蔡健雅抄袭了哪些歌:第六章 股票的发行

第一节　股票上市的原则与基本过程
股份公司发行的股票，在经有关部门批准后，就可以在股票市场（证券交易所）公开挂牌进行上市交易活动。股票要上市交易必须具备一定的条件，并按一定的原则和程序进行操作与运转。
在股票交易中，为了有效保护投资者的利益，不损害公共利益，股票在上市过程中一般要遵循一下几个原则：
（1）公开性原则
公开性原则是股票上市时应遵循的基本原则。它要求股票必须公开发行，而且上市公司需连续的、及时地公开公司的财务报表、经营状况及其他相关的资料与信息，使投资者能够获得足够的信息进行分析和选择，以维护投资者的利益。
（2）公正性原则
指参与证券交易活动的每一个人、每一个机构或部门，均需站在公正、客观的立场上反映情况，不得有隐瞒、欺诈或弄虚作假等致他人于误境的行为。
（3）公平性原则
指股票上市交易中的各方，包括各证券商、经纪人和投资者，在买卖交易活动中的条件和机会应该是均等的。
（4）自愿性原则
指在股票交易的各种形式中，必须以自愿为前提，不能硬性摊派、横加阻拦，也不能附加任何条件。
各证券交易所规定的股票上市条件各不相同，但都包括以下项目：
(1)资本额。一般规定上市公司的实收资本额不得低于某一数值。
(2)获得能力。一般用税后净收益占资本总额的比率来反映获利能力，这一比率一般不得低于某一数值。
(3)基本结构。一般用最近一年的财产净值占资产总额的比率来反映资本结构，这一比率一般不得低于某一数值。
(4)偿债能力。一般用最近一年的流动资产占流动负债的比率(即流动比率)来反映偿债能力，这一比率一般不得低于某一数值。
(5)股权分散情况。一般规定上市公司的股东人数不得低于某一数值。
美国纽约的证券交易所关于证券上市的条件是，一家公司要使其股票在该交易所挂牌上市，必须满足以下几方面条件：（1）公司前一年在完全竞争条件下的税前收益在250万美元以上，前两年每年的税前收益不得低于200美元;（2）公司净有形资产不得低于1600万美元;（3）公众所持有的普通股的价值总计在1600万美元;（4）最少有100万股股票为公众持有;（5）有100股以上的股东至少有2000个;经常并及时公布公司的一切财务报告。
东京股票交易所上市的标准是：(1)上市股本及资本额，东京附近的公司股份应在1000万股以上，资本额5亿日元以上；东京附近以外的公司股份应在2000万股以上，资本额10亿日元以上；(2)中小股东的人数应在2000人以上；(3)开设年限5年以上；(4)资本净值在15亿日元以上，每股在100日元以上;(5)最近3年税前纯利润为:每一年2亿日元以上，第二年3亿日元，第三年4亿日元以上;(6)分配股息，最近3年每年每股在5日元以上，上市后预期仍可维持这一水平.
