青州养鸡锅炉:波浪理论知识大全

波浪理论能否给投资者正确的指导?

　　波浪理论能否给投资者正确的指导?这个问题已经争论了许多年，正反两方都相互不退让半步。波浪理论网认为双方都有一定的道理，关键是各自的观点所借助的分析基础不同而已。下面我们就来看看周佛郎的一篇关于波浪理论只是一个历史的记录，不能给与正确的投资指导的文章。

　　　　 什么是波浪理论的核心思想？
　　　　 波浪理论是美国的技术分析大师艾略特（R•Nelliott）于公元1939年发表的价格趋势分析工具，到现在已有60多年的历史。
　　　　波浪理论的核心思想认为，世界是有序的，人类社会是有序的，人们的投资行为也是有序的。跟随人们投资行为的有序性，因而表现股票、期货、债券、黄金、外汇市场上的行情当然就是有序的。这种有序性表现在价格的波动与大自然的潮汐一样，一浪跟着一浪，并且周而复始，展现出周期循环的必然性，任何波动都是有迹可循的。因此，投资者可以根据这些规律性的波动，来进行参考预测未来的价格走势，但不能指导投资行为。
　　　　波浪理论的基本论点认为，股票价格的波动周期是从“牛市”到“熊市”的完成，形成一个完整的周期，这个周期包括了5个上升浪和3个调整浪（波）。
　　　　向上升的波浪称为“推动浪”，向下跌的波浪称之为 “调整浪”。第2浪是对第1浪的调整，第4浪是对第3浪的调整。第2浪的调整是为第3浪上升作准备，第4浪调整为第5浪上升作准备。
　　　　向下降的浪称为a波、b波和c波。一个大周期包括第1至第5浪，是一个推动浪，a、b、c三波则是调整波，简称“五浪三波”。
　　　　 五浪：是由1、2、3、4、5五个浪所组成的波浪。
　　　　三波：是由a、b、c三个波组成的波浪。
　　　　目前，在股市分析理论中有很多流派。“波浪理论”的使用者和支持者把该理论吹得神乎其神，给这种理论披上一层神秘的面纱。说它是当今世界上使用的人最多，应用的范围最广，精度最高的分析方法，不精通波浪理论就不可能准确把握行情的脉博，也就不可能成为真正的图表大师等等。称艾略特波动原理反映了银河星系、人类情感等运动轨迹的特性。
　　　　佛朗教授：
　　　　波浪理论不能指导投资者投资
　　　　（1）波浪理论的立论基础是建立在纯图形的研究和图形出现的统计概率上，把有限统计出现的概率代替无限统计出现的概率。“波浪理论”没有任何数学推导来证明它立论的正确性。九级波浪循环算法是如何推导出来的？为什么不能是10和11级或更多级别？股票市场的历史仅有200多年历史，股市综合指数的推出也只有100多年，把100多年股市出现的统计概率作为普遍性应用是错误的，九级循环的划分是没有特定界限的。
　　　　（2）影响股市价格走势图形的因素是多种多样的。这些因素有资金面、基本面、政策面、消息面等等。就是所有的因素相同，不同的股票市场还会有完全不同的结果。脱离所有这些因素，单纯依靠研究图形来预测股市未来走势是缺乏科学根据的，其可信度也是不高的。搞自然科学的人，都知道一个最简单的道理：任何没有数学推导论证的理论是站不住脚的。
　　　　（3）“波浪理论”的波浪划分没有严格的数学定义和界定标准。
　　　　例如，在上升五浪中每一个上升浪都会发生延长浪和失败浪，在调整浪中会发生很多复杂不能预知的走势，如3-3-3-3-3、3-5-5、3-5-3、5-3-5、……等一系列的走势都可能存在。投资者所关心的是当前股市是什么样的走势？是上升浪还是延长浪？是3-3-5还是5-3-3？然而，对于这些问题，十个波浪理论专家可能有多个不同的答案。一个有指导性的科学理论，它的定义应该是严肃和严格的，只要条件符合，定义符合，它的结果就应该一样，才可能有它的唯一性。现行的“波浪理论”，缺乏数学定义，任意性较大，没有唯一性。因此，其结果是随意的。十个人的划分将有多个不同结果。而一旦行情走完，却只有一个人是正确的。这个正确的人才是正确的划分者。用随意性来保证波浪理论的正确性，必然导致事前是不知道结果的，只有事后才知道正确的答案。
　　　　（4）“波浪理论”把上升浪的每个浪的高度和它们高度间的相互关系，定义成黄金分割关系，是一个与黄金分割率0.618这个数有密切关系的倍数关系。黄金分割率0.618在数学上是有严格定义的，“波浪理论”没有任何数学上的推导和证明，似乎把这个神秘数字看作是上天赐给的、不能向公众解释的现象。
　　　　（5）波浪理论的另一个最大缺陷是时间坐标的不确定性。任何一本介绍波浪理论的书都忽略了这一问题。股价的波动是一个价格随时间变化的两维函数， 波浪理论却变成了一个时间函数不可知的单维股价函数。
　　　　（6）股市中流行的“波浪理论”为什么还有很多人使用和信赖呢？这使笔者想起了现实生活中的算命先生。他给人看相算命，从一个人手纹中找到什么“婚姻线”、“爱情线”和“事业线”等，算出一个人的生、老、病、死、婚姻、事业和未来。算命先生的解释往往总是模棱两可的，怎么解释都有他的道理。因此很多人就相信了他们哪一套解释。


波浪理论的四个基本特点

　　艾略特波浪理论有哪些特点呢？简单的说，该理论具有以下四大特点：

　　（1）股价指数的上升和下跌将会交替进行；

　　（2）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。

　　（3）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；

　　（4）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。

　　总之，波浪理论可以用一句话来概括：即"八浪循环"

波浪理论上升浪的特点

　　波浪理论的上升浪具有以下四的大特点：

　　1、上升趋势中主浪的延长并不罕见：

第1浪延长－－最不常见；
第3浪延长－－股市中常见；
第5浪延长－－期货市场中常见；
不清楚的延长－－出现有五主浪的九浪结构，特征是五个主浪长度相等。
在1、2、3三 个上升浪中，只能有一个延长浪，其他两个未延长浪在时间和幅度上大小相等。
　　2、把1浪乘 1.618，加到2浪的底点，可得出3浪的起码目标。

　　3、把1浪乘 3.236，分别加到1浪的顶点和底点，大致是5浪的最大和最小目标。

　　4、如果1、3浪大致相等，则预期5浪延长。其目标值为1浪的底到3浪的顶长，乘 1.618后，加到4浪的底点上。

波浪理论调整浪的特点

　　波浪理论调整浪具有以下六大特点：

　　1、调整浪绝不会以五浪出现，而属于三浪结构。

　　2、调整浪有四个类型：

锯齿形（5-3-5型），子浪以5-3-5序列出现。包括：单锯齿、双锯齿、三锯齿。双锯齿、三锯齿中的每一个锯齿被一个或两个插入的“三浪”分开。
平台形（3-3-5型），子浪以3-3-5序列出现。包括：普通平台形、扩散平台形、顺势平台形。
三角形（3-3-3-3-3型），子浪以3-3-3-3-3序列出现。三角形又包括：上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩散三角形。常出现在第4浪，并总是在最后一浪之前；也可出现在B浪中。
联合型。包括：双重三浪结构、三重三浪结构。多数情况下，联合型调整浪是水平的。
　　3、如果它是通常的5-3-5锯形调整，那么C浪常和A浪相等。

　　4、把A浪长度乘 0.618，从A的底点减去乘积，可估算C浪的长度。

　　5、在3-3-5平台形调整情况下，B浪可能达到或超过A浪的顶点；这时C浪长度等于A浪长度的 1.618倍。

　　6、在对称三角形调整中，每个后续浪都约等于前一浪的 0.618倍。


波浪理论与菲波纳奇数列的关系详细解说

　　波浪理论与菲波纳奇数列的关系非常密切，熟练掌握他们之间的关系对投资分析具有极大的帮助。下面我们就来全面学习这方面的知识。

　　一、菲波纳奇数列
　　菲波纳奇数列是十三世纪的数学家里奥纳多菲波纳奇发现的一组数列,最初用于兔子繁殖问题的解答.这组神奇的数字是1,1,2,3,5,8,13,21,34…….这组数字间有许多有趣的联系. 1,任意相邻两数字之和等于其后的那个数字.如3+5=8,5+8=13等. 2,除了最初四个数字外,任一数和相邻的后一数之比都接近0.618.越往后,其比率越接近0.618.

