陶大宇郭可盈绯闻:各种效应、理论、法则等的学习与理解（三）

各种效应、理论、法则等的学习与理解（三）

【鳄鱼法则】
    鳄鱼法则：其原意是假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的办法就是牺牲一只脚。
    譬如在股市中，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。

　　世界上最伟大的交易员有一个有用且简单的交易法则——“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手臂试图挣脱脚，则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。若以期货市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯了错误时，立即了结出场！不可再找借口、理由或有所期待，赶紧离场！
　　止损的必要性
　　波动性和不可预测性是市场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。
　　止损是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意制作，是投资者保护自己的一种本能反应，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。
　　明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难？原因有三：其一，侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机；其二，价格频繁的波动会让投资者犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心；其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。简述：当你发现自己的行动背离了既定的方向，必须立即停止，不得有任何延误，不得存在任何侥悻。几乎所有证券投资人在进入市场之前，都会反复研究这一原则在不同情况下的运用方式。
    通俗解释：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的办法就是牺牲一只脚。 
    应用：股市中，当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。    
    牺牲一只脚来保全自己的生命，是一个十分无奈但是也十分聪明的选择。可是生活中，很多人会下意识地“把手伸进鳄鱼嘴里”，无法放弃或停止已经失去价值而且会带来更大损失的行为。
    对于这一点，炒股的朋友更容易理解，因为他们或多或少都有由浅入深被套的经历，其原因就在于最初的“不甘心”。比如说股民老张买入股票不久就发现形势不妙，感觉自己的股票就像掉入了水中，但由于被套住，亏损已有5000元，于是他强打精神继续持股，就这样情况越来越糟，越陷越深，最后被卷入无情的漩涡，损失惨重。
    这种行为和经济学上的一个叫做“沉没成本”的概念有关。“沉没成本”的意思是说，如果你在正式完成交易之前投入的成本过大，一旦交易不成，前期投入的成本就会白白损失失掉，成为沉没成本。如果对沉没成本过分眷恋，就会继续原来的错误，造成更大的亏损。
    这种缪误是建立在过去的投资或支出基础上的，但是过去的错误不能用来指导你对未来的决策。过去了就过去了，重要的是那些从现在起有可能发生的事情。
    这个道理在股市之外的很多地方都适用。举个生活中的例子来说，你花了10块钱买了一张今晚的电影票，准备晚上去电影院看电影，不想临出门时突然下起了大雨。这时你该怎么办？如果你执意要去看这场电影，你不懂要来回打车，增加额外的支出，而且还可能面临着被大雨淋透、发烧感冒的风险，这样还要发生吃药打针的成本费用。
    在这时，明智的选择是将买电影票的钱当作沉没成本，放弃去看这场电影，转而在家上网或者看电视。也许，在一张电影票的问题上很多人可以清醒地进行选择，但在其它很多相似的事情上，却往往在沉没成本的误区里泥足深陷。
    有很多时候，我们开始做一件事，做到一半的时候发现并不值得，或者会付出比预想多得多的代价，或者有更好的选择，但此时已经箭在弦上，不得不发，沉没成本已经很大。思前想后，只能将错就错地走下去。但实际上，射出箭往往会带来更大的损失。
    事情从一开始就错了却听任损失继续，如果是因为没有认识到还说过去，如果已经认识到了，却因为不顾面对损失而饮鸠止渴，多半是心理不成熟的表现。美国哈佛大学哲学家和心理学家W.詹姆斯说：承认既定事实，接受已经发生的事实，这是应付任何不幸后果的先决条件。
    那么我们怎么才能让自己摆脱沉没成本的羁绊，避免成为鳄鱼的口粮呢？
    麦肯锡资深咨询顾问奥姆威尔.格林绍说：我们不一定知道正确的道路是什么，但却不要在错误的道路上走得太远。这句话可以说是对鳄鱼法则的经典概括。人生最大的效率其实在于：真正地有勇气来改变可以改变的事情，有度量接受不可改变的事情，有智慧来分辨两者的不同。