一般地，股票申请上市应向交易所提交以下文件：
(1)上市申请书；
(2)上市报告书，应载明主要业务状况、主要财务状况、股票发行及转让状况、可能影响股票价格波动和避免出现不正常的市况的事项：
(3)批准发行股票的文件；
(4)公司章程；
(5)申请上市的董事会决议；
(6)公司登记注册的证明文件；
(7)股东名册；
(8)经会计师事务所注册，会计师鉴证的公司最近2年及当年1月至申请日前1个月的资产负债表和损益计算表；
(9)交易所会员的书面推荐证明；
(10)股票过户事项的说明；
(11)经营状况公告事项的说明。
上市公司在证券上市后，若出现下列情形之一者，由证券交易所呈报主管机关──证券管理委员会核准后，交易所也可停止某种上市证券的买卖甚至终止其上市：
(1)上市公司发生重大改组或上市公司的经营范围有重大变更而不符合上市标准者。
(2)上市公司不覆行法定公开的义务或财务报告，以及呈报证券交易所的其他文件有不实记载。
(3)上市公司的董事、监事、经纪人员和持有占上市公司实发股本额5%以上股份的股东的行为损害公众的利益。
(4)上市公司的股票交易在最近一年内其月平均交易量不足100股或最近三个月没有成交记录。
(5)上市公司的经营状况欠佳，最近两年连续亏损，或上市公司出现面临破产的局面。
(6)上市公司因其信用问题而被停止与银行的业务往来。
(7)上市公司连续一个季度不交纳上市费。
(8)其他原因致使上市公司必须暂停上市。
此外，上市公司的股票在其增发或发放股票、红利期间，其股票亦将自动暂停上市。
上市公司的问题较为严重，或有下列情况之一时，证券交易所将报经有关证券主管机关核准后，可对有问题公司作出终止其上市资格的决定：
(1)上市公司被暂停上市的所列情况已造成严重后果。
(2)上市公司在被暂停上市期间未能有效地消除被暂停上市的原因。
(3)上市公司将被解散和进行破产清算。
(4)上市公司因其他原因而必须终止上市。
第二节　股票的发行价格
当股票发行公司计划发行股票时，就需要根据不同情况，确定一个发行价格以推销股票。一般而言，股票发行价格有以下几种：面值发行、时价发行、中间价发行和折价发行等。
1．面值发行
即按股票的票面金额为发行价格。采用股东分摊的发行方式时一般按平价发行，不受股票市场行情的左右。由于市价往往高于面额，因此以面额为发行价格能够使认购者得到因价格差异而带来的收益，使股东乐于认购，又保证了股票公司顺利地实现筹措股金的目的。
2．时价发行
即不是以面额，而是以流通市场上的股票价格(即时价)为基础确定发行价格。这种价格一般都是时价高于票面额，二者的差价称溢价，溢价带来的收益归该股份公司所有。时价发行能使发行者以相对少的股份筹集到相对多的资本，从而减轻负担，同时还可以稳定流通市场的股票时价，促进资金的合理配置。按时价发行，对投资者来说也未必吃亏，因为股票市场上行情变幻莫测，如果该公司将溢价收益用于改善经营，提高了公司和股东的收益，将使股票价格上涨；投资者若能掌握时机，适时按时价卖出股票，收回的现款会远高于购买金额，以股票流通市场上当时的价格为基准，但也不必完全一致。在具体决定价格时，还要考虑股票销售难易程度、对原有股票价格是否冲击、认购期间价格变动的可能性等因素，因此，一般将发行价格定在低于时价约5-10%的水平上是比较合理的。
3．中间价发行
即股票的发行价格取票面额和市场价格的中间值。这种价格通常在时价高于面额，公司需要增资但又需要照顾原有股东的情况下采用。中间价格发行对象一般为原股东，在时价和面额之间采取一个折中的价格发行，实际上是将差价收益一部分归原股东所有，一部分归公司所有用于扩大经营。因此，在进行股东分摊时要按比例配股，不改变原来的股东构成。
4．折价发行
