贵州工程勘察设计协会:用好换手率指标

用好换手率指标出自：股票入门 来源：换手率 作者：换手率 时间：08-09 21:33:40 浏览： 文字大小：【大 中 小】
关键词：换手率
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对成交量进行分析，是实际操作中很重要的一个方面。由于流通盘的大小不一，成交金额的简单比较意义不大。在考察成交量时，不仅要看成交股数的多少，更要分析换手率的高低。换手率是指在一定的时间范围内，某只股票的累计成交股数与流通股的比率。
　　例如，周换手率是指在一周的时间里个股的换手情况，也就是一周内各个单日换手率的累计。

　　换手率的变化分析，应该说远比其他的技术指标比较和形态的判断都更加可靠。换手率的高低，不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况，更重要的是，它还是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理。高换手率则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出小幅上扬的走势。

　　对于换手率的观察，投资者最应该引起重视的是换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下，都可能是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下)，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的利好消息，都可能引发个股较强的反弹行情。

　　对于高换手率的出现，投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股是在成交长时间低迷后出现放量的，且较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手的可信度比较好。由于堑撞糠帕浚 ?质腔皇殖浞郑 虼耍 死喔龉晌蠢吹纳险强占溆ο喽越洗螅 背晌 渴乒傻目赡苄砸埠艽蟆Ｍ蹲收哂斜匾 哉庵智樾巫髦氐愎刈ⅰ?/p>

　　如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于这种高换手，投资者应谨慎对待。

　　除了要区分高换手率出现的相对位置外，投资者还要关注高换手率的持续时间，是刚刚放量的个股，还是放量时间较长的个股。多数情况下，部分持仓较大的机构都会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种反而应该引起警惕。但对于刚刚上市的新股而言，如果开盘价与发行价差距不大，且又能在较长时间内维持较好的换手，则可考虑适时介入。

　　实际上，无论换手率过高或过低，只要前期的累计涨幅过大都应该小心对待。从历史观察来看，当单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手超过7%以上，则更要小心
你用月线选股吗？
1、用月线指标找底部其实很复杂，不能光靠K线图/均线/成交量就判断这支股票未来会上涨，但以上指标是筛选未来上涨股票的基础，不能缺少，你忽略它一定会受到惩罚。

2、MACD/BOLLING/KD/ROC等指标是选股的第二根保险绳，因为月线打底的股票日线一定很难看，这时候你必须相信指标而不要被图形吓倒。这一点往往是大部分人做不到的。

3、散户线/脑电波/市场成本均线/筹码分布图等指标是选股的第三根保险绳，这些指标可以让你看出主力在想什么，只有站在主力的立场上去观察这支股票，你后面的决定才是正确的。单相思是没有用的。

4、如果你决定要买它，你就要反推到周/日/60分钟的图形去找到它的拐点，这样你才有80%的把握不会被套，或者套得很浅时间很短。否则你盲目进去一被套又开始怀疑这套理论是否错误了。在你被套的过程中你唯一的精神支柱就是上面的理论，信与不信的挣扎过程是你成长的必经之路，闯过它你就破茧成蝶了。

适当运用周线选股

日线是股价每天波动的反映，但是如果我们过分沉迷于每日的股价涨跌，会“只见树木，不见森林”，因此要从更长的周期把握股价的走势，还得应用周线图来观察。一般来说，在周线图上，我们可通过观察周线与日线的共振、二次金叉、阻力位、背离等几个现象寻找买卖点。

周线与日线共振。周线反映的是股价的中期趋势，而日线反映的是股价的日常波动，若周线指标与日线指标同时发出买入信号，信号的可靠性便会大增，如周线KDJ与日线KDJ共振，常是一个较佳的买点。日线KDJ是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的买、卖信号，使投资者无所适从。运用周线KDJ与日线KDJ共同金叉(从而出现“共振”)，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的买入信号。不过，在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线KDJ的变化速度比周线KDJ快，当周线KDJ金叉时，日线KDJ已提前金叉几天，股价也上升了一段，买入成本已抬高，为此，激进型的投资者可在周线K、J两线勾头、将要形成金叉时提前买入，以求降低成本。

周线二次金叉。当股价(周线图)经历了一段下跌后反弹起来突破30周线位时，我们称为“周线一次金叉”，不过，此时往往只是庄家在建仓而已，我们不应参与，而应保持观望；当股价(周线图)再次突破30周线时，我们称为“周线二次金叉”，这意味着庄家洗盘结束，即将进入拉升期，后市将有较大的升幅。此时可密切注意该股的动向，一旦其日线系统发出买入信号，即可大胆跟进。

周线的阻力。周线的支撑与阻力，较日线图上的可靠度更高。从许多个股的走势我们可以发现一个规律，以周线角度来看，不少超跌品种第一波反弹往往到达了60周均线附近就有了不小的变化。以周K线形态分析，如果上冲周K线以一根长长的上影线触及60周均线，这样的走势说明60周线压力较大，后市价格多半还要回调；如果以一根实体周线上穿甚至触及60周均线，那么后市继续上涨、彻底突破60周均线的可能性很大。实际上60周均线就是日线图形中的年线，但单看年线很难分清突破的意愿，走势往往由于单日波动的连续性而不好分割，而周线考察的时间较长，一旦突破之后稳定性较好，我们有足够的时间来确定投资策略。

