链轮的宽度怎么算:[原创]从货币总量数量分析，要么物价长期高通胀，要么房价跌50%，没有其他结果

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  发表于 2011-07-16 18:29 |只看该作者 |倒序看帖|打印 |刷新转发茶坊韶韶
时下大家最关注的是通胀即CPI与房价问题。这两个问题都与货币总量M2密切关联，也与老百姓的切身利益密切相关。要准确把握未来的物价和房价走势，深入分析货币总量可能是唯一可信的途径。
广义货币供应量即M2，亦称高能货币。它是由（M1＋企事业单位定期存款＋居民储蓄存款）组成的。其中M1：狭义货币供应量，即M0＋企事业单位活期存款；M0：流通中现金，即在银行体系以外流通的现金。在这三个层次中，M0与消费变动密切相关，是最活跃的货币；M1反映居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标，流动性仅次于M0；M2流动性偏弱，但反映的是社会总需求的变化和未来通货膨胀的压力状况。M2是监测、预测未来通胀水平的一个重要指标。
近10年来中国M2增长平均在18%左右，大大超过GDP10%的增速，也超过GDP增速与CPI之和的6个百分点左右，2010年M2是GDP的1.9倍，而美国、日本、俄罗斯这一占比均低于1倍以下，奇怪的是，以往中国如此高的货币供应量并没有带来急剧通胀，这被麦金农等国外经济学家称为“中国货币之谜”。
中国长期坚持出口导向型贸易政策，表面上看带来2.8万亿美元的巨额外汇储备（2010年末余额），实质上也带来了国际收支的长期巨额不平衡，对外的“失衡”带来贸易伙伴的责难已是不可避免，但对内的“失衡”正在日益显现，国内货币增发成为重要货币特征，从金融理论上分析，按平均1：7的汇率计算，中国就外汇储备对内增发19.6万亿人民币（通过投放人民币来收购美元）,是M0的4.4倍。
另外近10年来“热钱”流入也是一个不可小觑的数目，据统计净流入高达3000亿美元，假设全部被国家收购，也需投放人民币2.1万亿元，表现在央行资产负债表上外汇占款高达22.6万亿元，因此可以说国内货币增发与外汇占款是基本吻合的。尽管央行努力通过央票的方式共收回了4.7万亿元流动性，但仍属杯水车薪之举，流动性过多的现象依然突出，这无疑给通胀埋下了巨大的隐患，形成了人民币实际购买力对内逐步贬值的趋势。
自2008年11月起，中国为了阻止国际金融危机的蔓延，防止经济下滑，采取保增长扩内需的“双宽松”政策倾向，就09和10年两年信贷投放创下17万亿天量，财政赤字近万亿元，由于货币乘数效应，创造和派生出高能货币，也大大增加了M2存量。
土地价格、房地产价格的急剧上涨，带来了各级政府土地出让收入创下全球第一，据统计近5年来，这项收入高达6万亿元，从近10年(2001-2010)商品房销售情况看,共销售43.53亿平米,按每平米涨价5000元计算,大约吸纳了22.8万亿人民币,关于存量房的销售数量，目前没有权威数据，但以往的计划经济时代的存量房（98年前）只有几百元的价格，平均涨了5000元是基本可信的数据，可能也不会低于20万亿，从某种意义上是大大吸纳了高能货币（M2），挤压了其他商品对货币的追逐，从而降低了其他商品涨价的风险。中国政府通过不断推高土地和商品房价格来吸收超量发行的货币，在CPI编制中没有计入房价，这可能就是“中国货币之谜”的唯一答案。
剖析中国M2偏多的原因，站在中美两国老百姓的立场上看，中国老百姓生产的商品，被美国老百姓用美元买走了，美元被中国政府拿来了；美国老百姓得到了商品，中国政府得到了美元，而中国老百姓唯一得到的，就是手里现有货币的贬值。结果就是，美国给中国印发纸币，这些纸币为美国老百姓换来了所需要的各种商品，中国则相反，用这些纸币从中国老百姓手里换走了所生产的各种商品。而形成这个财富魔方中最关键的环节，就是货币增发和商品增加之间的分离：新增加的商品流向了美国等西方国家，新增发的货币却留在了中国市场上，不断稀释着老百姓手里货币的购买力，这一现象印证了人民币超发和贬值的客观趋势。