　　 3÷5= 0.618 ; 8÷13= 0.618 ;21÷34= 0.618 ;

　　3,任一数和相邻的前一数之比都趋向于1.618.有趣的是1.618的倒数是0.618.间隔一个数字相邻的两个数字的比值趋向于2.618或其倒数0.382.

　　 13÷8= 1.625; 21÷13= 1.615;34÷21= 1.619; 34÷13= 2.618

　　4,除1,2外,任何数列中的数字*4再加一个数列中的数字可得另一个菲波纳奇数列.

　　 3*4=12+1=13;5*4+20+1=21

　　5,前相邻数字之和+1=最后一个加数后隔一的菲波纳奇数字.

　　1+1+2+3+5+8=20+1=21;1+1+2+3+5+8+13=33+1=34

　　6,交替原则:3×3=2×5-1;5×5=3×8+1;8×8=5×13-1;13×13=8×21+1

　　二、菲波纳奇数列在波浪理论中的应用
　　1,浪形结构符合菲波纳奇数列 2,浪的级数符合菲波纳奇数列 3,浪的比率符合菲波纳奇数列 4,浪的运行时间符合菲波纳奇数列 (敏感日期,时间之窗) 1,浪形结构,各个级别浪的数目与菲波纳奇数列有关在波浪理论中,上升行情(牛市)可以由一个上升浪代表,亦可以划分为五个小浪,或者进一步划分为二十一个次级浪甚至还可以继续细分出长至八十九的细浪,对于空头市况(熊市)阶段,则可以由一个大的下跌浪代表,同样对一个大的下跌浪可以划分为三个次级波段.或者可以进一步地再划分出十三个低一级的波浪甚至最后可看到五十五个细浪. 一个完整的升跌循环,可以划分为二,八,三十四或一百四十四个波浪.在此不难发现,上面出现的数目字,包括 1,2,3,5,8,13,21,34,55,89及144,全部都属于神奇数字系列.

　　2,浪的比率与菲波纳奇数列有关

　　(1)推动浪的比率关系

各浪长度呈菲波纳奇比率关系:1.618,2.618, 0.618, 0.382倍.
第3浪最小目标涨幅=(1浪涨幅*1.618)+2浪底
由1浪涨幅测算出5浪上涨目标区域A的公式:
5浪最低理论高度=1浪底点+1浪涨幅*2*1.618
5浪最高理论高度=1浪顶点+1浪涨幅*2*1.618
由1浪至3浪测算出5浪上涨目标区域B的公式:
5浪最低理论高度=3浪顶+(3浪顶点-1浪底点)*0.382
5浪最高理论高度=3浪顶+(3浪顶点-1浪底点)*0.618
5浪=3浪或3浪*0.618
2浪为整个推动浪的黄金分割位0.618
5浪=1浪或成0.618倍
5浪=1至3浪*1.618
　　(2)调整浪的比例关系: 1,如果调整浪以"3-3-5"平坦型回落,浪C幅度通常是浪A幅度的1.618倍.如果调整浪以"5-3-5"曲折型回落,则C浪幅度通常等于A浪幅度. 2,在收缩三角形内,每个浪的升跌幅度,与其它浪的比例,以黄金分割率的比例维系,通常为0.618.

　　(3)调整浪对推动浪的回吐比调整浪对推动浪的回吐幅度是推动浪的菲波纳奇百分比,常见的有:0.236(0.618×0.382),0.382, 0.5 ,0.618.另外,1/1,1/3,2/3的比例也常见到. 区分: ① 强势的回档多为0.382及0.236;4浪多见 ② 弱势市场的回档可达0.618,2/3及1/1,2浪,b浪多见.

　　3,浪的运行时间符合菲波纳奇数列 分析者可因此发现未来市场转折点的时间之窗.在日线图上,分析者从重要的转折点出发,向后数到第13,2l,34,55,或者89个交易日,未来的顶或底就可能出现在这些"菲波纳奇日期"上.

　　在周线图,月线图,甚至年线图上,本技术依然管用.在周线图上,市场出现转折的日期可能为上一个重要顶(底)部的第8,13,21周.

　　在菲波纳奇数列的运用上,理想的情形是波浪形态,比率分析,时间目标三个方面互相验证.比如说,波浪分析表明第5浪已经完成,并且5浪已经走满了从1浪底到3浪顶的距离的1.618倍,同时,从本趋势起点(前一个低谷)至今,正好为13周,从前一高峰到现在正好为34周.那么,就可确定市场重要的顶部即将出现.


波浪理论的缺陷

　　艾略特波浪理论虽然非常神奇，但它也有一些不足之处，这点我们必须有清醒的认识，因为任何一种技术分析手段都是有缺陷的。

　　1,数浪难度大 2,结论的多样性与易变性 3,忽视成交量 4,更适用于事后验证. 数浪时应注意的问题: 1,数得清就数,数不清就不数.没法数时,采用其它的分析方法. 2,坚持铁律.不要凭主观心情数,认为是牛市就非得数出个5浪. 3,注意波浪的级别.最初可能有几种数法,经过多次的验证,就知道如何数是正确的了。

　　波浪的特点: 1,对称性.主要是1浪与5浪对称,2浪与4浪对称,a浪与c浪对称.这种对称不光是在幅度上,也在速度与形态上.这种对称,是分辨浪的级别非常重要的提示.也是提高数浪准确率的有效引导. 2,简洁性.凡能数出波浪的走势,形态都非常简洁,走势几乎呈一个线状,哪里是低点,哪里是高点都非常清楚,而有时这种形态是突然从杂乱的形态转变过来的.清晰,简洁的形态是力度的象征。

波浪理论与道氏理论的区别

　　波浪理论与道氏理论都是证券分析史上的重要方法，那么它们有哪些区别呢？要弄清楚这个问题我们先来看看道氏理论的观点：

　　(1)道氏理论对趋势作出了比较完善的解释,波浪理论则定量分析了趋势,对市场进行了非常细致的刻画,告诉投资者目前市场的位置。

　　(2)道氏理论信号必须等新趋势确立后才能产生,波浪理论对即将出现的顶,底部能提前发出预警信号。

　　(3)"道氏理论告诉人们何谓大海,而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。"

　　道琼理论的创始人是美国的查尔斯·道（CharlesDow）。此理论的重要印证工具是美国的运输平均指数和工业平均指数，由于上述两个工具是在同一市场上运行的，所以两者其中之一的走势变化必定和另一个走势变化相互辉映，彼此印证。道琼理论中的最重要原则和观点如下：

　　1、价的涨跌导致大盘平均指数的上下落差，而指数上下波动的现象必定反映出对大盘供需的影响因素。除了一些人类暂时无法控制的且无法避免的自然灾害，如地震、气象天气等无法由指数走势上看出来外，指数的波动是反映出市场中供需波动的结果。

　　2、道琼理论把市场的趋势分为三类：主要趋势（主波级）、次等级以及微波级。查尔斯·道将市场的这种划分情况比喻为海流运动中的潮流（主波级）、海浪（次等波级）和浪花（微波级）。在这三种波动级别中，以主波级的趋势最应为投资人所需关心和追踪的，通常作为股价的主波级在其运行发展过程中，其时间跨度会长达几个月，在国外较为规范的市场中，主波级行进时间会长达一年甚至数年，次等波级的走势趋势在时间上一般为数周或数个月，而微波浪花则以天作为时间单位来进行的。

