虎豹小霸王 豆瓣:中央农村工作会议今日开幕 受益股解析

　　现代农业或成重要内容

　　继中央经济工作会议后，昨日，《每日经济新闻》记者从农业部获悉，中央农村工作会议于今日拉开帷幕，会议将明确明年中央农村工作的目标和任务，并形成2011年中央“一号文件”的主要内容。

　　 由于我国农田水利设施 “欠债”多年，加上今年极端天气事件频发，为我国农产品的稳产和增产增加了难度，多个机构和专家预测，曾在2010年“一号文件”中重点着墨的水利和种业，有望继续成为明年“一号文件”的聚焦点。

　　“如果把这两方面工作做好，可以起到四两拨千斤的效果。”中央财经领导办公室副主任陈锡文近日表示。

　　“现代农业”或成关键词

　　近期召开的中央经济工作会议，已将“推进现代农业、确保农产品有效供给”列为2011年的六大任务之一，并将该项任务排在第二的重要位置。从多家机构和专家的分析来看，这也将是今明两天中央农村工作会议讨论的重点话题。

　　“确保农产品有效供给，应该是明年最主要的工作目标，而推进现代农业将有助于实现这个目标。”中国社科院农村发展研究所副所长李国祥说。

　　所谓“现代农业”，即不再以耕地面积、劳动力数量的增加为增产主要原因，而是在农业劳动力将不断减少、耕地面积几乎很难再增加的现实情况下，依靠现代物质、现代科技等要素的投入来发展农业。

　　在迎来我国粮食“七连增”喜讯的同时，农业部政策法规司司长张红宇提醒说，近几年来，我国的粮食增产更多是寄希望于播种面积的增加，而单产的变化并不大。但从1978年至1998年，我国在播种面积略有减少的情况下，粮食增产4000亿斤，单产提高为此作出了很大贡献。

　　中金公司分析师认为，明年产业政策重心很可能落在农业现代化上，具体反映在以现代科学技术改造农业和以现代经营方式推进农业等方面。

　　水利种业是明年工作重点

　　今年以来，极端天气频发，暴露出我国农田水利设施的脆弱和抗灾能力的不足。对此，张红宇指出，因为各种灾害而造成的损失占粮食年产量的5%~10%，如何减少受灾影响，本身就是增加粮食供给的一个途径。

　　在接受《每日经济新闻》记者采访时，李国祥表示，明年继续加大水利方面的投入是毋庸置疑的，政府将是主要出力者。国家重视农业基础设施，也是为了更好地实现农产品有效供给这个目标。

　　上海证券预测，在明年的“一号文件”中，水利建设将依然是农业投资的重中之重，预计将涉及大规模水利设施和水电工程设施的承包商、工程建设对水电设备和施工材料的拉动、在农业灌溉和节水方面受益的上市公司。

　　此外，生物育种也将成为短期市场热点。因受政策扶持，生物育种板块业绩有望在2011年得到大幅提高，特别是那些具有研发实力或未来有较强意向加强研发实力的公司，股价有望继续走强。据了解，我国种子行业主要上市公司有登海种业、隆平高科、万向德农、丰乐种业、荃银高科、敦煌种业、禾嘉股份等7家。

　　12月17日，陈锡文在参加某活动时的表态也进一步确认了业内的猜测。他强调，2011年农业抓好水利和种业两方面工作，可以起到四两拨千斤的效果。

　　对于这两项工作，这位曾7次参与“一号文件”起草工作的“三农”专家，近日已不止一次在公开场合重点提及。

　　沪市日K线上周A股市场先扬后抑，沪指呈现典型的一阳四阴格局，成交量也渐次萎缩，市场观望氛围相当浓厚。虽然上周央行再度提高存款准备金率，但预料中的加息“靴子”迟迟未能落地，这也是上周市场先强后弱的关键因素。市场人士认为，上周末消息面平静，本周在年底结账情结作用下，行情难有大的作为。

　　大盘有望震荡温和向上

　　西南证券分析师黄昌全指出，上周反弹未能持续下去主要是由于央行虽然以提高存准金率这一相对较为缓和的方式收缩流动性，但加息预期并没因此而散去。此外，2950点附近一带套牢盘密集也对市场形成较大的压力，预计本周市场走势仍会受此困扰。

　　黄昌全认为，当前连续上调存款准备金率后，基础货币投放控制的冲销任务已完成，加上价格走势回归正常渠道，未来继续上调存款准备金率的压力已大为下降。这将对市场产生正面作用。而从技术面看，上证指数呈现缩量调整态势，整体市场处于谨慎状态之中，不过量能的萎缩说明沽空力量有所减弱，同时下档短期均线快速上扬，正成为市场的支撑，短期内市场有望走出震荡温和向上格局。

