九乡新闻网魔兽世界 寒冰堡垒:银行承兑汇票操作协议
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/28 08:29:49
（上海资方操作.1）
甲方（调款受托方）：
乙方（需资委托方）：
经甲、乙双方协商，就银行承兑汇票事宜达成如下协议：
一．额度 万元人民币。
二．期限：每期半年，共计叁年（前半年银行承兑汇票到期前15天，甲方再续办理一次，拿走银行承兑汇票，银行承兑汇票到期由出票行无条件兑付）。
三．第一次半年一次性贴息10%以后每半年一次性支付贴息3.5%
四．出票行中国 银行 市分行 支行。
五．具体操作程序：
1．甲方先到乙方出票行核实有关合作事宜。
2．甲方的贴息银行到位后，出票银行与贴现银行按照国家相关法规签定票据回购协议。
3．在回购协议签定后，由出票行开具银行承兑汇票（手写版、不上网），现场由核票人员查验、核实。
4．乙方出票银行开出 万元的银行承兑汇票 张（1000万元 张）。
5.整个操作过程不能离开甲、乙双方及出票行人员视线，双方确认从出票、过款、查询、交划所有程序都必须在当天完成。
六．本次操作之前，乙方提供甲方负责本次操作过程中所发生的一切开支费用。具体费用以乙方所在地商议。
七．后面续期按银行与银行间的回购协议执行，每次操作程序为前一期银行承兑汇票到期前15天，乙方书面通知甲方缓期申请，甲方到达出票行，乙方重新开 万承兑汇票给甲方，经甲方与开票行办理汇票查询手续完毕，同时收到3.5%的贴息，甲方当即划付银行承兑汇票票面金额 万元人民币入乙方账户。乙方作出承诺，保证按期出票、付息，如果国家调整利率，每半年的一次性贴息利率按照国家调整到利率的同步幅度和方向调整。
八．每次续前操作前，乙方提供甲方2万元返程费用，并负责操作过程中所发生的其他费用，如果在甲方到达开票行后乙方不能开出银行承兑汇票或者开票行不能配合甲方完成汇票查询手续，属于乙方违约，甲方收取的2万元费用不予退还。视乙方放弃续票，乙方承担甲方的经济损失5万元人民币。如果甲方未能前往开票行办理续票手续，属甲方违约，甲方应退还2万元费用并承担因此造成乙方的经济损失5万元人民币。每次银行承兑汇票与款项交割完毕后，甲、乙双方不存在任何债权、债务关系。
九．本协议一式叁份，甲方、乙方、操作方各执一份，甲、乙双方确认上述条款后，必须按照上述条款操作，如有未尽事宜，可由双方协商补充，如遇纠纷在甲方所在地法院提起诉讼。
甲方（公章）： 乙方（公章）：
法定代表人（签字） 法定代表人（签字）
2007年 月 日 2007年 月 日
关于银行承兑汇票操作简要
（上海资方操作.2）
一、用款企业首先提供营业执照、企业组织机构代码证、税务登记证(国税、地税)、银行开户许可证、法定代表人身份证、接款银行坐标、项目批文、购销合同扫描件或者复印后加盖公司公章；
二、 出资企业向开票银行写“开承兑汇票申请书”；
三、 开票银行凭出资企业的申请书和用款单位的相关资料，在银行柜台上开出上网承兑汇票，用款方银行官员当场核保便可；
四、此票只作质押贷款之用；
五、半年利息3.5%一年计息7%一次性贴息10%（含第一次半年的利息）；
贴息和中介费由用款企业在款到的三天内打入各方指定帐户或卡上。所以，中介方只派代表同去企业办理即可；
六、 银行承兑汇票使用期限不得超过三年，每满半年（提前15天）换票一次，第三年后半年必须全部归还，确保平仓；
七、办理此业务的全部费用由用款企业承担；
八、未尽事宜，双方面谈。
出资企业： 用款企业：
代表： 代表：
2007年 月 日 2007年 月 日
举例：
2006年9月6日办理1000万元银行承兑汇票壹张，80%保证金。期限半年。
问题：
到期日是2007年3月5日还是3月6日？
保证金部分存款利率多少？
问题补充：请列出保证金利息计算公式
提问者：400009 -初入江湖 二级
最佳答案
根据您所说的问题回答如下:
到期日为2007年3月6日,保证金部分按活期存款利息记,既0.72%。
希望我的回答对您有帮助！
5号吧，主要是银行那边怎么算了，有的地方是整180天，有的是按正月算。保证金部分按照6个月的定期存款计算，不是活期的0.72%。
银行承兑汇票、保函筹资（分行级）、外资公司验资
项目所属行业
其他
项目实施地区
其它
项目实施城市
其它
项目投资总额
80000
尚缺资金
0
投资概算
资金协作方式
借款, 面洽
项 目 概 述
融资方案（资源表）
一、银行承兑汇票：
（用我方的现金换取等额的银行承兑汇票）
1、直接买票（转贴现）：参考利率6个月期1.5--2%（如是城市商业银行或信用社则2.0--3.5%）。
2、保证金进开票行我方临帐：参考利率半年期2.3--3.5%（如是城市商业银行或信用社则3.0--4.5%）。
3、保证金进开票企业账户：参考利率半年期2.5—4.5%（要求开票银行出监管承诺或保证资金安全方式）。
4、要求续票1年到3年的银行承兑汇票：
首期参考利率4.5--6%，后每半年续票时2.8—3.5%，未出票前不进企业账户，只同台交割。
5、要求在票面备注栏上写上《到期只限本行承兑》并续票1年到3年。
首期参考利率6%，以后每半年续票时3.5%，未出票前不进企业账户，只同台交割。
6、要求银行承兑汇票压库、不贴现、不转押。到期返款可退票。每6个月4%的贴息，
首期费用加3—4%。
二、商业承兑汇票：
1、商票贴现
a、支行开跟单保函，分行授权，半年期，利率5.9%。
b、支行开跟单保函，三年期，首期利率5.9—8%，以后每半年3%。分款用。
2、商票回购（1—3年期）
a、首期利率5.9%,以后每期（半年）3%，行与行之间签回购合同，不进银行大帐，出款方式为给等额银行承兑汇票。
b、利率按银行现行利率，正规回购，进银行大帐，手续费1%。
三、保函筹资（分行级）：
1、保函对银行开：利息按银行现行利率（首年扣除，以后每年按期交），操作费一次性3%。
2、保函对企业开：首年利息加费用为9.8%，以后每年8.5%。
四、同城及异地贷款：
1、具备条件：良好的项目，有价的资产（土地也可）及证券，前期的启动资金（贷款总额的9～33%）。
贷款利率为现行银行贷款利率，担保费一次性2.5—5%
2、 具备条件：有价证券及资产（可登记他项权），无需前期资金。
费用（含利息）：3个月共8%，6个月共8%，9个月共10%，12个月共12%。
五、过桥资金的垫付：
1、银行贷款的还旧贷新：费用依时间而定（1.5～7.5%）.
2、银行贷款的抵押物业赎回及再贷款： 费用——依时间而定（3%—8%）。
3、担保公司所需授信保证金的垫付：费用——依时间而定（5%—10%）。
项目前景预测
六、形象资金：
1、我方安排银行，资金经过需摆帐企业的账户，提供流水单及资金证明；费用，一次性收取0.5—0.8%。
2、由摆帐企业安排银行，需在摆帐企业停留一天，付费1—1.5%；停留三天3%（每晚转回，不过夜）。
3、长期摆帐，在摆帐企业定存账户上出流水帐单及资金证明，费用：1个月为2.—2.5%，3个月为3%，每增加一个月增加0.5%的费用。
经济效益预测
4、摆帐在资金方的账户，费用：1天为0.5%，以后每天为0.3% 。
5、验资资金的代垫付，费用：同城0.6%—1%，异地2—3.5%。
七、物业抵押快速信贷：
物业产权清晰，业主积极配合，2-3天即可出款。
八、人民币、外资公司验资：
级别：新手
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银行承兑汇票的保证金利息
银行承兑汇票的保证金利息可分活期和定期,按定期存款结息需要约定吗?