　　3、主波级（主要趋势）的发展阶段，查尔斯·道在道琼斯理论中把它划分为三段层次：第一阶段为打底过程。此时以股价的发展形态看，往往是成交量极度萎缩，市场极不热络，股价处于一种圆弧状的谷底，利空渐渐出尽的情况，较有远见的投资者正悄悄地寻觅时间逐级介入。第二阶段为底部完成向上。这一阶段一般属于技术派人士开始渐渐介入，市场经济情况开始改善，股价开始上升。第三阶段为行情成长爆发。第三阶段主要体现在大众投资者开始积极参与，大量利多消息开始在市场中和新闻媒体间传播。市场的投机气氛开始愈来愈浓厚。

　　4、量价须互相配合。道氏认为在股价走势图中，成交量应为研判股价走势讯号的重要配合工具。量须放大作为股价上升的动力与多头市场的现象。如市道是处在空头市道下，当股价下跌时，量会扩大，而对于一个反弹上升，反而量会缩小，呈现典型的价量背离现象。

　　股价在运行途中，市场的各种情况在没有出现任何反转迹象前，股价运行的原有趋势仍会维持着有效的运动。投资者和分析者可借一些技术分析工具来对股价的小波段进行研判，作些即时短线买卖。如支撑线与阻力线、股价走势的形态分析、股价趋势线与股价平均成本线的分析等。通过这些技术上的综合统计分析，来观察市势是否有反转讯号的出现，从而抓住顺势而为的先机，或及时入场或准时退出。

　　艾略特的波浪理论，在其基本观察和判断股价的波动机理和原则有着非常相似的论点，波浪理论和道琼理论两者都有一个共同的认识，就是股价走势在一个攻击推动浪中，走势应该在发展的过程较为坚挺稳健，且其指数形态亦能够以良好的面貌配合走势发展。但是当市场处于整理修正类的股价波动时，两者则会发生分歧而无法相互印证，尤其是道琼理论，它验证走势趋向的工具主要是工业指数和运输指数，因为查尔斯·道认为运用两个指数确定一个主要趋势后，会相互印证，而当两个指数产生不同而背离情况时，道琼理论和波浪理论相互就会出现无法印证的情况。

　　应该说，艾略特波浪理论中的大部分观点与道琼理论是相互吻合的，只是艾略特的波浪理论在定量方面对股价走势的描述要强于道琼理论，波浪理论只需要用一个大盘的指数就能对市场全貌走势作出诠释，并且，艾略特的波浪理论认为市场经常会依照一个基本的节奏来行进发展的。所以很自然琼理论常常无法完全用足够的理由来有效地对艾略特的波浪理论的波动原理进行说明，然而，不管是艾略特的波浪理论，还是查尔斯·道的道琼理论，两者的理论根基都是来用于实证观察。因而从另一个角度来说，道琼理论中所发生的无法印证的走势现象，有助于波浪理论者检定趋势是否会有反转的意味。因而这二种理论对于市场走势研判可以说具有一种互补的功用，同时亦不能否认道琼理论多年来的实证，毕竟波浪理论是从道琼理论中繁衍出来的。

波浪理论与经济基本面分析的关系

了对经济基本面分析，那么效果将大打折扣。

　　在证券资本市场中，机构投资者（包括法人机构、基金管理者）以及一些投资咨询顾问和市场分析者，对于股价未来趋势的预测常常喜欢借助于一些诸如利率、汇率、通胀率等的经济指标。然而注意市场趋势的艾略特认为，如果简单地能以经济指标而忽略市场的主要趋势来作投资决策和行动依据时，则注定会血本无归。应该说，根据以往的市场表现，市场本身即是经济趋向的先锋观察，尽管在某一个时期，一些经济方面的因素在某个方面会影响到股价的波动，然而，这层关系并不是永恒不变的。有时候，市场跌势会发生在经济萧条回落前，也有的时候，则会相反，市场跌势会滞后于经济的回落。另一种情况是，通货膨胀或者经济紧缩的发生，在某段时期会造成一轮多头行情，而在某段时间却会影响市场造成一波空头行情。对于股价走势波动的影响，纵然会受到一些额外的支出，信用扩张、赤字与通货紧缩等的影响，艾略特的波浪原理依然会反映在整个股价波动的走势上，影响投资者理财的因素更会涉及到银行、商人或政府在处理财务上的决策。由此而言，在所有的活动中，主动因素是互相牵连的，而波浪理论亦正好显现出大众的一般心理。

如何利用艾略特波浪理论实际操作

　　学了再多的技术分析理论，最终都是需要运用到实际操作中才能够为我们带来收益，那么如何在实际操作中运用波浪理论呢？

　　艾略特理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的，后三个则是看跌的；而前五个波段中，第一、三、五，即奇数序号，是上升的，第二、四、六波段，即偶数波段中的六波段偶数序号是明显看跌的；第七为奇数序号则是反弹整理。因此奇数序波段基本上在不同程度上是看涨的或反弹，而偶数序波段则是看跌或回跌。整个循环呈现的是一上一下的总规律。而从更长的时间看，一个循环的前五个波段构成一个大循环的第一波段，后三个波段构成大循环的第二个波段。整个大循环也由八个波段组成。

　　就空头市场看，情形则相反，前五个波段是看跌行情，后三个则呈现看涨行情。前五个波段中，又是第一、三、五奇数序波段看跌，二、四偶数序波段反弹整理，看涨行情的三段中，则第六、八段看涨，第七回跌整理。整个循环依然是一上一下的八个波段。在空头市场，一个循环也构成一个大循环的第一、二个波段，大循环也由八个波段组成。

　　无论是多头市场还是空头市场，第五波段是最长的，即上升时升幅最大，下降时跌。

艾略特波浪理论十大要点

　　我们对艾略特波浪理论进行综合整理，总结了以下十大要点：

　　①一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

　　②波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

　　③.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

　　④1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。

　　⑤假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

　　⑥.调整浪通常以三个浪的形态运行。

　　⑦黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

　　⑧经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

　　⑨第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

　　⑩艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。⑾艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。


艾略特波浪理论的基础

　　想要学好艾略特波浪理论，首先就要学好它的一些基础知识，那么波浪理论的基础知识有哪些是必须要学习的呢？“波浪理论网”认为黄金分割率和斐波南希数列的相关知识是必须要学习的。

　　 一、斐波南希数列为波浪理论的结构基础
　　
　　艾略特，波浪理论的开山祖师，在1934年公开发表波浪理论，指出股市走势依据一定的模式发展，涨落之间，各种波浪有节奏地重复出现，艾略特创立的波浪理论，属于一整套精细的分析工具，包括下列三个课题：1、波浪运行的形态；2、浪与浪之间的比率；3、时间星期。
　　
　　艾略特在1946年发表的第二本著作，索性就命名为《大自然的规律》（Nature's Law）。波浪理论第二个重要课题，系浪与浪之间的比率，而该比率实际上跟随神奇数字系列发展。艾略特在《大自然的规律》一书中谈到，其波浪理论的数字基础是一系列的数列，是斐波南希在13世纪时所发现的，因此，此数列一般却称之谓斐波南希数列。
　　
　　神奇数字系列本身属于一个极为简单的数字系列，但其间展现的各种特点，令人对大自然奥秘，感叹玄妙之余，更多一份敬佩。
　　
　　其实早在中国《道德经》第四十三章中就道出了神奇数字系列的真谛：“道生一，一生二，二生三，三生万物。”神奇数字系列包括下列数字：
　　
　　1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至无限。
　　
　　构成斐波南希神奇数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至无限。表面看来，此一数字系列很简单，但背后却隐藏着无穷的奥妙。这个数列被称为费波纳奇数列。这个数列有如下特性：
　　
　　（1）任何相列的两个数字之和都等于后一个数字，
　　
　　例如：
　　
　　　　　　　　　　　　1＋1＝2；
　　
　　　　　　　　　　　　2＋3＝5；
　　
　　　　　　　　　　　　5＋8＝13；
　　
　　　　　　　　　　　　144＋233＝377；
　　
　　　　　　　　　　　　……
　　
　　（2）除了最前面3个数（1，2，3），任何一个数与后一个数的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：
　　
　　　　　　　　　　　　3÷5＝0.6；
　　
　　　　　　　　　　　　8÷13＝0.618；
　　
　　　　　　　　　　　　21÷34＝0.618；
　　
　　　　　　　　　　　　……
　　
　　（３）除了首3个数外，任何一个数与前一个数的比率，接近1.618。
　　
　　有趣的是，1.618的倒数是0.618。
　　
　　例如：
　　
　　　　　　　　　　　　13÷8＝1.625；
　　
　　　　　　　　　　　　21÷13＝1.615；
　　
　　　　　　　　　　　　34÷21＝1.619；
　　
　　　　　　　　　　　　……
　　
　　二、平方的秘密
　　
　　俄罗斯著名数学家韦罗斯利夫，曾经发表的神奇数字研究论文报告中，提示许多有关斐波南希神奇数字的神秘性，其中之一就是神奇数字平方的秘密。
　　
　　1、由1开始，可能随意选取连续出现的相邻两神奇数字，数目可不限，先将这些神奇数字进行平方，然后将平方所得数字进行相加，其和必定等于最后一个神奇数字与接着出现的下一个神奇数字相乘。
　　
　　2、除了上述出现的两个连续出现的神奇数字的平方具有的神奇的关系外，还具有两个相隔出现的神奇数字平方的神奇关系。其方法就是两相隔神奇数字的高位神奇数字的平方减去低位神奇数字的平方，两平方数字之差的结果必然属于另一个神奇数字。例：

