铜麒麟摆件:五大因素共振导致沪指四连阴凶狠杀跌

2011年07月21日15:23腾讯财经[微博]广州万隆我要评论(14)
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今日消息面明显偏空。早盘延续昨日尾盘的强势高开1.69点，但随即便直线下杀，反弹无力翻红后，股指再度大幅杀跌，击穿60日线后，展开弱势震荡，午后维持横盘整理，蓄势后出现一波反抽，但受制于60日线的压力，于2点股指开始大幅跳水，跌破2770点，尾盘略企稳，收盘大跌28.32点，收在2765.89，报收一根缩量的中阴线，成交易比昨日继续萎缩，仅有966.4亿。
板块方面，仅有四个勉强维持红盘，酿酒行业表现略强，其余全线尽墨，绝大多数出现明显杀跌，其中船舶制造、非金属品跌幅居前，银行、地产等权重板块受利空打压弱势调整、严重拖累股指，而有色稀土、稀缺资源等受到主力集体抛售而领跌，个股普跌明显。
今日股指如我们预期再次出现大幅杀跌，在K线上形成了"四连阴"的恶劣形态，我们广州万隆（微博) 认为主要是由五大不利因素共振造成的，分别为：
1.国务院发布土地市场"国五条" 释放重要调控信号。20日召开的国务院常务会议强调，当前建设用地供需矛盾突出，严格保护耕地、保障必要的建设用地难度加大，违法违规用地、侵害群众权益问题易发多发，是目前经济形势下丝毫不能放松的辔头，这就造成今日地产板块受压调整。
2. 银监会：严控融资平台贷款和房地产贷款风险。昨日，中国银监会召开2011年第三次经济金融形势通报分析会，部署下一阶段的重点工作。银监会主席刘明康指出，下半年要加强平台贷款和房地产信贷风险防控。会议要求，各银行业金融机构要更加注重走款方式的实质性合理，确保信贷资金最终不被挪用。这直接造成早盘银行股的集体低迷。
3.有色金属全线调整打压人气。昨晚大宗商品走势偏弱，早盘有色金属板块出现全线尽墨、集体杀跌调整的弱势格局，由于该板块一直凝聚着市场很大部分的人气，这就造成市场做多人气受到严重打击。
4. 对冲基金云集香港、新一轮唱空A股号角吹响。7月中旬以来，穆迪、惠誉两大国际评级机构相继将矛头指向了中国企业，让美股市场本来止跌回升的中国概念股再陷泥潭，在评级机构大举唱空的背后，对冲基金也正在香港集结。我们认为如果港股做空情绪得到蔓延，市场将会对中国概念股失去信心，A股市场也将间接受到冲击。
5. 汇丰预测7月PMI或跌破50点、滞涨警报高鸣。汇丰银行今日预测7月中国制造业采购经理指数（PMI）为48.9，创28个月新低，将处于盈亏分界点之下，说明制造业活动萎缩，滞涨警报已经高鸣。市场担心中国政府的紧缩措施会导致下半年中国经济加速放缓，该数据可能会加剧这种担忧。
总的来看，近期大盘的连续调整走势符合我们广州万隆的预期，我们早在本周一中午大盘调整之前便提前发出重要提示，告知大家股指将步入调整期。现在来看，股指的走势比较正常，我们预计本轮调整仍为打压洗盘性质，随着股指的回落成交量逐步萎缩便可知主力的目的，尤其是今日成交量跌破千亿水平，说明恐慌情绪已经释放的差不多了。目前已经逐步逼近整理平台的下沿（即30日线2750点附近），有望在此位置得到支撑，届时投资者可重点关注该位置的支撑情况。
【市场分析】智多盈：A股四连阴 诱发大跌元凶是谁
周四、沪深两市股指开盘有涨有跌，而后快速滑落，盘中虽有反弹，但因量能不济，加之银行股的疲软走低对股指再度起到拖累作用，且有色、地产等权重板块及黄金、环保等板块纷纷走软，致使股指继续滑落，虽说酿酒等抗通胀股受到资金青睐，但未能有效波及到相关板块，股指震荡下挫，连续沽穿20日和60日均线，诸板块普遍下跌，显示市场普遍持有谨慎心理和避险情绪，随着“两桶油”及煤炭、钢铁等权重板块的再度下行，股指尾盘呈现加速急挫的态势，沪指终盘报收于2765.89点，跌28.32点，跌幅1.01%，全日成交量为966.4亿元，较周三略有萎缩，呈现一根中阴线，展示出“四连阴”的K线组合，在板块上，仅酿酒、家具、飞机制造板块指数呈现微幅上涨态势，其它诸板块悉数泛墨，创业板指数跌幅1.66%，中小板指数跌幅1.09%。
行船需趁顺风