即发行价格不到票面额，是打了折扣的。折价发行有两种情况：一种是优惠性的，通过折价使认购者分享权益。例如公司为了充分体现对现有股东优惠而采取搭配增资方式时，新股票的发行价格就为票面价格的某一折扣，折价不足票面额的部分由公司的公积金抵补。现有股东所享受的优先购买和价格优惠的权利就叫作优先购股权。若股东自己不享用此权，他可以将优先购股权转让出售。这种情况有时又称作优惠售价。另一种情况是该股票行情不佳，发行有一定困难，发行者与推销者共同议定一个折扣率，以吸引那些预测行情要上浮的投资者认购。由于各国一规定发行价格不得低于票面额，因此，这种折扣发行需经过许可方能实行。
在国际股票市场上，在确定一种新股票的发行价格时，一般要考虑其四个方面的数据资料：
（1）要参考上市公司上市前最近三年来平均每股税后纯利乘上已上市的近似类的其他股票最近三年来的平均利润率。这方面的数据占确定最终股票发行价格的四成比重。
（2）要参考上市公司上市前最近四年来平均每股所获股息除以已上市的近似类的其他股票最近三年平均股息率。这方面的数据占确定最终股票发行价格的二成比重。
（3）要参考上市公司上市前最近期的每股资产净值。这方面的数据占确定最终股票发行价格的二成比重。
（4）要参考上市公司当年预计的股利除以银行一年期的定期储蓄存款利率。这方面的数据也占确定最终股票发行价格的二成比重。
第三节　股票的发行方式
股票在上市发行前，上市公司与股票的代理发行证券商签定代理发行合同，确定股票发行的方式，明确各方面的责任。股票代理发行的方式按发行承担的风险不同，一般分为包销发行方式和代理发行方式两种。
1．包销发行方式
是由代理股票发行的证券商一次性将上市公司所新发行的全部或部分股票承购下来，并垫支相当股票发行价格的全部资本。
由于金融机构一般都有较雄厚的资金，可以预先垫支，以满足上市公司急需大量资金的需要，所以上市公司一般都愿意将其新发行的股票一次性转让给证券商包销。如果上市公司股票发行的数量太大，一家证券公司包销有困难，还可以由几家证券公司联合起来包销。
2．代销发行方式
是由上市公司自己发行，中间只委托证券公司代为推销，证券公司代销证券只向上市公司收取一定的代理手续费。
股票上市的包销发行方式，虽然上市公司能够在短期内筹集到大量资金，以应付资金方面的急需。但一般包销出去的证券，证券承销商都只按股票的一级发行价或更低的价格收购，从而不免使上市公司丧失了部分应有的收获。代销发行方式对上市公司来说，虽然相对于包销发行方式能或获得更多的资金，但整个酬款时间可能很长，从而不能使上市公司及时的得到自己所需的资金。
另外，为了股票一上市就给公众一个大有潜力、蒸蒸日上的深刻印象，上市公司在选择股票上市的时机时，经常会考虑以下几方面的因素：
（1）在筹备的当时及可预计的未来一段时间内，股市行情看好。
（2）要在为未来一年的业务做好充分铺垫，使公众普遍能预计到企业来年比今年会更好的情况下上市；不要在公司达到顶峰，又看不出未来会有大的发展变化的情况下上市，或给公众一个成长公司的印象。
（3）要在公司内部管理制度，派息、分红制度，职工内部分配制度已确定，未来发展大政方针已明确以后上市，这样会给交易所及公众一个稳定的感觉，否则，上市后的变动不仅会影响股市，严重的还可能造成暂停上市。
投资者在考察一家准备上市的公司时，看一看并分析一下它的发行方式以及上市时间的成熟与否，有时也能让我们看出一些比读它的上市公告书所能了解的更深一层的信息。
第四节　股票上市交易的费用
股票的买卖，一般都是委托经纪商代办，所有的交易活动都要付出一定的费用，如上市费、场内交易费和佣金等。以上海证券交易所股票上市费用为例，各种费用包括：
1．上市费
上市费是股票上市公司在其股票上市后按一定时间和标准缴纳给证券交易所的费用。上市费包括：