艾略特波浪理论的基础(2)

　　
　　5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144……
　　
　　由上述分析，读者不难理解，平方在波浪理论的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界独一无二的惊世股票豫园商城从其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始价的平方值附近。是否我们可斗胆地说，沪市的起点是100附近，则未来等待它的目标10000点？！
　　
　　三、神奇数字比率
　　
　　波浪比波浪之间的比例，经常出现的数字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，这些数字中的0.382和0.618我们亦称之为黄金分割比率。实际上，上述比率的来源，亦来自于神奇数字系列。
　　
　　1、在斐波南希的神奇数字系列中，任取相邻两神奇数字，将低位的神奇数字比上高位的神奇数字，其计算的结果会逐渐接近于0.618，数值位愈高的数字，其比率会更接近于0.618。
　　
　　2、在斐波南希的神奇数字系列中，任取相邻两神奇数字，若与上述相反，将高位的神奇数字比上低位的神奇数字，则其计算的结果会渐渐趋近于1.618。同理，数值位取得愈高，则此比率会愈接近于1.618.
　　
　　3、若取相邻隔位两个神奇数字相除，则通过高位与低位两数字的交换，可分别得到接近于038.2及2.618的比率。
　　
　　4、将0.382与0.618两个重要的神奇数字比率相乘则可得另一重要的神奇数字比率：0.382×0.618=0.236 上述几个由神奇数字演变出来的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黄金分割比率）是波浪理论中预测未来的高点或低点的重要工具.
　　
　　四、神奇数字与股价波浪
　　
　　在波浪理论的范畴内，多头市况（牛市）阶段可以由一个上升浪代表，亦可以划分为五个小浪，或者进一步划分为二十一个次级浪甚至还可以继续细分出长至八十九个细浪，对于空头市况（熊市）阶段，则可以由一个大的下跌浪代表，同样对一个大的下跌浪可以划分为三个次级波段。或者可以进一步地再划分出十三个低一级的波浪甚至最后可看到五十五个细浪。
　　
　　综上所述，我们可以不难理解地得出这样的结论，一个完整的升跌循环，可以划分为二、八、三十四或一百四十四个波浪。在此不难发现，上面出现的数目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都属于神奇数字系列。
　　
　　浪与浪之间的比率关系，亦经常受到斐波南希神奇数字组合比率的影响，下面我们介绍神奇比率与度量浪与浪之间的比例关系的具体运用：
　　
　　1、对于推动浪来说，如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪的话，则其他两个推动浪不管其运行的幅度还是运行的时间，都将会趋向于一致。也就是说，当推动浪中的第三浪在走势中成为延伸浪时，则其他两个推动浪，第一浪与第五浪的升幅和运行时间将会大致趋于相同。假如并非完全相等。则极有可能以0.618的关系相互维系。
　　
　　2、第五浪最终目标，可以根据第一浪浪底至第二浪浪顶距离来进行预估，他们之间的关系，通常亦包含有神奇数字组合比率的关系.
　　
　　3、对于A-B-C三波段调整浪来说，C浪的最终目标值可能根据A浪的幅度来预估。C浪的长度，在实际走势中，会经常是A浪的1.618倍。当然我们也可以用下列公式预测C浪的下跌目标：A浪浪底减A浪乘0.618；（4）对于对称三角形的整理形态的波浪走势来看，在对称三角形内，每个浪的升跌幅度与其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相维系。
　　
　　所以，波浪理论与神奇数字，关系亲密。为使读者能较好地运用神奇数字对波浪的定量分析，下面列出与神奇数字比率及其派生出来的数字比率的特性：
　　
　　（一）0.382：第四浪常见的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐过程（ABC浪以之字形运行）；
　　
　　（二）0.618：大部分第二浪的调整深度。对于ABC浪以之字形出现时，B浪的调整比率。第五浪的预期目标与0.618有关。三角形内的浪浪之音质比例由0.618来维系；
　　
　　（三）0.5：0.5是0.382与0.618之间的中间数，作为神奇数比率的补充。对于ABC之字型调整浪，B浪的调整幅度经常会由0.5所维系。
　　
　　（四）0.236：是由0.382与0.618两神奇数字比率相乘派生出来的比率值。有时会作为第三浪或第四浪的回吐比率，但一般较为少见，常常是在事后才如梦初醒，调整过程已经结束；
　　
　　（五）1.236与1.382：对于ABC不规则的调整形态，我们可以利用B浪与A浪的关系，借助1.236与1.382两神奇比例数字来预估B浪的可能目标值；
　　
　　（六）1.618：由于第三浪在三个推动浪中多数为最长一浪，以及大多数C 浪极具破坏力。所以，我们可以利用1.618来维系第一浪与第三浪的比例关系和C 浪与A浪的比例关系；
　　
　　对于斐波南希神奇系列数字，读者已经了解到在波浪理论中，尤其在对波浪理论的定量分析中，起着极其重要的作用。其中0.382与0.618为常用的两个神奇数字比率。其使用频率较其它的比率要高得多。在使用上述神奇数字比率时，投资者和分析者若与波浪形态配合，再加上动力系统指标的协助，能较好地预估股价见顶见底的讯号。
　　
　　另一方面，如果回吐幅度超过45%，则可以断言0.382的支撑或阻力作用已失去。
　　
　　同样，当调整幅度起过70%时，亦表明0.618防线宣告失守。根据上述原则，投资者在具体操作时可以利用它来设置停损点。
波浪理论的基本特点来源:网络 作者:佚名
　　1、股价指数的上升和下跌将会交替进行； 2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分为成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。 3、在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环； 4、时间长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩小，但其基本型态永恒不变。 总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。

　　波浪理论的发明人是美国的R?E?艾略特先生（1871－1948）。 他将股市的上升、下降的波动趋势形象地比喻为大海的波浪，一浪推一浪，潮起潮落。并认为股票价格的波动，与大海的波浪一样，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。如果能把握住股市的波浪起伏，就能够顺应潮流。 有人把波浪理论的基本理论根据中国股市的实际情况衍生为如下态势： 1、上升态势浪一般由个五浪型组成。第一浪为启动浪；第二浪为初次调整浪；第三浪为发展浪；第四浪为再次调整浪，第五浪为冲高浪。 2、下跌态势浪一般由三浪组成。A浪为下跌出货浪；B浪为反弹出货浪；C浪为出货探底浪。