中国实体经济间接融资占80%，主要依赖金融体系获得融资，20%从资本市场直接融资，金融的信贷扩张由于货币的乘数效应，会直接增加M2总量，而直接融资不会增加M2存量。如美国与中国相反，其直接融资比重占80%，其M2增量并没有明显变化，因此这是美国的M2占GDP没有超过1倍主要原因。
总之，近10年来中国广义货币偏多是一个事实，其主要原因是信贷的极度扩张，贷款增量并没有完全变为实体经济的“血液”，而是大量“淤积”于投机资产的账户上。一旦资产价格出现滞涨，必然会产生大量货币溢出。
在传统经济学的观点看来，商品的价格是由供需关系---即市场决定的。在虚拟经济学看，这是个伪命题。原因就是其立论的基础--即供需关系是如何形成的，并没有说清楚，因此，这个结论只能是理论上的，或者说是纸上谈兵的结论。因为事实上，在自由市场的前提下，资本完全可以通过其强大的流向力量来改变某些商品的供需关系的比例，也就是操纵市场！
简单而又清晰的例子就是，当资本大量流向某类商品需方的情况下，比如直接净投入，或者采取金融杠杆，市场就会形成强大的卖方市场，商品价格就会上涨；反之当资本大量流向供方市场的时候，市场就会形成买方市场，价格就会下跌。资本还可以通过短期改变商品流通来操纵市场，这就是臭名远扬的，历史悠久的囤积居奇。
这里我们要再强调一下货币与物价的关系，从宏观角度看，市场上的货币增加，必然会改变市场的供需关系，首当其冲的必然是居民生活必须品，如果房价长期滞涨就必然会产生持续的溢出效应，市场上的货币就会持续大量增加，从而物价上涨就会逐渐从吃穿住行，逐渐蔓延到中高端商品，引发长期通胀。
（附表）
中国近10年来 M2增减变化表(亿元)
影响M2增加因素                影响M2减少的因素                    备      注
一、金融机构信贷投放41.3万     一、土地，房地产，投资吸纳人民币50万 （其中信贷约占60%）
二、购汇投放人民币19.6万       二、央行公开市场吸纳人民币4.7万
三、热钱流入投放人民币12.3万    三、政府境内发行国债净余额6.1万
四、财政赤字投放人民币0.9万    四、公众持有人民币现金1500
五、                           五、人民币流出境外2000
六、境外人民币投资3000
七、官方约定人民币存款于境外6000
八。资本市场（股票+期货）大约5万亿（长期存量资金）
合计：74.1万                    合计约：68万
从上表，我们看出为什么银行现在无钱可贷，目前银行可用信贷资金已经不足5%，基本与上表吻合。
由 投资无罪赚钱光荣 最后编辑于 2011-07-17 00:27
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  发表于 2011-07-16 20:13 |只看该作者
我个人的看法是不变的，就是物价长期高通胀（5%以上），房价平均跌幅在20-30%之间，预计将持续5-10年。
理由很简单，目前的政策很明显，属于高筑墙，关门打狗，无论是限购，提高首付，二手房停贷，利率增加，一切都是为了抬高进出门槛。简单的说，就是限制进出。其结果也很简单，交易量大幅度下降，就是让市场冬眠。这样有几个好处：
1.避免热钱变现冲击；
2.银行有稳定的房奴；
3.有效遏制投机投资。
简单的说就是先把里面的都圈起来5-10年。
在高通胀下，就可以持续的印票子，增加普通居民收入，现在低保收入500,10年后2000；现在收入2500，十年后10000，于是10年平均收入涨2倍，这样低收入户均收入就可以20-40万之间的水平。大米10元一斤，猪肉50一斤，大碗面50一碗（备注：吃的东西一般涨幅大于收入）。贫困群体的生活状况基本保持不变，低收入群体的剩余可支配收入大幅度增加，而房价基本保持不变，于是按国际上一个地区的房价是大碗面的800倍计算。房价收入比接近8:1了。