在消息面上、温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署近期加强土地管理的重点工作。会议指出，要制定并实施全国土地整治规划，加快建设高标准基本农田，力争“十二五”期间再建成4亿亩旱涝保收的高标准基本农田，推进商品住房用地供应由价格主导向双向定价、配建保障房等转变。对于相关的建材板块及水利建设板块等构成了利好；开放式股票型基金二季度末仓位达85%，基金二季度亏损约900亿元；从基金的盈亏及增减仓情况看，下半年大牛市的基础并不具备。结构性行情仍旧可能存在；银监会表示将密切关注二三线城市的房地产市场风险，此消息继续利空于房地产业；传国际板细则将发布，首单花落三星电子，证监会称还在论证中，此消息偏空，国际板的推出将分流主板有限的沉淀资金；商务部等十一部委发布促进机电产品出口持续健康发展的意见，此消息利好于相关的机电品种；碳纤维复合芯导线国家标准明年出台，此消息利好于相关的碳纤维复合芯导线品种；广东海洋经济综合试验区获批，此消息利好于相关的广东海洋经济综合试验区概念品种；
在国际市场方面、昨夜美股收低，道指下跌0.12%，纳指下跌0.43%，标普下跌0.07%，欧洲主要国家股市有一个点左右的涨幅。因投资者对美国债务上限问题仍感到不安而美股收跌。美股前日大涨之后昨日短线微调。未来还有第三次量化宽松的可能性的支持。纽约原油期货上涨64美分，报收于每桶98.14美元，涨幅为0.7%；纽约黄金期货下跌4.2美元，报收于每盎司1596.90元，跌幅为0.3%。在黄金期货价格最近连创新高以后，部分交易商不愿进入市场，也是导致这一市场承压的重要原因，短线大宗工业类有色品种昨大多数是下跌的。对于股市相关的板块短线有一定的抑制作用。
今日消息面上多空混杂，但基金二季度亏损约900亿元、银监会表示将密切关注二三线城市的房地产市场风险等利空资讯对市场心理明显构成了压制作用，俗话说“行船趁顺风”，要想市场步入上升轨道，还需暖风拂面；
打铁需趁火红
今日两市股指继续呈现震荡下挫的态势，CPI高企、调控举措进一步加强、欧美债危机等前期诸多利空因素影响并未消除，国际板细则将发布、银监会表示将密切关注二三线城市的房地产市场风险及基金二季度亏损约900亿元等利空资讯又交织袭来，在“内忧外患”侵扰下，市场不仅短期缺乏做多积极性，而且市场还普遍持有忧虑情绪及谨慎心理，银行、地产、煤炭、钢铁、石油等权重板块再度集体呈现弱势下行走势，无疑对股指起到了直接打压的作用，加之船舶、黄金、稀土永磁、锂电池等前期强势板块的联袂做空，使得空头势力占据明显优势，沪指5日、10日、20日、60日均线均一一沦陷，且已成为短线压力，从K线组合及各种技术指标综合来看，股指尚有向下动能未得到充分释放，沪指2750一线箱底或将再度面临着考验。
到底是什么原因诱发今日两市股指中阴大跌的呢？纵观股市，每次大跌都有其诱因，今天诱发A股大跌的元凶又是谁呢？汇丰银行(HSBC)今日公布名为"汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览"的7月初值数据，7月汇丰中国制造业采购经理人指数（PMI）初值为48.9，降至50分界线以下，同时低于6月份终值50.1，创下28 个月来的新低。表明制造业活动增长势头放缓。这意味着6 月份工业增加值的反弹只是暂时的。随着紧缩措施继续起效，预计工业增长在未来数月减速。可见此明显暗示着中国经济逐步开始放缓，从而引发市场的避险情绪升温，成为大跌的直接导火索，进一步诱发出市场原本存在的忧虑心理，并引发出恐慌情绪和杀跌盘。
可见、前期较为乐观的市场情绪有发生逆转的可能性，因为在政策紧缩、实体经济资金紧缺、通胀预期加强、地产限购升级等的几大不利因素影响下，前期较为乐观的市场情绪必然基本只是建立在“预期”之上的，底气一直不足，缺乏坚定性。而今日弱势中最大的亮点非酿酒股莫属，一则缘于其良好的业绩支撑和预期，二是由于抗通胀心理使然，三是由于基金的增持效应发生了作用，但独木难支，目前尚难以由此而扭转股指的颓势。