　　从浪型构图观察：全五浪的上升态势浪和全三浪的下跌态势浪完整构成一个股市潮起潮落的态势图。但我们在了解这一理论的同时还应认识到以下几点； 1.波浪理论只是根据波浪起伏形象地描述股市的升降起落，只是为炒股提供了一个参考工具而已，并不是说股市就固定不变地机械地按波浪理论按事先框好的浪型、浪顶、浪底、时间、斜率等按步就班地运作，实际中经常变化，绝不能教条。 2.虽然波浪理论的基本框架是由上五浪和下三浪构成，但在具体每一个浪型中，还会出现子浪、孙浪，而分的过细又反而把人搞的满头雾水。因此，只要大体能判断出大波浪的运行方向就可以了。 3.还有一点要注意的是，波浪理论没有固定的划分起点规定，而从哪点计算又是个实际问题，因起点不同，浪型划分会存在很大差异。有专家提出，从大的方面看，中国股市大波浪起点应从建立之年1990年算起，大体以10年为一个波浪周期。从中的方面看，中国股市中波浪起点应该大体以一年为一个周期，从每年年初算起到本年年底结束，至于小的波浪一般认为没必要计算。

波浪理论知识大全 2

波浪理论八浪的作用

　　波浪理论就是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的规律，股票的价格运动也就遵循波浪起伏的规律。简单地说，上升是５浪，下跌是３浪，由此来预测股票价格的运动规律。
　　第一浪　在整个波浪循环开始后，一般市场上大多数投资者并不会马上就意识到上升波段已经开始。所以，在实际走势中，大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。由于第一浪的走出一般产生于空头市场后的末期，所以，市场上的空头气氛以及习惯于空头市场操作的手法未变，因此，跟随着属于筑底一类的第一浪而出现的第二浪的下调幅度，通常都较大。
　　第二浪　通常第二浪在实际走势中调整幅度较大，而且还具有较大的杀伤力，这主要是因为市场人士常常误以为熊市尚未结束。第二浪的特点是成交量逐渐萎缩，波动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰竭，出现传统图形中的转向形态，例如常见的头肩、双底等。
　　第三浪　第三浪在绝大多数的走势中，属于主升段的一大浪。因此，通常第三浪属于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特点是：第三浪的运行时间通常会是整个循环中的最长的一浪，其上升的空间和幅度亦常常最大；第三浪的运行轨迹，大多数都会发展成为一涨再涨的延伸浪；在成交量方面，成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的量能；在图形上，常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈讯号。
　　第四浪　从形态的结构来看，第四浪经常是以三角形的调整形态进行运行。第四浪运行结束点，一般都较难预见。同时，应记住，第四浪的浪底不允许低于第一浪的浪顶。
　　第五浪　在股票市场中，第五浪是三大推动浪之一，但其涨幅在大多数情况下比第三浪小。第五浪的特点是市场人气较为高涨，往往乐观情绪充斥整个市场。从其完成的形态和幅度来看，经常会以失败的形态而告终。在第五浪上升浪的运行中，二、三线股会突发奇想，普遍上升，而常常会升幅极其可观。

　　A浪　在上升循环中，A浪的调整是紧随着第五浪而产生的，所以，市场上大多数人士会认为市势仍未逆转，毫无防备之心，只看作为一个短暂的调整。A浪的调整形态通常以两种形式出现，平坦型形态与三字型形态，它与B浪经常以交叉形式进行形态交换。
　　B浪　B浪的上升常常会作为多方的单相思，升势较为情绪化，这主要是市场上大多数人仍未从牛市冲天的市道中醒悟过来，还以为上一个上升尚未结束，在图表上常常出现牛市陷阱。从成交量上看，成交稀疏，出现明显的价量背离现象，上升量能以接济不上。
　　C浪　紧随着B浪而后的是C浪。由于B浪的完成顿使许多市场人士醒悟，一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭。所以，大盘开始全面下跌，从性质上看，其破坏力较强。
　　按照该理论，只要清楚了各个浪就能准确地预见到：跌势已接近尾声，牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末，熊市即将来到。

大调整中利用波浪理论获利

　　很多人都在谈论波浪理论，但是真正能用好的人却不多。很多人数浪出现错误，从此便抛弃掉波浪理论。但是我觉得这些人很多并不是真正的理解波浪理论，当然，这不代表我是什么波浪高手。但是我认为如果要想运用一个分析工具，就一定要熟悉它。而且要非常的熟悉，决不能似是而非。比如前阵子，我在一个帖子中讨论目前波浪的问题。有一位朋友就对我指出我的错误。他说：按照波浪理论（推动浪）第三浪永远是最长的一浪。其实，这就是一个理解的错误。我觉得这位朋友没有真正的看懂和记住波浪理论。波浪理论对于（推动浪）第三浪的描述其实是这样的：（推动浪）第三浪永远不能是最短的一浪一字之差。但是，意思完全不同。
　　所以，要想用波浪理论来进行分析，一定要彻底熟悉和理解波浪理论。我建议大家熟读一本书《埃略特波浪理论－市场行为的关键》此书不是埃略特本人写的，但是却把波浪理论进行了系统化的描述的修整。这本书我觉得应当读到接近背诵的程度，而且其中的每一个字动应该理解。至于埃略特的原作《自然法则》一书，我觉得应当后来在看，因为比较难懂得，开始看，会有点找不到门路。理解也可能出现问题。
　　波浪理论的正确数浪固然很关键，但我认为如何在一个特定的时间段落中，正确的分析这一段时间内，波浪的形态和度量，才是实际操作中的关键。那种泛泛的来研究目前是处在第几浪，第几波是没有实际意义的。可以作为一种研究和学习来讨论。但是，在实际操作中运用不大。
　　下面，我就自己在波浪理论的实战中的一点体会和大家探讨一下，希望各位老师给予批评和指正。
　　下面我说说从6124点——4778点这段波浪理论的实战运用。
　　我们现在不讨论这一段现在正处在大波浪什么的位置，仅仅研究下跌的时间和空间，以及反弹的高度。这样才有实际意义。
　　6124见顶回落以后，我判断大盘可能进入中期调整，所以按照波浪理论：调整浪的A浪(锯齿形）或者C浪（平台型）可能到达前一个更大级别的上升浪最后一个延伸浪的浪二低点。如下图。因为大盘处于超强市，而且有一个清晰的下跌三浪。所以估计在前一个二浪顶会产生反弹。于是，小仓位进场，10月26买入000831关铝股份、10月27日追高000900现代投资。（选择个股的方法这里省略，暂不讨论）在之后的三天，发现大盘上升能量衰减的厉害。判断可能反弹到位。而且从60分钟K线上发现走了一个陡直的锯齿形。感觉反弹可能到位。于是，全线清仓。包括先前买入的八股。互有盈亏。总体依然获利。
　　11月12号，同样根据上一条波浪理论的原则。判断反弹可能产生。因为大盘下跌迅猛，怕判断出现失误。所以选择了业绩稳定优良的低市赢率个股600033福建高速、600231凌钢股份轻仓参与反弹。因为暂时不能判断调整是否就此结束，所以保持了一份警惕。到11月16日，发现大盘可能是一个复杂的联合型调整（二重三浪，这在分时K线中很清晰），后来，果然大盘走出了这个调整形态。同样按照波浪理论判断，这个地方绝不是底部。但是，在这个区域，我发现手中的个股出现了不同的走势。如600033福建高速。(图在2楼）而且，有半数以上的个股已经完成了清晰的五浪下跌。（当时判断是5浪，但后来仔细看，有很多是三浪的，不过第三浪出现了延伸浪或者出现了引导三角形。这也说明波浪理论在指导个股的走势中同样是有意义的。而且，既是是出现了错误的数浪——这些错误往往是由于波浪延伸造成的。但是，只要是大的浪形把握好，在一定的时间范围内。对分析判断的影响并不大）
　　11月21日，联合调整浪运行结束。由于对手中个股同样进行了波浪分析。并没有受到大盘太大的影响。个股顺利出货。
从此以后，直到4778点大盘见底。我一直都是运用波浪来指导操作。但是在这个期间我发现个股和大盘出现了分化。并没有相互的印证。所以，也就是从这个期间，我判断大盘可能会出现一个相对的底部。而且很可能要出现大级别反弹。(当时暂时当作B浪来对待），11月28日，判断大盘见底，再次入场。这次非常
　　成功的抄到了大底，并且仓位达到一半。我进场的点位是4780点，距离最低点仅仅有2点之差。这次，同样选择了防御性的品种介入。买入600033福建高速、600026中海发展、000022深赤湾。极少量的介入了000831关铝股份。（这个股票介入有点早，略微被套几天）大家可以看看我在这一段时间的帖子，我这这个时间段提出了大盘将要进行大级别反弹的观点。
　　再以后的操作中。大盘二次探底的时候，我交出了部分廉价的筹码。算是一次操作上的小失误。因为当时不能判断是新升浪中的调整还是新一轮的下跌。