回答：hwj4448595
级别：学者
2006年3月22日
银票保证金按定期存款结息不需要约定，银行员工应该会帮你调到按定期结息。但开票时你最好口头跟他们讲一下，因为不保证银行里没有木鱼脑袋的。
如果银票到期日是6个月后，则按半年期2.07%的利率计算；如果银票到期日是3个月到6个月之间，则按三个月1.71%的利率计算；如果银票到期日是3个月之内，则按活期利率计算。
如果有了满意的回答请及时采纳，不要辜负了回答者怎样采纳答案
回答：npvivi
级别：学姐
2006年3月23日
我们这里银行承兑汇票的保证金原来是不计息的，呵呵，现在一般是按活期利息计算，如果你存足100%的保证金，可以按定期计息，但事先要与银行相关部门约定，利息以定期利率和实际天数计算。
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回答：rongrong
级别：新手
2006年3月23日
银票保证金按你实际开出银票的期限,来确定你存款的期限。如果银票到期日是6个月后，则按半年期2.07%的利率计算；如果银票到期日是3个月到6个月之间，则按三个月1.71%的利率计算；如果银票到期日是3个月之内，则按活期利率计算。开票时你最好口头跟他们讲一下,银行的程序会自动给你按定期结息。
银行承兑汇票保管单确认书
甲方： 公司（银 主）
乙方： 公司（开票方）
经甲、乙双方友好协商，本着自愿、互惠、互利，双方受益的原则，就甲方出资，在乙方开户行 银行 支行，经乙方为出票人开具银行承兑汇票背书转让给甲方，甲方带银行保管一事达成如下协议：
一、操作程序
1、甲、乙双方传真确认银行承兑汇票保管单样版和本确认函的前提下，甲方到达乙方开票所在地，先核对该业务的真实性和银行按该条款操作后，由乙方协助甲方在该行设立临时帐户，在甲方看到2%定金（现金）后，在早上10点前立刻实施汇兑。
2、甲方提供款项，数额 元人民币，期限 三 年，一次性贴息 （含半年利率），而后，每半年续票一次，但乙方必须每次按票面总额的 支付甲方利率一次；连续 五 次换票。
3、乙方给甲方提供的银票必须是银行开出的真实、有效、经得起甲方银行全方位核保的票据，由甲方核保完毕，将银票交给 。并委托该银行办理保管单业务，甲方带走保管单，乙方必须开出银行承兑汇票，并在当日内将22%的贴息交给甲方。
4、乙方保证甲方从开票银行带走的保管单是真实、合法、有效的。
5、资金显帐后，银主即开出一张抬头为企业的转帐支票，同时企业支付银主方2%的保证金，并由开票银行为银主方出具内容为：
（1）在开票期间由银行保证银主方资金安全，银主方即将转帐支票交给开票银行处理，在当日开出银行承兑汇票，银主方银行核保人员当场核保，核保后背书给银主，银票放进开票银行保管，开票银行在银票复印件加盖银行公章，同时在银票复印件注明“原因票在我行保管”等文字并开出保管单一并交给银主带走。企业必须于开票之日起当日内将银主及中介贴息及劳务费支付完毕。
（2）银行保证于当日开出等额银行承兑汇票。
（3）银行保证于开出当日内为银主方支付贴息的承诺书。开票方在交割日，从开票、核保、交割的整个操作过程都不离开银主核保银行人员的视线，同时银主及核保银行人员也不能离开开票银行，交易必须当日完成。
6、每半年到期前5个银行工作日，乙方必须开出新的保管单同额的银兑，经甲方全方位核保无误后，同银行进行续票交换。
二、甲方责任：
1、甲方提供的 （人民币）。属合法资金。
2、甲方保证在约定时间到乙方指定的银行开设临户并资金能及时到位。
3、甲方保证在本协议生效后，连续操作五次（半年换票一次）。
4、甲方保证收到定金后，在银行给出承诺的前提下把资金转入企业帐户。
5、若乙方条件具备，甲方资金不能理顺或不带走银行承兑汇票保管单，视甲方违约，甲方应赔偿乙方由此产生的一切费用。
三、乙方责任：
1、甲方到达乙方所在地时，保证甲方核行，出示定金（现金）。
2、乙方保证甲方资金在银行显帐后，并转入乙方帐户给甲方交纳2%的定金，并在当日开出银行承兑汇票。
3、乙方保证背书给甲方的银行承兑汇票，真实、有效；
4、乙方保证每半年内为甲方重新换票，并支付甲方贴息3%。
5、支付甲方的一次性回报，总金额_____%（扣除定金）。
四、为此业务甲方到达乙方所在地的差旅、食宿等费用由乙方承担。
五、如甲方违约则两倍赔偿乙方所产生的费用，如乙方违约所交纳的定金和费用不予退还。
六、本协议一式两份，各执一份，盖章后生效，并具有法律效益。
甲方： 乙方
法人： 法人：
年 月 日
中国银行 支行银行承兑票保管单
年 月 日 编号：
保单单位
保管单帐号
原凭证名称
银行承兑汇票原件
银行承兑汇票共张
银行承兑汇票开具单位：
银行承兑汇票收款单位：
银行承兑汇票： （号码： 金额 ） （号码： 金额 ）
（号码： 金额 ）（号码： 金额 ）（号码： 金额 ）
原凭证总金额
利息：
保管期限：（ ）从 年 月 日起至 年 月 日
地址： 行号： 电话：
备注：1、此单不可转让、不可提前支取、不可质押。
2、银行承诺到期日凭此单来我行领取银行承兑汇票正本，合同未到期前换取保管单到期后凭此单支取本金和利息。
3、上述银票我行收具的正本的复印件我行已盖上章（原件在我行保管）后交保管单位壹份。
4、此保管单一式两份，各持一份。
经办银行（业务公章）： 提取保管单经办人（签字）：
经办负责人（签字）： 提取人的身份证号码：
保管单出具时间： 年 月 日 提取保管单日期： 年 月 日
资金供应： 承兑汇票质押/大额存单质押
信息大类：
大额资金供应
信息小类：
票据承兑与贴现
信息标题：
承兑汇票质押/大额存单质押
放贷额度：
额度不限
资金方式：
民间资金 非中介
放贷地区：
地区不限
贷款描述：
金融 与票据业务
一、【存单质押资金】 银主 移库资金，款汇至 方指定之贷款银行开出大额存单，供 方质押贷款，此存单质押需在贷款到期前 天用贷款形成的 质押转换出来，存单退还银主。x二年期一次性贴息 % ；三年期一次性贴息 %；五年期一次性贴息 %；企业需具备最少 %的保证金。x分笔操作，首笔人民币 万元。x企业 公司基本 、法人身份证复印件、政府立项批文、银行坐标、近期贴息水单证明、银行接款确认等文件 。x
二、【银行保函资金】( )上系统网保函款：期限 年期，一次性贴息 %；到期还本，利息按人民银行同期 执行。x年息每年支付一次，由银行代收代付。x ( )不上网保函款：三年期一次性贴息 %，五年 %。x(银行存款利息按央行同期 ),要求接款银行为五大行或九大行一级支行及以上级别，企业须具备 %的保证金。x
三、【 直存款】以银主名义在企业当地指定银行开户，存入双方约定金额款项，存款 按照人民银行同期 。x银主可承诺不提前支取，不挂失， 方自愿支付贴息。x带走大额存款证实书或银行保管单；三年定期贴息 %；五年定期一次性贴息 %；
四、【承兑汇票】（ ） 资金作为开具承兑汇票的保证金， 年一次性贴息 %，每半年续票一次，每次续票贴息为 . %。x并且可以为需要变现的企业进行银票贴现。x（ ） 承兑汇票供企业做质押品之用，期限 个月至 年，一次性贴息 %至 %，每半年续票一次，每次续票贴息为 . %。x（ ） 银行承兑汇票压票和持票 。x（ ） 银行承兑保管单业务（以上业务上网和不上网均可以操作。x）
