都市快报晚间直播:谁通过了400点调整考验 20股仍不能碰

两个月时间、400点跌幅、超九成个股下跌、最熊个股近乎腰斩，炎炎夏日之下股市却掉入了千年极寒之中，可让人诧异的是，就在4月18日至本周五的两个月股殇期间，两市却多达21只个股逆势飞扬，涨幅超过20%，远远强于同期指数下跌13%的表现，其中豫能控股更是以67%的涨幅在弱市中表现出大牛的风范。所谓覆巢之下难觅完卵，那又是什么原因让这些个股在弱市中保住金身不破，甚至还能化茧成蝶呢？
　　“缺货”跟“缺钱”致股市出现大跌
　　市场下跌的原因到底是什么？估计现在谁都能给出一大堆理由，在前期的周刊中我们也做过分析，但归根结底无非就是“缺货”跟“缺钱”，乍一看到大家可能都觉得这个结论匪夷所思，可说事实就是这么回事。
　　其一：生活必需品“缺货”致物价高涨。什么是通货膨胀，说白了就是物价上涨，从最简单的经济学原理来讲，供不应求价格就会上涨，相信这个道理谁都明白，可说的再明白一点，所谓供不应求不就是“缺货”吗？比如由于洪涝灾害不断，导致蔬菜粮食因减产而“缺货”，结果价格上涨；同样由于去年猪肉价格便宜养殖户纷纷放弃养殖，导致猪肉“缺货”，结果价格大涨。最终就是推高通货膨胀节节高升，本周公布五月份CPI高达5.5%，再创34个月来的新高。在此背景下政策紧缩已是必然，而政策收紧就必然会对经济产生负面影响，GDP跟PMI的连续下滑已经有所体现，经济下滑和物价高涨的组合恰恰构成了经济发展最不理想的状态，那就是滞胀，在滞涨悲观的预期下，作为经济晴雨表的股市出现下跌似乎无可避免。
　　其二、股市“缺钱”加速市场下跌。生活必需品“缺货”股市更加“缺钱”，根据数据统计，截至5月末，A股二级市场存量资金1.39万亿，比上个月降低400亿，个人保证金存量也出现了十二个月来的首次下降直接流出200亿元。而央行本周也是又一次宣布提高存款准备金率50个基点至21.5%的历史新高，这是年内第6次本轮紧缩周期第12次上调存款准备金率，单次提准力度虽然弱但12次累计冻结银行资金却超过4.3万亿，力量不可忽视，这对股市来讲就是赤裸裸的利空，而且随着累积作用的增加对市场的负面影响也越来越大。从下图我们可以发现，年内的每次提准都将带来股市的下跌，而最近几次显得尤为突出，4月17日年内第4次宣布上调存款准备金率，成为4月底股市暴跌的开始；5月18日年内第5次上调存款准备金率的缴款日，再次成为5月底股市暴跌的开始；6月14日年内第6次宣布提准，对市场的负面影响在最近三天再次得到充分体现。股价如船资金似水，如果水位下降再好的船也只能跟随走低，就犹如A股现在的情形。
　　“缺货”跟“缺钱”终将多头彻底打垮，市场迎来持续下跌，统计4月18日至6月16期间，超过九成个股下跌，短短两个月时间，400点顷刻间灰飞烟灭，本周低位2641点更是创出了近9个月来的市场新低。可就在如此大跌之中我们发现市场并不缺乏牛股，期间57只个股涨幅超过10%，24只个股涨幅超过20%，其中豫能控股更是以67%的涨幅称冠两市傲视群雄，所谓乱云飞度乃见从容英雄，到底是什么能让这些个股弱市称雄，顺利通过400点大跌的考验，分析背后原因我们发现以下三大阵营成为弱市牛股的专业户。
　　弱市牛股专业户之一：涨时重势跌时重质 业绩大涨股成牛股集中营