所以。我大概总结了一下。利用波浪理论来进行操作，应当注意以下的原则：

1、波浪理论完全可以用来指导个股的操作。而且有相当高的成功率。

2、在一定的时间段中错误的数浪并不一定带来错误的结果。
　　波浪理论来指导操作，一定要放在某个特定的时间段中来进行。一定不要机械的来进行，尤其不要钻牛角尖。对一时搞不清楚的浪，不要一味的套波浪理论。对于不清楚的浪，可以暂时一律当X浪（延伸浪）来处理。等过后再仔细分析。因为随着行情的发展，原先不清晰的浪可能会清楚起来。我的经验是，对于不清楚的浪，在一定的时间段中，暂时放弃掉，对波浪的判断几乎没有影响。既是是数浪出现了错误，只要不是在波浪的末端，对分析没有本质性的影响。错误的数浪只会影响对于更大级别的波浪判断产生影响。但我们用波浪理论来指导操作，一切都是建立在对未来的猜测和判断上。只能对未来的运行预测，而非用某一种理论来套市场的发展。这样就会陷入一个“当事实与理论相违背的时候，事实必将被否定”这样一个谬误中。所以，不用害怕数浪出现错误，不数错几乎是不可能的。只要对波浪的发展作出多种可能和正确的预期，这种错误的数浪在一定的时间段中丝毫不影响分析的结果。而且这些错误会在以后的行情发展中不断的被纠正，从大的方向来看，不会影响任何分析。

3、波浪理论在趋势的末端虽然不一定能立刻判断出未来大盘总的走向，但是对于趋势转变的判断，是非常准确的。一般不能确定的仅仅是所转变趋势的性质和幅度。（并非真的不能判断，而是对于后续波浪性质暂时不能判断，而带有滞后性，当后续波浪趋势明确后，波浪理论对于幅度和时间的判断，是非常准确的）这些要在以后的波浪分析中才能得到。简单点说，波浪理论可以很好的判断市场的拐点。但是不一定可以准确的判断市场转向后运行的幅度。但是，这些是可以在以后用波浪理论和其他方法来修正的。

波浪理论高手访谈录

1、（问）波浪理论是什么?
（答）波浪理论最首要的是用于对市场行为的细致描述，因而它并不包含的内容可能比它实际涵盖的要多些。例如，对市场行为的细致描述就不涉及发生在诸如政治、经济领域以及和社会潮流有关的外部事件。波浪理论仅仅对市场交易范畴的人类群体行为进行研究。
2、（问）艾略特有什么特别的发现？
（答）股票市场上发展的价格行进模式将在趋势的各个级别上重复出现，这是艾略特最重要的发现。较大级别波浪的各个组成部分本身就是由较小浪级的波浪所构成。小尺度的波浪汇聚而产生与它们形态相同的大尺度波浪，大尺度的波浪与同级别的其它几个波浪组合在一起又形成更大的波浪，凡此种种，不一而足。艾略特极其详尽地描述了波浪模式的类型，并识别出13种。观察最近才找到的18世纪末股票价格的全面数据，相同的波浪模式可见。
3、（问）艾略特是如何标示波浪级别的？
（答）一开始，艾略特就借用道氏理论中‘主要趋势’这个俗语，把这一特殊结构自行命名为大浪，然后大一级的称为循环浪，更大的称为大循环浪，把小级别的称为中浪、小浪等等。这样，我们就有了一种提及谈论中的波浪级别的方法。
4、（问）艾略特谈到过的最大级别波浪是什么？
（答）是超级循环浪。他猜想自美国建国起，超级循环浪就存在。正如所有的波浪都是更大波浪的组成部分一样，超级循环浪不是最大浪级。尽管如此，从那时起，更详尽的股票市场数据已经证明了他的正确性。
5、（问）你曾提到波浪理论是“最纯正的技术分析方式”，为何这么说？
（答）百多年来，投资者已注意到市场以外的事件似乎对市场行进常常不产生影响。我们知道市场是以波浪的形式连续不断地展开，而各个波浪则是通过形态和比率相互联系在一起的，因此，不难理解这之间缺乏关联的原因所在。市场有它自身的生命形式。它显现出大众心里特征。当作为经济生活晴雨表的道·琼斯工业股平均指数表现出股价变动时，人们情感上的变化也会显而易见。波浪理论是人们情绪由市场处于底部时极度悲观向市场顶部时极端乐观变化的一系列轨迹。波浪理论是对交易人群由牛到熊心理定位历程的刻画。这个刻画适合任何市场的运动，只要卷入其中的是人类，而不是拥有不同操作潜意识的火星人。既然人们不会有多大改变，人们情绪由极度悲观到极其乐观并且往复的变化过程就会一二再再二三地倾向于相同，不管发生怎样的新闻和外部的事件。
6、（问）什么是基本布局？
（答）非常简单。艾略特识别出与较大级别波浪同向运动的波浪细分为5浪。逆大一级趋势运动的波浪细分为3浪模式或包含几个3浪模式的变体。在上升市—真正的牛市中，波浪分量是向上的5个浪，顺序为升-降-升-降-升。熊市中总是出现降-升-降的3浪序列。每个波浪都有各自的形状和个性。只要能识别出当前波浪的形态，就能知道接下来将可能出现什么浪（或就有把握预料接下来会发生什么。）
7、（问）但在下跌时5浪形式确有出现
（答）是的，但它只是大一级3浪模式的一部分。波浪理论的精髓在于与大一级波浪同向的运动是5浪结构，而逆大一级趋势的运动是3浪结构。从这一点，你就能分辨出潜在的趋势，从而能作出相应的投资。
8、（问）你仅提到了艾略特的描述。这是否意味你可能在不了解是什么导致了这种模式的情况下采取行动？
（答）恰恰相反，我了解是什么导致了这种模式：是人的本性，它与每个人都有关，人们之间相互作用。当你问到是什么外部力量导致了这个模式的时候，你的问题本身就是个错误，因此你已误入歧途。艾略特对市场行为的描述迫使你对社会事件的因果下了一个结论。所有大多数人认为在起作用的原因其实不是真正的原因，如最近的政治演讲与最新的经济数字。这些仅仅是大众心理的结果。
9、（问）请尽可能简单地解释情绪是如何影响行为的
（答）情绪推动行为。一种越来越积极的社会情绪能让人购买股票，扩展生意，穿着更加艳丽的衣裳，聆听更阳光的流行音乐。而一种越来越消极的社会情绪会使人卖掉股票，收缩生意规模，衣着暗哑，音乐低沉。因此情绪先于行动。这就是为什么行动不影响情绪的原因。实际情形刚好相反。
10、（问）艾略特理论是一种机械系统吗？
（答）不尽然。我们这里讨论的是人们的行为。如果你使用的工具测量的是别的东西，而不是人的行为，那你就会偏离正在发生的事实。与股票市场打交道时容易犯的最大错误之一，是认为外部行为会引起市场反应，如认为市场会“回应”FED政策，贸易平衡或者政治决策，从而作出这个市场是机械的的假设。其他人则试图把其归纳为一个周期性正波浪集，但常常发现并不是那样，因为这个市场究其本质并不是一个时间重复性的机器。
从理论的角度讲，市场行为遵循一个数学定律，但这与自然科学中发现的定律又不一样。从实际应用的角度讲，波浪理论是一个活的系统，它允许形式的变化，事实上，允许无限的变化，但又受限于一个基本形式。而一个拥有数字，严格机械数字的死板系统是不会起作用的。
11、（问）无限的变化难道不是暗示任何情况都可能发生吗？
（答）根本不是这样。树木有无限的变化，但他们看起来还是象颗树，不是吗？而且你能把它与同样变化多端的云彩与建筑物区分开来。事实上，尽管变化无穷，但结果却惊人地相似。市场模式之间也一样。
12、（问）了解艾略特理论能保证获利吗？
（答）只有训练有素且经验丰富的市场参与者才能反常规行动。我还没遇见过哪个人不受自身欲望，恐惧，他人意见或者不相干判断的干扰，仅*使用建立在合理可能性分析之上的完全理性的方案投资、做生意。人类的情感，尤其是人的社会依赖性，使得他思考其他市场参与者是如何做的，当他做法相同时，他就会在市场中输钱。用艾略特理论，你至少有赢的基础。
13、（问）大多数人对波浪理论如何发挥作用比对其为什么发挥作用更感兴趣。有没有一件事情人们需要记住，以使其为他们服务的？
（答）艾略特波浪模式的关键在于市场是以进三退二的方式前行。如果你未被后退的两步所吓倒，如果你不是在第三步向前时充满满心欢喜的自信，那你就轻松多了。即使那样，我也要奉劝一句，波浪理论控制着股票价格这一点容易为人所知，而预测下一个波浪，以及从行动中牟利则是另一回事。 关于市场行为，没有东西可以替代经验，经验让你学会你感觉到什么，什么时候感觉到的。