五、【三方委托贷款】采用银行统一的委托贷款版本；受托贷款银行为国内五大国有银行和九大股份制商业银行一级支行及以上级别；期限为五年至十年；一次性贴息为 %，每年贷款 为 . %，
六、【摆账、活期存款】要求接款银行为四大国有银行支行和全国性商业银行，银主带走银票，期限为一年（半年续）一次性贴息 %；活期存款，拿走进账单，承诺银行不挂失、不消户，不提前支取，期限为一年一次性贴息 %。x
七、【协办中外合作合资】 真实、合法 方，协助内资企业完成合资合作公司。x协助企业完成外资账户注册资本金。x
八、【商业承兑汇票】办理商业承兑汇票跟单保函贴现、续票期限为 年一次性贴息 %。x
九、【协办银行贷款】协助有固定 的企业办理银行抵押、质押贷款业务。x借新还旧、解抵押、调头寸、 质押、抵押物品供企业贷款之用。x(业务限国内大、中城市国有股份制商业银行二级支行以上)
银行承兑汇票业务保证方式的优劣
近期，我们对商业银行的承兑汇票业务叙做情况做了一个调查，发现各家商业银行都对客户叙做承兑汇票业务采了限制性措施，一是不让其保证金享受定期存款利率；二是存单要打折后才能办理质押；面对这种局面，在权衡利弊后，大部分客户选择了办理存单质押的承兑汇票业务。
这样一种结果对银行来说，是利多？还是弊多？我们对此进行了调研，并提出了建议，具体情况如下。
一、以单位定期存款质押的承兑业务的比例
我们对一家银行的承兑汇票叙做情况进行了调研，在一个时间段内该行叙做的204笔公司类全额质押承兑汇票业务中，其中全额保证金承兑业务无一笔，占0%；承兑汇票质押的承兑业务22笔，占10.78%；单位定存单质押承兑业务182笔，占89.22%。在这一个时间段中，用于办理全额质押承兑汇票的单位定期存款为6,433万元。
可以看到，单位定存单质押的承兑业务量远远大于全额保证金承兑业务的业务量。
二、承兑申请人叙做以单位定期存款质押的承兑业务的动因
单位定存单质押承兑业务份额远高出全额保证金承兑业务的份额。究其原因，主要是保证金账户和单位定期存款账户存款利率不同形成的。承兑申请人叙做全额保证金承兑业务时，保证金享受活期存款利率，为0.72%。承兑申请人叙做单位定存单质押承兑业务时，存款享受定期存款利率，半年期的定期存款利率为2.07%。对于结算量大的承兑申请人来说，其利差还是可观的。
部分业务是银行客户经理营销的结果，动员客户将现金结算转变为承兑汇票结算。客户在支付手续费后仍有一定的利息收入，银行也有手续费和存款营运的收益。为了营销成功，客户经理都向客户推荐单位定存单质押承兑业务，原因也在于利率。
三、保证金账户按活期利率计息，并未减少银行利息支出。
从目前的公司类全额质押承兑汇票业务的叙做情况来，保证金账户按活期利率计息，并未减少银行利息支出，只是起到了将全额保证金承兑业务转变为单位定存单质押承兑业务的作用。由于承兑申请人可选择业务品种，都叙做了单位定存单质押承兑业务，仍在享受定期存款利率。
四、全额保证金承兑业务与单位定期存款质押的承兑业务的差异
用承兑汇票质押办理承兑汇票的业务是无选项的。下面我们把全额保证金承兑业务与单位定期存款质押的承兑业务进行分析，其差异如下。
1、全额保证金承兑业务的保证金受法律保护，不能被冻结、划扣。单位定存单质押承兑业务有被冻结、划扣的风险。存单一旦被冻结、划扣，从目前的司法实践来看，质押权人的优先受偿权难以保障。
2、根据各行的银行承兑汇票承兑业务操作的规定，全额保证金承兑业务的审核范围较单位定存单质押承兑业务小，操作时效率高。
3、全额保证金承兑业务不产生一级授信档案（质押品的权证），业务叙做单位不必向档案管理部门送、领一级档案。单位定期存款质押的承兑业务须在办理和兑付时向档案管理部门送、领一级档案。
4、根据银行现行规定，单位定期存款质押的承兑业务的质押存款须打折后开具承兑汇票，资金不能全额使用，降低了资金的社会利用率。全额保证金承兑业务可100%开具承兑汇票。
5、单位定期存款质押的承兑业务的质押存款享受定期利率。全额保证金承兑业务的保证金存款享受活期存款利率，这是全额保证金承兑业务难以开展的主要原因。
综上所述，办理全额保证金承兑业务对银行来讲是利大于弊的。
五、引导承兑申请人叙做全额保证金承兑业务
为了减少因单位定存单质押承兑业务质押品打折对银行业务发展的负面影响，银行须消除承兑申请人叙做单位定存单质押承兑业务的动因，引导承兑申请人叙做全额保证金承兑业务。应采取以下措施。
1、保证金账户按单位存款相应期限档次利率计息、结息。
2、动员承兑申请人叙做全额保证金承兑业务。
3、有敞口的承兑业务的保证金仍按活期利率计息。
4、以单位定期存款质押的承兑业务根总行规定，按规定的抵、质押率的规定办理。
六、用提高管理水平的方法防范业务风险
许多银行认为承兑汇票业务是一种应限制办理的业务品种。原因是该业务银行收入低、风险大，发生一个案件，按业务品种核算就亏损了。
防范业务风险应该走提高管理水平的路子，不应限制业务的发展。限制承兑汇票业务发展不仅减少了客户对结算方式的选择，降低了对客户的服务水平，也减少了银行的一个利润增长点。
我们对承兑汇票风险防范也理行了研究，提出了一些技术性措施，有关文章也在本栏目发表，敬请阅览。
附：中国人民银行总行的有关规定
《中国银行人民币存贷款计息结息管理办法》（中银管[2005]96号）第二条第（五）款规定，“个人保证金存款按储蓄存款相应期限档次利率计息、结息。其它保证金存款按单位存款相应期限档次利率计息、结息。”
2006年5月10日
票据秘密
货币信贷增长存在虚增放大问题
据中国人民银行2003年8月金融统计报告显示，今年上半年，中国货币信贷增长出现历史上绝无仅有的现象，即货币信贷增幅超过GDP和物价水平上涨之和12.8个百分点。对此，理论界和部分实际工作者见仁见智，有人指责央行“太偏重总量分析，缺少结构分析，没有指出哪一类贷款更超常或不正常”，也有人质疑货币政策的中介指标——货币供应量是否仍合时宜，甚至有人干脆提出现在应摒弃货币供应量这一过时指标。
货币供应量指标究竟怎么了？其实，正常情况下，真实的货币供应量与物价水平或通胀压力之间，不论其稳定性如何，应该存在一定关系，而作为货币政策终极目标的物价水平和GDP增长率，尽管在不同阶段对货币政策中介目标的反应不完全一致，但毋庸否认，它们之间也肯定有一定规律可循。
因此，分析目前货币供应与经济增长和物价水平关系异常的原因，无疑不是经济增长和物价水平计算缺失，便是货币信贷增长出现了虚增放大问题。事实上，随着金融工具的不断“创新”，特别是票据市场上没有真实贸易背景的票据业务的超常增长，中国货币信贷的新增额中，除与实体经济有关联的部分外，的确有相当部分是由此被虚增放大，以泡沫形式存在的。换句话说，目前货币信贷的实际增长速度绝对没有这么高，12.8个百分点的超常增长中，有相当部分是票据市场脱离实质经济，商业银行空转对倒票据业务而衍生虚增出来的。观察上半年贷款高速增长的影响因素，票据贷款占了27%，成为首位因素，即是最好的明证。
货币信贷增长是怎样在票据空转中被放大的
票据业务空转是指存入保证金、开出银行承兑汇票、银票贴现，再将贴现资金作为保证金、再开出银行承兑汇票、再将银票贴现……这种缺乏真实贸易背景的循环空转，不仅使票据承兑、贴现业务脱离实质经济而呈现出超常增长势头，而且也使得货币信贷成几何级数地被虚增放大。
