郑州汽车导航批发市场:第六课 相对价格强度：一个关键的技术分析工具(摘24堂课)

第六课  相对价格强度：一个关键的技术分析工具

在本课中，欧大师给出了一个他认为十分重要的技术分析工具——相对价格强度。
什么是相对价格强度？欧大师说：
相对价格强度的计算方法如下：将某只股票当前的价格与其一年前价格相比，得出变化的百分比。然后，再将其与同期的所有股票价格的变化百分比相比较，给出一个介于1到99之间的分数，99分为最高分。
http://www.cchere.com/article/1061326
这里需要做点解释：
将某只股票当前的价格与其一年前价格相比，得出变化的百分比——显然就是个股涨幅。
同期的所有股票价格的变化百分——可以说是大盘涨幅。
所以，相对价格强度应该就是个股涨幅与大盘涨幅的比较。欧大师在他办的《投资者商报》中，用1-99分的方式，给出每支个股的相对价格强度。

欧大师对相对价格强度非常重视，把它作为股票买卖的重要依据。他说：http://www.cchere.com/article/1061326
根据我们对1953年以来所有表现突出的股票的分析，在股价成几倍或几十倍增长之前，这些股票的相对价格强度平均为87，这表明这些股票比其它股票在上一年的市场表现要好87％。

我建议选择那些相对价格强度在80以上的公司，也就是那些市场表现居于前面的20％之列的公司。真正的市场领导者的价格相对强度可能在85以上。运用该指标能使你剔除大量表现平平、价格变化迟缓的股票，从而使你的投资操作能有更好的表现。
我从来不和市场过不去面去购买或持有那些该指标在70以下的股票。

如果某股票的相对价格强度几个月来都是在80到90之间，当其第一次下降到70的区间时，你就有必要重新考虑你的持仓果断卖出了。http://www.cchere.com/article/1061326

对于本课的内容，我们需要解决两个问题：
第一，我们在哪儿可以找到A股市场的相对价格强度数据？
第二，我们如何看待价格相对强度？

先来回答第一个问题，在哪儿可以找到A股市场的相对价格强度？http://www.cchere.com/article/1061326
在我们常用的证券软件里可以找到。方法如下：
第一步：

点开左上角的[报价]，再点其中的[强弱分析报表]。系统会提示下载盘后数据。
第二步：
http://www.cchere.com/article/1061326
下载盘后数据，如果你每天都下载盘后数据则可以省略这一步
第三步：

回到左上角的[报价]，再点其中的[强弱分析报表]，显示出以上页面。注意此时[基准]为“无”，点右键出现图标，点开[基准股票]——出现下图。注：前面说到，相对价格强度就是个股涨幅与大盘涨幅的比较。因此，我们要选大盘作为比较的[基准股票]。

在提示框里，选中[所有指数]，再选中[上证指数]（当然也可以用其他指数作为基准），确认。http://www.cchere.com/article/1061326
显示个股与上证指数相比较的强弱指标。注意，这里的强弱指标与欧大师的评分方法的算法不同。欧大师是给于1-99分，这里的指标等于个股涨幅与大盘涨幅之差。即：
强弱指标=个股涨幅-大盘涨幅
在图中，我们看到[云南铜业]的年强度指标为-25.39，表示在过去一年中，[云南铜业]的涨幅落后沪指涨幅25.39个百分点。同理，[包头铝业]年涨幅落后沪指67.56个百分点，而[中信证券]年涨幅超过沪指138.46个百分点，[太钢不锈]超过326.57个百分点。同期沪指涨幅 139.53%。

再来回答第二个问题：我们如何看待价格相对强度？
我认为应当有分析地看待价格相对强度。http://www.cchere.com/article/1061326
一方面，A股市场上也有这样的“股谚”，就是“强者恒强”。
另一方面不能一概而论。也就是说，过去一年的涨幅没有强于平均涨幅（大盘涨幅），未必今后的涨幅不会超过平均涨幅（大盘涨幅）。举两个例子：

第一个例子[豫光金铅]，如图：

这是[豫光金铅]05年底——06年底的K线图与大盘K线的叠加图，可见[豫光]的涨幅落后于大盘，年价格强度大约为-20%。按欧大师的理论就不可以买入。但是，此时由于[豫光]涨幅落后，业绩增长较快，06年市盈率仅10倍左右，应该是个良好的买点。结果大家已经知道了，从06年底到现在，大盘涨 60%，[豫光]涨了140%。http://www.cchere.com/article/1061326

第二个例子是[宝新能源]，如图：


从以上两个例子我们知道，选股最重要的基本依据还是基本面，只要公司成长性良好、价值被相对低估，未来涨幅必定超过大盘。而技术分析则往往存在例外，具有一定的不确定性。
以上两个例子还告诉我们，成长性良好的股票，如果在前一阶段没有“跑赢大市”，就会成为相对“低市盈率”的“价值洼地”，反而应该是我们重点挖掘的对象。假如已经买入，走势不如大盘，应该耐心持仓。相反，如果前一阶段涨幅大大超过大盘涨幅，我们反倒应该小心，看看是否已经被高估了。只有业绩增长幅度超过股价涨幅的股票，才能纳入我们的投资视线。http://www.cchere.com/article/1061326
如果仅仅根据价格相对强度或者依据“强者恒强”选股，那么就要做好选错时“止损”的准备。就如欧大师所说：
如果某只价格相对强度高的股票在你买进之后即下跌，你不应再买进。如第一课所指出的，你应当在达到8％的止损点时卖出任何一只股票。当股票价格下跌时补仓是很危险的。

最后，我们还应该看到，欧大师的价格相对强度指标，对于能够长期保持高速成长的公司更为有效。而在欧美成熟市场，由于知识产权的保护、恶性竞争较少等因素，行业领先的公司更可能做到“强者恒强”，由此产生微软、思科等长期高成长的公司，所以欧大师利用价格相对强度指标在欧美成熟市场选股的成功率更高。而在A股这样的新兴市场，“强者恒强”的情况也在开始出现，往后看将会是发展趋势。