波浪理论高手访谈录续

14、（问）杰克·弗罗斯特曾把波浪理论描述为不得不被看见才为人们所相信。这是什么意思呢？
（答）这个理论用言语很难表述，可从视觉却显而易见。试图向一个从没见过树的人描述“树”的概念与各种变形，是件复杂的事情。说：“看，那里有一棵”，就容易得多。人脑非常擅长从视觉上识别图形。如果一台计算机被设计来识别天空中的形状，教会它区分一片云与一只鸟和一架飞机的不同将是很困难的。当然一旦你让它那么做，，一艘小飞船浮过，计算机就会陷入麻烦中。然而人脑的工作方式不同，尤其擅长图形识别。如果你画出这个理论，它就能快得多得被人理解。把真实的市场图片与模型作比较，你能更容易接受事实。是在知觉层面上，而不是在概念层面上，这个理论得到最好的呈现。
15、（问）你真的能教授它吗？
（答）当然。比如说，视频就是个很好的办法。很多人已经学会如何运用它。一些人一开始有困难，但之后便说“一旦我看见你的录象带，我就全懂了。”
16、（问）波浪理论的主要优点是什么？
（答）弗罗斯特喜欢说“它最显著的特点是广泛性与准确性。”它的广泛性常给予人们市场的洞察力，而其令人难以置信的准确性则在于它能指出方向的变化。
17、（问）为什么波浪理论如此灵验？
（答）因为它是百分之百技术的。不需要来自经济学和政治学理论化的帮助。
18、（问）波浪理论最大的不足是什么？
（答）它有一个主要的缺陷，能解释由此产生的几乎所有问题。调整浪有11种模式。但调整开始的时候，要事先识别开始的是哪种浪是不可能的，因此你不能知道调整将怎样展开。于是，要理智地猜测调整浪，最好是把艾略特的某些话当作指导方针来用。
另外一个问题，调整可能是艾略特所说的“双重”或“三重”调整，那意味着调整要重复几次。三重调整是可能出现的最大形式，因此，重复至少有个限度。这些重复使人沮丧，因为它们可以持续十多年。例如，从1966-1982年，在道·琼斯工业股平均指数上出现了一个16年的倾斜调整浪。我和A·J·弗罗斯特认为调整于1974年结束，市场已准备好迎接另一次牛市。不可否认，在1974年多数股票已经上涨了，但在市场最终于1982年8月12日启动再一次牛市升浪前，道指却因时间因素又倾斜地行进了8年，到达了2倍的调整时间，导致市道低靡。
听起来象是下国际象棋。可能性的大小以及由此决定的获胜概率在某个交汇处变化着。
国际象棋提供了一种很好的类比方法。除了按艾略特波浪结构行进以外，市场还想怎么走就怎么走。与此相同，除了必须遵循基本规则以外，你的国际象棋对手可以把棋子放到任何地方去。尽管你知道绝对必须根据那些规则来下棋，但棋盘的另一边将如何落子，你还得费番思量。
19、（问）有没有波浪理论不起效的情况？
（答）没有，它总是有效的。但是，当然，说市场会遵循波浪理论是一回事，要依据这一知识来预测未来完全又是另一回事。它总是一个概率的问题。一旦你有运用波浪理论的实际经验，一旦你理解了所有的规则和指导方针，它就变得象福尔摩斯一样。有很多可能的结果，但指导方针迫使你沿着某个方向思考。最终，你会走到这一步，对于某个结论而言，其依据是不可****的。
20、（问）你认为某种结果的可能性很高，比如说90%，但市场走向却大相径庭。有过这种例子吗？那时你做了什么？
（答）当然发生过。一种极好的方法是价格能给你警示。用其他的方法，如果它曾给过警示，在你看法背后的理由变化之前，价格已走了一长段。有时候无论解读一个模式有多困难，但它总能令人满意地分解为经典模式。
21、（问）你能举例说明在交易时波浪结构的知识是如何发挥作用的吗？
（答）例如，作为回撤的四浪，其浪底不能超过一浪顶。如果超过了，那就不是四浪。四浪还在前面，三浪的分浪在运行。知道了这一原则就可以避免在波浪记数时因缺乏实际经验而遭遇的麻烦。另一个非常基本的原则是浪三决不会最短。通常它最长。浪三是可识别的阶段，大多数人都进场交易了。
R．N．艾略特1935年2月19日（在写给查尔斯·柯林斯的信中）说：“波浪不会错，但我们对市场的理解可能有缺陷。”
22、（问）但是，如果总是存在一种正确的模式，它也是唯一所见到的事实。那么，精确度超过40%,50%,60%或甚至高达80%的命中率为什么不会失败呢？。
（答）首先，仅仅因为艾略特看出，市场象下国际象棋那样需要遵循规则并不意味你能预测市场接下来如何行进。你所能给出的只有可能性。但心理困难至少是个差不多的障碍。汉密尔顿·博尔顿曾说，在运用艾略特理论时，最难学的一点就是相信自己所看到的一切。尽管这些我都知道，但我也不只一次在这上面摔跟头。即使是完美的分析也只能导致最好的可能性这个事实，带来了不确定性，造成了人们心理的不安。如弗罗斯特爱说的那样， “市场让观点开放。”因此，当你把人类的弱点与一场玩可能性的游戏结合起来时，结果便是许多的判断错误。然而，我必须强调一点，使用艾略特理论获胜的几率还是高于使用别的方法，并且，那是判断其价值的唯一合理的基础。再者，波浪理论的不可估计的价值不多，以至于它给市场提供了一个高百分比的正确“号召”，但那也总是给投资者提供了一点前景。
23、（问）波浪理论仅仅能考虑各种可能的模式，因此，允许参与者追溯性地而不是前瞻性地迫使数浪进入一种令人满意的波浪计数吗？
（答）不是，有两个理由。第一，如果情况确实如此，那么就没有象波浪理论过去几十年来所表现出来的成功预测纪录。针对市场的方法有无数种，许多基于诸如处理随机游走幻想的方法，正如它们所表现的那样，产生了毫无价值的结果。正如Paul Montgomery常说的那样，测试一个理论的标准就是看它是否能预测。第二，如果市场是随机游走的话，则市场会存在许多非艾略特模式。但情况并非如此。我从来没有看到过市场是以不同于艾略特模式而展开的。
24、（问）你相信波浪理论提供了一种客观形式的分析吗？两个不同的人能从同一张图表上得出迥异的波浪记数。市场观察员会说，运用波浪理论是非常主观的。
（答）我常问“比作什么？”没有比传统的分析员更主观的了，他们把相同的“基本的”新闻事件看作一场战争、利率水平、P/E率、GDP报告、总统经济政策、FED货币政策。你给其称呼，得出无数相反的结论。他们甚至不会为研究数据而费工夫。波浪理论是评估未来市场动向可能性的很好的基础。可能性在本质上有别于确定性。一些人把分析的这个方面误解为主观，但根据波浪模式的规则与指导方针，所有的可能性都可以被客观地排列。我们正在研发一种能做波浪分析的计算机程序，这之所以能成为现实，是因为进行客观的排序是可能的。大多数的分析员在大多数时候都是主观的，而剩下的呢，至少有些时候也是主观的。但这就是他们的问题，有时也是我的问题，但这与波浪理论无关。