它的基本运作方式是：首先，一家本身并无资金的企业先在某家银行贷款1000万元，然后马上转为存款，并以此作为保证金，如果说保证金是50%，则可以开出一张2000万元的承兑汇票。然后企业将此承兑汇票拿到他行贴现，扣除贴现率即可得到1800多万元的资金。而后又以该笔资金作为保证金开立4000万元的承兑汇票，再次贴现后又作为保证金并开出8000万元的承兑汇票。然后是1.6亿元、3.2亿元……如此循环往复。贷款创造存款，存款支撑贷款，在票据承兑贴现泡沫越吹越大的同时，货币信贷也越吹越大。换句话说，超常增长的货币信贷，就在这种票据业务的空转对倒中被衍生虚增出来。
这里，票据承兑贴现的空转存在着一个十分可怕的乘数放大效应，即1000万元的信用贷款支撑着1亿元，甚至2亿元、3亿元的信贷规模，形成一个倒金字塔。若以公式来表示就是，设银行贷款给某企业A亿元，进行票据承兑贴现空转，保证金比率为k，贴现率为r，则在开出n次银行承兑汇票，贴现n次票据后，原本A亿元的银行贷款，可能被成倍放大为如下信贷规模：
信贷规模=A[1＋(1-r)／k＋(1-r)2／k2＋…＋(1-r)n／k n]
在这个倒金字塔中，表面上单个银行似乎都没有风险，票据承兑行有保证金作抵押，票据贴现行有票据到期后承兑银行的无条件付款。然而，一旦链条中某个环节出现问题，链条一断，则这个倒金字塔立马就会崩塌，空转链条中几乎所有的银行都可能陷入风险，甚至危及整个金融体系。
最近，中国人民银行公布的2003年上半年金融运行数据表明：今年以来,全国票据市场承接上年的快速发展势头,市场规模不断扩大,呈现出超常规增长。截止到6月末,已签发的未到期商业汇票余额为10741亿元,同比增加5072亿元,增长89.5%。票据贴现和再贴现余额8216亿元,同比增加417亿元,增长1倍。票据融资余额为9163亿元,同比增长1.1倍,上半年累计增加3396亿元,同比多增加2582亿元。票据融资的高速增长,为有真实贸易背景的企业融通了资金，成绩值得肯定。但是，如果这种高速增长脱离实质经济而空转虚增，那么，越吹越大的票据泡沫及相应放大的货币信贷，其潜在风险意味着什么,显然不能不引起人们的关注。
商业银行为何热衷于票据空转对倒
中国人民银行规定，票据融资必须有真实贸易背景、贴现利率不能低于再贴现率。但各商业银行在执行过程中，之所以敢以“真实”为幌子，违规进行“不真实”的票据业务，甚至“勇往直前”，将贴现利率降到再贴现率以下，不惜牺牲部分贴现利润去做大票据业务，个中魅力主要在于：
——可赚取贴现利息和套利差，二者兼得，是短期内最现实的利润增长点。1999年6月10日起,中国人民银行将再贴现利率由3.96%降到2.16%,票据贴现余额也不再纳入商业银行存贷比考核。这使贴现利率一直维持在4.2%～4.8%之间,与再贴现的利差存在2%～2.6%的空间。而国债回购、银行间拆借、再贴现几个市场之间也有0.3～0.5个百分点的利差。商业银行如果采取灵活的拆借方式,充分利用几个市场的利差就可轻松获取一定的利润。尽管央行于2001年9月11日将再贴现率由2.16%调高至2.97%，但商业银行票据业务获利空间仍然不小，这加剧了票据市场的竞争及其快速发展。2002年，国内票据市场中商业汇票的年度签发量达16139亿元，贴现量为23073亿元，其交易额占货币市场的三分之一强。2003年票据业务已成为各大商业银行和金融机构的竞争焦点。
——可收取保证金，虚增存款，是留住老客户、吸引新客户，提高市场竞争力的重要手段。企业在办理承兑时要事先存入保证金,不管保证金源自企业资金、银行贷款，还是贴现资金，出票银行均可因此增加存款。部分基层银行甚至仅从完成存款任务的角度出发,主动找关系企业贷款,让企业用这一贷款做承兑保证金,再给予签发两倍以上额度的银行承兑汇票,企业再持银行承兑汇票到另外的金融机构办理贴现或质押贷款,最后把这些贴现资金或贷款再转入存款。管它存款虚增实增，任务完成，奖金均沾，不仅能留住老客户、吸引新客户，而且还可建立长期合作关系，开展更多的业务，换取更多的存贷。
——可扩大贷款规模，压缩不良资产，是掩盖资产结构风险和降低不良贷款率的有效药方。在商业银行资产中,票据贴现业务被视为信贷业务,计算在银行的信贷规模内。因此，各家银行便把通过加快贴现业务，以此“做大分母”作为实现“抓降”目标和提高资产质量的有效途径。目前票据市场上秩序混乱，硝烟弥漫：或者配合勾结、相互开票、相互承兑、自票他贴、他票我贴，或者尖锋对决、恶性竞争、竞相压价、相互倾轧，甚至出现见票即贴、不惜血本等现象，盖源于此。有的银行在合同上写的贴现率是合规的,但合同之外却再有另一笔交易,如给回扣、业务优惠等，而有的银行则干脆在贴现合同上直接标明实际低于再贴现率底线的贴现率。
难怪在2002年末，四大国有银行新增贴现余额占全部金融机构的新增额还是58.9%,而到2003年6月末这一占比即已达到84.8%。并非巧合的是,建设银行、中国银行、工商银行对外公布的上半年不良贷款率降幅，分别为2.99%、3.33%和3.5%,显然已都接近全年下降3～4个百分点的目标。
采取有效措施，抑制泡沫加剧
票据空转对倒隐含的危害是显而易见的。商业银行不断吹大的票据泡沫，不仅使货币信贷增长数据失真，误导宏观经济形势判断，而且泡沫破灭引发的系统风险，势必危及整个金融体系。因此，目前必须采取有效措施，提防并抑制票据泡沫的进一步加剧。
——修正票据贴现业务纳入银行贷款管理的规定。由于票据贴现余额并非贷款余额范畴，银行承兑汇票的偿债人是负责承兑的银行，通过贴现、转贴现而持有其他银行承兑的票据，实质是属于银行同业往来。因此，目前应改革票据贴现余额计入银行贷款科目的做法，从源头上消除商业银行通过票据业务做大贷款规模的动因。
——同时，统计上应把“票据承兑”计入商业银行或有负债科目，因为这项业务实际上是银行用自己的信誉替企业担保，银行作为第二付款人存在垫款的可能。而一旦银行发生承兑垫款，统计上则应将该笔垫款作为不良贷款统计在内。
——重申票据的“真实贸易背景”要求。在票据市场发展的初级阶段，由于信用秩序、票据评级、配套的法律环境和风险防范体系还不健全，因而必须坚持票据“真实贸易背景”不动摇。目前我国票据市场的功能定位，主要应放在缓解中小企业融资难问题方面。中小企业从银行取得贷款比较困难，如果没有贴现途径，中小企业发展将进一步面临资金瓶颈制约。因此，目前应注意根据票据市场发展和中小企业融资状况，通过调整再贴现利率和再贴现重点，在引导产业资金结构的合理配置基础上，充分发挥票据市场在缓解中小企业融资难方面的作用。
——注重票据市场发展从量的扩张向质的培育转换。当前特别要狠抓票据市场发展的规范性，并适时采取措施挤掉票据市场的泡沫，如可考虑将保证金存款利率下降为零，将保证金存款法定准备率上调到较高的水平，大力推行贷款利率市场化等等。此外，适当提高承兑费用，以降低商业银行过度签发汇票的冲动，也是目前亟待认真研究的。
当然，从长远来看，票据市场的发展还需大力推行商业承兑汇票，努力改变商业信用过度依赖于银行信用的现状，促进票据市场向高级化方向发展。目前应加快票据产品创新的步伐,在继续稳步发展银行承兑汇票的基础上,大力推广和鼓励使用商业承兑汇票,并根据未来发展趋势，调整修改有关法律，在提高直接融资比例的同时，将直接融资中的融资形式和期限结构协调考虑，逐步尝试把直接融资工具之一的“企业短期融资券”纳入票据范畴，并准许这些没有真实贸易背景的融资性票据“合法地”进入票据市场流通。-
甲方（调款受托方）：
乙方（需资委托方）：
经甲、乙双方协商，就银行承兑汇票事宜达成如下协议：
一．额度 万元人民币。
