阴囊瘙痒是怎么回事:期權套戥問題
来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/05/03 05:23:07
[期貨] 期權套戥實戰篇 - 穩賺毋疑
特別開這一篇, 給一些有一點資金的朋友參考.
運用套戥原理, 穩賺毋疑.
實例:
19 SEP 2007, WEDNESDAY
9 月恆生指數期貨 25600 點
立即買入 期指一張
動用按金 10 萬元
結算時每升一點賺 50 元
每跌一點虧 50 元
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同步行動:
立即買入9 月恆生指數認沽期權
行使價 25600 點
付出期權金 362 = 18,100 元
結算時的打和點在 25238 點
之後
每跌一點賺 50 元
但不是用這個來賺錢的, 是用來對沖風險. 抵消期指下跌損失.
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同步行動:
立即沽出9 月恆生指數認購期權
行使價 25600 點
收取期權金 440 點 = 22,000 元
動用按金 10 萬元.
總結:
投入資金
期指按金 10 萬元
期權按金 10 萬元
付出期權金 18,100 元
合共本金= 218,000 元
到結算日, 不管大市升跌或不升不跌.
跌:
認沽期權抵消期指下跌損失
升:
期指升幅抵消沽出9 月恆生指數認購期權升幅
不升不跌相同
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上例中收取了
9 月恆生指數認購期權
行使價 25600 點
收取期權金 440 點 = 22,000 元
22,000 元 減去付出期權金18,100 元 = 3,900 元
試想, 無驚無險, 十天不用等著收錢.
比銀行利息高吧.
所以多加認識, 就會增加自己的資金運用能力的例證.
要做套戥, 所涉資金一般較大.
期權套戥比單用期貨套戥複雜.
期貨套戥衹需待期貨出現大幅高低水 (即升水及貼水)
買入或沽出期指, 再從成份股中買入或沽出現貨即可.
而期權套戥, 就涉及到你所問.
極價外又或遠期合約, 欠缺成交掛牌.
但所有期權莊家, 都可被投資者要求出價, 衹是是否合理價而已.
沒有莊出價的期權, 投資者可以直接致電期貨商要求報價.