西宁人才网最新招聘会:常士杉操盘秘诀——从八万到一亿——东方财富网博客

士杉操盘秘诀(2010-07-29 04:07:54)
分类：默认分类 1。操盘要狠，上涨股票要扫盘，下跌股票要清仓；2。不断提高止损位，将现价当成本，5%止损；3。抓龙头，顺应市场；4.大跌大买，大涨大卖。 知名私募人士，南京世通资产管理有限公司董事长常士杉做客和讯网，就投资策略问题，常士彬认为，低估的大蓝筹仅存在交易性机会，产生大牛股的行业还是高成长行业，比如物联网、信息产业、高科技行业、生物制药，新能源、低碳等。深国投世通1期从董事长常士杉亲自接管后不到一年内实现了逆转，根据公开数据显示，截至5月5日，1期产品收益率达到16.11%，超越大盘27%点，近三个月收益率达34.84%，超越大盘37.64%点；近六个月以来收益率为54.86%，超越大盘67.21%。主持人：接下来我们说板块，你刚才说银行、地产、钢铁估值底已经到了，在未来大盘上涨中能不能成为一个比较好的上涨品种呢？常士杉：我觉得这个问题很好，今年业绩比同行好，关键因素是地产、银行这一票基本没有碰，可能不在我的选股范围，我喜欢高成长型中小企业，我喜欢选黑马，当然也选了几个。大盘蓝筹绝对低估，市场其他机构选标的时候就要考虑，到历史最低点市场就有一定的溢价度，大盘蓝筹存在一定的交易机会，如果不要希望太高。我提醒投资者，根据我的个人经验，大盘蓝筹一定是交易的机会，在市场没有大牛市之前，不会形成持续的市场空间。最重要的还是中盘股和小盘股以及一些高成长的信息产业，像物联网、信息产业、高科技行业、生物制药，新能源、低碳，国家政府的支持力度非常大，行业前景非常好，增长空间比较大，雾里看花总有花看，市场看好了以后就会高溢价和估值，像生物医药、新能源的调整没有跌，就是市场达成了共识，大家不舍得卖，你卖了有人买。主持人：我们看到一些生物制药股最近都开始翻番了。常士杉：我有一个投资原则，永不追高，三低买入法，低价、低量、低关注度，在无人关注的丑小鸭变成天鹅之前我们关注他，后来市场一旦认同了，就变成了白天鹅。已经涨了一倍、两倍我们就不关注，我们没有第一时间买入的机构关注的多，我们就永不追高，放弃它，寻找一些低价、低估，没有人关注的核心品种，这需要调研、付出、基本面的深入研究、财务年报、季报等研究，从其报表里面发现未来的经营状况。主持人：您能否以一个投资的案例做说明？常士杉：我2001年做了一个叫深宝恒的，现在叫中粮地产(000031,股吧)，当时的股价是3.2块，当时的市场比较低迷，价格非常低，三块多，3.2元我就开始关注了。当时的中粮股份要收购它，准备注入一些项目，项目的范围可能是地产。我就重点开始关注，为什么要关注呢？因为他是丑小鸭，但是现在可能被一个白天鹅看中了，要加入白天鹅的队伍了，基本面发生了脱胎换骨的变化，因为中粮是央企，是世界500强，如果注入的话，做的空间非常大，而且股价是3元多，而且市场当时是熊市的末段，在02年03年我分批买入了，有一批赚了十倍就卖了，这是两年多的时间。主持人：这是一个重组的过程。常士杉：他非常符合“三低买入法”，而且有一个外力促进。主持人：您刚才也说了，我给您一个顺序，宏观、行业、企业，三个最先考虑哪个？常士杉：首先看宏观，这是大环境，虽然我做的比较好，但是还是不踏实。我拿股的心态会更好，不像现在的交易频繁和压力比较大，你必须随时随地打赢才行，打不赢就走，风险像一把刀一样，你在刀尖上舞蹈，总会伤到自己，尽管有轻功。主持人：在单边的牛市中公募基金业做的不错，在震荡的行情中才能显现私募的灵活性和选股能力。常士杉：公募的水平不低，他们有仓位的要求，有60%的底仓，如果做私募的话也会灵活，我们私募没有仓位的限制，我们也收到一些限制，重点品种只能拿20%，我现在也提出申请，能不能做到30%，可能在短期表现会更好一些。当然也有负面因素，一旦抓错了，亏损起来也比较多，所以买入时机把握非常关键，这方面我们世通也在进一步深度研究。主持人：你选企业会关注企业哪些方面？常士杉：企业基本面从四个方面，一个是行业，刚才说新兴产业，新能源、低碳、物联网在我的范围，首先我确定这些，还有节能环保，其他我就不看了。确定这个以后，我们再看行业的成长型和前景。第三个是毛利率，所有企业不要说什么，最看中是否能够赚钱，这就看毛利率，如果10%的毛利率，你卖10亿才五千万，如果毛利率是50%，一个亿就有五千万，这个非常重要，还有净资产收益率，你赚钱了放在哪儿了，是做投资项目，还是做其他的用途，净资产收益率也很关键，这点我也比较看中。当然基本面还有一些，如自主定价权，有核心的精整产品，核心的自主知识产权，还有市场先在局部区域，再推广到全国，再推广全球，这种公司就是我们要找的所谓黑马。主持人：与公司保持时刻的沟通。常士杉：我每天都会打电话骚扰一下，我不打也安排员工打，是我们的惯例，一直打到他烦为止。有人说，我也没有什么说的了，但是我们打破沙锅问到底，许多人看了公告以后就不问了，如你副总换了，为什么辞职呢？新的管理层进来了怎么做呢？这都是我关注的细节，我觉得细节决定成败，炒股也是如此。主持人：由于时间的原因，我们请常先生送给网友一句话。常士杉：我觉得最深刻还是分享一句，投资先要保住本金，不要亏，保持良好的心态，打得赢就拿着，打不赢就跑，不能一味地拿着，可能会套得更深，我希望大家都找到自己的盈利模式，在这个市场成为成功者。主持人：如果找不到盈利模式可以选一个优秀的私募基金经理。常士杉：这个也可以。
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