　　农村工作会议周二召开

　　同时，为期两天的中央农村工作会议将于周二召开。会议将明确2011年中央农村工作的目标和任务，并形成2011年中央一号文件的主要内容。据知情人士透露，2011年，中央农村工作新的目标和任务将在原来的基础上，更加着重强调“发展现代农业”、“农产品的有效供给”，并重点加大对农业水利设施、农业科技进步等方面的投入。

　　中金公司分析报告指出，回顾近十五年农业政策与过去七年的一号文件，明年一号文件仍会聚焦“三农”问题。受益于该政策导向的农业子板块与个股标的主要包括：生物育种子板块中的敦煌种业、登海种业、大北农、隆平高科、荃银高科、丰乐种业、万向德农。农业机械化子板块中的吉峰农机；现代化养殖子板块中的圣农发展、新希望、正邦科技、雏鹰农牧、现代牧业等。另外，安徽水利、葛洲坝等水利股也值得注意。

　　成渝股票仍将有表现

　　上周六《华西都市报》报道称，四川省发改委副主任郑备透露，酝酿已久的成渝经济区区域规划已于近日获国家发改委审批通过。据悉，目前已上报国务院，等待国务院常务会议批复，预计近期将会出台。光大证券分析师周明建议投资者关注受益“成渝经济区区域规划”的重庆、四川板块。

　　明年从两方面去寻找机会

　　“2011年A股要从全方位开放与城乡统筹发展、经济结构转型两个方面去找市场机会”上周六，在西南证券重庆钢花路营业部2011年投资策略报告会上，西南证券研发中心首席研究员张仕元告诉投资者，上述两大主题存在农村水利建设、保障住房建设、新兴产业投资、新疆等西部再开发等热点；而重装工业已替代房地产成为我国经济的新引擎，带动若干产业的快速增长，战略性新兴产业将成长出若干支柱产业。

　　张仕元指出，今年走强的消费板块明年继续看好，许多潜力股应从消费中继续挖掘，因为“十二五”的重点是继续扩大消费对国内经济的拉动作用，人口及收入的变化、城市化是消费快速增长的主要动力，税收政策也将影响市场。张仕元还给投资者点出了10大金股，分别是中国南车、郑煤机、航空动力、航天电子、哈飞股份、二重重装、中国重工、中集集团、通化东宝、钢研高纳。(重庆商报)

     渤海证券：农业板块可能重燃战火 农林牧渔荐3股
　　农业板块可能回归季节性上涨通道。
　　在11月17日报告中，我们曾指出短期看空农业板块，而中期看涨，认为农业板块在春节前会有一波行情。如今农业板块自今年11月初历史高位回调近一个月时间，幅度约16%，可近期农业板块连续上涨三日，涨幅8%，三日收复一半跌幅反映市场重燃对农业板块投资热情。经过一个多月的休整，农业板块可能已回归季节性上涨通道。
　　政策预期提升种业景气度。
　　今日种业板块龙头股涨幅较大，隆平高科涨停、登海种业涨幅超过7%。近期农业部频频为出台种业政策做准备工作，市场普遍预期即将出台的"种业新政"将含有提高种子行业门槛、鼓励企业并购重组等措施。这将对大型企业，尤其是研发实力及种子储备较多的龙头个股有利。另外近期中央经济工作会议中把确保农产品有效供给放在明年主要任务的第二位，这也给种子板块提供利多因素。
　　农产品期价反弹带动相关个股上涨。
　　近期农产品价格在政策的恐慌下已挤出相当部分泡沫，目前正逐步企稳。农产品供求基本面偏紧以及农产品成本上升的事实是政策调控无法改变的。白糖、棉花、食用油期货价格在前期大幅下跌后近期已开始有所反弹，但资本市场并未反映。农产品板块个股如东凌粮油、新农开发、新赛股份等今日上涨属于补涨行为。
　　猪肉季节性需求回暖提升猪肉产业链相关个股业绩近。
　　3个月随着养殖利润的处于较高区间，饲料出现量价齐升的局面，饲料企业10月份以来连续提价，盈利水平大幅提升，首推并购了六合集团的新希望（000876）。目前南方已进入做腊肉的季节，且随着元旦的临近全国猪肉均进入需求旺季，养殖企业从中受益。
　　猪肉季节性需求回暖提升猪肉产业链相关个股业绩。
　　由于10年全球减产并预计下一年度中国番茄种植面积可能下降的可能性较大。番茄酱已进入新一轮上涨周期。这与07年年底至08年年初的供求形势极其相似。新中基（000972）与中粮屯河（600737）作为趋势性投资标的的价值已显现。（渤海证券）