二．期限：每期半年，共计叁年（前半年银行承兑汇票到期前15天，甲方再续办理一次，拿走银行承兑汇票，银行承兑汇票到期由出票行无条件兑付）。
三．第一次半年一次性贴息10%以后每半年一次性支付贴息3.5%
四．出票行中国 银行 市分行 支行。
五．具体操作程序：
1．甲方先到乙方出票行核实有关合作事宜。
2．甲方的贴息银行到位后，出票银行与贴现银行按照国家相关法规签定票据回购协议。
3．在回购协议签定后，由出票行开具银行承兑汇票（手写版、不上网），现场由核票人员查验、核实。
4．乙方出票银行开出 万元的银行承兑汇票 张（1000万元 张）。
5.整个操作过程不能离开甲、乙双方及出票行人员视线，双方确认从出票、过款、查询、交划所有程序都必须在当天完成。
六．本次操作之前，乙方提供甲方负责本次操作过程中所发生的一切开支费用。具体费用以乙方所在地商议。
七．后面续期按银行与银行间的回购协议执行，每次操作程序为前一期银行承兑汇票到期前15天，乙方书面通知甲方缓期申请，甲方到达出票行，乙方重新开 万承兑汇票给甲方，经甲方与开票行办理汇票查询手续完毕，同时收到3.5%的贴息，甲方当即划付银行承兑汇票票面金额 万元人民币入乙方账户。乙方作出承诺，保证按期出票、付息，如果国家调整利率，每半年的一次性贴息利率按照国家调整到利率的同步幅度和方向调整。
八．每次续前操作前，乙方提供甲方2万元返程费用，并负责操作过程中所发生的其他费用，如果在甲方到达开票行后乙方不能开出银行承兑汇票或者开票行不能配合甲方完成汇票查询手续，属于乙方违约，甲方收取的2万元费用不予退还。视乙方放弃续票，乙方承担甲方的经济损失5万元人民币。如果甲方未能前往开票行办理续票手续，属甲方违约，甲方应退还2万元费用并承担因此造成乙方的经济损失5万元人民币。每次银行承兑汇票与款项交割完毕后，甲、乙双方不存在任何债权、债务关系。
九．本协议一式叁份，甲方、乙方、操作方各执一份，甲、乙双方确认上述条款后，必须按照上述条款操作，如有未尽事宜，可由双方协商补充，如遇纠纷在甲方所在地法院提起诉讼。
甲方（公章）： 乙方（公章）：
法定代表人（签字） 法定代表人（签字）
2007年 月 日 2007年 月 日
关于银行承兑汇票操作简要
（上海资方操作.2）
一、用款企业首先提供营业执照、企业组织机构代码证、税务登记证(国税、地税)、银行开户许可证、法定代表人身份证、接款银行坐标、项目批文、购销合同扫描件或者复印后加盖公司公章；
二、 出资企业向开票银行写“开承兑汇票申请书”；
三、 开票银行凭出资企业的申请书和用款单位的相关资料，在银行柜台上开出上网承兑汇票，用款方银行官员当场核保便可；
四、此票只作质押贷款之用；
五、半年利息3.5%一年计息7%一次性贴息10%（含第一次半年的利息）；
贴息和中介费由用款企业在款到的三天内打入各方指定帐户或卡上。所以，中介方只派代表同去企业办理即可；
六、 银行承兑汇票使用期限不得超过三年，每满半年（提前15天）换票一次，第三年后半年必须全部归还，确保平仓；
七、办理此业务的全部费用由用款企业承担；
八、未尽事宜，双方面谈。
出资企业： 用款企业：
代表： 代表：
2007年 月 日 2007年 月 日
举例：
2006年9月6日办理1000万元银行承兑汇票壹张，80%保证金。期限半年。
问题：
到期日是2007年3月5日还是3月6日？
保证金部分存款利率多少？
问题补充：请列出保证金利息计算公式
提问者：400009 -初入江湖 二级
最佳答案
根据您所说的问题回答如下:
到期日为2007年3月6日,保证金部分按活期存款利息记,既0.72%。
希望我的回答对您有帮助！
5号吧，主要是银行那边怎么算了，有的地方是整180天，有的是按正月算。保证金部分按照6个月的定期存款计算，不是活期的0.72%。
银行承兑汇票、保函筹资（分行级）、外资公司验资
项目所属行业
其他
项目实施地区
其它
项目实施城市
其它
项目投资总额
80000
尚缺资金
0
投资概算
资金协作方式
借款, 面洽
项 目 概 述
融资方案（资源表）
一、银行承兑汇票：
（用我方的现金换取等额的银行承兑汇票）
1、直接买票（转贴现）：参考利率6个月期1.5--2%（如是城市商业银行或信用社则2.0--3.5%）。
2、保证金进开票行我方临帐：参考利率半年期2.3--3.5%（如是城市商业银行或信用社则3.0--4.5%）。
3、保证金进开票企业账户：参考利率半年期2.5—4.5%（要求开票银行出监管承诺或保证资金安全方式）。
4、要求续票1年到3年的银行承兑汇票：
首期参考利率4.5--6%，后每半年续票时2.8—3.5%，未出票前不进企业账户，只同台交割。
5、要求在票面备注栏上写上《到期只限本行承兑》并续票1年到3年。
首期参考利率6%，以后每半年续票时3.5%，未出票前不进企业账户，只同台交割。
6、要求银行承兑汇票压库、不贴现、不转押。到期返款可退票。每6个月4%的贴息，
首期费用加3—4%。
二、商业承兑汇票：
1、商票贴现
a、支行开跟单保函，分行授权，半年期，利率5.9%。
b、支行开跟单保函，三年期，首期利率5.9—8%，以后每半年3%。分款用。
2、商票回购（1—3年期）
a、首期利率5.9%,以后每期（半年）3%，行与行之间签回购合同，不进银行大帐，出款方式为给等额银行承兑汇票。
b、利率按银行现行利率，正规回购，进银行大帐，手续费1%。
三、保函筹资（分行级）：
1、保函对银行开：利息按银行现行利率（首年扣除，以后每年按期交），操作费一次性3%。
2、保函对企业开：首年利息加费用为9.8%，以后每年8.5%。
四、同城及异地贷款：
1、具备条件：良好的项目，有价的资产（土地也可）及证券，前期的启动资金（贷款总额的9～33%）。
贷款利率为现行银行贷款利率，担保费一次性2.5—5%
2、 具备条件：有价证券及资产（可登记他项权），无需前期资金。
费用（含利息）：3个月共8%，6个月共8%，9个月共10%，12个月共12%。
五、过桥资金的垫付：
1、银行贷款的还旧贷新：费用依时间而定（1.5～7.5%）.
2、银行贷款的抵押物业赎回及再贷款： 费用——依时间而定（3%—8%）。
3、担保公司所需授信保证金的垫付：费用——依时间而定（5%—10%）。
项目前景预测
六、形象资金：
1、我方安排银行，资金经过需摆帐企业的账户，提供流水单及资金证明；费用，一次性收取0.5—0.8%。
2、由摆帐企业安排银行，需在摆帐企业停留一天，付费1—1.5%；停留三天3%（每晚转回，不过夜）。
3、长期摆帐，在摆帐企业定存账户上出流水帐单及资金证明，费用：1个月为2.—2.5%，3个月为3%，每增加一个月增加0.5%的费用。
经济效益预测
4、摆帐在资金方的账户，费用：1天为0.5%，以后每天为0.3% 。
5、验资资金的代垫付，费用：同城0.6%—1%，异地2—3.5%。
七、物业抵押快速信贷：
物业产权清晰，业主积极配合，2-3天即可出款。
八、人民币、外资公司验资：
级别：新手
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回答数：3
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银行承兑汇票的保证金利息
银行承兑汇票的保证金利息可分活期和定期,按定期存款结息需要约定吗?
