长春台湾小吃:选股之:【活用三标尺 捕捉强势股】

选股之:【活用三标尺 捕捉强势股】

2008-02-09 22:17:11|  分类： 股市行情----选股 |  标签： |字号大中小 订阅

“追涨”极易落入庄家的圈套而被套在高点，因此被视为一种低劣的操作手法，但是，对短线操作来说，不追涨就无法买到强势股，就无法提高资金的使用效率，因此欲捕捉强势股，其中的必要条件是已出现一定涨幅，如何保证既买到强势股又避免追高的风险，选股时可根据以下三个标尺，符合以下三个条件的个股即可列入重点关注名单：

1、必须是涨幅靠前的个股，特别是涨幅在第一榜的个股。若涨幅靠前，这给我们一个强烈的信号：该股有庄，且正往上推高股价，其意图无非有二：进入上升阶段后不断推高股价以完成做庄目标；拉高过程中吸引跟风盘以达到减仓目的，究竟属于何种意图，需结合以下的标尺判断。2、必须是量比靠前的个股，量比是当日成交量与前五日成交均量的比值，量比越大，说明当天放量越明显，该股的上升得到成交量的支持，而不是主力靠尾市急拉等投机取巧的手法推高完成的。3、股价必须处于低价圈，只有股价处于低价圈，此时涨幅靠前、量比靠前的个股，才说明主力真实意图在推高股价、而不是意在诱多，若在高价圈出现涨幅靠前、量比靠前的个股，可能其中存在陷阱，参与的风险较大。低价圈的判定方法很多，笔者将目前股价离前期明显的低点涨幅不超过一倍的都称为低价圈。

投资者可利用一般分析软件中的“多股同列”功能，将涨幅靠前及量比靠前的个股列在同一个窗口上，例如12月12日，在“多股同列”里，同时出现在涨幅前六名与量比前六名的个股，沪市有飞乐股份(600654）、深市有圣雪绒(,)（0982），其中飞乐股份涨幅居第五位，量比居第三位，再从该股的相对价位看，该股10月份以来在12元附近反复筑底，目前股价13元多，离底部不远，即使离年初9元附近的中级底部，涨幅亦只有40%，可以说尚处低价圈，且刚刚突破60日均线，可认为是展开新的一轮行情的信号，此时追涨便有较大的把握性。圣雪绒总股本和流通股均很小，属于市场中的“珍稀动物”，7月份上市时开于20元附近，可认为主力建仓的成本亦在此价位附近，12月12日涨幅及量比同时靠前，而股价离底部仅30%左右的涨幅，应属于可追的强势股。

三把标尺衡量个股投资价值

评价某家公司的投资价值时，人们常用市盈率（P/E）、市净率(P/BV)、市收率(P/S,即市价除以每股销售收入)，除了这些指标之外，我们更注重某家公司过去或未来某一段时间收入、利润的增长水平，这将直接影响到对某家公司的价值评估，而销售收入增长率、每股收益增长率、ROE净资产报酬率

这“三率”则是衡量收益增长状况的有效指标，也是衡量个股投资价值的三把标尺。

    销售收入增长率：指一家公司某一段时间销售收入的变化速度，通常以百分比显示，一般常用的是预估销售收入增长率，或过去几年平均的销售收入增长率，通常销售收入增长率越高，代表公司产品销售量的增加，市场占有率扩大，未来成长性也愈乐观，销售收入增长率通常与同行业的平均值和本公司的历史增长率做比较，来衡量公司成长的稳定性成长来源以及未来的成长潜力或趋势。

    EPS增长率（每股收益增长率）：是指该公司某一段时间的盈利增长能力，通常EPS增长率愈高，代表公司的未来盈利能力越乐观。销售收入增长率通常与同行业的平均值和本公司的历史增长率做比较，来衡量公司成长的稳定性成长来源以及未来的成长潜力。

    ROE净资产报酬率：代表在某一段时间内（通常为一年）公司利用股东权益为股东所创造的利润，通常以百分比表示，用来比较同一产业公司之间获利能力以及公司经营管理层运用股东权益为股东创造利润的能力的强弱。

    近期的牛股，一个共同的特征是“三率”的绝对值或是在同行业中的相对值都比较高，如中集集团（000039）过去三年销售收入增长率平均高达57.7%，不足两年就翻番，而EPS三年来的增长率也高达100%以上（考虑到复权因素）！净资产报酬率31.98%，远高于行业水平。烟台万华（600309）“三率”分别是54%、60%、31%，也相当漂亮，难怪获得众多基金的青睐，中远航运（600428）三率分别为56%、110%、20%，这说明公司的含金量很高，该行业也正处在景气上升过程中。只要这“三率”没有减缓迹象，说明公司就仍处在景气阶段，股价通常也会保持升势，一旦“三率”减缓就值得警惕了。

    按照三率的标准，我们不难挖掘出一些未来的潜力股，如宏达股份（600331），销售收入增长率为66%（比上年同期），而同行业平均为44%，EPS增长率为108%（比上年同期），而同行业平均为16%，遥遥领先于同行；ROE净资产报酬率为11.76%，而上年为6.21%，增速加快了约一倍，说明公司盈利正在加速增长，公司的成长性非常特出，这些“硬指标”充分显示了该公司的内在价值。