破五CPI倒逼全民理财 

发布时间：2011-04-27 09:26:52

　　“一季度居民消费价格(CPI)同比上涨5.0%，其中3月份居民消费价格同比上涨5.4%，创2008年8月以来的新高。”4月15日，国家统计部门发布权威数据。

　　在此之前，人们猜测CPI同比涨幅会不会破5个百分点，而数据结果明显高于预期。从2010年2月份2.7%的同比涨幅，一直飙升到2011年3月份的5.4%，CPI犹如脱缰的野马，一升而不可收拾。

　　广东省随后发布CPI涨幅数据，一季度广东居民消费价格总水平延续了去年四季度的上行势头，继续走高，同比上涨4.9%。

　　高CPI涨幅下，市民越来越感觉到通货膨胀的厉害。高CPI下，你的存款究竟贬值到什么程度?在眼光缭乱的投资市场，如何投资才能让财产找到一个好的避风港，让资金最起码不贬值?本报记者走访街坊及相关专家，为你寻找答案。

　　储蓄

　　定存期限越长，财富越缩水

　　面对CPI涨幅高企，央行频频以加息来冲淡通货膨胀带来的影响。清远某银行办公室工作人员告诉记者，2010年10月CPI涨幅从3.6%冲到4.3%后，央行一改过去下调存货款准备金率刺激经济的做法，将利率上调，其中一年期存款利率从2.25%调到2.5%，此后，央行经过4次加息，将一年期贷款利率升至现在的3.25%，而现在的CPI涨幅是5%左右。“利息一直跟在CPI涨幅后面，但是始终跟不上，而且两者差距越来越大，起初在1个多百分点，现在已达到两个百分点。这意味着，将钱存入银行，贬值的速度越来越快，现在是过去的两倍。”

　　以1万元为例，以5%的CPI增幅计算，将1万元存入银行后，一年后的总额是10325元，而用一年前的CPI涨幅计算，买到一年前1万元物品的金钱是10500元，这意味着，175元就是CPI高于存款利率带来的财富缩水。

　　有人认为五年期的利款利率高，长期存款会划算。广发行客户经理高先生告诉记者，由于CPI同比涨幅是与一年前基数作比较，因此CPI同比涨幅是一年期的，因此用一年期存款利率有可比性。虽然现在5年期存款年利率达到5.25%，但CPI会在每年增加的基础上累计增长，以CPI同比增长5%计算，第一年为5%，第二年就可能比第一年年初增长10%，第三年比第一年年初增长15%，因此越存长期存款，CPI增幅与实际年利率的差就越大，财富缩水就越厉害。

　　专家的观点在普通市民身上得到了印证。“不能靠银行里的那点利息，利息没有物价涨得快。”家住旧城的方婆告诉记者，以她多年的生活经验，在当下，钱就不能放在银行，最好全部用出去，才不会贬值。因此，方婆有了囤货的习惯，每次买生活用品、食品时，都会储备上一个星期的，特别是遇上打折促销。

　　基金

　　适当配置“股票及混合型”基金

　　据清远某投资公司理财师张先生介绍，在高CPI下，适当配置“股票及混合型”基金，不但可以规避震荡行情下股票市场的大起大落，而且还能在持续通胀下实现保值。

　　基金定投是基金投资中能够有效对抗通胀的一个有效途径。在CPI不断上升的当下，购买的基金可以是一些符合“十二五规划”主题的基金，如关于产业升级的或者其他明确抑制通货膨胀的建设基金，这些基金相对来说更加安全。

　　“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。”这是投资学里永恒的真理。虽然抗通胀理财目标明确，但是理财抗通胀的途径不是唯一的。张先生介绍，市民要根据自己的资金流情况、理财目标和风险承受能力来进行投资组合。在投资组合上，专家建议，市民可以配备一些低收益的安全产品，比如常规储蓄和股票、基金等高风险、高收益产品。另外，黄金、白银等贵金属近来价格也节节攀升，有能力者可以将一部分资金投向贵金属。在投资贵金属上，一次性购入的风险相对较大，投资者可以根据自己的情况采用黄金定投、白银定投等。