（1）上市初费。上市初费由发行者最迟在其股票上市的三天前向证券交易所缴纳。上市初费的费用为发行面额总额的0.3‰，交纳起点为3，000元，最高不超过10，000元。暂停上市的股票在经批准后重新上市时，其发行者应按上市初费标准的20%重新交纳上市初费。　　（2）上市月费。上市月费由发行者自上市日的第二个月起至终止上市的当月止，于每月五日前交纳，也可按季度或按年一次交纳。上市月费的费用一般为发行面额总额的0.01‰，起点为100元，上限为500元。凡终止上市的股票，其发行者已交纳的上市月费不予退还。对逾期交纳的上市月费，按逾期的天数处以应交金额每日3‰的滞纳金，起点为1元。
2．场内交易费
场内交易费是准许进入证券交易所进行场内交易活动的证券商按一定时间、一定收费标准交纳给证券交易所的费用。场内交易费包括：
（1）年费。年费是证券商按年付给证券交易所的费用。自证券商加入证券交易所的当年起，兼营经纪和自营业务的证券商每年需向证券交易所交纳年费5万元，证券经纪商或自营商每年需向证券交易所交纳年费1万元。
（2）经手费。经手费是证券商在证券交易所的场内交易成交后，按实际成交金额（以市价计算）的一定比例向证券交易所交纳的交易经手费。成交各方均需交纳交易经手费，费用为成交金额的0.03‰。
3．佣金
佣金是指委托者委托买卖成交后，按实际成交金额数的一定比例向承办委托的证券商交纳的费用。佣金也就是证券商代理委托买卖成交后的经营收入，或者说手续费收入。委托买卖股票的收费标准是5‰，最底起点为5元。委托者委托买卖成交后，应在向承办委托的证券商办理交割时，按实际成交金额的5‰向证券商交纳委托买卖佣金。证券商不得任意或变相提高或降低佣金的收费标准，受托买卖未成时，证券商也不得向委托者收取佣金。
附：我国证券交易所上市规则
一、上海证券交易所股票的上市规则
1.在上海证券交易所股票的上市分为两部，即第一部上市和第二部上市。对第一部上市的企业要求较高，申请的公司的实收股本额不得少于500万元人民币，公开发行额的比例不得少于25%，记名股东不得少于500个，最近两年连续盈利最少不得低于规定的标准，并要获得一位交易所会员指明推荐，已在上海市设立过户机构，最少在一份公开发行报刊上定期公布其经营状况。
对于第二部上市的企业要求相对较低，申请公司的实收股本额只要不少于100万元人民币，公开发行额比例不少于10%，记名股东不少于300个即可。
2.定期复核已上市证券
上海证券交易所市场业务试行规则规定了在何种情况下已上市证券暂停上市或终止上市，根据规定说明如下：
上海证券交易所可对已上市的证券进行定期和不定期的复核，定期复核定于每年第一季度进行，如果发现已上市的证券不宜继续上市，证券交易所报证券的主管机构——中国人民银行上海市分行备案后可暂停其上市，时间最长不超过9个月。
应予暂停上市的具体情况包括：
（1）公司发生重大改组或经营范围有重大变更而不符合上市标准者；
（2）公司不履行法定公开的义务或财务报告和呈报证券交易所的文件有不实记载；
（3）公司董事、监事、经理人和持有股份占实发股本5%以上股东的行为损害公众的利益；
（4）最近一年内月平均交易量不足100股或最近3个月无成交；
（5）最近二年连续亏损；
（6）公司面临破产；
（7）公司因信用问题而被停止与银行的业务往来；
（8）连续一个季度不缴纳上市费；
（9）其他必须暂停上市的原因。
股票上市的公司，在增发股票或发放股息、红利期间，其股票会自动暂停上市。暂停上市的证券因被暂停的原因消除，要恢复上市。
证券有下列情况之一时，证券交易所报经证券主管机关核准后可终止其上市：
（1）上述暂停上市所列情况已造成严重后果；
（2）在暂停时间内未能消除被暂停的原因；
（3）企业解散或破产清算；
（4）其他必须终止上市的原因。
获准股票上市的公司遇到下列情况时，须即向证券交易所送交有关报告：
（1）公司组织机构、经营方针、业务范围发生重大变化；
（2）公司董事会成员或高级管理人员发生人事变动；
（3）迁址、合并；
（4）增减股东和持有股份占实发股本额5%以上的股东发生变化；
（5）变更股票票面金额或样式、印鉴；