　　归根结底，公司的业绩才能最真实的反应股票的价格，这点在弱市中显得更为突出，因为弱市中当大部分股价参考标准都失灵的时候，上市公司本身的业绩成为最值得信赖的标准之一，这也是我们经常所说涨时重势跌时重质的来由。比如中报大幅预增的个股就成为本次弱市中牛股辈出的集中营，比如统计4月18日至6月16日的数据，002102冠福家用，中报预增7000％，自5元启动以来最高涨至9.96元，股价接近翻倍，而就算最近出现补跌行情，期间涨幅仍高达35.7%；发布公告称上半年业绩将大幅增长的氯碱化工更是全年中的大黑马，期间涨幅也高达32%；此外，中报预增576%的双环科技、中报业绩增幅大于300%的神马股份、中报预增5600%的美欣达等13只个股在面对股市暴跌13%的情况下都因中报业绩大增而逆势上涨超过10%，成为不折不扣的弱市牛股集中营。
　　弱市牛股专业户之二：疯狂的矿产助推疯狂的股价，涉矿概念成牛股辈出地
　　08年由黄渤主演《疯狂的石头》在影迷中得到疯狂的追捧，而今年疯狂的石头却在股市真实上演，大盘暴跌之际，只要公司涉矿，就必然在市场中受到股民的疯狂追捧，成为万众瞩目的焦点。同样统计4月18日至6月16日的数据，600714金瑞矿业，大股东拟注入鱼卡煤矿，将金瑞矿业打造成青海投资集团下属唯一经营煤炭采选业务的经营主体，期间短短一月时间，股价走出翻倍行情，统计期间在市场调整中整体涨幅更是高达54%；600532华阳科技，4月29日公布重组预案宏达矿业以2.95亿元功借壳，获得约27亿铁矿石资产注入，公司由亏损严重的农药类公司变身为铁矿石采选类公司，股价由此扶摇直上，连续7个涨停板顺利翻倍，期间整体涨幅同样高达38%；而最近爆出涉矿概念的华业地产、百花村、万泽股份跟绿景地产也纷纷逆势走强。自4月18日以来，面对市场接近13%的下跌，两市当中有包括金瑞科技在内的8只个股涨幅超过10%，涉矿概念股也理所当然成为牛股辈出地。
　　弱市牛股专业户之三：脱星摘帽及重组，出来的牛股同样不含糊
　　中报预增及涉矿概念牛股确实疯狂，可从脱星摘帽及重组概念涌现出来的弱市牛股同样不含糊，最具代表性的就是以67%的涨幅拔得近两个月涨幅冠军的001896豫能控股，作为一只披星戴帽面临摘牌风险的垃圾股，4月16日成功脱星摘帽之后，股价一路上行，最终在大跌的市场中涨幅冠绝两市，而诸如此类的各个还有600876洛阳玻璃及000732福建三农，面对市场的大跌，过去连个月涨幅同样双双超过10%。另外资产重组更是A股市场永恒不变的投资主题，更是屡屡产生出咸鱼翻生式的大牛股，比如中信信托借壳安信信托、英特集团或被大股东中化集团打造成医药业务平台、北方创业大股东拟注入核心资产等等，都促发了股价在弱市中的逆势上涨。
　　后市掘金首选中报业绩浪，三大规律挖出潜力个股
　　中报预增、涉矿、脱星摘帽及重组概念造就了过去两个月弱市中的大牛股，而从实际操作的角度来看，中报业绩浪行情才是后市掘金的首选方向。当然涉矿、资产重组乃至脱星摘帽都很疯狂，可涉矿概念多为故事行情，虽然有暴利的诱惑但处处也有投资陷阱，资产重组更是来去无影，只能可遇而不可求，唯独中报的业绩浪行情，才是大家看得见摸得着甚至买得到也能赚到手的投资机会。7月份即将拉开中报的披露序幕，随着上市公司中报业绩预告的陆续披露，市场对于中报业绩浪行情的关注也正在逐渐升温，根据数据统计，目前已有近800家公司披露了今年半年报业绩预告，其中近600家预喜，占比高达75%，在这其中就必将会涌现一大批猪肉冠福家用一样的中报行情优秀个股。具体来讲，把握中报行情可以遵循以下三条规律：
　　中报行情规律一：边际效果递减规律
