及时的，而且是致关重要的。
均线夹层是指三条长期均线（20日、120日、250日）之间的空隙距离，按照均线所处的形态可划分为单线夹层和双线夹层两种情况：
1、单线夹层。股价经过持续下跌后出现暂时止跌起稳的走势，波动范围始终位于20日和120日均线之间，因此而称“单线夹层”。随着20日均线的不断上移，120日均线的不断下移，就形成了一个压力与支撑相互对峙的局面，导致股价的波动幅度逐渐收窄，操作中若价格长时间不能够有效突破120日线，意味此时的夹层区压力大于支撑，应及时卖出。
2、双线夹层。这种走势恰好是“单线夹层”的一个良性演化，是指股价单线夹层破位后重新蓄市并且一举走出突破20日和120日均线，在250日均线（年线）附近遇阻回落并再次同时跌破20日和120均线的过程，由于夹层区是以20日和120日两条均线为基准的单条均线，再附加250日均线就构成了一个“双线夹层”。这个区域仍然是股价遭遇250日线（年线）无力突破而出现下跌的一种形态，操作中股价接近年线出现量能不能放大、走势偏软的迹象时应及时卖出。象6305的恒顺醋业从2003年4月15日到2003年4月29日形成了“双线夹层”，过后股价跌破了所有长期均线。
均线夹层走势纯属重要的股价弱市特征，无论是单线夹层还是双线夹层，都是股价缺少量能配合无力突破重要阻力区的体现，而其中可怕的、杀伤力最大的是股价结束夹层走势后往往会出现加速度下跌的迹象，那么在实战中只有结合两种不同的均线夹层走势及时的做出卖出决策，才可避免大的损失。
◎周、月线金叉选黑马
周线金叉黑马标识。当周K线上出现7周与14周双双跨越34周均线之时，便是黑马标识最为强烈的时候，也是建仓的最佳良机。第一波的回档已近底部，显示出又一次建仓机遇，而且第二波的上升将远远超过第一波。同时7周均线又一次与14周均线形成黄金交叉，这一标志是黑马第二次腾飞的重要信号。当然此时5周均量与10周均量呈黄金交叉，MACD快线与慢线呈黄金交叉，DMI中＋DI上穿－DI呈黄金叉，KDJ周线指标呈黄金交叉，RSI7天与14天呈黄金交叉，可见多项技术指标已万事俱备，张箭待发。
月线金叉异曲同工。月均线分别为3、8、17，在3月均线与8月均线形成黄金交叉时，月KDJ指标也形成黄金交叉，10RSI与12RSI形成黄金叉，5月均量与10月均量形成黄金叉，DMI指标显示＋DI向上表明有买盘主动进入。技术指标显示，黑马踪迹已初露端倪，此时建仓，正是抓住黑马跃上马背的最佳时机。月K线的均线形成黄金交叉时，便是中长线黑马初步产生的最佳时机，此时果断买入。
◎双线跨越黑马腾飞
确认盘小、价低、题材这三点基本条件之后，便是需要掌握买入的时机。当二条均线双双穿越第三条均线时，必然会产生出一个升幅翻番的黑马。选择5日均线、20日均线和90日均线。在5日均线领先跨越90日均线时，应密切关注；当20日均线随后跨越90日均线时，必须坚决及时地建仓。
◎双蹄奋起升势有力。双蹄奋起，就是在90日均线上产生两个立足点，当第二个支撑点确立后，一个在90日均线上所构成的三角形已形成了。这时好似一匹黑马，在奔腾之前的一次双足腾起，随之将会出现一个马不停蹄的奔腾过程。
◎识别黑马的耐力。一个具有强劲升势的黑马股，必须具有5日均线与20日均线穿越90日均线的先决条件，然后在8-13日内产生三角形的二个支点，就像马的两个后蹄，同时，短期内产生五个黄金交叉，则5日均线与20日均线的黄金叉，5日均量与10日均量的黄金交叉，MACD快线与慢线的黄金交叉，RSI相对强弱指标的黄金交叉，DMI人气指标中＋DI上穿－DI的黄金交叉，这7个条件具备必然会出现黑马上窜的表现。但是，奋蹄黑马有二种，一种耐力持久；一种耐力不足。因此对耐力不足的黑马，必须短线了结，对耐力持久的黑马可长线持有。那么，如何去识别：双线穿越后是否形成三角形的双足，支撑点是否坚强有力；在双线穿越，双蹄奋起后，上升的速率是否过快，如果日升幅平均在8％以上，那么应随时准备离场，及早获利了结；如果在90日均线上几度跌破，已说明此黑马后劲不足，难以胜任中长线的投资，难以产生可观的升幅。
关前蓄势强劲跃动。当一个经历长期盘整（半年以上），在低位蓄势已久的个股，如出现5日均线与20日均线，先后穿越90日均线的情况时，不仅会出现一跃而起的升势，以及双蹄奋飞后的腾跃，还会出现另一种形式，这就是关前蓄势的形式。这类个股在双线跨越90日均线之后，往往先进行一段小幅的攀升，然后重新整理横盘，蓄势等待。当大盘走势、题材、资金、换手率、技术指标、形态各方面均万事俱备后，便乘东风借势而强劲上升。所以这类个股，必须在慧眼独具之下，果断选择。然后耐心持有。千万不能急躁出局，否则将会失去一个极佳的获利机遇。对此类个股，必须坚定信念，在操作上，可选择长期蛰伏的个股作为黑马候选名单，然后一旦双线跨越立即建仓，当小试牛刀时，不妨可适当减磅，一旦五个金叉再度形成，便加倍补仓、大胆参与。