（6）发行优先股或公司债券；
（7）因发放股息、红利停止过户；
（8）人为因素或灾害造成重大损失；
（9）出售企业资产达其资产总额15%以上；
（10）因财务方面的问题引起法庭争议；
（11）预测公司亏损。
3.委托买卖股票
根据上海市证券交易市场业务试行规则，委托人委托证券商在交易市场买卖证券，必须亲自向证券商办理名册登记。
委托人可在证券商处开立资金专户和证券专户。资金专户中的资金由证券商代为转存银行，利息自动转入该专户，证券专户中的证券由证券商免费代为保管。
委托人办理委托买卖股票，须按委托买入的价格和委托卖出的数额，将款项或股票全额交付给证券商，委托人在资金专户和证券专户中存有足够支付其委托买卖所需的资金或证券，可以不再交付保证。
委托买卖证券的形式包括：当面委托、电话委托、电报委托、传真委托、信函委托等。受理委托人委托买卖证券，必须是经证券交易所批准可在交易市场经营经纪业务的证券商。
证券商受理委托买卖证券，限于其公司本部营业机构和分支营业机构，以及经证券交易所批准的证券交易业务的代理机构。代表证券商受理委托买卖证券的，必须是在证券交易所注册登记的证券业务员。前项人员在执行业务时，须佩带证券交易所颁发的标志，并有义务向委托人提供咨询。
证券商不得受理全权委托决定的买卖。
证券商对委托人的名册登记和委托事项负有保密的责任，未经委托人许可不准泄露。
在证券交易市场自营买卖证券，限于经批准的证券自营商。证券商不得以自营买卖的名义代他人在证券交易市场买卖证券。证券商未经证券交易所同意，不得在交易市场联手进行自营买卖。证券商在证券交易市场自营买卖证券，不得有达到操纵市场的目的、高价收购成底价抛售行为。
当证券交易所为维持交易市场稳定性和连续性，向证券商提出自营买卖要求时，证券商应予配合。
证券交易按下列类别进行：
（1）当日交易：指买卖成交的当天，成交各方进行清算交割的交易；
（2）普通交易：指买卖成交的第四个营业日（含成交当天，遇法定假日顺延），成交各方进行清算交割的交易；
（3）约定日交易：指买卖成交后的15天（含成交日当天）内，成交各方按约定日期进行清算交割的交易。
证券商在交易市场买卖证券均须公开申报竞价。证券交易所可根据需要，从下列各款中选用申报竞价方式：一是口头唱报竞价；二是计算机终端申报竞价；三是专柜书面申报竞价。
4.中央结算净额交收制度
上海证券交易所实行国际股市惯例所称的中央结算及交收制度。根据上海证券交易市场业务试行规则，证券交易所以每一开市日为一个清算期，各证券商须统一在中国人民银行上海市分行业务部开设帐户，并保持足够的余额，保证即日清算交割划拨价款之需。
清算交割业务统一按"净额交收"的原则办理。按"净额交收"的原则，每一证券商在一个清算期中，对价款的清算，只计其应收应付价款相抵后的净额，对证券的清算，只计其应收应付券数（指某一证券）相抵后的净额。
证券交易所得建立证券集中保管制度，办法另定。在集中保管制度实行时，证券的交割由交易所通过库存证券帐目划转完成，如有证券商不参加集中保管造成不能通过库存帐目划转完成交割时，该证券商须承担送交或提领证券的全部事务。
证券商参加交易前，按下列金额一次相证券交易所缴存清算交割准备金：
证券经纪商或自营商：人民币10万元。
兼营经纪和自营业务的证券商人民币20万元。
当证券商不履行交割业务时，由证券交易所动用清算交割准备金先为支付，以维持交割的连续性。证券商不得因委托人违约而不履行办理清算交割的责任。
5.证券的上市费用
在证券交易所上市的证券，其发行者必须交纳上市费，上市费包括上市初费和上市月费。上市初费由发行者最迟在其证券上市的3天前交纳。上市月费自上市日的第二个月起至终止终止上市的当月止，于每月5日前交纳，也可按季度或年予交。
上市初费的标准按发行面额总额的0.3‰交纳，起点为3000元，最高不超过10000元。
