道路速度标志:灰色收入惊人！广州百货商场预付卡直击

　　在广州很多零售百货商看来，近日炒得沸沸扬扬的《关于规范商业预付卡管理的意见》，一开始就有雷声大雨点小的含义。《意见》要求预付卡实名制销售，而在市场运作中，预付卡的大单销售多是“转账”交易，实际已是“实名登记”。

　　不过，央行于5月31日紧跟着发出公告称，将抓紧制定、发布《支付机构客户备付金存管暂行办法》和《支付机构预付卡业务管理办法》。这意味着，“未来很有可能，预付卡备付金存管也要纳入监管。”汇达财经咨询公司首席分析师杨远懿如是预测。

　　倘若如此，“广百、友谊、天河城、王府井等广州几大主流百货加起来的预付卡年销售额可超40亿，这里头产生的沉淀资金、利息等等，也是一笔不小的数目。”楚睿商业咨询CEO黄文杰分析，监管收紧将对零售业的类金融盈利板块造成冲击。

　　凡此信号让百货零售商神经紧绷。

　　超40亿的预付卡销售额

　　广百百货企业的购物卡发放量有多大？广百股份副总经理邓华东、广州友谊董秘邓美薇均以褒贬难辨的语气告诉记者，“没有具体测算过”，“购物卡发放也就集中在中秋节、春节两大档期，应该不会太大吧。”

　　不过，广州某知名国有百货的内部采购人员庄勇(化名)给记者透了底，广百、友谊、天河城百货这三家企业的购物卡销售额，至少占其每年总销售额的30%—35%；而广州王府井百货发卡占销售比也可达20%-25%，其他民营百货因为网点数较少、品类不够齐全等原因，发卡数额小到几乎可以忽略不计。

　　而按公开资料测算，“广百、友谊、天河城、王府井这四大主流百货2010年的总销售额约为142亿元。按20%-30%的比例保守估算，加起来的广州购物卡年销售额可超40亿元。”

　　楚睿商业咨询CEO黄文杰对记者坦言。

　　灰色收入可观

　　以平均一家百货企业年销售卡10亿元计算，若用银联系统支付，一年产生的银联手续费就是1000万。由于购物卡丢失、尾数不消费等种种原因，产生的沉淀资金可占发卡金额的3%，这又多出了三千万。“另外，百货商若自己开发购物卡营运系统，其实系统里只需输入数字，而无需输入现金就可以顺利交易，相当于通过购物卡销售吸收到的零散资金可以存入银行赚利息，至少又可赚个两三千万。”黄文杰告诉记者，这笔“灰色收入”至少有五六千万。

　　记者从广百、友谊等主流百货方面获悉，凡此商场的购物卡运营管理系统均为自主开发，而不像以前，托管银联系统运作。即便有可观的盈利模式，“自建购物卡营运系统其实风险也蛮高，一旦系统出错，数据丢失，后果不堪设想。”庄勇说。

　　监管收紧不是打击零售商发卡？

　　但是，百货商闷声发财的好日子可能面临冲击。

　　继国家七部委联合发出《关于规范商业预付卡管理的意见》之后，5月31日，央行发出的公告称，将从三方面贯彻落实《通知》精神：一是按照《非金融机构支付服务管理办法》，加强对多用途预付卡发卡人的监督检查。二是抓紧制定、发布《支付机构客户备付金存管暂行办法》和《支付机构预付卡业务管理办法》，全面规范多用途预付卡备付金存管以及发行、使用、受理行为，防范资金风险。三是建立健全多部委联合治理工作机制。

　　在中国电子商务研究中心分析师方盈芝看来，这一系列的“预付卡组合拳”打击的对象都是，发放多用途预付卡的第三方支付机构，比如北京的商通卡、上海联华O K卡等等，这一领域的市场总规模已逼近万亿元。而零售商发放的预付卡只用于同一商号，一般不触及洗钱等问题，应该不会受到打压。

　　不过，汇达财经咨询公司首席分析师杨远懿的看法却要悲观得多，“在第三方支付牌照‘落地’的背景下，政府对支付系统的监管明显是收紧的，以后肯定还会更规范。很有可能，未来除非百货商也拿到支付牌照，才可自行开发运营购物卡系统，否则就只能与拿到牌照的支付商合作，换个方式发卡。”

　　根据央行网站公布的信息，在首批拿牌的27家支付企业中，接近半数企业可以受理预付卡业务，其中，银联商务有限公司、通联支付网络服务股份有限公司等五家仅被允许进行“预付卡受理”业务；支付宝、上海盛付通电子商务有限公司(下称盛付通)等3家支付企业的预付卡受理与发行，被限定在线上直接消费及实名支付账户充值领域。

　　观点

　　汇达财经咨询公司首席分析师杨远懿

　　在第三方支付牌照“落地”的背景下，政府对支付系统的监管明显是收紧，未来除非百货商也拿到支付牌照，才可自行开发运营购物卡系统。

　　楚睿商业咨询CEO黄文杰

　　百货商若自己开发购物卡营运系统，其实系统里只需输入数字，而无需输入现金就可以顺利交易，相当于通过购物卡销售吸收到的零散资金可以存入银行赚利息，至少又可赚个两三千万。

　　广州某知名国有百货采购负责人庄勇

　　广百、友谊、天河城百货这三家企业的购物卡销售额，至少占其每年总销售额的30%—35%；而广州王府井百货发卡占销售比也可达20%-25%。