风水明堂明堂指什么:若中国石油下跌四成大盘会怎样?
来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/04/28 22:41:34
若中国石油下跌四成大盘会怎样?
作者:荷叶
话说股市中石油,自打降临熊全球;
前日又见新低出,如临深渊大盘忧!
中国石油是中国证券市场最大的空头。要研究大盘指数的下跌空间,就必须从中国石油走势着手。它不仅是指数最大的成分股,约占上证指数权重10.80%左右,还是目前市场空头势能最大品种。
一 历史上中国石油下跌与上证指数关系。
第一轮下跌。2007年11月15日中国石油上市,开盘价48.60元/股,同期上证指数5748.18点。2008年10月28日,中国石油创出低点9.71元/股,同日,上证指数也出低点1664.93点。中国石油下跌80.06%,上证指数下跌56.81%。上证指数跌幅是中国石油跌幅的70.48%。时间上看,见顶、见底基本同步。
第二轮上涨。2008年10月28日至2009年8月4日,中国石油最大涨幅70.44%,上证指数最高上涨109.90%,中国石油落后于上证指数涨幅35.43%,比大盘提前7个交易日见顶。
第三轮下跌。2009年8月4日至2011年9月6日,中国石油又创新低9.55元/股,最大跌幅为41.74%,同期大盘最大跌幅29.91%。上证指数跌幅是中国石油跌幅的71.65%。,时间上看,也基本同步。
结论:其一:中国石油稍稍提前于大盘见顶,见底时则和大盘同步。其二:上涨时,中国石油涨幅约为上证指数涨幅的65%,下跌时,上证指数跌幅约为中国石油跌幅的71%。
目前,中国石油正在向下破位,同样,上证指数也面临新一轮下跌。
二 目前中国石油的合理定位。
据发改委统计,2011年1-8月,国内原油加工量增长5.5%,成品油消费量增长6.1%;其中8月份,原油加工量增长3.3%,成品油消费增长2.2%。加工量、消费量增长都呈现下滑趋势。而国际油价也呈现震荡回落态势。
中国石油的盈利状况正在逐季度下滑,特别是今年二季度有加速下滑趋势。
报告期 主营增长率 净利增长率 毛益率 净利润率
09.3. 40.01% 11.88%
09.末. 37.88% 10.12%
10.1. 35.25% 10.18%
10.中. 34.55% 9.52%
10.3. 34.13% 9.53%
10.末. 33.79% 9.54%
11.1. 39.90% 14.03% 32.56% 8.30%
11.中. 39.06% 1.22% 31.03% 6.93%
上表反映出,中国石油销售毛利率、净利率都在逐季度下降。2011年2季度,净利润率已经跌至5.72%,只有2009年3季度的一半;同期,净利润同比下降11.47%,季度环比下降21.61%。可以推断,今年3、4季度进一步下滑不容置疑。
今年,中国石油乐观估计盈利0.65元/股,相对应的市盈率为14.91倍。中国石化市盈率约在10倍。银行股约在7倍左右,且盈利还在高速增长。
无论从行业成长、公司成长、个股含金量、股性活跃、市值大小、人气状况等方面看,中国石油市盈率不应该高于银行股,即便考虑到金融危机的短期因素,以8倍市盈率匡算中国石油,股价应该在5.20元左右,相对于目前股价应该下跌46%。
三 若中国石油下跌四成大盘会怎样?
综上所述,理论上推算,中国石油股价应该在5.20元左右,相对于目前股价下跌46%。又根据前几次上证指数和中国石油对比数据,下跌时,上证指数跌幅约为中国石油的71%。则对应上证指数的跌幅应该是32.66%,合1671.60点,和2008年10月低点相近。这一结果将是很凄凉的,但愿不要成为现实。
需要说明,一是上面数据纯属理论推算,与实际大盘走势不一定相符。二是以上推算,只考虑到中石油本身因素,并没有考虑到市场其它因素,因而,局限性是肯定有的。三是历史可以参照,但历史并不能再造,所以,只能是参考而已。
莫笑痴人想当然,猜想飞天皆实现;
世上多少奇谈事,生在云侃意念间。
股海无师,共勉发财!祝朋友们好运!