波浪理论高手访谈录续(2)

25、（问）短期交易者能用波浪理论吗？或则它是一种更适合长期交易的方法？
（答）市场是分行的，那意味着在趋势的所有浪级上都会出现相同的模式。
26、（问）对于市场参与者而言，弄清楚人和交易的本质，重要性在哪里？
（答）大多数的投资者在投资领域缺乏广博的知识或经验，因而他们学别人怎么做。他们看带子，观察价格的走向，他们阅读报纸，听电视财经报道，还去鸡尾酒会与邻居讨论，但从不把自己的研究，学到的知识，及自己的想法用公式表示出来。他们从别人那里获得想法。波浪理论之所以发展起来，是因为他反映了人的潜意识思维模式而不是理性思维模式。人们总会当市场上升的时候幻想繁荣世界的景象，而在下降的时候感受到毁灭。群众的推动会产生趋势与极端。一旦你掌握了艾略特波浪，你就能预测到任何市场面临的可能性，及这种可能性何时发生。你还能推测更广阔的社会变迁。一旦你了解了这些信号，你将获益非浅。
27、（问）在电子化交易时代，机构可以在数秒内完成巨额股票交易，个人可以在家中用电脑完成交易和投资。电子化交易已经改变了市场的实质了吗？您如何看这一发展？
（答）30年来我随时观测着交易趋势，至于我的观点，电子化交易没有改变市场任何行为。电子化交易是件好事情，它取代了中间人，他们可能诚实但不再必要，也或者他们是盗窃的艺术家。电子化交易也有不好的方面，可以让冲动的人们点击鼠标把攒下的钱更快地挥霍掉。另一方面，快比慢好，长痛不如短痛，你也学得更快。
28、（问）你认为电子交易使个人投资者与机构投资者间的交易游戏平等吗？
（答）毫无疑问是的。现在，我们个人投资者能获得诚实的资料和及时的报告。这一点难道不令人振奋吗？与过去相比，它肯定是一年比一年更加平等。
29、（问）在你的职业生涯中，你已经发展和补充了艾略特波浪理论，最近又涉入社会经济领域。你能更多地解释社会经济中的理论基础吗？
（答）由于波浪的出现，市场外部的事件肯定没有对市场产生影响，因为如果它们有影响，肯定会产生完美的波形，所以波浪是由某些机制而非事件对人们心智作用而产生。最好的解释是波浪是无意识思想的产物，推动彼此模仿，就象进化过程中的遗传。社会事件与社会心理密切相关，但因为波浪是内生的，所以唯一的可能是社会心理波浪导致了社会行为，而非他因。事实上，按我的观点，典型的社会事件而不是以前相应的股市波浪,支持了socionomic 假说。这个年代唯一其他的解释是“折扣”理论，既古老又荒谬。人们不可能看到还没有发生的将来。唯一有意义的解释是积极与消极情绪的波段决定了后续社会行为的特征。当你收听或阅读大众财经媒体时，请以这样的观点来看。不要仅仅看，要理解。
对波浪理论加深认识来源:网络 作者:佚名
　　波浪理论的知识丰富而且使用，下面我们就这一伟大的理论的相关知识作一些简单和实用的解释，希望对大家的学习有所帮助。

1、波浪理论研究的对象是什么？
　　波浪理论研究的是股市运行的内在规律。

2、波浪理论有什么特点？
　　波浪理论是一个较完整的理论体系，它能够预测股市的涨跌及未来的趋势。相对于其它股票分析技术，它的数字精确程度很高。

3、波浪理论与均线理论相比较
　　均线理论比较简单，大多数股民都能掌握，而波浪理论比较复杂，只有少部分专业人士能够掌握。均线理论不能预测股票顶底，而波浪理论可以精确预测股票顶底。根据均线买卖原则，可以做到自动化操作，对个人素质要求不高，而波浪理论必须进行人工操作，个人主观判断成分较多，对个人素质要求较高。

4、波浪理论与K线理论相比较
　　K线理论是一个模糊系统，对股票短期走势的判断较适合，而波浪理论对股票的短中长的趋势都适用。K线理论不管是个股还是指数都能运用，而波浪理论在个股上运行效果较差。

5、波浪理论与形态理论相比较
　　当股票进行大方向转势时，两者是相互融合，你中有我，我中有你，共同验证，并且度量目标还一致。形态理论主要研究的是局部情况，通过对局部研究来推测股票大方向的走势，而波浪理论是在全局范围内来研究股票走势的。

6、波浪理论与江恩理论相比较
　　两者都是根据大自然现象和规律总结出运用于经济现象的理论，江恩理论对时间的研究较多，而波浪理论对价格研究得较多，两者若互为补充，效果会更好。

7、波浪理论与切线理论相比较
　　波浪理论中的顶与底的连线就构成了支撑与压力线，切线理论就有用武之地了。因此在识别各种级别的浪时，切线理论是个很好的帮手。

8、波浪理论与各种技术指标的关系
　　各个级别浪的识别可以通过多个技术指标来进一步确认，波浪理论若配上一些技术指标来使用，效果会更好。

9、哪些人能掌握波浪理论？
　　对股票研究有恒心、有一定的数学知识、学历在大学专科以上、有一定的社--会阅历的人能较好地掌握波浪理论。

10、普通股民如何对待波浪理论
　　波浪理论如同钢琴一样，不是什么人都能很好掌握的，我们绝大多数人不是钢琴演奏家，但我们会欣赏音乐，虽然我们不会演奏钢琴，但它不妨碍我们成为音乐爱好者。因此，对大多数人来说了解波浪理论的原理，读懂有关波浪理论的分析文章就行了，不必自己亲自去数浪，要学会欣赏，学会运用别人的研究成果，为自己的投资服务。

11、波浪理论能够预测指数吗？
　　可以。当你正确数出目前是在走什么浪时，运用波浪理论的测量工具，可以精确地预测指数，进行波段操作，让你的利润最大化。

12、为什么有千人千浪的说法？
　　由于各人的水平不一样，因此面对同一个走势图，会有不同的数浪方法。就如同使用同一架钢琴，弹奏同一首曲子一样，一千人会有一千种不同的弹法。你能宽容千人千奏，为什么还要指责千人千浪呢？

13、波浪理论是事后诸葛亮吗？
　　不是。波浪理论的精髓其实是预测未来走势，事后验证是为了更好地预测未来的走势。在运用波浪理论时，我们常常要列出几种甚至是十几种可能的走势，事后验证要做的工作就是将不可能或小概率事件的数浪给排除，剩下的就是最有可能运行的数浪，从而把握住先机。

14、如何运用波浪理论？
　　大胆假设，小心求证。波浪理论是不怕数不出，就怕想不到。一旦想到，就要通过严格的论证来确定它的合理性，不可随便下结论。

15、如何提高自己的数浪能力？
　　大胆发表自己的看法，让持不同观点的人来指责，甚至是让他们来严厉的训斥。只有这样才能产生智慧的火花，数浪才能更准确。