闪电侠第三季03熟肉:莫大：故事才刚刚开始

故事才刚刚开始
莫大                  从深圳回来，一直忙于基金筹备的文案起草，以及内部事务的沟通，所以，无法像过去一样更新博客，见谅。
 
         美国国会通过债务上限的事，终于在8月3日凌晨通过了。其实，这事吧，一段时间以来，很多人都在关注。担心无法通过的人很多，但我们前面说过，这就是一场政治秀，民主党与共和党讨价还价的过程，最终它是要通过的。因为共和党不可能选择战争，它也不想那么快让民主党轻松得到这个结果，恶心恶心民主党，让奥黑在选战中得不到加分。政治秀就是做给别人看的，其背后还是反映着利益，摸清两方的利益逻辑链，你自然可以在结果出来之前，就已经知道结果。但这恐怕是一个故事的开始，并不是一个事件的结束。我们从美元指数的波动，以及后面可能出现的全球范围内的经济波动框架，可以知道后面还会有这个故事的精彩华章会出现。
 
         美元指数从7月12日高点76.72下行明显是个推动下行，这个位置如果是推动下行，它可能是一个大级别C中的第I段下行。但如果确定5月2日的72.72低点上行是推动，那么上述的大级别C假设却可能是不成立的。原因在于，这个结构中还有76.72下行段之是前面平台整理之C段下行的选项。所以，现在要很武断地断言，未来美元指数创新低走大C－II段反拉后还会有大C－III下行，并无太充分的依据。而作这种判断的人，一定会在投资操作中显现出来，这即是黄金方向的强行做多，以证明这种观点的逻辑是正确的。但是，假如美元指数的波动结构是按5月2日一级推动上行之后的平台整理之同级C段下行的波动框架作操作规划，则这个位置可能意味着美元指数从7月27日的73.42低点上行，已经是一个新的上行推动，而实际上在细级别波动结构中，市场给予这样的暗示。它意味着操作策略上的逻辑，前面一种规划则成了完全的错误。那些对波动原理不清楚的人，最正常的选项会是前者，因为黄金现货价的走势强化了他们的思维方向，这种情况下，他们会选择直接无视后者出现的可能。而恰恰在这种两种选项同时存在时，作主观臆断似预期并将其实施于操作中，是非常有害的。对于多数波动原理略知一二，却没有搞清核心内涵的人来说，可能这样的决断，会令其铸成一次无法挽回的大错。所以，我建议在没有完全搞清楚波动原理的人，在两种选项同时存在时，将市场视之为混沌区。除非市场给出真正方向，通常不要先于市场给出主观性的结论与激进的操作。
 
         23日时，我在深圳景明达演讲时说过，从黄金现货指数的波动框架看，大结构的黄金多头行情是没有完。但短期可能是在构筑一个某级末升段，对于这个末升段，很多人已经看到了1900之上，但是，那天只给予其必然上行到1650之上以及1700之下区域的判断。我不太愿意一下就给太远的目标，原因地于，这个远期目标达到之前，可能会出现一次惨烈的调整，如果带杠杆盘的多头，没有回避这样的调整，未来即使目标再高，你在它达到之前也已经死了。
 
         而现在我们得搞清楚，美国债务上限通过之后要干什么。最近中国发生那么多事，西部的袭击事件别忘了是美国人提醒你会遭袭之后，才出现的三起不小的事件。他们到底后面的逻辑是什么？我也不喜欢阴谋论，但事实上从事件背后的受益方，我们不得不承认这里面的确是有阴谋。美国债务上限迟迟不给结论的原因，还有一层是为未来发债寻求背书。挟迫是很重要的手段，妥协同样是一种手段。试想，如果上述的美元指数是以前者的波动框架为逻辑，未来美元指数一路南下。美国人提高债务上限之后，发债又要发给谁，而现在谁在世界人民眼中是财主？
 
         理顺一下逻辑关系你就清楚了，波动结构似是而非的位置，其实可以用更简单的逻辑来进行甄别。大胆假设小心求证是作策略规划最基本的原则，所谓开弓没有回头箭即是如此，一旦实施了操作，一旦屁股决定了脑袋，可能会使你在错误的道路上走得更远。
 