      招商证券：11年策略看涨农产品 荐9只农业股
　　看好中国农产品价格的长期上涨趋势。在不到三年内又经历一场农产品价格涨价行情，结合两轮上涨的共性及特性，我们仍未中国农产品价格存在长期上涨的逻辑：首先是劳动力和土地两大要素推动价格的上涨，其二是消费的刚性需求在上升，其三是政府主导的农产品价格稳步上涨农户增收，其四是不可忽略的全球流动性宽裕的背景下外资对国内农业及农产品的觊觎。
　　2011年价格上涨压力向下游转移，看涨肉类价格。我们对明年农产品的判断为：国内涨幅大于国际，畜禽大于粮食。今年的国内外农产品牛市中国因素成为主导，明年中国因素将减弱，但国际自身供需缺口体现，预计国际价格将稳步走高；国内政策仅是防止农产品价格大起大落，并不会改变平稳上涨趋势。国内市场上半年流动性攻向供需缺口最大的棉、糖、玉米、小麦等，国内价格均为历史新高，下半年由于下游供需缺口的出现、原料的成本推动，价格将传导到下游产品，看涨肉类价格。
　　继续推荐饲料，布局畜禽养殖，持有海珍品。农业股在三季度跑赢大盘后，四季度因CPI走高政策面收紧而有所回落，估值回调，基于对明年农产品整体继续上涨的判断，我们认为农业股整体仍具上升空间，维持行业"推荐"的评级。围绕价格上涨主线，重点逐步向下游转移，首推畜禽养殖板块，预计明年会因价格上涨养殖放量迎来板块业绩超预期，重点关注圣农发展(002299)、雏鹰农牧(002477)；延续四季度推荐饲料板块，首选新希望(000876)，因四季度禽类价格大幅上涨带来今年业绩超预期，以及长期推荐大北农(002385)及海大集团(002311)；海珍品涨价势头不变，量价齐升及融资计划带来业绩超预期释放，推荐獐子岛(002069)和好当家(600467)；此外还可以关注政策面有超预期可能的种业板块，我们看好研发实力或潜力较强的登海种业、大北农、荃银高科(300087)和隆平高科(000998)等。（招商证券）

     国泰君安：农业板块2011年策略 荐15只股
　　农业行业2011 年策略：投资涨价受益与产业演进
　　农业股表现造历史。农业指数相对收益在时间（连续5 个季度）、空间（年度超额收益）两个维度上都取得历史最佳表现，种子、海参、重组等类股票表现突出。长期看涨农产品的逻辑。农产品与其他大宗商品价格表现在不同时段表现不一，长期特征是波动更小，而"农产品价格抗通胀"是伪命题。纸币购买力系统性下降即可解释商品价格(包括农产品)长期上涨。
　　国内粮价明年将温和上涨。劳动力成本在2010 年的加速上升导致所有劳动密集型产业的成本压力骤增，加上农户顺周期存粮、游资炒作，农产品价格易涨难跌。2010年粮食继续增产，预计2011 年农产品价格温和上涨。
　　农业股的新变化
　　1、新势力崛起："中小板+创业板"市值、净利润占比超四成，近1/4 的公司在09 年7 月之后发行；
　　2、产业演进：基础农业生产极度分散，初现集中趋势；农产品加工走向规模/集约，且进行产业链延伸；农业服务业呈现高科技特征，服务与产品并重成为新特点。
　　行业评级增持，投资涨价受益与产业演进。
　　涨价受益：
　　猪价上涨带动养殖饲料景气上行，正邦科技(002157)/海大集团(002311)/圣农发展(002299)/雏鹰农牧(002477)；粮价上涨惠及大宗加工，金德发展(000639)、东凌粮油(000893)；海参受益资产泡沫、消费升级，东方海洋(002086)/好当家(600467。
　　产业演进：
　　养殖呈现集约及模式创新，雏鹰农牧/大康牧业(002505)；饲料行业走向集中并体现服务价值，新希望/海大集团/大北农(002385)/通威股份(600438)；种子行业服务体现商业价值，隆平高科(000998)/荃银高科(300087)/敦煌种业(600354)/登海种业(002041)。（国泰君安）