上市月费的标准，在证券交易市场第一部上市的股票，按发行面额总额的0.01‰交纳起点为100元，最高不超过500元。在证券交易市场第二部上市的股票，其交纳月费的标准提高10%。
暂停上市的证券，经批准恢复上市的，其发行者应按上市初费标准20%的比例重新交纳上市初费。
被终止上市的证券，其发行者已交纳的上市费不予退还。对逾期交纳上市费的，按逾期天数处以应交金额每日3‰的滞纳金，起点为1元。
买卖手续费，委托人委托买卖成交后，应在向证券商办理交割时，按实际成交的金额数向证券商交纳委托买卖手续费，起点为5元，委托买卖股票的手续费标准一律为5‰，证券商不得任意或变相提高或降低收取手续费的标准。受托买卖未成交时，不得收取手续费。
证券交易所征纳的场内交易费：证券商加入证券交易所和参加交易市场交易，须交纳交易费，交易费分年费和经手费两种。
自加入证券交易所的当年起，兼营经纪和自营业务的证券商每年交纳交易年费50000元，证券经纪商或自营商每年交纳交易年费10000元。
证券商在证券交易市场交易市场成交后，须按实际成交的金额（以市价计算，下同）
向证券交易所交纳交易经手费，起点为3元。
证券商受托买卖和自营买卖成交后，成交各方均按成交金额的0.3‰向证券交易所交纳交易经手费。
二、深圳证券交易所股票的上市规则
深圳证券交易所为保障公益和投资者合法权益，促进深圳证券市场健康发展，根据《深圳经济特区证券交易暂行办法》的规定制定了一套深圳证券上市的规定，现将有关条款做一介绍。
深圳上市股票分别为第一类上市股票、第二类上市股票和第三类上市股票。
具备下列条件的申请上市公司，其股票可被考虑列为第一类上市股票：
1.营业记录：上市申请公司就整体而言其主体企业设立或从事主要业务的时间（以下简称实足营业记录）应在5年以上，并有稳定的业务基础和良好的发展前景。
2.资本数额：上市申请公司实际发行的普通股面额（以下简称实发股本额）应在5000万元人民币。
3.股票市价：上市申请公司的股票，最近6个月的平均收市价，应高于其票面价格的10%。
4.资本结构：上市申请公司最近1年度纳税后资产净值与资产总额的比率应达25%以上，且无累积亏损。
5.获利能力：上市申请公司的盈利记录经符合下列标准之一。
（1）税前利润与年度决算实发股本额的比率（以下简称股本利润率）最近3年年度均达到10%以上；
（2）最近3年年度的税前利润均达到1000万元以上，且股本利润率不低于5%；
（3）税前利润最近3年年度之各年度符合前两项标准之一；
6.股权分散：上市申请公司的上市申请如获得交易所批准，其股权分布应确能符合下列条件：
（1）记名股东人数2000人以上，其中持有股份面额2000元至20万元的股东人数不少于1500人，且其中持股份面额之和占实发股本总额的20%以上或达1500万元以上。
（2）持有股份量占总股份2%以下的股东，其持有的股份之和应占公司实发股本总额的25%以上。
7.股份流通：上市申请公司的股票，最近6个月的合计交易票面金额应在250万元以上或平均每日交易票面金额与上市股份面额的比率不低于万分之一。
上市申请公司至少应具备下列基本条件，其股票方可被考虑列为第二类上市股票。
1.营业记录。上市申请公司的实足营业记录应在1年以上，并有稳定的业务基础和良好的发展前景。
2.资本数额。上市申请公司实发股本额应在2000万元以上。
3.股票市价。上市申请公司的股票，最近6个月的平均收市价，应高于其票面价格的10%。
4.资本结构。上市申请公司最近1年度纳税后的资产净值与资产总额的比率应达25%，且无累积亏损。
5.获利能力。上市申请公司的盈利记录应符合下列标准之一：
（1）最近2年度股本利润率均达到10%以上。
（2）最近2年度税前利润均达到400万元以上，股本利润率均不低于5%。
（3）税前利润最近2年度之各年度符合前二项标准之一。
6.股权分散。上市申请公司上市申请如获得交易所批准，其股权分布应确能符合下列条件：