　　理财产品

　　可购入与CPI挂钩理财产品

　　记者近日走访清远各银行发现，随着加息和CPI的持续高企，银行理财产品收益率今年以来上涨明显，寻找一款收益率超过5%(CPI增幅)的理财产品并不是什么难事。

　　“市民对储备越来越失去了信心，都拿闲钱去找投资渠道，今年年初以来，购买理财产品的市民多了一成多，特别是40岁左右的男职工。”广东某投资公司清远分公司理财师王先生说道。

　　记者了解到，针对投资者跑赢通胀的迫切心理，一些银行或推出与CPI挂钩的理财产品，这些产品预期年化收益率与产品成立日前最近一期的CPI挂钩，预期最高年化收益率达到5%以上。但这种高收益率的投资门槛通常较高，需要购买金额要达到几十万元不等。

　　与此同时，记者发现，随着CPI的攀高，购买理财产品的资金量要求越来越大。“以往5万元就可以购买的理财产品现在很少了，最便宜的都要10万元以上。”市民王伯在银行逛了一圈，也不知购买哪款理财产品好。据媒体报道，一些银行推出以百万甚至千万起步的理财产品，不过这些产品的预期年化收益率都在10%以上。

　　据初步统计，年化收益率在3.5%以下的理财产品，通常5万元就可以买入，而年化收益率超过4.5%的理财产品，起始认购金额大多需要10万元，其中，年化收益率为6%以上的理财产品，起始认购金额多数提高到了100万元。

　　短评

　　如何从储户变身理财者

　　记者在采访中发现，清远市民的储蓄意识比较强，然而，高CPI涨幅让银行里的钱加速缩水，倒逼市民将银行里的钱取出，去市场上找投资渠道。

　　这时必须注意：一方面，市民刚从储户变身理财者，理财知识不专业可能造成随意投资;另一方面，市民因为不了解而在踌蹰之中耽误理财。

　　在高CPI下，如何让自己尽快实现从储户到理财者的转变?大量的理财知识必不可少。笔者建议，首先，市民平时应多关注财富方面的政策、财富动态，并多倾听专家的观点，多和财友交流理财心得，从多方面提升自己的理财素养。其次，理财的“理”字不仅有疏理之意，还有“理性”之意，理财有风险，但切忌“不理性”，超出自己风险承受能力做投机。

　　股票

　　首选资源型消费型、服务型股票

　　广发行清远分行理财师胡先生分析说，在CPI持续高企、加息通道开启的状态下，市民最好选择短期投资行为以避免一些不确定的因素。他建议，市民应该尽量买期限半年之内的理财产品，并不断调整以获得最大收益。

　　专家预测，在未来一两个月内加息的可能性很大，对全国性银行实施新差别存款准备金率，可能在4月份首次启用。在这种情况下，多位理财师认为，在4月加息预期强烈的背景下，短期理财产品依旧是投资者的首选。

　　在持有股票上，专家建议，长期投资性持股是比较科学的理财方式。清远市财贸系统员工、资深股民刘先生认为，我国经济的基本面是长期利好的，长期投资赢利是有把握的。如果想要跑赢CPI，需要选择适合长期持有的潜力股。专家建议，在通胀时期首选三类股票：一是选资源优势企业，因为资源供应相对稀缺;第二是关注普通消费品企业，普通消费品是刚性需求;第三是服务型产品企业，这类企业对资源依赖少，所以并不太承受通胀带来的压力。

　　黄金

　　未来黄金价格看涨

　　“黄金是一种天然的货币，是资产保值增值的首选。”清远某黄金分公司刘经理表示，黄金的投资价值主要体现在黄金的货币属性和商品属性上，这两种属性可以让黄金的价值不断攀升。基于黄金的商品属性，当黄金供不应求的时候，价格就会上涨;基于黄金的货币属性，在美元走软、通胀持续的阶段，金价就会上涨。

　　而事实也证明了这一点。过去的10年里，国际金价涨了5倍，开创了一个黄金时代。2011年，金价更是屡破历史新高。4月20日，国际现货黄金价格终于突破1500元大关，收报1502.55美元/盎司。