回答：hwj4448595
级别：学者
2006年3月22日
银票保证金按定期存款结息不需要约定，银行员工应该会帮你调到按定期结息。但开票时你最好口头跟他们讲一下，因为不保证银行里没有木鱼脑袋的。
如果银票到期日是6个月后，则按半年期2.07%的利率计算；如果银票到期日是3个月到6个月之间，则按三个月1.71%的利率计算；如果银票到期日是3个月之内，则按活期利率计算。
如果有了满意的回答请及时采纳，不要辜负了回答者怎样采纳答案
回答：npvivi
级别：学姐
2006年3月23日
我们这里银行承兑汇票的保证金原来是不计息的，呵呵，现在一般是按活期利息计算，如果你存足100%的保证金，可以按定期计息，但事先要与银行相关部门约定，利息以定期利率和实际天数计算。
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回答：rongrong
级别：新手
2006年3月23日
银票保证金按你实际开出银票的期限,来确定你存款的期限。如果银票到期日是6个月后，则按半年期2.07%的利率计算；如果银票到期日是3个月到6个月之间，则按三个月1.71%的利率计算；如果银票到期日是3个月之内，则按活期利率计算。开票时你最好口头跟他们讲一下,银行的程序会自动给你按定期结息。
银行承兑汇票保管单确认书
甲方： 公司（银 主）
乙方： 公司（开票方）
经甲、乙双方友好协商，本着自愿、互惠、互利，双方受益的原则，就甲方出资，在乙方开户行 银行 支行，经乙方为出票人开具银行承兑汇票背书转让给甲方，甲方带银行保管一事达成如下协议：
一、操作程序
1、甲、乙双方传真确认银行承兑汇票保管单样版和本确认函的前提下，甲方到达乙方开票所在地，先核对该业务的真实性和银行按该条款操作后，由乙方协助甲方在该行设立临时帐户，在甲方看到2%定金（现金）后，在早上10点前立刻实施汇兑。
2、甲方提供款项，数额 元人民币，期限 三 年，一次性贴息 （含半年利率），而后，每半年续票一次，但乙方必须每次按票面总额的 支付甲方利率一次；连续 五 次换票。
3、乙方给甲方提供的银票必须是银行开出的真实、有效、经得起甲方银行全方位核保的票据，由甲方核保完毕，将银票交给 。并委托该银行办理保管单业务，甲方带走保管单，乙方必须开出银行承兑汇票，并在当日内将22%的贴息交给甲方。
4、乙方保证甲方从开票银行带走的保管单是真实、合法、有效的。
5、资金显帐后，银主即开出一张抬头为企业的转帐支票，同时企业支付银主方2%的保证金，并由开票银行为银主方出具内容为：
（1）在开票期间由银行保证银主方资金安全，银主方即将转帐支票交给开票银行处理，在当日开出银行承兑汇票，银主方银行核保人员当场核保，核保后背书给银主，银票放进开票银行保管，开票银行在银票复印件加盖银行公章，同时在银票复印件注明“原因票在我行保管”等文字并开出保管单一并交给银主带走。企业必须于开票之日起当日内将银主及中介贴息及劳务费支付完毕。
（2）银行保证于当日开出等额银行承兑汇票。
（3）银行保证于开出当日内为银主方支付贴息的承诺书。开票方在交割日，从开票、核保、交割的整个操作过程都不离开银主核保银行人员的视线，同时银主及核保银行人员也不能离开开票银行，交易必须当日完成。
6、每半年到期前5个银行工作日，乙方必须开出新的保管单同额的银兑，经甲方全方位核保无误后，同银行进行续票交换。
二、甲方责任：
1、甲方提供的 （人民币）。属合法资金。
2、甲方保证在约定时间到乙方指定的银行开设临户并资金能及时到位。
3、甲方保证在本协议生效后，连续操作五次（半年换票一次）。
4、甲方保证收到定金后，在银行给出承诺的前提下把资金转入企业帐户。
5、若乙方条件具备，甲方资金不能理顺或不带走银行承兑汇票保管单，视甲方违约，甲方应赔偿乙方由此产生的一切费用。
三、乙方责任：
1、甲方到达乙方所在地时，保证甲方核行，出示定金（现金）。
2、乙方保证甲方资金在银行显帐后，并转入乙方帐户给甲方交纳2%的定金，并在当日开出银行承兑汇票。
3、乙方保证背书给甲方的银行承兑汇票，真实、有效；
4、乙方保证每半年内为甲方重新换票，并支付甲方贴息3%。
5、支付甲方的一次性回报，总金额_____%（扣除定金）。
四、为此业务甲方到达乙方所在地的差旅、食宿等费用由乙方承担。
五、如甲方违约则两倍赔偿乙方所产生的费用，如乙方违约所交纳的定金和费用不予退还。
六、本协议一式两份，各执一份，盖章后生效，并具有法律效益。
甲方： 乙方
法人： 法人：
年 月 日
中国银行 支行银行承兑票保管单
年 月 日 编号：
保单单位
保管单帐号
原凭证名称
银行承兑汇票原件
银行承兑汇票共张
银行承兑汇票开具单位：
银行承兑汇票收款单位：
银行承兑汇票： （号码： 金额 ） （号码： 金额 ）
（号码： 金额 ）（号码： 金额 ）（号码： 金额 ）
原凭证总金额
利息：
保管期限：（ ）从 年 月 日起至 年 月 日
地址： 行号： 电话：
备注：1、此单不可转让、不可提前支取、不可质押。
2、银行承诺到期日凭此单来我行领取银行承兑汇票正本，合同未到期前换取保管单到期后凭此单支取本金和利息。
3、上述银票我行收具的正本的复印件我行已盖上章（原件在我行保管）后交保管单位壹份。
4、此保管单一式两份，各持一份。
经办银行（业务公章）： 提取保管单经办人（签字）：
经办负责人（签字）： 提取人的身份证号码：
保管单出具时间： 年 月 日 提取保管单日期： 年 月 日
资金供应： 承兑汇票质押/大额存单质押
信息大类：
大额资金供应
信息小类：
票据承兑与贴现
信息标题：
承兑汇票质押/大额存单质押
放贷额度：
额度不限
资金方式：
民间资金 非中介
放贷地区：
地区不限
贷款描述：
金融 与票据业务
一、【存单质押资金】 银主 移库资金，款汇至 方指定之贷款银行开出大额存单，供 方质押贷款，此存单质押需在贷款到期前 天用贷款形成的 质押转换出来，存单退还银主。x二年期一次性贴息 % ；三年期一次性贴息 %；五年期一次性贴息 %；企业需具备最少 %的保证金。x分笔操作，首笔人民币 万元。x企业 公司基本 、法人身份证复印件、政府立项批文、银行坐标、近期贴息水单证明、银行接款确认等文件 。x
二、【银行保函资金】( )上系统网保函款：期限 年期，一次性贴息 %；到期还本，利息按人民银行同期 执行。x年息每年支付一次，由银行代收代付。x ( )不上网保函款：三年期一次性贴息 %，五年 %。x(银行存款利息按央行同期 ),要求接款银行为五大行或九大行一级支行及以上级别，企业须具备 %的保证金。x
三、【 直存款】以银主名义在企业当地指定银行开户，存入双方约定金额款项，存款 按照人民银行同期 。x银主可承诺不提前支取，不挂失， 方自愿支付贴息。x带走大额存款证实书或银行保管单；三年定期贴息 %；五年定期一次性贴息 %；
四、【承兑汇票】（ ） 资金作为开具承兑汇票的保证金， 年一次性贴息 %，每半年续票一次，每次续票贴息为 . %。x并且可以为需要变现的企业进行银票贴现。x（ ） 承兑汇票供企业做质押品之用，期限 个月至 年，一次性贴息 %至 %，每半年续票一次，每次续票贴息为 . %。x（ ） 银行承兑汇票压票和持票 。x（ ） 银行承兑保管单业务（以上业务上网和不上网均可以操作。x）