（1）记名股东人数在1000人以上，其中持有股份面额1000元至10万元的股东人数不少于750人，且其中所持股份面额之和占实发股本总额的20%以上或达到500万元以上。
（2）持有股份量占总股份2%以下的股东，其持有的股份之和应占公司实发股本总额的25%以上。
7.股份流通。上市申请公司的股票，最近6个月的合计交易票面金额应在50万元以上或平均每日交易票面金额与上市股份面额的比率不低于万分之零点五。
上市申请公司至少应具备下列基本条件其股票方可被考虑列为第三类上市股票。
1.资本数额。上市申请公司实发股本额应在500万元以上。
2.股票市价。上市申请公司的股票，最近6个月平均收市价应高于其股面价格的5%。
3.资本结构。上市申请公司最近1年度纳税后每股有形资产净值不低于其票面金额，且无累积亏损。
4.获利能力。上市申请公司的盈利记录应符和下列标准之一。
（1）最近年度股本利润率达10%以上。
（2）最近年度税前利润达100万元以上，最近2年度股本利润率均不低于5%，此外1年度税前利润一般应较其前1年度为高，未来最近年度的税前利润预测值应不低于前1年度，且股本利率在10%以上。
5.股权分散。上市申请公司的上市申请如获得交易所批准，其股权分布应符合下列条件：记名股东人数在500人以上，其中持有股份面额500元至5万元的股东的人数不少于300人，且其所持股份面额之和应占实发股本总额地25%以上。
6.董事、监事和经理人个持有股份的数额及其合计总额应符合交易所的规定
7.董事、监事和经理人及实际持有或控制持有股份占实发股本总额5%以上的股东，应将其持有的股票按交易所的规定的数额或比率，委托交易所指定的机构保管，并承诺自股票上市之日起一年内，不得出售，所取得之委托保管股票凭证不得转让或抵押，且一年期限届满后，委托保管得股票应按交易所的规定领回。
此外，交易所还规定了上市申请公司的股票被特别考虑列入第一类上市股票和第二类上市股票的条件，以及第三类上市股票如何上升为第二类上市股票，第二类上市股票如何升为第一类上市股票等规定，这里就不一一介绍了。
上市（申请）公司有下列事项之一的，交易所可令其有关证券停牌：
1．未切实履行资讯公司的承诺；
2．未切实遵守深圳证券上市审核规则及其授权规定；
3．未且实履行证券上市合同；
4．董事、监事、经理人及实际持有或控制持有股份占实发股本额的5%以上的股东，直接、间接散布虚假或误导消息，意在操纵或影响其上市证券市况者。
上面所说的资讯公开，是上市公司对公众的义务之一，资讯公开的内容至少应包括下列资料：
1．上市（申请）公司的主要业务状况；
2．上市（申请）公司的主要财务状况；
3．所有可能会使上市证券价格波动的事宜；
4．避免上市证券出现虚假或不正常市况的事项。
（一）证券上市费标准
据《证券上市审核规则》第三十五条的规定，证券上市费标准如下：
1.股票上市费标准：
费用项目/股票类别第一类第二类第三类
基本费用比例费用费率500000.06%300000.08%200000.1%
各类股票上市初费最高额35万元
说明：
（1）基本费用为每支股票所应缴付的最少费用；
（2）比例费用为每支股票就其实发股本额中高出其基本股本额部分按比率计算缴付费用；
（3）股票由低类升入高类，其上市初费只需缴付不同类别基本费用的差额部分，不再缴付比例费用。但升类的同时又发行新股的，新股部分按升入类别的比例费用率计算缴付；
（4）股票上市后增加发行的同种股票，按所在类别的比例费用费率计算缴付上市初费。
2.（第一类）股票上市月费标准股本额（万元）0-20002000-50005000-1000010000-2000020000-3500035000-5000050000-100000100000以上费率（十万分之一）43210.50.30.2级差（元）1000120015002000150075015002000月费（元）100022003700570072007950945011450
