诺亚传说合装备攻略:股价涨三倍而仍然输钱的股市神话

香港股市中,有一支神股,是:中国置业投资(0736.HK),该股于2011.3.29日除权后以300%的涨幅高居香港当日涨停幅第一位,但是持有这支股票的投资人却没有赚钱.这样的神话,相信很多投资人无法理解,下面来让我逐一讲解;


公司于2011.3.28日的股票收盘价格为:0.74，然后这次股票宣布以现持有1股供股30股，供股价格为0.068.


3.29号除权后股票的理论价格应该是:[0.74+(30*0.068)]/31=0.09


3.29号除权后的第一天,这支股票以0.32的开盘价开出,然后收盘在0.39的价格,理论上这支股票的投资人应该赚了不少,但实际情况如何?让我们以案例计算如下:


假设我在除权前最后一天以0.74的价格买入十万股,资金等于7.4万,在除权后,我如果说以0.34的价格卖掉正股,收回现金3.4万,然后我亏损4万,而我账户中还有300万的供股权可供交易.


理论上计算我的供股权价值应该等于0.27,我有300万供股权,应该值81.6万,但供股权2904交易的第一天(2011.4.11),开盘开出的价格为0.01,这样我以这个价格卖掉300万的供股权,值3万,加上之前卖掉的正股3.4万,这样我一共收回6.4万,依然亏损1万.


除非客户能够在正股卖的价格上提高到0.40元或者在供股价格的价格上能够以0.015的价格卖出,否则投资人亏损的概率都非常高.


这就是香港资本市场的玩法,很多投资人在不完全明白个中原由的情况下,在2011.3.28后依然以0.30以上的价格在买入这支股票,这支股票的价格成本比起0.068的供股权高出了7成,也就意味着这支股票的价格在未来一段时间下跌的压力非常大,而没有完全明白原理的投资人恐怕在这几天的连续下跌中已经亏损不少.



在这里我需要提醒一下参与香港资本市场的投资人,在香港,股价在1元以下的,香港本地人称之为仙股,这种股票的涨幅确实很诱人,有时候一天就可以涨百分之五十到一百,听上去非常美好,外加香港市场是T+0交易,当天买进当天就可以卖出,对于习惯于赚快钱的内地投资人来说,无疑是一个完美的市场,确实也上演了很多神话.


但在神话背后,也存在着这种供股,配股之类的游戏,如果说你在不能够完全清晰的情况下,建议别重仓在这种仙股上.


中国置业投资(0736.HK)　股本变化

　－　１９９７年８月，以每股＄０﹒５２，配售１亿股；９月，宣布１拆２。
  
　－　１９９８年２月，以每股＄０﹒０５，配售１﹒６亿股；５月，以每股＄０﹒０５，２供１，发行７﹒３１亿股；１０月，以每股＄０﹒０９，配售２﹒４３亿股。  

　－　２０００年２月，以每股＄０﹒０７２，配售４亿股；９月，以每股＄０﹒０３７５，配售１２亿股。

  －　２００１年６月，以每股＄０﹒０２９，配售３亿股。  

　－　２００５年３月，２０合１；７月，以每股＄０﹒２６，配售４８００万股。  

　－　２００６年５月，以每股＄０﹒２３，配售５８００万股；１２月，以每股＄０﹒３８，配售６９９０万股。

　－　２００７年７月，以每股＄０﹒１７，一供三，发行１２﹒５８亿股；１０月，以每股＄０﹒４３，配售８３８８万股。  

　－　２００９年５月，以每股＄０﹒１３３，配售３﹒５亿股；７月，以每股＄０﹒０９，配售４﹒１３亿股；８月，因兑换６１００万元可换股债券而发行５﹒０４亿股；９月，因兑换８５００万元可换股债券而发行７﹒０２亿股。  

　－　２０１０年２月，因兑换１０６２万元可换股债券而发行９０００万股；３月，因兑换７４３４万元可换股债券而发行６﹒３亿股；同月，以每股＄０﹒０８４，配售６亿股；５月，以每股＄０﹒０５５，配售５亿股；６月，因兑换６００万元可换股债券而发行１亿股；同月，以每股＄０﹒０３９，配售５亿股；７月，五合一；同月，因兑换３３００万元可换股债券而发行２亿股；８月，以每股＄０﹒０７６，配售１亿股及１﹒８亿股；同月，因兑换１２００万元可换股债券而发行１﹒１３亿股；９月，以每股＄０﹒０５６，配售３﹒６亿股；１０月，５０合１；同月，因兑换２７００万元可换股债券而发行１０８０万股；１１月，因兑换５０００万元可换股债券而发行３４３４万股。
  
　－　２０１１年１月，以每股＄０﹒４０５，配售２７００万股；３月，以每股＄０﹒０６８，１供３０，配售４９﹒７４亿股。  


友情提醒已结束,在此晒晒我的这次交易,我的思路留下来供参考,希望可以赚一点.在这个非理性的股票上,有点博的感觉.



今天上午11.20分左右,我在计算完中国置业投资(0736.HK)的股权2904的真实价值后,理论上这支供股权应该值现股价减去0.068的供股价.现在的市价是0.27,所以股权的价格理论应该值0.20.但当时供股权2904的价格是0.012,我在0.012和0.011的价格分别买入10万股,相当于1200元和1100元买入一共20万份的供股权.


我想这个供股权折让达到9成,而这支供股权2904可以交易到4.18号,而交易的最低价是0.01,如果说我无法在0.012元的价格之上成功卖出,那么我将行使供股权力,以0.068的价格买入20万股0736的股票,而现在0736的股票价格是0.27,我如果说行权后买入0736股票的成本是供股权加0.068的供股价,买入后的股票成本为0.08分,而我供股权买入的股票在5.6日可以在市场交易买卖,所以我博0736这支股票在5.6号前还有7成的价格空间可以跌,只要5.6号0736的价格不在0.08元之下,我都不会有什么亏损.这就是我通过计算出来的一种演算,希望这次的投资可以给我赚点小费回来.


理论上说,我还是希望可以将供股权以0.02以上的价格卖出.这样可以赚1000元的小费小玩玩,因为我这个股票之前的股本变化,让我害怕市场对它的不认可,所以我还是非常谨慎地以20万股的小本玩玩,不敢重仓涉足.


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