　　虽然今年金价已持续了很长一段时间的强势，但主流机构普遍继续看好黄金后市。据媒体报道，GFMS(黄金矿业服务公司，全球知名贵金属研究顾问公司)在上周公布的2011年黄金报告中预测，2011年底前金价将达到1600美元/盎司。高盛在近期报告中也对黄金维持了买入评级。国内，中金公司、中信证券等机构在4月11日以后纷纷发布报告，表示黄金价格会继续攀升。

　　刘经理分析认为，国际形势是黄金升值的利好因素。日本和中东问题是促进金价上涨的重要动力。此外，实物黄金存量有限，但需求不断增长、美元继续走弱预期、全球通胀预期、仍未结束的金融及债务危机、地缘政治冲突等因素都是支撑金价继续上涨的动力。清远一位证券公司分析师认为，目前，美国坚持“宽货币、弱美元”的货币政策，试图以宽松的货币政策来刺激经济复苏，而这也是金价上涨的引擎。

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　　专家说股

　　分析师把脉股市：

　　三季度后市场有大行情

　　通胀、转型、紧缩、新兴……一系列的关键词使2011年的股票市场迷雾缭绕。4月23日，联讯证券清远营业部举办了一场大型投资策略报告会，特邀权威理财专家莅临现场，为广大投资者带来一场丰盛的投资分享大餐。

　　今年市场会怎么走?

　　下半年的市场会怎么走，多数人都在关心。在3个多小时的报告会上，联讯证券首席策略分析师曹卫东对近期的证券市场行情进行了详细分析。曹卫东说：“今年A股市场有三大主题值得股民关注：新兴产业主题继续挖掘、产业重组主题将升温、通胀预期的挖掘。选股票，要选势选时，选适合自己操作的。水利板块、造船板块和传媒板块今年的上升空间比较大，都值得股民关注。”

　　联讯证券投研中心证券分析师姜海宇分析了2011年第二季度板块热点情况。姜海宇表示，近期我国股票市场的形势面临着CPI继续高企、国际动荡推高大宗商品价格、国内继续调控房地产和经济增速尚可等形势。金融、煤炭、化工、医药和农副产品板块目前的股票市场走势都比较良好，值得股民关注。由于中国人口老年化，人们的生活水平日益提高，医药行业尤其值得股民关注。

　　因人而异购买投资产品

　　投资者教育工作是一个长期而艰巨的任务，本次报告会为广大投资者提供一个学习的机会，提高投资者素质能力，帮助投资者提高收益和控制风险。此次活动吸引客户达600多人，现场气氛活跃，反响强烈。会后很多投资者踊跃与投资顾问就个股问题进行了热烈地交流与沟通。

　　联讯证券首席策略分析师曹卫东建议股民应该在充分了解自己的性格、职业、爱好等情况后购买值得信赖的投资产品，并且在购买产品以后，仔细阅读产品手册，与证券机构的客户经理多沟通、勤交流，做到理性投资。

　　据介绍，联讯证券成立于1988年6月，现有17家营业部。公司以规范经营为前提，致力于在传统业务中创新，推行“营销、咨询、客服、IT”四位一体的服务模式，组建专业化的投资顾问团队和营销团队，为客户提供差异化、个性化的专业服务，实现财富增值，让客户感受“财富联讯，服务贴心”。

　　目前证券行业发展已经进入转折期，券商在传统业务领域的竞争日趋激烈，创新业务的推出为证券公司业务多元化带来契机。联讯证券清远营业部依托总部强大的研发优势和专业团队，将为企业客户提供个性化、专业化的一系列、全方位的投资咨询和金融理财服务。南方日报记者赵强

　　专家观点

　　联讯证券投研中心证券分析师姜海宇：

　　三季度后市场机会比较大

　　短期来看，目前市场将在2850—3050点上下两百点之间震荡，短期向下的概率很大，稳健型的投资者应做好风险防范。不过进入三季度后，随着紧缩性政策的连续出台和通胀的高企，企业成本大幅增加，经营出现困难，为刺激经济发展，紧缩性政策会出现松动，市场将出现比较大的机会。

　　就市场机会而言，目前中小板和创业板的扩容太快，新三板和国际板很快出台，中小板和创业板的中心会继续向下。对于一些偏好中小板的投资者来说，像符合国家发展方向的新兴战略性产业可以重点关注。对于一些业绩增长保持在70%以上，市盈率60倍以下的中小板和创业板股票可以重点关注。