         事实上这几周人们关注的视线，一直在美债上限是不是提高上。而用这些事件的进展，作为对国内市场走向的逻辑判断，本身是有极大的问题的。毛主席说过“内因为主、外因为辅”，毛氏哲学现在很多人不愿意听，皆因过去那场革命而否定。但我觉得，事物都有两面性，如果你始终抱有成见，是不会发现它的另一面。
 
         我们的市场并不全受外盘的左右，外因的影响不是根本，内因才是最重要的。我们的市场到底出了什么问题，在过去几个月里我已经用太多文字说明的内部市场的核心问题是缺钱，而我们市场中很多主流分析师，却一再无视这样的问题。6月末数据出来后，他们就下结论CPI已经见顶，未来央行可能转入宽松的货币政策，并下结论M1的供应量，不会再出现下行。而我在前面，用同样的数据以及他们听得懂的语言所得出的结论与他们完全相反，我认为下半年货币收缩的政策不会有任何改变，能有的改变就是信贷在总量不增加的情况下向中小企业略作口头上的偏重。昨日央行的表态，已经确认了下半的货币不可能出现宽松。而且就我得到的信息是，将限制境外人民币流入以及禁止外国人在国内开设人民币帐户。这样的行动已经表明，央行仍然坚定地执行着高层宏观严控通胀的政策之延续性。而这个信号，让看清楚的主流机构出现了一个很明显的转向，即使是昨日的尾盘上拉，也并不表明市场已经探明低点，未来可能出现回升。我看更可能是一种回拉延缓下行速率的做法，让过重的仓位有更好的价位出手。所以，我依然认为，市场下行的故事其实才刚刚开始，它并不是已经结束。
 
         昨儿临开盘前，著名的涨停席位东吴证券杭州文晖路营业部老总来电话，一打就近一个小时，聊起06年起的相识，并邀合适的时机到杭州举办演讲事宜。话语间，她透露最近跟一些基金高层聊市场的看法，说他们现在开始认同我前面所说的市场观点，并且有一致性倾向。我笑言，当全市场一致性认同时，市场的那个节点可能就要发生变化。不是提前、就是推后，至于是哪种，我后面会另行再叙。
 
         前面有一日，我在微博中提到，原来市场就是个大剧场，一共有16扇门。现在出问题了，只有3扇门可以通过，于是大家都朝这3扇门涌。而这种现象带来的结果就是，指数傻跌，部分受社会发展洪流推动的产业或个股会傻涨，原因是做市值管理型的基金们，不得不减仓强周期性的品种，换入轻资产型的成长股。这就是为什么我们昨天看到指数尾盘拉起来的现象，而你注意一下，上涨好的品种，其实还是中小盘成长股。东吴杨总来电话时，也在说基金们现在也认识到这问题。这是非常有意思的现象，也就是说，我们早前所制定的策略，现在已经被他们认同。而强周期权重股溢出的资金，如果真向3扇门涌，那将是多么壮观的景象。指数继续跌它的，牛股继续涨它的，各不相干，又让人在清仓或者持股中很纠结。各位仙岳居病友们，你们就偷着乐吧，就这三扇门，故事还是那故事，但这故事可能才刚刚开始。。。。。。
 
 
sulon   2011/08/03   8:15
 
         PS:昨日一早不到6点奔厦门，晚上忙完事后，21：10到西堤水吧一条街，与远道从深圳来的网友一个人的圣经夫妇畅聊至00点之后，感觉人生可以很忙碌，也可以很清闲。但是，与价值观相近的三两好友，一杯咖啡几包烟，畅聊一晚，心情无比舒畅。我们快乐，不是因为有钱，而是因为我们找到了方向。
 
人老了没觉，2：40睡，依旧清晨6点即起，这已经成了一种习惯。看看外盘，看看内盘，花一两小时，于是有了这篇胡言乱语。我的观点就是个屁，你怎么做才是最重要的，这个市场没有如果，只有结果，这个市场也只承认结果。
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