　　何谓边际效果递减规律，比如你现在非常的饥饿，到饭店去吃馒头，吃第一个时无疑是人间美味；吃第三个时差不多已经饱了，感觉馒头就是馒头，如此而已；吃到第五个时，肚子已经开始发胀，此时的馒头已经毫无味道味同嚼蜡；而要你吃到第十个的时候，估计看到馒头都会感到恶心。这就是经济学所说的边际效果递减规律，这点在股市中往往也会发挥巨大作用，在每年的中报或者年报披露期间，首批披露的公司往往会得到市场的高度关注，在资金的追捧之下一般也会走出不错的行情。比如在去年年报披露期间，首批披露的林海股份、华茂股份、精华制药、富春环保以及双龙股份就纷纷大幅大涨。根据这条规律就要求我们去关注交易所的中报披露时间表，前两个星期披露中报的个股且业绩预增的话大家可以重点关注。
　　中报行情规律二：优胜劣汰规律
　　谁是骡子谁是马，中报无疑是检验上市公司业绩最佳的时机之一，而两千多家公司业绩肯定也会分成三六九等，毫无疑问，业绩持续增长且增幅最大的公司就是投资的首选。根据该条规律，认真把握以下五个步骤即可完成：
　　1、重点关注业绩预增和扭亏的公司，这点不需多做说明，估计只有傻子才会去买业绩下滑或亏损的公司；
　　2、进一步优选业绩预增增幅50%以上的公司，道理很简单，有业绩增幅大的为什么要去买增幅小的公司呢？而增幅在50%以上也往往被视作业绩出现大幅增长，这点在前文已经讲到，业绩大增特别是出现暴增的个股已经在弱市中得到了充分的证明；
　　3、再进一步优选去年业绩为正且同比正增长的公司，这就要求我们找出业绩持续增长的公司，如果一家公司去年亏损今年盈利业绩增幅将会很高，但这说明公司经营不稳健，不是我们投资的首选；
　　4、更进一步优选业绩增长主要来源主营业绩改善的公司，一家公司业绩的增长方式可以很多，比如投资收益、比如政府补贴、甚至采用会计手法等等，而这种收益没有代表性也不能持续，只有哪些主营业绩持续增长的公司才是最佳的投资标的；
　　5、最后还要优选行业成长前景广阔，竞争优势明显的公司，前面4个步骤选的都是过去，而只有一家公司竞争优势明显且行业前景广阔，未来才能持续上涨。
　　经历以上五个步骤重重优胜劣汰下来，首先符合条件的个股范围将大大缩窄，同时选出来的个股就算没有出现短期大涨，但可以肯定的是绝对具备长期投资的价值。
　　中报行情规律三：优中选优规律
　　经过前面两个规律，对于中报行情基本已经能够做到应对自如，而在中报行情中如果能够买到高送转的公司，无疑就是优上加优。根据历史经验来看，高送转的个股在财务上一般都具有一些共同的特征：其一、高送转的公司总股本一般小于5亿股；其二、中报高送转要求上半年每股未分配利润大于0.5元；其三、要求每股资本公积金大于2元；其四、要求上半年预测每股收益在0.3元以上；最后要求上半年预测每股现金流量为正。在财务上符上诉条件的上市公司尽管不一定都会实施高送转，到至少已经具备了高送转所必须的基本条件，那么对中报高送转行情感兴趣的投资朋友就可以好好关注了。
　　尽管上述三个方面所涌现出来的牛股成为弱市中的一大亮点，尽管中报行情近在咫尺，可弱市就是弱市，弱市最典型的特征就是下跌的个股要远远多于上涨的个股，这也意味着亏钱的几率要远远大于赚钱的机会，从各方面看，我们还没有看到弱市有结束的迹象，弱市之下最好的策略就是多看少动，而就算要提前埋伏可能的中报业绩浪行情，控制仓位仍是重中之重。

　　20股仍不能碰
　　本周市场持续下挫，跌破2700点关口，沪指今日尾盘跳水，盘中最低探至2641点回补前期2656点缺口，创8个月来新低，两市个股整体表现低迷。
　　国泰君安认为，2011年下半年股市会在一片悲观中确认底部。2011年二、三季度，在高通胀、低增长以及紧随的降低通胀、更低的增长的阶段，都不利于市场的表现，预计市场将在不利的环境中找到重要底部，随后将迎来一系列拐点。
　　腾讯财经资金流向显示，本周有20只股股价上涨，主力资金却净流出，本周要坚决回避，谨防主力出逃。

价涨资金流出：这20只股千万不能碰