磨砺越久升势越烈。凡是在跨越90日均线后，出现一波升幅，然后横向盘整与90日均线形成近似直角三角形的个股，其后续的升势将十分强烈。在第一波启动时是否具备了双线跨越，五大金叉的条件，然后看其在上升一波之后是向下回落原地还是高位强势横盘，如果是后一种，那么不妨长线持有，耐心等待其蓄势后的可观升幅。一般而言，不放巨量，决不出货。
短25均线操作系统
原理：
利用5日和10日、25日均线来操作。5日均线是一等快马跑道线，在一级黑马跑道上运行的股票只用几天或者十几天即可完成主升浪行情，所以如果发现了一级黑马，可在5日均线上打单买进。只要股价有效站稳在5日均线之上，且上涨的角度大于50度，只要股价不跌破5日均线，且5日均线保持向上，便以大胆追涨，并一路持有，但当股价跌破5日均线，最迟跌破10日均线，红柱开始缩短时，不论赢利，则坚决出局。10日均线是二级黑马跑道，相对一级黑马来说，它上升的速度要漫一些。
如果5日均线、10日均线25日均线相距很近，三线对股价支撑，股价沿三线向上推进，则是漫牛跑道，由于股价在三线上下波动，所以上升的速度则相对较漫。对这种股票，只要不跌破25日均线，则可以一路持有。
买入点：
当某日K线站稳在25日均线之上，25日均线已拐头向上，换手率达5%左右，各路均线已各就各位（按照5日10日25日60日120日250日自上而下排例）时，并收出涨幅5%左右的大阳线，第二天可关注，如果回调到25日均线企稳，且量不缩或者不急缩时，可以跟进。如果第二天放量上涨，可大胆跟进；如果股价上涨50%左右后出现了盘整时，对于股性活跃的个股，当日线上的KDJ回落到20以下时，可在K线收阴线时（当天跌幅最好超过3%）短线跟进，二至三天内不涨，KDJ往上走时，可以出局。这种操作宜快进快出。总之买入条件=符合25均线系统+股性活跃+日线KDJ20以下+K线受重要均线支撑+10%的收益.卖出点：
在K线沿5日、10日均线一路向上时，可持有，当5日均线走平且股价跌破5日均线，为第一次卖点（对于年线向下的股票则坚决出局）；当股价跌破10日均线时为第二次卖点，当K线跌破25日均线时，其它指标也发出卖出信号时，坚决出局（对于所有的股票都应该出局，对年线向上的股票可跌到年线附近时再次介入）；当K线触及很重要的压力线时，如120日均线、250日均线，应该出局。
均线在大盘上的运用：
大盘反转用均线看可以收到较好的效果。K线站在5日均线之上且5日均线拐头只有5 天的行情，K线站在10日均线之上且10日均线拐头有10日的行情，25日均线同理……。但是，大盘走好决不是一二天就行的，任何一条均线都有一个回抽确认的过程，如果回抽确认后成立，才能确定该均线的支撑力。所以大盘要走好，必须使均线走好，没有这个条件，绝对不行。
操作原则：
看长期趋势；用短线操作；灵活机动；见好就收；决不恋战。
注意事项：
一、利用这个操作系统时，应注意在底部放量的股票。最好为连续出现5%左右的量或者有规则的依次作增量放出。
二、如果没有及时追进，追涨要选择K线紧帖5日均线上行的投票。如果K线和5日均线10日均线、25日均线相距较远，则应该等到回调到5日均线10日均线上方时才能进去。
三、如果已经进去，有了一定的涨幅后同时，当5日均线拐头，出现暂时性的滞涨时，可以考虑暂出局，等到K线向5日10日均线回抽。等回抽确认后再次追进。这时不要怕踏空，因为股市里的机会太多了，可以说每天都有机会，就是看你能否把握，任何一只股票，你是不可能从头吃到尾的。能够在你进入的每一支股票上都有一点获利就行了。
四、在选股时以各路均线（尤其是年线）向上的股票为优，其次选择股价距年线距离较大的股票。25日均线下行的股票坚决不碰。
五、中国股市根本没有投资价值，所以最好的投资方式是投机。而用5日、10日操作系统来操作是最好的也是最有效的操作方式。因为所有的股票都是沿着这二根均线来完成它的主升浪的。（漫牛股除外）用这二根均线来操作，可以大部分时间手中持币。而持币的优势是可以抓住股市里的随时出现的机会，也可免受套牢之苦。
上述操作系统之所以将其称为短25操作系统,是因为它用的是5日10日和25日均线来操作,故为25也,之所以称为"短"是指的短线而言.本人大部分操作都是根据这个系统来操作的,严格按此操作,一年下来50%的收获没有问题.将这个操作系统公布出来,以求对所有的朋友有所帮助.