作者:荷叶
话说股市中石油,自打降临熊全球;
前日又见新低出,如临深渊大盘忧!
中国石油是中国证券市场最大的空头。要研究大盘指数的下跌空间,就必须从中国石油走势着手。它不仅是指数最大的成分股,约占上证指数权重10.80%左右,还是目前市场空头势能最大品种。
一 历史上中国石油下跌与上证指数关系。
第一轮下跌。2007年11月15日中国石油上市,开盘价48.60元/股,同期上证指数5748.18点。2008年10月28日,中国石油创出低点9.71元/股,同日,上证指数也出低点1664.93点。中国石油下跌80.06%,上证指数下跌56.81%。上证指数跌幅是中国石油跌幅的70.48%。时间上看,见顶、见底基本同步。
第二轮上涨。2008年10月28日至2009年8月4日,中国石油最大涨幅70.44%,上证指数最高上涨109.90%,中国石油落后于上证指数涨幅35.43%,比大盘提前7个交易日见顶。
第三轮下跌。2009年8月4日至2011年9月6日,中国石油又创新低9.55元/股,最大跌幅为41.74%,同期大盘最大跌幅29.91%。上证指数跌幅是中国石油跌幅的71.65%。,时间上看,也基本同步。
结论:其一:中国石油稍稍提前于大盘见顶,见底时则和大盘同步。其二:上涨时,中国石油涨幅约为上证指数涨幅的65%,下跌时,上证指数跌幅约为中国石油跌幅的71%。
目前,中国石油正在向下破位,同样,上证指数也面临新一轮下跌。
二 目前中国石油的合理定位。
据发改委统计,2011年1-8月,国内原油加工量增长5.5%,成品油消费量增长6.1%;其中8月份,原油加工量增长3.3%,成品油消费增长2.2%。加工量、消费量增长都呈现下滑趋势。而国际油价也呈现震荡回落态势。
中国石油的盈利状况正在逐季度下滑,特别是今年二季度有加速下滑趋势。
报告期 主营增长率 净利增长率 毛益率 净利润率
09.3. 40.01% 11.88%
09.末. 37.88% 10.12%
10.1. 35.25% 10.18%
10.中. 34.55% 9.52%
10.3. 34.13% 9.53%
10.末. 33.79% 9.54%
11.1. 39.90% 14.03% 32.56% 8.30%
11.中. 39.06% 1.22% 31.03% 6.93%
上表反映出,中国石油销售毛利率、净利率都在逐季度下降。2011年2季度,净利润率已经跌至5.72%,只有2009年3季度的一半;同期,净利润同比下降11.47%,季度环比下降21.61%。可以推断,今年3、4季度进一步下滑不容置疑。
今年,中国石油乐观估计盈利0.65元/股,相对应的市盈率为14.91倍。中国石化市盈率约在10倍。银行股约在7倍左右,且盈利还在高速增长。
无论从行业成长、公司成长、个股含金量、股性活跃、市值大小、人气状况等方面看,中国石油市盈率不应该高于银行股,即便考虑到金融危机的短期因素,以8倍市盈率匡算中国石油,股价应该在5.20元左右,相对于目前股价应该下跌46%。
三 若中国石油下跌四成大盘会怎样?
综上所述,理论上推算,中国石油股价应该在5.20元左右,相对于目前股价下跌46%。又根据前几次上证指数和中国石油对比数据,下跌时,上证指数跌幅约为中国石油的71%。则对应上证指数的跌幅应该是32.66%,合1671.60点,和2008年10月低点相近。这一结果将是很凄凉的,但愿不要成为现实。
需要说明,一是上面数据纯属理论推算,与实际大盘走势不一定相符。二是以上推算,只考虑到中石油本身因素,并没有考虑到市场其它因素,因而,局限性是肯定有的。三是历史可以参照,但历史并不能再造,所以,只能是参考而已。
莫笑痴人想当然,猜想飞天皆实现;
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