俗话说“打铁需趁火红”，在巨幅降温的市场是难以打出好铁好钢的，火是否能红？炉子里是否能升温？还得看基本面情况，因而、可密切关注消息面上的变化情况，避免情绪化研判及操作，同时后市密切注意沪指2750点一线的支撑力度，若2750点失守则调整周期及空间则会拉长拉大，因而宜借此次下跌及时调整仓位及品种。对技术上业已破位且缺乏业绩支撑的品种予以坚决的减持，对具有政策导向、半年报预增及资金流入的品种则可继续持筹观望。
下一页：多头空头看后市
【多头看后市】广州万隆：操作策略不变 坚定看涨中期大盘
今日收盘，沪指下跌28点。自7月18日中午提示市场量能异常，部分主力资金逢高出逃以来，大盘已经连续下跌四天，回到2760一线的重要支撑位。因为通胀高位回落预期，以及紧缩政策将放松预期继续存在，我们继续坚定看涨中期大盘。不过部分前期大涨的股票仍没有回调到位，这也意味着我们近期一直提示的高抛低吸，注意前期强势股回调的策略不变。预期大盘将震荡筑底，市场将在分化中聚集新的做多力量。
万隆策略：短期权重股将会温和上涨，推动股指小幅上行。大盘中期继续看涨，将延续进二退一反弹节奏。
广州万隆：情绪再度恶化 下跌空间有限
一、市场观点可能存在偏差
近期收集到的舆情信息显示，无论是公募基金、私募基金、以及产业资本等机构投资者均对后市股指表现持有较为谨慎的态度。因此，操作上多数机构投资者基本是偏向于采取逢高减持、轻仓操作的策略。
而结合我们研究中心宏观策略组的相关信息报告分析，可以看出担扰中国经济将会出现下滑的情绪是导致目前基金等机构投资者对后市采取谨慎态度的主要原因。同时，宏观研究信息还表明，基于目前这些影响经济增速的因素在中短期内难以得到彻底解决，这将可能会继续压制中短期内股指的走势。
二、市场情绪监测
最新综合情绪指数由前期的41.79回升至目前的43.02，这说明了短期整体市场做多情绪还处于比较紧定的状态，这种情况下，股指有望继续维持震荡整理的格局。但是需要注意的是，所谓久盘必跌，因此如果短期股指依然没法取得突破的情况下，不排除目前比较坚定的市场信心将会逐步变得脆弱，从导推动股指再次陷入调整格局。
三、偏差分析
近期以来，地方债务问题、以及二三线房地产限购的政策的出台，进一步的加剧了市场投资者对中国经济增速将会出现明显下滑的担扰情绪。虽然宏观分析格局之下我们认为，无论是地方债务问题、还是房地产调控问题均不是短期内可以解决的（因此中短期内这两方面的因素还将会持续影响投资者的心理情绪）。但需要注意的是，实际上目前的股指估值已经基本反应了经济增速将会下滑到一定程度的预期，因此即使这两大问题在后期持续发酵，其实际上对股指的影响也已经极为有限。
总的来看，从行为心理技术的角度分析，我们认为，目前股指的估值已经基本提前反应了近期市场所担心的负面因素。因此，即使中短期内这些因素持续发酵，其实际对股指的下行空间影响极为有限（也就是说，更多的在于对投资者的心理产生较大影响）。
【空头看后市】世基投资：利空突袭市场 短期继续整理
汇丰银行今天公布，7月汇丰中国制造业采购经理指数(PMI)预览值为48.9，创28个月新低，已经处于盈亏分界点之下。另外，今日又有传言说国际板细则即将出台，且传言显得言之凿凿， 据传韩国IT巨头三星电子将有望拔得头筹。今早平开后，逐波缩量走低，最低下探到2763点， 直到收盘时都未见转机，反而中短期均线悉数告破，技术形态再次急剧恶化。
板块方面，热点凌乱不堪，部分资金继续“逛商场喝酒”，百货，酿酒板块继续走强，老白干酒、王府井等是其中典型代表，这反映了市场短期进入防守。而权重板块中，受地方融资平台债务困扰的银行和地产板块持续低迷，继续拖累股指弱势。跌幅榜上皆是近期有所表现的节能环保，焦炭，化工板块，题材炒作的退潮可谓相当之快。
无论是经济数据还是政策，目前都处于相对真空期，宏观环境暂不明朗，令市场缺乏向上突破的动力，导致场内外资金热情不高。另外，经济数据利好消化之后，反而成为了紧缩政策持续的基础，加剧了市场的谨慎心态。在这种情况下，资金利率攀升的负面影响在无形中被放大， 场内资金获利回吐，场外资金选择观望，市场陷入低迷。不过另一方面，权重股的低估值限制了市场的下跌空间，预计短期市场将持续震荡，以等待未来经济数据或者政策对市场的方向选择作出指引，在此期间，个股仍有望出现结构性行情。