讨鬼传煌天光:索科尔无视巴菲特内幕交易禁令

索科尔无视巴菲特内幕交易禁令沃伦•巴菲特(Warren Buffett)去年警告伯克希尔•哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)的高级雇员，让他们不要买卖伯克希尔可能会投资的公司的股票。恰恰是这个问题目前给伯克希尔带来了麻烦。

他在去年5月份向这些雇员发送了已存在10余年的备忘录《“内幕”交易政策与程序》。在手下高管大卫•索科尔(David Sokol)近期股票交易的事情上，备忘录有可能给巴菲特带来更大压力。

Reuters大卫•索科尔(David Sokol)巴菲特上个星期披露，索科尔购买了一家化学产品生产商的股票，大约一个星期过后又建议由伯克希尔收购这家公司，伯克希尔后来同意收购。巴菲特还说，他相信索科尔购买这些股票不违法。

但备忘录禁止伯克希尔某些高管买卖“可能与伯克希尔从事重要交易”的上市公司股票，其中包括“伯克希尔已经投资或可能在将来投资”的公司。

问题在于，考虑到伯克希尔收购路博润公司(Lubrizol Corp.)的时机，巴菲特当初是否应该要求索科尔提供有关他持股路博润的更多情况，比如是在什么时候购买了该公司股票。

美国很少有经理人像巴菲特一样受人尊敬，其正直品格受到的尊敬不亚于投资才能。目前正在上演的事情，让巴菲特公司最高层的控制与治理问题受到质疑。

索科尔和巴菲特上周三宣布前者将从伯克希尔辞职，让投资者大吃一惊。在罕见的声明中，巴菲还披露了索科尔购买路博润公司股票的情况，说伯克希尔3月中旬达成90亿美元收购路博润的协议之前，索科尔已经购买了路博润共计价值1,000万美元的股票。伯克希尔的收购价是每股135美元，意味着索科尔持有的股票增值300万美元。

54岁的索科尔被普遍看作是最有可能接任年迈的巴菲特、执掌伯克希尔的候选人。伯克希尔总部位于奥马哈，是一家保险与工业集团，规模位居全美前列。巴菲特上周发布的声明说，辞职是索科尔自己的决定，但巴菲特也指出，和过去年轻经理人考虑辞职的时候不同，他并没有挽留索科尔。

另据知情人士说，美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)打算调查伯克希尔过去的收购案，以了解索科尔有没有在公布之前持有其他目标公司的股份。

《华尔街日报》看过巴菲特有关伯克希尔交易政策的备忘录。它的管辖范围覆盖像索科尔这样的伯克希尔子公司高管。备忘录已经存在10多年，与禁止内幕交易的一般法律一致。一位知情人士说，索科尔确认自己看过备忘录。

备忘录引发了质疑，人们质疑巴菲特为何在3月30日披露交易细节时没有提到这可能违反了自己制定的政策。当时，巴菲特在声明中赞扬索科尔为公司做出的“非凡”贡献。他说，他没有要求索科尔辞职，并且说索科尔的辞职让他感到“很意外”。

据一位知情人士透露，目前伯克希尔董事会的一个独立委员会将审查这一交易以及索科尔以往的交易，以便确定是否存在违反交易政策的行为。

巴菲特没有立即回复记者的置评请求。记者曾请巴菲特就他的指示及索科尔的行动是否违反了指示发表评论。伯克希尔首席财务长汉堡(Marc Hamburg)说，巴菲特打算在4月30日奥马哈举行的年度股东大会上回答有关此事的问题，预计在此之前不会公开发表评论。

索科尔也没有回复记者的置评请求。

索科尔一直说，他认为自己做交易时没有任何违规行为，这不是他决定辞职的原因。

尽管交易政策备忘录的措辞严厉，但据巴菲特自己说，1月份索科尔建议他让伯克希尔收购路博润时，曾告诉他自己持有路博润的股票，当时他并没有太在意。巴菲特说那是“随口说的话”。直到两个月后宣布交易时，巴菲特才请伯克希尔首席财务长向索科尔询问详细情况。那时他们才得知索科尔在提议伯克希尔收购之前约一周，买下了路博润约1,000万美元的股票。

据知情人士透露，巴菲特以为索科尔持有路博润股票已经有一段时间了，两人首次讨论收购路博润时，并没有提到1月份最新买进的股票。

美国证券交易委员会的调查则是其调查索科尔买进路博润股票是否违反内幕交易或其他证券法规的行动的一部分。美国证券交易委员会发言人拒绝置评。

伯克希尔的政策说，美国证券交易委员会有时要求伯克希尔披露那些可能知道其交易活动的员工名单。据一位知情人士透露，索科尔在以前提交给美国证券交易委员会的名单中。

备忘录说，这一请求的目的是要确定在我们的员工中或在员工与之分享内幕信息的那些人中是否存在内幕交易。

备忘录的存在可能帮助伯克希尔反驳批评人士；批评人士曾说该公司的机构精简，对领导高度信任，这使之容易发生可能违反职业操守规定的行为。

政策说，如果相关人员知道伯克希尔在积极考虑买进一家上市公司的股票，那么在伯克希尔公开披露收购行动之前，买卖收购目标的股票是明令禁止的。

路博润的一名律师说，上周伯克希尔发了新闻稿后，该公司才得知索科尔辞职和买进路博润股票的事。