一套房子200-300万就不贵了。
房价跌50%，那就意味蒸发掉25万亿的货币，基本上可以消除掉这几年超量发行的货币，通胀也就必然消灭了。
由 投资无罪赚钱光荣 最后编辑于 2011-07-17 23:22
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  发表于 2011-07-17 10:03 |只看该作者
LZ书生气多了点，这么多年了，怎么没有长进呢。
楼市降50%，你该醒醒了。

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  发表于 2011-07-17 13:07 |只看该作者
 
引用: 最初由 战则必胜 发布
LZ书生气多了点，这么多年了，怎么没有长进呢。楼市降50%，你该醒醒了。
 
降50%也不稀奇啊，不过降多少对于现在来说不重要，重要的是看准趋势，只要确定楼市是下降的，就要坚持持币，同时密切观察，心平气和地等待，不可有钱在手就心里发痒。不要听某些人说的房价下降到底部了，下降的时候能看出底部的真是天才，我只能在房价开始上升的时候看到底部，在房价下降的时候看到顶部。
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  发表于 2011-07-17 14:08 |只看该作者
房价是不会大跌的，说好听点，房地产已经成为政府的第二财政，说直白点，高房价是政府向每个人征税的工具，是人就得有住房，类似人头税。房价大幅下跌只会大幅削弱政府的财权、事权；
从货币流向看，无论房地产的资金是流向开发商，还是流向银行，最终都会汇集到政府手里，通过政府的二次分配之手（公共开支、公共建设、贪腐等），高房价所征之税早已流向商品市场，影响供求平衡。由于高房价凭空创造出巨额的信贷（没有等额对价物），无论房价是否下跌，巨量的增发货币都会把商品价格推上高峰，中间只需短短1、2年的传导期；
无论如何征税，都会被没有制约的权力所吞噬。从现在政府财政看，巨大的财政窟窿才只露出冰山一角，填补窟窿的办法过去已有之，人民下岗、甩卖资产、更多征税。事业单位、垄断企业、甚至基层政府部门的“改革”，已经指日可待；
由于目前房价基础已太高，继续靠房地产征税有很大的副作用，但绝不等于放弃地产人头税，可以预见，征收铸币税（高物价、高通胀）将是未来的主要方法之一。
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  发表于 2011-07-17 18:43 |只看该作者
货币供给扩张的倍数。中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间存在数倍扩张（或收缩）的效果或反应，即乘数效应。
先假设最低准备金率是20%，也就是说当银行得到100元的存款时它必须留存20元，只能贷出80元.其次假设银行会放足80元。
现在有某君A往银行里存了100元，银行再将其中的80元放贷给B，如果B把贷来的80元又全部存入银行，银行再将其中的64原贷给了C，C又把64元存入银行，银行再向D贷出51.2元...依此类推，央行最先向市场投放了100元，市场上最后多的货币会是100+80+64+51.2+...
解这个数列的值是500,其实就是100*（1/0.2）=500
也就是实际的货币投放量。这里的1/0.2就是货币乘数也就是1除以法定准备金率。
中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间存在数倍扩张（或收缩）的效果或反应，即乘数效应。
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  发表于 2011-07-17 18:55 |只看该作者
无罪好好给那些一根筋的看多傻鸟上上课,都快成蒙上眼拉磨的驴子了!就知道在房地产里打转!,一线转二\三线,二\三线又转回一线!