五、【三方委托贷款】采用银行统一的委托贷款版本；受托贷款银行为国内五大国有银行和九大股份制商业银行一级支行及以上级别；期限为五年至十年；一次性贴息为 %，每年贷款 为 . %，
六、【摆账、活期存款】要求接款银行为四大国有银行支行和全国性商业银行，银主带走银票，期限为一年（半年续）一次性贴息 %；活期存款，拿走进账单，承诺银行不挂失、不消户，不提前支取，期限为一年一次性贴息 %。x
七、【协办中外合作合资】 真实、合法 方，协助内资企业完成合资合作公司。x协助企业完成外资账户注册资本金。x
八、【商业承兑汇票】办理商业承兑汇票跟单保函贴现、续票期限为 年一次性贴息 %。x
九、【协办银行贷款】协助有固定 的企业办理银行抵押、质押贷款业务。x借新还旧、解抵押、调头寸、 质押、抵押物品供企业贷款之用。x(业务限国内大、中城市国有股份制商业银行二级支行以上)
银行承兑汇票业务保证方式的优劣
近期，我们对商业银行的承兑汇票业务叙做情况做了一个调查，发现各家商业银行都对客户叙做承兑汇票业务采了限制性措施，一是不让其保证金享受定期存款利率；二是存单要打折后才能办理质押；面对这种局面，在权衡利弊后，大部分客户选择了办理存单质押的承兑汇票业务。
这样一种结果对银行来说，是利多？还是弊多？我们对此进行了调研，并提出了建议，具体情况如下。
一、以单位定期存款质押的承兑业务的比例
我们对一家银行的承兑汇票叙做情况进行了调研，在一个时间段内该行叙做的204笔公司类全额质押承兑汇票业务中，其中全额保证金承兑业务无一笔，占0%；承兑汇票质押的承兑业务22笔，占10.78%；单位定存单质押承兑业务182笔，占89.22%。在这一个时间段中，用于办理全额质押承兑汇票的单位定期存款为6,433万元。
可以看到，单位定存单质押的承兑业务量远远大于全额保证金承兑业务的业务量。
二、承兑申请人叙做以单位定期存款质押的承兑业务的动因
单位定存单质押承兑业务份额远高出全额保证金承兑业务的份额。究其原因，主要是保证金账户和单位定期存款账户存款利率不同形成的。承兑申请人叙做全额保证金承兑业务时，保证金享受活期存款利率，为0.72%。承兑申请人叙做单位定存单质押承兑业务时，存款享受定期存款利率，半年期的定期存款利率为2.07%。对于结算量大的承兑申请人来说，其利差还是可观的。
部分业务是银行客户经理营销的结果，动员客户将现金结算转变为承兑汇票结算。客户在支付手续费后仍有一定的利息收入，银行也有手续费和存款营运的收益。为了营销成功，客户经理都向客户推荐单位定存单质押承兑业务，原因也在于利率。
三、保证金账户按活期利率计息，并未减少银行利息支出。
从目前的公司类全额质押承兑汇票业务的叙做情况来，保证金账户按活期利率计息，并未减少银行利息支出，只是起到了将全额保证金承兑业务转变为单位定存单质押承兑业务的作用。由于承兑申请人可选择业务品种，都叙做了单位定存单质押承兑业务，仍在享受定期存款利率。
四、全额保证金承兑业务与单位定期存款质押的承兑业务的差异
用承兑汇票质押办理承兑汇票的业务是无选项的。下面我们把全额保证金承兑业务与单位定期存款质押的承兑业务进行分析，其差异如下。
1、全额保证金承兑业务的保证金受法律保护，不能被冻结、划扣。单位定存单质押承兑业务有被冻结、划扣的风险。存单一旦被冻结、划扣，从目前的司法实践来看，质押权人的优先受偿权难以保障。
2、根据各行的银行承兑汇票承兑业务操作的规定，全额保证金承兑业务的审核范围较单位定存单质押承兑业务小，操作时效率高。
3、全额保证金承兑业务不产生一级授信档案（质押品的权证），业务叙做单位不必向档案管理部门送、领一级档案。单位定期存款质押的承兑业务须在办理和兑付时向档案管理部门送、领一级档案。
4、根据银行现行规定，单位定期存款质押的承兑业务的质押存款须打折后开具承兑汇票，资金不能全额使用，降低了资金的社会利用率。全额保证金承兑业务可100%开具承兑汇票。
5、单位定期存款质押的承兑业务的质押存款享受定期利率。全额保证金承兑业务的保证金存款享受活期存款利率，这是全额保证金承兑业务难以开展的主要原因。
综上所述，办理全额保证金承兑业务对银行来讲是利大于弊的。
五、引导承兑申请人叙做全额保证金承兑业务
为了减少因单位定存单质押承兑业务质押品打折对银行业务发展的负面影响，银行须消除承兑申请人叙做单位定存单质押承兑业务的动因，引导承兑申请人叙做全额保证金承兑业务。应采取以下措施。
1、保证金账户按单位存款相应期限档次利率计息、结息。
2、动员承兑申请人叙做全额保证金承兑业务。
3、有敞口的承兑业务的保证金仍按活期利率计息。
4、以单位定期存款质押的承兑业务根总行规定，按规定的抵、质押率的规定办理。
六、用提高管理水平的方法防范业务风险
许多银行认为承兑汇票业务是一种应限制办理的业务品种。原因是该业务银行收入低、风险大，发生一个案件，按业务品种核算就亏损了。
防范业务风险应该走提高管理水平的路子，不应限制业务的发展。限制承兑汇票业务发展不仅减少了客户对结算方式的选择，降低了对客户的服务水平，也减少了银行的一个利润增长点。
我们对承兑汇票风险防范也理行了研究，提出了一些技术性措施，有关文章也在本栏目发表，敬请阅览。
附：中国人民银行总行的有关规定
《中国银行人民币存贷款计息结息管理办法》（中银管[2005]96号）第二条第（五）款规定，“个人保证金存款按储蓄存款相应期限档次利率计息、结息。其它保证金存款按单位存款相应期限档次利率计息、结息。”
2006年5月10日
票据秘密
货币信贷增长存在虚增放大问题
据中国人民银行2003年8月金融统计报告显示，今年上半年，中国货币信贷增长出现历史上绝无仅有的现象，即货币信贷增幅超过GDP和物价水平上涨之和12.8个百分点。对此，理论界和部分实际工作者见仁见智，有人指责央行“太偏重总量分析，缺少结构分析，没有指出哪一类贷款更超常或不正常”，也有人质疑货币政策的中介指标——货币供应量是否仍合时宜，甚至有人干脆提出现在应摒弃货币供应量这一过时指标。
货币供应量指标究竟怎么了？其实，正常情况下，真实的货币供应量与物价水平或通胀压力之间，不论其稳定性如何，应该存在一定关系，而作为货币政策终极目标的物价水平和GDP增长率，尽管在不同阶段对货币政策中介目标的反应不完全一致，但毋庸否认，它们之间也肯定有一定规律可循。
因此，分析目前货币供应与经济增长和物价水平关系异常的原因，无疑不是经济增长和物价水平计算缺失，便是货币信贷增长出现了虚增放大问题。事实上，随着金融工具的不断“创新”，特别是票据市场上没有真实贸易背景的票据业务的超常增长，中国货币信贷的新增额中，除与实体经济有关联的部分外，的确有相当部分是由此被虚增放大，以泡沫形式存在的。换句话说，目前货币信贷的实际增长速度绝对没有这么高，12.8个百分点的超常增长中，有相当部分是票据市场脱离实质经济，商业银行空转对倒票据业务而衍生虚增出来的。观察上半年贷款高速增长的影响因素，票据贷款占了27%，成为首位因素，即是最好的明证。
货币信贷增长是怎样在票据空转中被放大的
票据业务空转是指存入保证金、开出银行承兑汇票、银票贴现，再将贴现资金作为保证金、再开出银行承兑汇票、再将银票贴现……这种缺乏真实贸易背景的循环空转，不仅使票据承兑、贴现业务脱离实质经济而呈现出超常增长势头，而且也使得货币信贷成几何级数地被虚增放大。