ZT：均线使用的短期原则与三选二原则
均线短期原则与三选二原则
移动平均线的根本是反映一段时间内买卖双方的平均持仓成本的。成本是会计学上的一个概念，由此可见，均线分析本身带有基本分析的一面。就技术指标而言，它是一个很好的价格分析工具。它直面价格，追逐趋势；不易设置骗线，有很好的方向性和助涨与助跌作用，能够过滤假突破信号等优点。但它没有固定的取样模式，永远滞后于当前变动的价格。幸好，我们可以利用短期原则和三选二原则有效地回避它的这些缺失。
所谓短期原则，就是取样选择短时间、短时期，在价格分析方面，以短期均线为主。因为只有如此，才能尽可能减小均线的滞后性。在取样方面，不能墨守以往的取样模式。科学的取样方法是根据市场特性和风险度而定的。比如，十日线在股票市场中属于短线，而在期货市场中则作为中线使用。当价格变化大时，取样范围应减小，反之则应增加。
如何利用移动平均线进行交易是我们最关心的。最著名的交易方法是葛氏法则。但它最少有两个缺陷，其一，忽略了短中长期不同均线对价格的影响力(这正是三选二原则所要回避的)；其二，永远是买入与卖出，没有回避与观望的时间与价格范围。我们认为，当均线向上，价格在均线之上变动时，永远是开仓买入与守仓阶段。当均线向下，价格在均线之下变动时，永远是开仓卖出与守仓阶段。当均线向上，价格在均线之下变动，或均线向下，价格在均线之上变动时，是平仓观望阶段。这种回避与观望的态度，至少有一点是可取的，说明我们有敢于承认看不懂市场、不敢做交易的勇气。这和价格决定均线而非均线决定价格的思想一致。一个没有观望和回避的交易系统不是一个完善的交易系统。一个优秀的交易系统，不是限制盈利，而是限制亏损的。坚持短期原则，虽不能保证盈利，但可以很大程度地限制亏埙。
把一种认识方法上升到原则的高度，意在表明它的重要性。不能坚持短期原则对交易是不利的。某些交易商在短期均线已经损害了自己的交易部位时，却总能找到一条有利于自己交易的均线来安慰自己，三十日、六十日、半年线、年线、若干年线?短期原则告诉我们一个理念，当前的走势最重要。
前面所说的是在均线具有明显方向时所采用的交易对策。当均线走平时应该怎么办?试想，只要价格变动，均线就不会长期走平。不过，笔者听说过一种更为积极的操作方法，在此情况下或许更有用，它的名字很有趣，叫“忘了方向”。凡提到移动平均线，都要提到它的方向，以及助涨与助跌作用。不知是方向具有助涨与助跌能力，还是均线上的点具有助涨与助跌能力?若是指方向，方向是可以随价格的变化而改变的，并且组成方向的价格点都在不断远离当前的价格。若只依据当前的价格平均点就简单多了，价格涨过这个点就买进，跌过这个点就卖出，而不考虑均线的方向如何。这倒不失为一种简单有效的操作方法。笔者非常赞赏这种方法，这里面包含有短期原则的精神。
有了“忘了方向”这种如此优秀的操作方法，再谈三选二原则可能就是多余，不过还是应该介绍给大家。所谓三选二原则，就是利用短中长期三条均线，把其中任意两条均线的方向作为大趋势的方向。其实，移动平均线本身就是一条弯曲的趋势线，只是为了更可靠起见，我们认为单一的一条均线不足以决定和改变趋势。
当均线向上，价格在均线之上变动时，永远是开仓买入与守仓阶段。当均线向下，价格在均线之下变动时，永远是开仓卖出与守仓阶段。当均线向上，价格在均线之下变动，或均线向下，价格在均线之上变动时，是平仓观望阶段。
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