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  发表于 2011-07-17 21:03 |只看该作者
通过货币流量分析，一个再清楚不过的事实摆在我们面前，2009-1010年超发的27万亿货币，是房价翻倍的基础，现在土地，房产等资产项目已经吸收了近50万亿资金，其中银行贷款占60%，如果再发50万亿票子，我相信房价翻番不成问题。
可惜的是，目前这已经成为不可能了，因为物价已经开始飞涨了，相信再印50万亿票子，那物价至少要涨20倍，甚至100倍，那就意味全国恶性通胀，人民币将可能成为当年的金圆券，变成草纸，天下就要大乱。

由 投资无罪赚钱光荣 最后编辑于 2011-07-17 23:22
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  发表于 2011-07-17 22:55 |只看该作者
在运作城市的大布局下，政府玩的房地产是个什么把戏呢，请看下图：
重要构思：全民埋单消化输入通胀
政府为了应对高额外汇结余不得不大量发行纸币----为了不直接进入市场引发通胀必须强制银行消化---银行必须把大量的纸币有选择的投放进市场而不能发生通胀。---为此，CPI不能计入房价。
具体操作：地产庞氏游戏--传销不仅可以吸纳大量资金还能产长期的多赢--直到资金链断裂
政府低价收集土地-------把土地高价卖给银行-----以换取更多的土地（各地成立了所谓土地储备中心）；
政府再帮助银行将土地借助KFS把土地变成房子-----高价卖给消费者和投机者----投机者房价抄高卖给银行---银行再借助政府抄高地价以更高价钱将新老房子卖给---消费者和投机者---如此循环。政府，银行，投机者是没有一个需要房子的。地方政府是为了买地弄钱，银行主要是为了帮助央行消化超量的货币，谁都知道利率7折是赔本的买卖。投机者是浑水摸鱼。消费者是真正的买单者。
说道赚钱，那是没有疑问的，不是傻瓜都知道，在旁氏传销游戏的过程中，所有的人都赚的肥头大耳，但越先进入的赚的越多，什么讲师，教授级别的都成为天才的演讲师，他们以自己成功的例子在为后来者洗脑，并创造性的发明了诸如刚需等新名词，谁都知道游戏最后会结束，但谁都不会相信会结束，因为谁也不知道游戏何时结束，所以不要拿赔钱来忽悠，否则你会被无数参与者口水淹死，因为是人都在期待更多的下线接盘。
很显然，这个传销链最关键的人物是银行，只要他能源源不断的提供纸币，这个游戏就能一直玩下去。
但是，如果，有一天银行突然说我玩完了，没钱玩了。要玩再给50万亿。现在，显然游戏即将GAME OVER了。
本来这个游戏可以就这样一直的玩下去，只可惜组织发展的太快了，现在不需要洗脑了，全国上下工农兵学商蜂拥加入，连三，四线的农民，低保户都加入了，这不房价一不涨，物价就开始大涨了吧。
关于传销组织完蛋的结果，这里就不说了。大家很清楚。当然，总有人活下来，但绝对不是最近几年加入组织的。
由 投资无罪赚钱光荣 最后编辑于 2011-07-17 23:27
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  发表于 2011-07-17 23:12 |只看该作者
输入个屁通胀
就是自己钞票印多了
欣慰地发现：无论是屁民还是名人，呼唤客观、公平、正义和自由的声音，一声、两声……共鸣起来。开始觉醒了！愤怒了！说话了！行动？！
民主统一中华，
其他都是废话。
封GOOGLE禁WIKI是现代愚民，
控MEDIA堵民声乃文明世界之奇葩！
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李修缘

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忠告观帖者：
1,本人原创帖,代表个人观点,不作为茶友行事参考。本人之转帖,不代表本人认同原创作者观点。
2，守得云开的博客——点击进入
3,建议：恢复征收房产税，并实行累进征收；私车用油，油价再涨10倍，鼓励发展公交。
4，建议打破身份界限，建立全民大病保险和全民基本养老保险制度。
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房地产利益链：购房人是猪，ZF牵头，KFS操刀，银行分大块肉,霉体房托房虫中介接猪血分猪下水
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飘过无痕
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