它的基本运作方式是：首先，一家本身并无资金的企业先在某家银行贷款1000万元，然后马上转为存款，并以此作为保证金，如果说保证金是50%，则可以开出一张2000万元的承兑汇票。然后企业将此承兑汇票拿到他行贴现，扣除贴现率即可得到1800多万元的资金。而后又以该笔资金作为保证金开立4000万元的承兑汇票，再次贴现后又作为保证金并开出8000万元的承兑汇票。然后是1.6亿元、3.2亿元……如此循环往复。贷款创造存款，存款支撑贷款，在票据承兑贴现泡沫越吹越大的同时，货币信贷也越吹越大。换句话说，超常增长的货币信贷，就在这种票据业务的空转对倒中被衍生虚增出来。
这里，票据承兑贴现的空转存在着一个十分可怕的乘数放大效应，即1000万元的信用贷款支撑着1亿元，甚至2亿元、3亿元的信贷规模，形成一个倒金字塔。若以公式来表示就是，设银行贷款给某企业A亿元，进行票据承兑贴现空转，保证金比率为k，贴现率为r，则在开出n次银行承兑汇票，贴现n次票据后，原本A亿元的银行贷款，可能被成倍放大为如下信贷规模：
信贷规模=A[1＋(1-r)／k＋(1-r)2／k2＋…＋(1-r)n／k n]
在这个倒金字塔中，表面上单个银行似乎都没有风险，票据承兑行有保证金作抵押，票据贴现行有票据到期后承兑银行的无条件付款。然而，一旦链条中某个环节出现问题，链条一断，则这个倒金字塔立马就会崩塌，空转链条中几乎所有的银行都可能陷入风险，甚至危及整个金融体系。
最近，中国人民银行公布的2003年上半年金融运行数据表明：今年以来,全国票据市场承接上年的快速发展势头,市场规模不断扩大,呈现出超常规增长。截止到6月末,已签发的未到期商业汇票余额为10741亿元,同比增加5072亿元,增长89.5%。票据贴现和再贴现余额8216亿元,同比增加417亿元,增长1倍。票据融资余额为9163亿元,同比增长1.1倍,上半年累计增加3396亿元,同比多增加2582亿元。票据融资的高速增长,为有真实贸易背景的企业融通了资金，成绩值得肯定。但是，如果这种高速增长脱离实质经济而空转虚增，那么，越吹越大的票据泡沫及相应放大的货币信贷，其潜在风险意味着什么,显然不能不引起人们的关注。
商业银行为何热衷于票据空转对倒
中国人民银行规定，票据融资必须有真实贸易背景、贴现利率不能低于再贴现率。但各商业银行在执行过程中，之所以敢以“真实”为幌子，违规进行“不真实”的票据业务，甚至“勇往直前”，将贴现利率降到再贴现率以下，不惜牺牲部分贴现利润去做大票据业务，个中魅力主要在于：
——可赚取贴现利息和套利差，二者兼得，是短期内最现实的利润增长点。1999年6月10日起,中国人民银行将再贴现利率由3.96%降到2.16%,票据贴现余额也不再纳入商业银行存贷比考核。这使贴现利率一直维持在4.2%～4.8%之间,与再贴现的利差存在2%～2.6%的空间。而国债回购、银行间拆借、再贴现几个市场之间也有0.3～0.5个百分点的利差。商业银行如果采取灵活的拆借方式,充分利用几个市场的利差就可轻松获取一定的利润。尽管央行于2001年9月11日将再贴现率由2.16%调高至2.97%，但商业银行票据业务获利空间仍然不小，这加剧了票据市场的竞争及其快速发展。2002年，国内票据市场中商业汇票的年度签发量达16139亿元，贴现量为23073亿元，其交易额占货币市场的三分之一强。2003年票据业务已成为各大商业银行和金融机构的竞争焦点。
——可收取保证金，虚增存款，是留住老客户、吸引新客户，提高市场竞争力的重要手段。企业在办理承兑时要事先存入保证金,不管保证金源自企业资金、银行贷款，还是贴现资金，出票银行均可因此增加存款。部分基层银行甚至仅从完成存款任务的角度出发,主动找关系企业贷款,让企业用这一贷款做承兑保证金,再给予签发两倍以上额度的银行承兑汇票,企业再持银行承兑汇票到另外的金融机构办理贴现或质押贷款,最后把这些贴现资金或贷款再转入存款。管它存款虚增实增，任务完成，奖金均沾，不仅能留住老客户、吸引新客户，而且还可建立长期合作关系，开展更多的业务，换取更多的存贷。
——可扩大贷款规模，压缩不良资产，是掩盖资产结构风险和降低不良贷款率的有效药方。在商业银行资产中,票据贴现业务被视为信贷业务,计算在银行的信贷规模内。因此，各家银行便把通过加快贴现业务，以此“做大分母”作为实现“抓降”目标和提高资产质量的有效途径。目前票据市场上秩序混乱，硝烟弥漫：或者配合勾结、相互开票、相互承兑、自票他贴、他票我贴，或者尖锋对决、恶性竞争、竞相压价、相互倾轧，甚至出现见票即贴、不惜血本等现象，盖源于此。有的银行在合同上写的贴现率是合规的,但合同之外却再有另一笔交易,如给回扣、业务优惠等，而有的银行则干脆在贴现合同上直接标明实际低于再贴现率底线的贴现率。
难怪在2002年末，四大国有银行新增贴现余额占全部金融机构的新增额还是58.9%,而到2003年6月末这一占比即已达到84.8%。并非巧合的是,建设银行、中国银行、工商银行对外公布的上半年不良贷款率降幅，分别为2.99%、3.33%和3.5%,显然已都接近全年下降3～4个百分点的目标。
采取有效措施，抑制泡沫加剧
票据空转对倒隐含的危害是显而易见的。商业银行不断吹大的票据泡沫，不仅使货币信贷增长数据失真，误导宏观经济形势判断，而且泡沫破灭引发的系统风险，势必危及整个金融体系。因此，目前必须采取有效措施，提防并抑制票据泡沫的进一步加剧。
——修正票据贴现业务纳入银行贷款管理的规定。由于票据贴现余额并非贷款余额范畴，银行承兑汇票的偿债人是负责承兑的银行，通过贴现、转贴现而持有其他银行承兑的票据，实质是属于银行同业往来。因此，目前应改革票据贴现余额计入银行贷款科目的做法，从源头上消除商业银行通过票据业务做大贷款规模的动因。
——同时，统计上应把“票据承兑”计入商业银行或有负债科目，因为这项业务实际上是银行用自己的信誉替企业担保，银行作为第二付款人存在垫款的可能。而一旦银行发生承兑垫款，统计上则应将该笔垫款作为不良贷款统计在内。
——重申票据的“真实贸易背景”要求。在票据市场发展的初级阶段，由于信用秩序、票据评级、配套的法律环境和风险防范体系还不健全，因而必须坚持票据“真实贸易背景”不动摇。目前我国票据市场的功能定位，主要应放在缓解中小企业融资难问题方面。中小企业从银行取得贷款比较困难，如果没有贴现途径，中小企业发展将进一步面临资金瓶颈制约。因此，目前应注意根据票据市场发展和中小企业融资状况，通过调整再贴现利率和再贴现重点，在引导产业资金结构的合理配置基础上，充分发挥票据市场在缓解中小企业融资难方面的作用。
——注重票据市场发展从量的扩张向质的培育转换。当前特别要狠抓票据市场发展的规范性，并适时采取措施挤掉票据市场的泡沫，如可考虑将保证金存款利率下降为零，将保证金存款法定准备率上调到较高的水平，大力推行贷款利率市场化等等。此外，适当提高承兑费用，以降低商业银行过度签发汇票的冲动，也是目前亟待认真研究的。
当然，从长远来看，票据市场的发展还需大力推行商业承兑汇票，努力改变商业信用过度依赖于银行信用的现状，促进票据市场向高级化方向发展。目前应加快票据产品创新的步伐,在继续稳步发展银行承兑汇票的基础上,大力推广和鼓励使用商业承兑汇票,并根据未来发展趋势，调整修改有关法律，在提高直接融资比例的同时，将直接融资中的融资形式和期限结构协调考虑，逐步尝试把直接融资工具之一的“企业短期融资券”纳入票据范畴，并准许这些没有真实贸易背景的融资性票据“合法地”进入票据市场流通。-