上市月费最高额为1.5万元
说明：
（1）第二类股票同级差的费率比第一类高0.5/10万；
（2）第三类股票同级差的费率比第一类高1/10万；
（3）上市月费均按整月计算；
3.优先股的证券上市费，按第一类股票的费用标准缴付。
4.公司债券的上市费，按第一类股票各项费用的50%计算缴付。
5.认股权证的证券上市费，按同类股票的费用标准缴付，认股权行使后，其认购股份只需缴付上市月费，不再缴付上市初费。
6.上市（申请）公司应在签署群众上市合同后5日内缴清上市费和当季度的上市月费，以后每季度的上市月费，应在其前一季度结束前缴清。
（二）委托买卖股票
根据《证券经纪商受托买卖有价证券细则》规定，证券经纪商于接受委托证券买卖时，必须先与委托人办妥受托契约，委托人须亲自签订受托契约并交付身份证影本，委托人由代理人签订受托契约者应加具委任书及代理人身份证影本，委托人为法人者，应附法人登记证明文件影本、合法的授权书与被授权人身份证影本，委托人应于签订受托契约时，留存印鉴卡或签名样式卡，凭同印鉴中签名办理证券买卖委托、交割其他相关手续。委托契约应载各受托人（如有代理人者其代理人）的姓名、性别、年龄、籍贯、职业、地址、身份证统一编号，其为法人者应载明名称、地址及统一编号，并认定以证券交易所章程、营业细则、公告及证券经纪商受托买卖有价证券细则为其契约之一部，委托书属于买进者以红色印制，属于卖出者以兰色印制，委托书应载委托人姓名、帐号、委托日期时间、证券种类、股数或面额、限价、有效期限、营业员签章、委托人签章、委托方式（电话、电报、书信、当面委托）、保管方式（领回证券、集中保管）、并应附注下列各款事项：
1.未填明（限价）者视为市价委托；
2.未填明（有效期限）者视为当日有效；
3.委托方式应予标明；
4.书面或申报委托者应黏附函电；
5.买入证券未填明（保管方式）者，视为集中保管。
委托人有下列各项事情之一者，证券经纪商不得接受委托开户：
1.未成年人未经法定代理人的代理或允许者；
2.证券主管机关及证券交易所的职员雇员；
3.政府机关金融机构及公营事业出纳人员；
4.受破产宣告未经复权者；
5.法人委托开户未能提出该法人授权开户证明者；
6.本受托证券经纪商的股东或职员；
7.证券经纪商未经主管机关或证券交易所许可者。
委托人有下列情形之一者，证券经纪商应拒绝接受开户，以开户者应拒绝接受开户，以开户者应拒绝接受委托买卖证券：
1．曾因证券交易违约记录有案未满3年者；
2．曾因违反法令规章，经主管机关通知停止买卖证券未满5年者。
委托买卖证券有下列各项情形之一者，受托证券经纪商不得受理。
1．全权选择证券种类的委托买卖；
2．全权决定买卖数量的委托买卖；
3．全权决定买卖价格的委托买卖；
4．全权决定卖出与买入的委托买卖；
5．分期付款方式的证券买卖；
6．对委拖人作赢利保证或分享利益的证券买卖。
证券经纪商得委托人的一切委托事项有严守秘密的义务，但答复主管机关及证券交易所的查询案件时，不在次限。
证券交易所场内有价证券买卖分下列三种：
1．普通交割买卖：即买卖成交后的次一营业日办理交割；
2．成交日交割买卖：须经买卖双方以书面表示于当日办理交割；　　3．特约日交割买卖：其办理由本交易所股份有限公司拟订报主管机关核定后实施。
有关证券经纪商佣金、交易所经手续费率的标准如下：
证券交易商代客买卖，须成交后按规定比率向客户收取佣金，代客买卖股票按0.3%的比例收取佣金。深圳证券交易所得向参加该所集中交易的证券商（经纪商与自营商）征收交易经手续，其费率规定是：
经纪商按佣金收入的10%计收；
自营商按成交金额的3/10000计收；
经手费按周结算，周末一次向本公司缴纳，拖延或拒不缴纳者，交易所得拒绝其参加该所交易。