周线的背离。日线的背离并不能确认股价是否见顶或见底，但若周线图上的重要指标出现底背离和顶背离，则几乎是中级以上底(顶)的可靠信号，大家不妨回顾过去重要底部和顶部时的周线指标，对寻找未来的底部应有良好的借鉴作用。

给我们带来一年欣喜的金猪，要重返天宫做他的天蓬大元帅；机灵可爱的锦毛鼠，将给我们带来睿智欢快的一年。面对新的一年，我们需要卧薪尝胆，总结自己2007年犯下的错误，以全新的面貌面对新一年的牛市。在此，祝所有坛友元旦快乐，在新的一年里财源广进、身体健康、万事如意！

选股看周线

在中国投资股票一定要研究国家的宏观政策，即大势，要顺应大势这个趋势，所谓大势所趋就是这个道理。现在我们国家的大势就是本币升值，流动性过剩，反映到股市就是不断会创新高的大牛市。但大牛市也不是每个参与者都能获大利，有些只是“上上下下”的享受，因此必须了解一些门道，这次我们谈一点中线选股的方法。

在牛市中应该多做波段，少做短线，每个股票都有自己的走势，所以选股从周K线入手，才能选出做大波段的好股。首先打开个股周线图选出趋势线向上的个股，即5、10、20、30周均线同时向上的；其次把MACD黄白线都在0轴之上的个股选出，再者把MACD黄白线在0轴上金叉向上的个股选中；然后回到月K线图上，找出对应在月K线上有一波拉升(主力建仓)后，回调的个股(缩量回调更好)；再翻至该股日线图上，选择最佳买入点(买入点也有几十种图形)，这样选出的个股哪怕大盘调整它还是会寻着自身的轨迹向上运动。

当然方法必须通过多次实践才能运用，因此首先要多看大牛股的图形，直到脑海中会自然反映，然后经过多次模拟操作，并写下操作对错的心得，最后才能少量参与实践。只有这样学习、模拟、检验、操作、再学习、再模拟……这样才会逐步走向成功。

近期沪深两市大盘在阶段性底部区域反复震荡，市场观望气氛十分浓重。那么在此市道中应如何选择股票呢？笔者以为运用周线组合选股法，应是一个不错的选择。(千金难买牛回头 我不需再犹豫)

首先，将周均线参数设定为3周、7周、21周，其中以21周均价线为支撑位（或阻力位）。当股价从阶段性高位回调至低位时，周均价线系统自上而下逐步趋于平缓，3周均线调头向上攻击7周均线，形成阶段性低位攻击21周阻力位趋势，一旦股价站稳21周均线之上，其相对的成交量开始放大，则一波强劲的上升行情即将展开。

我们以常林股份（600710）为例：该股自1999年9月17日阶段性新高7.97 元后回调，经过四周时间股价在21周均线处暂时止跌，但相对应的成交量并没有放大，反而是极度萎缩。从周均线系统可以看出3周均线、7周均线呈双双向下趋势，表明股价还会继续下调。此后股价在1999年10月22日打破 21周均线支撑位下行，此时3 周均线、7周均线双双下穿21周均线呈空头排列。股价经过近10周的低位运行，其间相对应的成交量呈地量走势，反映出市场交投十分清淡，而机会也就在此时悄悄孕育着。

2000年1月7日股价开始攻击21周均线阻力位，此时3周均线自下而上攻击7周均线形成金叉走势。1月21日股价攻击21周均线阻力位成功，相对应的成交量开始放大，表明近几周内多头开始反攻。此时3周均线、7周均线即将形成双线穿一线趋势，根据“量价三线法则”原理，周均线系统一旦形成双线上穿一线趋势，若股价经过再次确认21周均线支撑位成功，则一波上升行情即将展开。果然，2月18 日股价回调确认21周均线支撑位成功后，股价从6.60元上升至22.52元，创历史新高。 运用此法在实际操作中应注意以下几点：

1.见底回升信号：股价自阶段性高位开始回调时，周均线系统中3周均线、7周均同时下穿21周均线支撑位，此时千万不要着急抢反弹，因为这只是下跌的开始。只有在3周均线自下而上攻击7周均线阻力位形成金叉时，才意味着阶段性底部区域的形成。

2.反弹回升信号：当股价破21周均线支撑位后，一般情况下股价需要经过7-14 周的调整，在调整期间股价上下浮动不大。相对应的成交量呈地量运行，反映出空方能量在逐步减弱。当股价攻击21周均线阻力位，相对应的成交量开始放大时，则表明多方能量开始加强。具体表现为3周均线、7周均线同时上穿21周均线呈多头排列并向上发散，此时往往预示着强劲的反弹行情即将展开。

近期四川长虹（600839）的股价在低位经过8周的运行，3周均线自下向上

指标活用：巧用周线看盘选股

有些投资者在观察和分析大盘或个股时往往总是紧盯着日K线图,而对于周、月线则看得很少和研究不多。我认为如果能熟练使用周线看盘和选股,将使你头脑更加冷静,减少操作中的失误。

　　1、关注股价是否创历史新低

　　选股时,在研究某股基本面没有问题后,就要看其股价是否创出新低,因为很多个股的转机都是在创历史新低以后出现。如2003年五大板块的龙头都是创新低后才展开大行情。

　　2、关注股价的累计涨幅

　　对于累计上涨幅度超过50%的个股应谨慎介入。如长安汽车,该股从2002年1月至2003年5月累计上涨幅度超过340%,显然属于上涨幅度过高、风险极大,因此2003年6月以后就不应再介入该股的操作。

　　3、高点放量

　　注意此处的高点不是指股价的最高点,而是累计上涨幅度超过40%以后的价位。当股价累计上涨幅度超过40%后出现放量,特别是后量超前量的现象出现,应减仓或退出观察。

　　如果股价在历史最高点的周换手率不超过20%，此时风险极大，应尽快出逃。如合金投资、银广夏在最高点换手率都不超过20%。

　　4、5周均线为重要指标

　　如果某股在高点放量后,其后为两连阴，并跌破5周均线,则后市走势将进入持续下跌，此时应坚决退出。如一汽轿车2003年5月23日以后的走势。而当某股放量穿过5周均线并站稳两周时，则持续上涨的可能性非常大，此时可积极介入。比如齐鲁石化2003年9月26日后的走势。

　　5、MACD的死叉和金叉

　　通过观察周线，我们发现不论大盘还是个股,其走势的最大特点就是当放量后，不论上涨或下跌都具有连续性。技术指标MACD的死叉和金叉在周线图的出现非常关键。如果金叉是在创历史新低后，K线站稳5周均线两周时出现，其后连续上涨的可能性极大。而一旦高点放量后形成死叉，将会形成持续下跌的走势。

　　6、均线突破

　　周线图中的均线可采用5、30、60、90的设置，上述设定可以使很多个股空头排列的特点一目了然。5周均线用来判断大盘或个股的转机。股价一旦突破并站稳60周均线，将进一步走强。而在下跌过程中，是否跌破60周均线则是确定是否介入的重要依据。

战略准备－周线选股

周线比日线更准确，可以尽量接近真实的机会．

1.见底回升信号：股价自阶段性高位开始回调时，周均线系统中3周均线、7周均同时下穿21周均线支撑位，此时千万不要着急抢反弹，因为这只是下跌的开始。只有在3周均线自下而上攻击7周均线阻力位形成金叉时，才意味着阶段性底部区域的形成。

2.反弹回升信号：当股价破21周均线支撑位后，一般情况下股价需要经过7-14 周的调整，在调整期间股价上下浮动不大。相对应的成交量呈地量运行，反映出空方能量在逐步减弱。当股价攻击21周均线阻力位，相对应的成交量开始放大时，则表明多方能量开始加强。具体表现为3周均线、7周均线同时上穿21周均线呈多头排列并向上发散，此时往往预示着强劲的反弹行情即将展开。

十四工作线，不破不走人。短线看七天，破掉你就斩。

十八线上翘，犹如冲锋号。突然呈加速，离頂差一步。

突破必回踩，此时是买点。跌破必反抽，此时是卖点。

线上阴线买，买错也要买。线下阳线卖，卖错也要卖。

年线下变平，准备捕老熊。年线往上拐，回踩坚决买。

　　年线往下行，一定要搞清。如等半年线，暂做壁上观。

　　深跌破年线，老熊活年半。价稳年线上，千里馬亮相。

　　要问为什么，牛熊一线亡。半年线下穿，千万不要沾。

　　半年线上拐，坚决果断买。季线如下穿，后市不乐观。

　　季线往上走，长期須多头。月线不下穿，光明就在前。

　　股价踩季线，入市做波段。季线如被破，眼前就有祸。

　　月线上穿季，买进等获利。月线如下行，本波已完成。

　　价跌月线平，底部已探明。十八线走平，观望暂做空。
趋势的变化首先来自于大多数交易者（或有大量资金的部分交易者）改变了他们对现在价格的看法，他们的决策体现在成交量的变化上。然后，动能开始变化，再后来，趋势发生改变。假如你能够在趋势形成的最初10%进场，并在该趋势的最后10%出场，无疑你会非常快乐。我们试着通过阅读下面的部分来达到这个目的。
    每当成交量增加，我们即知道进场的委托单增加；每当成交量减少，我们也知道进场的委托单减少。但是，我们需要精确地评估成交量变化对市场造成的影响。换句话说，我们必须知道市场对成交量变化的反映。大的成交量未必可以改变趋势，市场的作用本来就是寻找价格的均衡点，而且是在瞬间完成。我们需要一个测试成交量变化对市场影响的指数。
    我初步把它叫做技术分析指数TAI---Technical Analysis Inde

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